汇添富增益回报债券A
026501
净值 2026-09-21
0.9950
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
积极债券
基金经理
胡奕
成立日期
2026-02-12
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
3.08亿
计价货币
人民币
综合费率
0.81%
基金类型
债券型
换手率
63%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近三个月
年度回报
回报%
2026年
二季度
本基金
2.33
同类平均
2.37
业绩比较基准
1.21
业绩比较基准为中债-综合全价(总值)指数收益率x80.0% + 沪深300指数收益率x10.0% + 活期存款基准利率x5.0% + 恒生指数收益率(经汇率调整)x5.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
本基金
-0.03
-1.29
-0.30
同类平均
0.66
-0.30
-0.06
业绩比较基准
0.11
-0.15
0.48
四分位排名
百分位排名
同类基金数量
1746
1636
1510
业绩数据截至2026-08-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近一年
晨星计算基准
暂无匹配
招募说明书基准
中债-综合全价(总值)指数收益率×80%+沪深300指数收益率×10%+活期存款基准利率×5%+恒生指数收益率(经汇率调整)×5%
晨星分类基准
中证目标风险保守指数
拟合优度-R²
Beta系数
Alpha %
超额收益 %
跟踪误差 %
信息比率

什么是晨星计算基准 ?

基于基金近12个月收益序列回归,筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
1趋势拟合度 R²
衡量基准能否解释基金的历史收益走势,R² 越高(最高为1),说明走势匹配度越好
2相对市场波动 Beta
衡量基金相对基准的涨跌弹性,Beta 越接近1,说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.81%

0.60%

显性费率

0.50%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.21%

隐性费率

0.18%

交易成本(估)

