中欧添瑞债券A
026204
净值 2026-10-23
0.9948
日涨跌幅
0.08%
晨星分类
积极债券
基金经理
陈凯杨
成立日期
2026-03-17
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
12.55亿
计价货币
人民币
综合费率
0.92%
基金类型
债券型
换手率
69%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
兴业银行
业绩
近三个月
年度回报
| 回报% | 2026年 二季度 | 三季度 |
| 本基金 | 1.47 | -1.87 |
| 同类平均 | 2.37 | -1.71 |
| 业绩比较基准 | 1.64 | -0.77 |
业绩比较基准为中债-综合全价（总值）指数收益率x89.0% + 沪深300指数收益率x10.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x1.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 |
| 本基金 | -0.52 | -1.87 | -0.43 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 |
| 业绩比较基准 | -0.50 | -0.77 | 0.86 |
| 四分位排名 | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 | 1543 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债-综合全价（总值）指数收益率×89%＋沪深300指数收益率×10%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×1% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.92%
0.75%
显性费率0.60%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.17%
隐性费率0.16%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.30% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–54 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
55–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、腾讯等省 30 元
中欧基金 线上/柜台直销 
中欧财富1折
3 家0.03%
买 10 万元 实付 30 元
天天基金
腾讯理财通
好买基金无折扣标准费率
1 家0.30%
买 10 万元 实付 300 元比天天、腾讯等贵 270 元
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
11.20%
中国中盘
3.97%
中国小盘
1.11%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.61%
信用债
82.98%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 09250412 | 25农发清发12 | 5.61% |
| 232480052 | 24浦发银行二级资本债01A | 4.12% |
| 102681041 | 26国网租赁MTN002 | 4.01% |
| 102681350 | 26大连港MTN001 | 4.00% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 1.0 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 5 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
陈凯杨 男
历任深圳发展银行股份有限公司债券交易员，博时基金管理有限公司债券交易员，长城基金管理有限公司投资经理，博时基金管理有限公司董事总经理兼固定收益投资一部投资总监、基金经理。2023-09-25加入中欧基金管理有限公司，历任固定收益投资部行政负责人。
主动型
十年老将
近三年规模显著减少
大盘成长
近十年回撤控制能力较强
13.2年
58.32亿
6
前83%
收益能力
前45%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、公开发行的次级债、分离交易可转债的纯债部分等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、国债期货、信用衍生品（不含合约类信用衍生品）、经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金（不包含QDII基金、香港互认基金、基金中基金和其他投资范围包含基金的基金、货币市场基金）等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%，该基金投资组合中股票、存托凭证、股票型基金、混合型基金等权益类资产及可转换债券（不含分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券的比例合计占基金资产的5%-20%，其中投资于境内股票资产（含境内上市仅投资A股的ETF）的比例不低于基金资产的5%，投资于港股通标的股票的比例不超过该基金所投资股票资产的50%；该基金持有其他基金，其市值不超过基金资产净值的10%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，该基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。