博时信用债纯债债券A
050027
净值 2026-11-03
1.1293
日涨跌幅
0.12%
晨星分类
信用债
基金经理
张李陵、李禹成
成立日期
2012-09-07
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
99.48亿
计价货币
人民币
综合费率
0.81%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 4.23 | 1.47 | 7.61 | 5.43 | 2.08 | 4.72 | 2.76 | 5.03 | 5.02 | 0.41 |
| 同类平均 | 2.73 | 3.00 | 6.76 | 4.51 | 2.90 | 4.18 | 1.99 | 3.87 | 4.36 | 1.19 |
| 业绩比较基准 | 2.25 | 1.80 | 7.41 | 5.85 | 3.52 | 4.02 | 2.42 | 4.37 | 4.16 | 1.84 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | 33 | 15 | 24 | 25 | 96 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | 232 | 241 | 374 | 451 | 580 |
业绩比较基准为中债信用债总财富指数收益率x90.0% + 1年期定期存款利率（税后）x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.30 | 0.80 | 1.90 | 3.18 | 2.65 | 3.17 | 3.37 | 3.63 | 2.79 |
| 同类平均 | 0.31 | 0.62 | 1.39 | 2.78 | 2.52 | 2.86 | 2.90 | 3.39 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | 0.30 | 0.66 | 1.45 | 2.95 | 2.75 | 3.13 | 3.19 | 3.56 | 2.27 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 29 | 42 | 31 | 25 | 15 | 12 |
| 同类基金数量 | 760 | 749 | 744 | 739 | 637 | 543 | 400 | 101 | 742 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于4%同类 | 0.88% | 0.37% |
最大回撤 | 优于2%同类 | -0.91% | -0.20% |
下行风险 | 优于2%同类 | 0.53% | 0.11% |
晨星风险 | 优于4%同类 | 0.01% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于7%同类 | 1.39 | 3.45 |
卡玛比率 | 优于3%同类 | 2.58 | 11.78 |
索提诺比率 | 优于6%同类 | 2.30 | 11.81 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 / 晨星分类基准 中证信用债指数 | 招募说明书基准 中债信用债总财富指数收益率×90%＋1年期定期存款利率（税后）×10% |
|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.83 | 0.78 |
Beta系数 | 0.91 | 1.66 |
Alpha % | -0.21 | -1.27 |
超额收益 % | -0.43 | 0.04 |
跟踪误差 % | 0.55 | 0.76 |
信息比率 | -0.24 | 0.05 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.81%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.41%
隐性费率0.40%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为信用债 共有1127只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.50% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.50% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 90天 | 0.30% |
| 90天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折B份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- B份额
- C份额
1–36 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
37–182 天B份额更低该区间累计持有成本更低
183–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
博时基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
29.80%
信用债
93.40%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 230023 | 23附息国债23 | 5.54% |
| 2400006 | 24特别国债06 | 1.88% |
| TL2612 | TL2612 | 1.76% |
| 2400001 | 24特别国债01 | 1.56% |
| 09240203 | 24国开清发03 | 1.46% |
| 260401 | 26农发01 | 1.42% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -2.46%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 155.5 万份 | 未持有 |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 14.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 13.4 万份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 50-100 万份 | 56.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
5
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 华夏盈泰稳健六个月持有混合（FOF） | 23,058,318 | 1.25 | 2026-06-30 |
| 国联添安稳健养老目标一年持有混合（FOF） | 7,950,770 | 7.09 | 2026-06-30 |
| 银华尊尚稳健养老目标一年持有期混合（FOF） | 563,650 | 0.62 | 2026-06-30 |
| 华夏保守养老一年持有混合（FOF） | 63,914 | 0.03 | 2026-06-30 |
| 景顺长城稳健养老目标三年持有期混合（FOF） | 38,529 | 0.05 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-10-20 | 2026-10-20 | 0.0520 | 1.1296 |
| 2026-07-10 | 2026-07-10 | 0.0470 | 1.1233 |
| 2026-04-13 | 2026-04-13 | 0.0380 | 1.1191 |
| 2026-01-16 | 2026-01-16 | 0.0570 | 1.1096 |
| 2025-10-20 | 2025-10-20 | 0.0500 | 1.1155 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张李陵 男