0.03%

其它费用(估)
综合费率
12%
在同类基金的百分位
0.41%
本基金 0.81%
同类平均 1.21%
3.68%
显性费率
15%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.60%
同类平均 0.84%
1.55%
隐性费率
31%
在同类基金的百分位
0.00%
本基金 0.21%
同类平均 0.37%
2.68%
换手率
本基金 63%
中位数 52%
基金规模
本基金 4.86亿
中位数 5.15亿
当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.50%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.30%
100万元 ≤ 申购金额 < 300万元0.20%
300万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.10%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
持有时间 ≥ 7天0.00%
资产分布
最新
历史
2026-06-30
是否穿透
股票持仓
中国大盘
12.56%
中国中盘
0.53%
中国小盘
0.13%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
6.57%
信用债
85.54%
可转债
0.66%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.05%
海外高收益
0.05%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
债券代码 债券名称 占净资产%
24040324农发036.57%
24221625唐新Y16.56%
24041723中金G83.40%
14856624穗城023.38%
24069624翔业023.36%
123158宙邦转债0.37%
118024冠宇转债0.18%
123251华医转债0.11%
持有人
内部人员持有
2026-06-30
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
基金公司直接持有
2026-06-30
基金经理在管产品内部持有信息
胡奕
基金经理
2026-06-30
高管投研
2026-06-30
内部员工
2026-06-30
管理人
2026-06-30
汇添富增益回报债券A
本基金
未持有未持有997.78 份未持有
汇添富增益回报债券C
未持有未持有0.6 万份未持有
汇添富保鑫灵活配置混合A
未持有未持有61.9 万份未持有
汇添富保鑫灵活配置混合C
未持有未持有837.92 份未持有
汇添富可转换债券A
未持有未持有2.7 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
胡奕
国籍:中国。学历:上海交通大学金融硕士。从业资格:证券投资基金从业资格。从业经历:2014年7月至2016年6月任汇添富基金管理股份有限公司固定收益助理研究员;2016年7月至2018年6月任汇添富基金管理股份有限公司固定收益研究员;2018年7月至2019年8月任汇添富基金管理股份有限公司固定收益高级研究员。2019年9月1日至2020年7月1日任汇添富安鑫智选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年9月1日至2021年1月29日任汇添富多元收益债券型证券投资基金的基金经理助理。2019年9月1日至2021年1月29日任汇添富年年丰定期开放混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年9月1日至2021年1月29日任汇添富年年泰定期开放混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年9月1日至2022年9月5日任汇添富年年益定期开放混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年9月1日至2021年1月29日任汇添富双利增强债券型证券投资基金的基金经理助理。2019年9月1日至今任汇添富双利债券型证券投资基金的基金经理助理。2019年9月1日至2020年7月1日任汇添富熙和精选混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年9月1日至2024年6月13日任汇添富6月红添利定期开放债券型证券投资基金的基金经理助理。2019年10月8日至2021年2月3日任汇添富保鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年10月8日至2020年7月1日任汇添富弘安混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年10月8日至2021年2月3日任汇添富可转换债券债券型证券投资基金的基金经理助理。2019年10月8日至2021年1月29日任汇添富民丰回报混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年10月8日至2020年7月1日任汇添富添福吉祥混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年10月8日至2021年1月29日任汇添富盈安灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年10月8日至2020年7月1日任汇添富盈润混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年10月8日至2021年1月29日任汇添富盈泰灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理。2019年11月19日至今任汇添富稳健增长混合型证券投资基金的基金经理助理。2020年7月1日至2022年10月10日任汇添富安鑫智选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年7月1日至2022年10月21日任汇添富达欣灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年7月1日至2024年1月22日任汇添富弘安混合型证券投资基金的基金经理。2020年7月1日至2022年3月7日任汇添富睿丰混合型证券投资基金(LOF)的基金经理。2020年7月1日至2021年9月3日任汇添富添福吉祥混合型证券投资基金的基金经理。2020年7月1日至2021年9月3日任汇添富熙和精选混合型证券投资基金的基金经理。2020年7月1日至2022年3月7日任汇添富新睿精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年7月1日至今任汇添富盈润混合型证券投资基金的基金经理。2021年2月3日至今任汇添富可转换债券债券型证券投资基金的基金经理。2021年2月3日至今任汇添富保鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2022年11月25日至今任汇添富稳健欣享一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2024年3月22日至今任汇添富添添乐双鑫债券型证券投资基金的基金经理。2024年6月28日至今任汇添富实业债债券型证券投资基金的基金经理。