其中，计入上述权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件之一：1、基金合同约定股票及存托凭证资产投资比例不低于基金资产60%的混合型基金；2、根据基金披露的定期报告，最近四个季度中任一季度股票及存托凭证资产占基金资产比例均不低于60%的混合型基金。如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金、基金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。在基金投资方面，该基金投资于全市场的股票型ETF及基金管理人旗下的股票型、计入权益类资产的混合型基金。在股票投资方面，该基金通过主动管理与量化选股相结合的方式，精选价值被低估的优质个股，该基金可通过港股通机制投资港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联交所上市的股票。对于港股通标的股票，该基金主要采用“自下而上”个股研究与量化模型结合的方式，精选出具有投资价值的优质标的。在债券投资方面，该基金考察国内宏观经济景气周期引发的债券市场收益率的变化趋势，采取利率预期策略、信用债投资策略、时机策略等积极投资策略，力求获取高于业绩比较基准的回报。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-综合全价（总值）指数收益率×89%＋沪深300指数收益率×10%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×1%
投资策略及运作分析
2026年中报
从国内宏观基本面看，一季度企业盈利逐步企稳并呈现一定修复。由于一季度宏观景气具备较好的扩散性，权益市场在1-2月同步表现为风险偏好抬升，多行业、多风格普涨。进入二季度，宏观环境出现两个边际变化。一是外部冲击。自3月起的美伊战争推动油价中枢显著上移，并对全球需求形成一定压制，国内难以完全免疫。从我们自下而上跟踪的盈利数据看，4月以来企业部门盈利、特别是非科技类行业，同时承受需求走弱与上游成本抬升的双向挤压，一季度盈利边际改善的趋势被打断，重新转弱。二是政策节奏。在海外地缘冲突升温的背景下，出于为外部冲击预留对冲空间的考虑，总量政策力度在二季度有所收敛，这对期内下游需求与企业盈利同样构成阶段性影响。往后看，随着美伊战争渐趋收口、上游能源价格逐步回落，叠加下半年政策力度有望回升、逆周期对冲加强，企业盈利压力预计将逐步缓释。我们认为这促使权益风格由极致分化向相对均衡的方向回归。纯债方面，一季度初期受股票与商品情绪高涨拖累，债券尤其是利率债及高弹性品种出现急跌；此后在资金面宽松与机构年初配置力量的共同驱动下，走出一轮陡峭化修复，短端下行幅度大于长端，品种利差、信用利差、城投利差均有不同程度压缩。二季度牛市延续，收益率季内震荡下行、临近季末小幅回调；资金面充裕是债市走强的核心动力，同时社融与信贷同步走弱、信用扩张明显放缓，各期限收益率均较大幅度回落，期限利差、信用利差、品种利差同步压缩。 组合成立于3月中旬，二季度处于建仓期，结合目标风险特征和市场波动变化进行投资操作。根据宏观场景的切换和行业景气度的变化，权益部分进行了一定的风格轮动，并在纯债上进行了适度的交易。总体来看获得了一定的绝对收益回报。
基金经理展望
2026年中报
展望未来，权益方面，二季度以来波动放大、风格分化趋于极致。由于在上述宏观环境下行业景气度的稀缺性上升，资金持续向景气度确定性较高的AI等科技成长方向集中，而红利、价值、微盘等主要风格则因资金虹吸效应受损明显。站在当前时点，我们判断权益市场整体已处于盈亏比较高的位置，景气度的分布仍将主导市场主线，科技成长之外的其他风格已普遍具备较为明确的左侧配置价值。科技成长方向在资金拥挤度偏高的情形下波动料将显著加大，但只要高景气度得以延续，出现趋势性下跌的概率不高，这对操作精细度提出了更高要求。组合将在维持适度风格均衡的前提下，继续依据行业景气度变化进行风格轮动，并结合对市场短期情绪与盈亏比的跟踪灵活应对，始终以获取绝对收益作为权益操作的出发点。债券方面，我们认为当前债市定价总体处于中性合理区间。随着下半年银行负债成本进一步下行，纯债仍可提供较为稳健的底仓回报，但绝对回报水平较上半年预计有所回落。因此纯债部分将维持中性偏积极的配置，并视市场情况适度交易以进一步增厚业绩。转债性价比在我们看来依然偏低。我们将继续紧密跟踪宏观、行业与市场变化，在股债两端积极为组合把握绝对收益机会。
基金公司
中欧基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
70
基金经理人数
519
管理基金
4657.14亿
非货基规模
263.64亿
7.10%
近一年规模增长
1204.48亿
38.04%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.89年
平均投管年限
2.65年
平均在职时长
76.92%
近三年留职率
84/163
平均投管年限排名
88/163
平均在职时长排名
59/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金最低交易限额的公告 | 2026-09-14 | |
| 2 | 中欧添瑞债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 3 | 中欧添瑞债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 4 | 中欧基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-06 | |
| 5 | 中欧添瑞债券型证券投资基金开放日常申购、赎回、转换、定期定额投资业务的公告 | 2026-05-14 | |
| 6 | 中欧添瑞债券型证券投资基金基金合同生效公告 | 2026-03-18 | |
| 7 | 中欧添瑞债券型证券投资基金提前结束募集的公告 | 2026-03-13 | |
| 8 | 中欧添瑞债券型证券投资基金招募说明书 | 2026-01-29 | |
| 9 | 中欧添瑞债券型证券投资基金基金合同 | 2026-01-29 | |
| 10 | 中欧添瑞债券型证券投资基金基金份额发售公告 | 2026-01-29 |