万家增强收益债券A
026241
净值 2026-09-22
1.1744
日涨跌幅
-0.22%
晨星分类
积极债券
基金经理
陈奕雯、孙佳佳、吴超
成立日期
2025-12-04
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.70亿
计价货币
人民币
综合费率
1.53%
基金类型
债券型
换手率
192%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
农业银行
业绩
近三个月
年度回报
| 回报% | 2026年 一季度 | 二季度 |
| 本基金 | 1.70 | 2.24 |
| 同类平均 | 0.40 | 2.37 |
| 基准指数 | 0.53 | 2.87 |
基准指数为中证目标风险保守指数
2004年Q2 - 2008年Q3的分类为 保本基金
2008年Q4 - 2010年Q3的分类为 普通债券
2010年Q4以来的分类为 积极债券
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.92 | 0.39 | -0.62 | 2.43 |
| 同类平均 | 0.66 | -0.30 | -0.06 | 1.95 |
| 基准指数 | 0.58 | -0.20 | 0.79 | 2.51 |
| 四分位排名 | — | — | — | |
| 百分位排名 | — | — | — | 31 |
| 同类基金数量 | 1746 | 1636 | 1510 | 1459 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×85%＋中证500全收益指数×15% | 招募说明书基准 中证全债指数 | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.82 | 0.05 | 0.70 |
Beta系数 | 1.05 | -0.99 | 1.38 |
Alpha % | -3.36 | 2.91 | -2.33 |
超额收益 % | -3.26 | -1.23 | -1.55 |
跟踪误差 % | 2.24 | 5.59 | 3.11 |
信息比率 | -7.31 | -6.89 | -4.83 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.53%
0.90%
显性费率0.70%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.63%
隐性费率0.37%
交易成本(估)0.26%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.70% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.50% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
万家基金 线上/柜台直销 1折
7 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
11.48%
中国中盘
2.71%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
13.20%
信用债
54.29%
可转债
31.97%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.27%
海外高收益
0.27%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 019827 | 26国债01 | 8.67% |
| 243556 | 25光证G4 | 7.33% |
| 243557 | 25中银01 | 7.30% |
| 242869 | 25东吴01 | 7.25% |
| 232480037 | 24交行二级资本债02A | 5.95% |
| 128125 | 华阳转债 | 2.91% |
| 127067 | 恒逸转2 | 2.07% |
| 127049 | 希望转2 | 1.16% |
| 127110 | 广核转债 | 0.94% |
| 123071 | 天能转债 | 0.50% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 13084.83%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 1.4 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 69.65 份 | 844.0 万份 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 915.43 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 10.08 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
陈奕雯 女
国籍：中国；学历：清华大学金融专业硕士，2015年3月入职万家基金管理有限公司，现任固定收益部总监助理、基金经理，历任固定收益部研究员、基金经理助理。曾任上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司无抵押产品部产品开发岗、企划岗等职。
信用债
五年以上
近三年规模相对稳定
保守配置
近三年回撤控制能力强
7.6年
104.73亿
10
前70%
收益能力
前24%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在满足基金资产良好流动性的前提下,谋求基金资产的稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的股票、债券、现金、短期金融工具、资产支持证券、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金投资于债券类资产（含可转换债券）的比例不低于基金资产的80%，投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
投资策略
1.固定收益类品种投资策略：（1）利率预期策略；（2）久期控制策略；（3）类别资产配置策略；（4）债券品种选择策略；（5）套利策略；（6）资产支持证券等品种投资策略；（7）可转换债券投资策略；（8）中小企业私募债券投资策略；2.股票投资策略：(1)新股申购策略；(2)股票二级市场投资策略；（3）存托凭证投资策略；3.权证投资策略；4.其他金融衍生产品投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证全债指数