2006-2012 招商银行/历任管理培训生、交易员2012-2014 融通基金/基金经理2014-2020 博时基金/历任投资经理、投资经理兼基金经理助理、博时招财一号大数据保本混合型证券投资基金、博时泰安债券型证券投资基金、博时泰和债券型证券投资基金、博时富鑫纯债债券型证券投资基金、博时稳定价值债券投资基金、博时平衡配置混合型证券投资基金、博时天颐债券型证券投资基金、博时信用债纯债债券型证券投资基金的基金经理2020-2020 招银理财有限责任公司/投资总监2020-至今 博时基金管理有限公司/历任投资经理、投资经理兼基金经理助理、博时招财一号大数据保本混合型证券投资基金、博时泰安债券型证券投资基金、博时泰和债券型证券投资基金、博时富鑫纯债债券型证券投资基金、博时稳定价值债券投资基金、博时平衡配置混合型证券投资基金、博时天颐债券型证券投资基金、博时信用债纯债债券型证券投资基金、博时双季享六个月持有期债券型证券投资基金的基金经理、固定收益投资三部投资总监。2020年再次加入博时基金管理有限公司。现任资深投资总监（总经理助理级）兼固定收益投资三部总经理、混合资产投资部总经理、博时信用债纯债债券型证券投资基金、博时恒泽混合型证券投资基金、博时恒泰债券型证券投资基金、博时博盈稳健6个月持有期混合型证券投资基金、博时稳益9个月持有期混合型证券投资基金、博时富鑫纯债债券型证券投资基金、博时恒益稳健一年持有期混合型证券投资基金、博时双季乐六个月持有期债券型证券投资基金、博时恒乐债券型证券投资基金、博时稳定价值债券投资基金、博时中高等级信用债债券型证券投资基金、博时恒裕6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。
固收型
任职稳定
一拖多
权益仓位择时
近三年回撤控制能力较强
12.5年
681.75亿
12
前26%
收益能力
前62%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在谨慎投资的前提下，该基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券（国家 债券、金融债券、公开发行的次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、地方政府债、 央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可分离交易债券的纯债部分）、资产支 持证券、债券回购、银行定期存款、同业存单、国债期货等金融工具以及法律法规或中国证 监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 该基金不直接从二级市场买入股票等证券，不参与一级市场的新股申购、增发新股、可 转换债券、可交换债券以及可分离交易债券，也不投资二级市场的可转换债券、可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。 该基金投资于债券资产比例不低于基金资产的 80%，其中投资于信用债的比例不低于非 现金基金资产的 80%；该基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算 备付金、存出保证金、应收申购款等。 该基金所指信用债券包括金融债券（不包括政策性金融债）、公开发行的次级债券、企 业债券、公司债券、地方政府债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可分离交易债券 的纯债部分等，除国债、央行票据和政策性金融债之外的、非国家信用的固定收益类金融工 具。
投资策略
该基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法，确定资产在非信用类固定收益类证券和信用类固定收益类证券之间的配置比例。充分发挥基金管理人长期积累的信用研究成果，利用自主开发的信用分析系统，深入挖掘价值被低估的标的券种，以获取最大化的信用溢价。该基金采用的投资策略包括：期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略等。该基金将在谨慎投资的前提下，力争获取高于业绩比较基准的投资收益。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债信用债总财富指数收益率×90%＋1年期定期存款利率（税后）×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年，国内债券市场总体呈现收益率震荡下行、期限结构有所分化的格局，市场主线在信贷与政府债券供给、通胀预期和风险偏好之间反复切换。1月，受年初信贷投放、财政靠前发力以及商品和周期板块走强影响，债券收益率维持相对高位。春节后，随着季初信贷冲量效应减弱、实体融资需求边际趋缓，机构配置需求回升，债券收益率逐步进入下行通道。2月末至3月，中东地缘冲突升级推升原油价格和再通胀预期，债券市场一度承压；随着地缘风险阶段性缓和，基本面和配置力量重新占据主导，收益率再度回落。进入5月后，收益率逐步接近前期低点，央行进一步加强流动性精细化调控，叠加权益市场风险偏好回升，债券市场由趋势性下行转为低位震荡。总体来看，信贷投放节奏以及地方政府债券、超长期国债供给，对收益率曲线和货币政策操作的影响进一步增强。组合维持了一定的久期和杠杆，获得了稳健的收益。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，信贷修复力度、政府债券发行节奏、市场风险偏好和通胀变化仍将阶段性主导债券市场走势。当前内需及实体融资需求尚未形成持续上行趋势，货币政策预计仍将保持适度宽松，债券市场出现系统性调整的概率相对有限；但在收益率处于低位、政府债券供给压力仍存以及外部通胀扰动可能加大的背景下，市场波动或较上半年有所上升。组合将继续以高等级信用债的票息收益为基础，灵活调整久期和杠杆水平，强化信用资质、流动性及回撤管理，积极应对低利率环境下的不确定性。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 博时信用债纯债债券A | 050027 | 2012-09-07 | 60.06亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.81% | 1 |
| 博时信用债纯债债券C | 001661 | 2015-09-21 | 18.14亿 | 0.30% | 0.10% | 0.40% | 1.21% | 1 |
| 博时信用债纯债债券B | 020024 | 2023-11-13 | 21.28亿 | 0.30% | 0.10% | 0.10% | 0.91% | 1 |
基金公司
博时基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
106
基金经理人数
752
管理基金
6047.31亿
非货基规模
-388.36亿
-5.91%
近一年规模增长
565.61亿
11.45%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.70年
平均投管年限
3.27年
平均在职时长
74.47%
近三年留职率
54/162
平均投管年限排名
44/162
平均在职时长排名
74/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 博时信用债纯债债券型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 博时信用债纯债债券型证券投资基金分红公告 | 2026-10-19 | |
| 3 | 博时信用债纯债债券型证券投资基金调整大额申购、转换转入、定期定额投资业务公告 | 2026-10-16 | |
| 4 | 博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-10-01 | |
| 5 | 博时信用债纯债债券型证券投资基金更新招募说明书 | 2026-09-30 | |
| 6 | 博时基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-09-29 | |
| 7 | 博时基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-09-01 | |
| 8 | 博时信用债纯债债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 9 | 博时基金管理有限公司关于运用公司固有资金投资旗下权益类公募基金的公告 | 2026-07-21 | |
| 10 | 博时信用债纯债债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 |