固收型
任职稳定
近一年规模相对稳定
保守配置
月度胜率中
6.2年
108.63亿
8
前9%
收益能力
前87%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在科学严格管理风险的前提下,该基金力争创造超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含主板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、可交换债券、可转换债券(含分离交易可转债)及其他经中国证监会允许投资的债券)、信用衍生品、国债期货、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包含协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金(以下简称“证券投资基金”,仅限于全市场的股票型ETF及该基金管理人旗下的股票型基金和计入权益类资产的混合型基金,不包含QDII基金、香港互认基金、货币市场基金、基金中基金、其他可投资基金的基金和该基金基金经理管理的其他基金)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。该基金所指计入权益类资产的混合型基金包含以下两类:第一类是在基金合同中约定投资于股票资产(含存托凭证)占基金资产的比例在60%以上的混合型证券投资基金;第二类是过去最近4个季度定期报告中披露的股票资产(含存托凭证)占基金资产的比例均在60%以上的混合型证券投资基金。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为:该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,投资于股票、股票型基金、计入权益类资产的混合型基金等权益类资产与可转债、可交债的比例合计为基金资产的5%-20%,其中,投资于境内股票资产(含股票型ETF)的比例不低于基金资产的5%,投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。投资于证券投资基金的比例不超过基金资产净值的10%。每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,该基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金采取稳健的投资策略,通过债券等固定收益类资产的投资力争平稳收益,并适度参与股票等权益类资产的投资增强回报,在灵活配置各类资产以及严格的风险管理基础上,力争实现基金资产的持续稳定增值。该基金的投资策略主要包括:资产配置策略、股票精选策略、港股通标的股票的投资策略、存托凭证的投资策略、债券投资策略、可转债及可交换债投资策略、国债期货投资策略、基金投资策略、信用衍生品投资策略等。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债-综合全价(总值)指数收益率×80%+沪深300指数收益率×10%+活期存款基准利率×5%+恒生指数收益率(经汇率调整)×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年中国经济呈现分化特征。一季度稳中有进,工业生产、外贸及部分新动能领域表现较强,经济阶段性企稳;二季度延续结构性修复,但内生动能不足的问题更加突出,呈现外需强、生产韧性强、内需和融资需求偏弱的格局。结构上看,一季度全球制造业景气修复与抢出口效应支撑出口,企业端与政策性融资对社融形成支撑;二季度外贸继续超预期,但消费、地产、民间投资及居民信贷扩张仍偏弱。物价方面,受油价和能源化工链影响,CPI、PPI阶段性回升并引发输入性通胀担忧,但核心需求并未明显改善。政策层面,财政政策保持稳增长定力,超长期特别国债继续支持重大战略、设备更新和消费品以旧换新;货币政策维持适度宽松,年初下调结构性工具利率,二季度通过公开市场操作、MLF超量续作、利率走廊收窄及新增隔夜逆回购品种等方式稳定流动性预期。外部扰动方面,美伊冲突、油价波动及美联储预期反复,成为影响通胀预期和风险偏好的关键变量。 债券市场方面,整体呈现低利率区间震荡走势,按驱动因素不同主要分为三个阶段。阶段一为年初至2月下旬,市场主线为权益风险偏好、机构赎回与配置需求的反复切换,10年国债收益率一度上行至1.90%附近,随后在央行流动性呵护、货币宽松预期及机构配置力量推动下重新下行。阶段二为3月至4月中旬,市场主线转向地缘冲突和输入性通胀预期,长端和超长端承压,30年国债收益率一度上行至2.40%附近;但同业存款自律管理落地、资金面维持宽松,中短端表现较强,曲线明显陡峭化。阶段三为4月中旬至6月底,市场进入降波后的窄幅震荡,内需偏弱、金融数据结构不佳及央行净投放推动收益率震荡下行,10Y国债一度逼近1.70%,30Y国债下探至2.20%附近;6月后资金利率回升、央行地量操作、进出口数据偏强及季末止盈带来阶段性调整,但陆家嘴论坛及隔夜逆回购工具落地稳定了流动性预期。曲线形态上看,一季度长短端分化显著、曲线陡峭化,二季度随着长端补涨和资金面预期反复,期限利差总体在窄幅区间内震荡。品种上看,信用债受益于票息需求和资产荒延续,表现整体稳健,信用利差维持低位并进一步压缩。 报告期内,股票市场整体呈现结构极致分化、科技一枝独秀的格局,指数重心在两个季度间由弱转强、震荡上移,成长风格显著占优。全报告期上证指数上涨3.16%,创业板指上涨35.58%,科创50上涨64.25%,宽基指数间的巨大剪刀差充分体现本轮行情的结构性特征。1-2月,两会定调新质生产力,AI、算力、半导体等赛道阶段性活跃,但轮动极快、持续性弱。3月开始伊朗局势推升能源、造船航运等板块估值,成为最强主线,同时因为市场波动加剧,风险偏好下降,高股息红利、公用事业等确定性资产受到青睐。二季度随着美伊冲突走向缓和、和平协议逐步落地,油价高位回落,前期领涨的能源、周期与高股息资产遭遇估值回吐。与此同时,在国产算力交付放量、半导体销售同比高增、海外云厂商资本开支持续上修的驱动下,科技成为贯穿全季的最强主线。从行业来看,电子、通信、建材涨幅居前,商贸零售、农林牧渔、美容护理跌幅最大。 报告期内,转债市场大体跟随股市,整体走出"一季度过山车、二季度趋势向上"的形态,全报告期中证转债指数上涨2.52%。一季度转债在权益带动下先跟随正股上涨、估值明显提升,随后3月受地缘冲击与条款博弈影响杀估值、季末回吐年内涨幅,估值回到年初水平。