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，国内宏观经济呈现“先扬后抑”格局，结构性分化贯穿始终。一季度在“十五五”规划开局支撑下温和复苏，通缩压力有所缓解；二季度未能延续修复态势，“K型分化”进一步加剧——高端装备制造等生产端保持韧性，但消费内需修复斜率持续放缓，房地产链条整体偏弱，核心通胀回升进程受到明显制约。
政策层面，货币政策坚持“适度宽松”基调，通过多种工具保持流动性充裕。二季度末更首次启用隔夜逆回购操作，虽未公布具体利率，但呵护流动性环境的意图清晰。财政端前置发力特征明显，一季度专项债发行节奏已提前发力，然而向实物工作量的传导效果在二季度不及预期，基建投资的持续拉动作用有所减弱。
外部环境扰动先升温后降温。季度中段美伊紧张局势一度推升油价并引发全球紧缩预期，但随后协议签订令地缘风险溢价回落，油价大幅下行，带动通胀预期与外部紧缩压力同步缓解。同期，中国与主要经济体的贸易关系持续改善，出口多元化对增长提供边际缓冲。
权益市场方面，上半年A股整体呈现显著的结构性分化。市场超额收益高度集中于科技硬件、高端制造等少数景气赛道。一季度，人工智能、半导体等科技成长主线贯穿全季，能源设备、煤炭、石油天然气等资源板块则在地缘战争影响下一度受到资金追捧。二季度，A股经历“急跌—企稳—结构性修复”的过程，市场呈现典型“哑铃型”配置：一端为防御性红利资产，另一端为产业趋势明确的硬科技赛道。
债券市场方面，上半年在经济弱修复延续、资金面整体宽松和“资产荒”格局支撑下，收益率中枢震荡下移。10年期国债收益率由年初1.84%附近下行至6月末1.73%，30年期国债收益率则整体波动相对有限。一季度债市呈现收益率曲线陡峭化特征，二季度在内需疲弱和流动性宽松支撑下偏强运行，但中下旬受流动性扰动影响短期波动有所放大。信用债方面，信用利差多数压缩，票息资产继续受到配置资金追捧。
可转债市场方面，上半年整体呈现结构性行情与估值压缩并存的特征。一季度在A股震荡修复背景下，转债市场供给因大量个券强赎而持续缩减，供需格局趋紧。二季度中证转债指数上涨，但内部结构分化剧烈，高平价、高评级、科技成长相关品种表现相对占优，传统板块及弱资质个券承压明显。2 季度后半段，随着市场风格向少数科技和高端制造题材集中，转债整体体感偏弱，估值在高位基础上出现压缩，但部分品种逐步显现修复价值。
组合运作上，上半年，本基金坚持积极投资的风格定位，在二级债基同类基金中整体维持较高的权益风险敞口，同时注重运用多资产协同效应来管理组合波动。运作过程中，我们根据市场环境变化进行了灵活的战术调整。
一季度中段，基于对市场过热情绪和交易拥挤的预判，组合于3月中旬阶段性小幅降低了股票仓位，大幅降低了可转债仓位，转为增配纯债。风险释放后，组合逐渐恢复积极的股债配比，通过股票与转债的协同配置，在增加权益敞口以捕捉结构性机会的同时，有效压降了组合的整体波动率。进入二季度末，我们判断随着季末扰动消退，可转债估值具备修复空间，非银类机构配置需求有望在7月初释放。据此，组合于季度末果断加仓可转债，同步增配信用债，以抬升组合静态收益率，积极博弈跨季后的估值修复行情。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，国内市场的核心矛盾仍在于“业绩验证”与“政策预期”的双轮驱动，结构性行情将延续，这为积极型组合提供了丰富的超额收益挖掘空间。本基金将继续坚持积极配置的总体基调，在严控回撤的前提下，积极捕捉大类资产轮动与行业景气切换中的投资机会。
下半年A股预计维持“震荡整固、中枢缓升”格局。随着美伊协议落地及美联储政策信号趋于平稳，风险偏好中枢有望较上半年小幅抬升，但趋势性突破仍需基本面边际改善的持续验证。在此背景下，组合将保持偏高的权益仓位中枢，重点沿着“业绩验证”主线进行结构优化：一方面，围绕产业趋势明确、中报业绩兑现度高的硬科技赛道，如AI基础设施、半导体设备材料、新能源龙头等，择机提升配置集中度；另一方面，在“哑铃型”市场结构延续的判断下，适度配置确定性较强的红利资产作为组合稳定器，实现进攻与防御的平衡。
可转债方面，灵活博弈估值修复，强化波段操作。转债市场经历上半年供需收紧与风格剧烈分化后，预计三季度初在非银机构配置需求释放带动下存在估值修复窗口。组合将充分运用可转债“进可攻、退可守”的非对称收益特性，以积极的仓位水平参与博弈。
债券市场预计延续区间震荡、偏多运行格局。基本面短期内难以根本性改观，内需压力客观存在，利率上行风险有限。组合将以纯债仓位作为收益稳定器，维持中等久期中枢，以信用债套息策略为核心，积极精选个券获取稳定的票息收益。同时，我们将视收益率波动带来的交易机会灵活调整久期，力争在利率下行窗口适度博取资本利得。
下半年组合将以“积极而不激进”的姿态，充分运用股票、可转债与纯债三类资产的协同效应——以信用债票息构筑收益安全垫，以可转债增强结构性弹性，以股票捕捉景气赛道超额收益，力争在复杂多变的市场环境中为持有人创造持续稳健且有竞争力的回报。
基金公司
万家基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
50
基金经理人数
409
管理基金
1734.21亿
非货基规模
-9.77亿
-0.66%
近一年规模增长
70.42亿
4.14%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.35年
平均投管年限
2.79年
平均在职时长
86.11%
近三年留职率
67/163
平均投管年限排名
80/163
平均在职时长排名
26/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 万家增强收益债券型证券投资基金基金产品资料概要（更新） | 2026-09-21 | |
| 2 | 万家增强收益债券型证券投资基金更新招募说明书（2026年第3号） | 2026-09-21 | |
| 3 | 万家增强收益债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 4 | 万家增强收益债券型证券投资基金托管协议 | 2026-08-22 | |
| 5 | 万家增强收益债券型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 6 | 万家增强收益债券型证券投资基金更新招募说明书（2026年第2号） | 2026-08-12 | |
| 7 | 万家增强收益债券型证券投资基金基金产品资料概要（更新） | 2026-08-12 | |
| 8 | 万家增强收益债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 9 | 万家基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务并为投资者办理相关业务的公告 | 2026-06-05 | |
| 10 | 万家基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-05-27 |