进入二季度,4月上旬市场在短暂波动后快速修复,随后重心持续上移、于5月中旬触及季内高点,6月季末虽有所回落但全季仍录得正收益。但需清醒认识到,转债估值整体高企、安全边际收窄。在供给收缩、需求上升以及正股上涨的共同作用下,全市场转股溢价率、纯债溢价率仍处于历史高位并高于年内均值,转债的债底安全边际有所收窄、对正股波动的弹性上升。与此同时,正股走强触发强赎的转债数量增多,需密切关注持仓个券的强赎进度,防范强赎带来的估值压缩与再投资风险。综合来看,当前转债市场交易价值仍大于配置价值,判断维持谨慎。在估值高位、强赎频发的环境下,转债更适合作为跟随权益趋势的进攻性交易工具,而非提供稳定票息与债底保护的配置型资产。 报告期内,组合遵循绝对收益风格的操作思路。债券方面,组合合理运用杠杆,根据市场波动积极调整久期,组合重点配置在中高等级信用债券,同时适度参与利率债券的交易。权益资产仓位略微下降,坚持自下而上精选优质个股,行业和风格相对均衡,核心仓位一是经营壁垒高、长期稳健、预期回报率较好的“红利+”股;二是估值合理或低估的优质稳健成长型个股,谨慎规避估值透支的标的;三是具有巨大产业趋势的行业中优质且估值相对安全的个股,注意估值和仓位控制,以避免较大回撤。转债仓位从年初以来进一步下降至低位。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年,宏观经济预计仍处于结构性弱修复通道,分化特征或将延续,增长动能呈现外需韧性、财政托底、内需磨底的组合。节奏上,三季度初预期受出口边际回落、地产链条偏弱以及居民资产负债表修复缓慢影响,经济仍可能承压;三季度后段至四季度,若专项债、超长期特别国债等财政资金加快落地,基建和公共消费有望对冲地产拖累,经济动能或温和修复。物价方面,CPI中枢预计维持温和,PPI受能源价格、低基数和上游行业景气影响仍有波动,但在终端需求偏弱和传导不畅背景下,持续再通胀压力有限。政策组合预计仍以财政发力和货币配合为主:财政端关注增量政策和资金使用节奏,货币端在稳定银行负债成本、呵护流动性和完善短端利率框架之间保持平衡,资金面大概率维持均衡偏松而非过度宽松。外部来看,美伊局势、油价、美联储政策预期以及美国贸易政策仍可能阶段性扰动风险偏好和国内资产定价。 债券市场方面,下半年预计维持低利率窄幅震荡格局不变,但趋势性机会或弱于上半年,波段性和结构性机会重要性上升。节奏方面,7月以后市场在隔夜逆回购利率落地和资金宽松预期重定价后,主线或重新回到经济基本面、财政政策节奏及政府债供给;若三季度末财政发力和经济数据阶段性改善,可能对债券市场形成一定压制,但在内需修复偏慢、融资需求不足和再通胀风险有限的背景下,收益率大幅上行空间或相对受限。曲线方面,短端受资金利率和央行操作影响更大,长端则在低利率位置面临供给、止盈、海外利率和政策预期扰动,预计期限利差维持区间震荡。信用债方面,中高等级利差已处于历史低位,进一步系统性压缩空间有限,信用债越来越呈现利率化特征,需更加重视流动性和估值波动。投资策略上,久期策略以区间操作为主,市场调整窗口可适度积极,总体优配高等级、高流动性的优质信用品种,适度参与利率债波段机会。 股票市场方面,随着经济增长保持在合理区间、流动性充裕、创新科技产业涌现、传统产业转型升级和出海,市场预计会有较多结构性机会。组合主要配置如下五类资产:一是经营壁垒高+长期稳健+股息率高+估值低的“红利+”股票;二是经营壁垒高+长期稳健增长+股息率中高+估值安全的稳定成长股;三是创新科技产业机会,尤其是产业链上供给紧张的卡脖子环节;四是供需格局紧张的资源品;五是高端制造业。对于波动较大的资产,谨慎规避估值透支的标的,控制组合仓位,以避免较大回撤。 转债市场方面,预计大致会随股票市场波动,不过由于当前转股溢价率处于极高水平,而且供给有所加速,转债估值继续提升的空间较小;若情绪中性或偏弱,则转债估值可能下行;因此判断转债的风险收益比弱于股票。转债市场由于交易结构特点,容易出现一定波动,组合会积极在市场波动中寻找自下而上的配置机会,重点配置估值性价比、预期收益率较高的低价转债,同时关注高成长行业中的平衡性转债和低溢价率的股性转债。若有比较明确的自上而下仓位调整的时机,组合会灵活调整转债仓位,低位逆势加仓、高位控制回撤。
相关基金
基金公司
汇添富基金管理股份有限公司
基本信息 2026-06-30
108
基金经理人数
833
管理基金
7642.60亿
非货基规模
1068.23亿
19.92%
较上期
近一年规模增长
1930.87亿
40.41%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.58年
平均投管年限
3.12年
平均在职时长
84.93%
近三年留职率
54/163
平均投管年限排名
53/163
平均在职时长排名
31/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
晨星评级数量资产占比
5星
2711.50%
4星
12342.60%
3星
14331.60%
2星
7513.03%
1星
251.27%
0%
25%
50%
大类资产产品线规模 2026-06-30
资产类型规模(亿)占比
股票型1769.4214.45%
固收型3650.5629.81%
混合型2169.2217.71%
货币4604.8937.60%
其它53.400.44%
0%
20%
40%
电话
400-888-9918
传真
021-28932998
地址
上海市黄浦区外马路728号
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
汇添富增益回报债券型证券投资基金2026年中期报告
2026-08-31
2
关于汇添富基金管理股份有限公司终止与浦领基金销售有限公司合作关系的公告
2026-08-19
3
汇添富增益回报债券型证券投资基金更新招募说明书(2026年8月14日更新)
2026-08-14
4
汇添富增益回报债券型证券投资基金A类份额更新基金产品资料概要(2026年08月14日更新)
2026-08-14
5
汇添富基金管理股份有限公司及汇添富基金销售(上海)有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告
2026-08-03
6
汇添富增益回报债券型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
7
汇添富基金管理股份有限公司及汇添富基金销售(上海)有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告
2026-07-02
8
汇添富基金管理股份有限公司关于终止中证金牛(北京)基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告
2026-06-06
9
汇添富基金管理股份有限公司关于旗下部分基金2026年非港股通交易日暂停申购、赎回等业务的公告
2026-04-01
10
关于汇添富增益回报债券型证券投资基金开放日常申购、赎回、转换、定期定额投资业务公告
2026-03-28