大成策略回报混合A
090007
净值 2026-10-23
1.1169
日涨跌幅
0.39%
晨星分类
标准混合
基金经理
徐彦
成立日期
2008-11-26
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
25.02亿
计价货币
人民币
综合费率
1.50%
基金类型
混合型
换手率
28%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
光大银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 3.65 | 28.96 | -26.88 | 35.58 | 21.16 | 23.10 | -3.33 | 6.61 | 15.43 | 11.85 |
| 同类平均 | -11.78 | 13.56 | -18.73 | 35.10 | 43.29 | 8.56 | -15.69 | -7.86 | 4.15 | 16.91 |
| 基准指数 | -6.42 | 8.75 | -14.26 | 21.95 | 16.68 | 1.90 | -11.64 | -4.23 | 11.65 | 12.62 |
| 四分位排名 | ||||||||||
| 百分位排名 | 10 | 9 | 86 | 60 | 97 | 11 | 8 | 5 | 22 | 73 |
| 同类基金数量 | 63 | 72 | 71 | 70 | 834 | 154 | 242 | 337 | 388 | 193 |
基准指数为中国标准混合基准指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | 1.03 | 7.84 | 2.66 | 2.42 | 10.28 | 9.43 | 7.70 | 10.35 | 4.85 |
| 同类平均 | -3.16 | -6.46 | 1.63 | 1.33 | 8.34 | 6.09 | -0.18 | 6.22 | 1.26 |
| 基准指数 | -3.45 | -8.03 | -0.06 | -0.73 | 5.71 | 6.37 | 1.40 | 3.59 | -0.99 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 35 | 26 | 18 | 8 | 8 | 14 |
| 同类基金数量 | 250 | 246 | 239 | 206 | 178 | 163 | 108 | 28 | 228 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于76%同类 | 9.18% | 12.59% |
最大回撤 | 优于57%同类 | -8.58% | -6.73% |
下行风险 | 优于84%同类 | 5.44% | 8.84% |
晨星风险 | 优于77%同类 | 0.76% | 1.47% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于69%同类 | 0.18 | 0.08 |
卡玛比率 | 优于68%同类 | 0.28 | 0.20 |
索提诺比率 | 优于71%同类 | 0.31 | 0.11 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证健康产业指数×55%＋中证综合债指数×45% | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×80%＋中债综合指数收益率×20% | 晨星分类基准 中国标准混合基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.86 | 0.49 | 0.46 |
Beta系数 | 1.01 | 0.59 | 0.68 |
Alpha % | 7.92 | 5.73 | 4.70 |
超额收益 % | 8.12 | 4.23 | 3.05 |
跟踪误差 % | 4.60 | 10.49 | 9.69 |
信息比率 | 1.77 | 0.40 | 0.31 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
81.67%78.02%
较混合型基金平均 +3.65%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.50%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.10%
隐性费率0.09%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为标准混合 共有292只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 1.50% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
365–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
大成基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
23.80%
中国中盘
33.83%
中国小盘
2.52%
美国股票
0.00%
发达市场
0.01%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
1.43%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 4.92 | 31.54 | -26.62 |
基础材料 | 4.20 | 8.74 | -4.54 |
可选消费 | 0.72 | 5.08 | -4.36 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.32 |
敏感性 | 61.13 | 56.80 | 4.33 |
通信服务 | 15.77 | 1.70 | 14.07 |
能源 | 9.17 | 2.38 | 6.78 |
工业 | 18.32 | 15.54 | 2.77 |
科技 | 17.87 | 37.17 | -19.30 |
防御性 | 33.95 | 11.66 | 22.29 |
必选消费 | 3.87 | 5.45 | -1.59 |
医疗保健 | 29.89 | 3.72 | 26.17 |
公用事业 | 0.19 | 2.48 | -2.29 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.01 |
| 新兴亚洲 | 99.99 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 600941 | 中国移动 | 通信服务 | 9.26% | 1.03% | 7 | |
| 000739 | 普洛药业 | 医疗保健 | 7.29% | 0.87% | 11 | |
| 603899 | 晨光股份 | 工业 | 4.89% | 2.38% | 2 | |
| 601333 | 广深铁路 | 工业 | 4.87% | 0.22% | 12 | |
| 000063 | 中兴通讯 | 科技 | 4.21% | 1.00% | 20 | |
| 600938 | 中国海油 | 能源 | 3.91% | -0.71% | 4 | |
| 002773 | 康弘药业 | 医疗保健 | 2.92% | -1.79% | 7 | |
| 603658 | 安图生物 | 医疗保健 | 2.80% | 0.53% | 2 | |
| 000100 | TCL科技 | 科技 | 2.70% | 新增 | 1 | |
| 000661 | 长春高新 | 医疗保健 | 2.46% | 0.05% | 6 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 14.50%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 0-10 万份 | 174.3 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 6.6 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 16.4 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
6
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 兴全优选平衡三个月持有混合（FOF） | 14,949,446 | 1.24 | 2026-06-30 |
| 兴全安悦稳健养老一年持有混合（FOF） | 6,059,795 | 0.62 | 2026-06-30 |
| 兴全安泰积极养老五年持有发起式混合（FOF） | 4,851,339 | 0.21 | 2026-06-30 |
| 华商嘉逸养老目标2040三年持有混合发起式（FOF） | 1,968,025 | 1.66 | 2026-06-30 |
| 国寿安保稳健养老一年持有混合发起式（FOF） | 1,745,441 | 0.63 | 2026-06-30 |
| 华夏福源养老目标2045三年持有混合发起式（FOF） | 1,071,100 | 0.21 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-01-16 | 2026-01-16 | 1.4800 | 1.1254 |
| 2025-01-20 | 2025-01-20 | 1.7568 | 1.0980 |
| 2023-02-22 | 2023-02-22 | 0.6820 | 1.1290 |
| 2022-01-20 | 2022-01-20 | 2.2320 | 1.1710 |
| 2021-01-18 | 2021-01-18 | 1.6590 | 1.1450 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
徐彦 男
复旦大学管理学硕士。2006年7月至2007年7月任职于中国东方资产管理公司。2007年7月至2018年9月任职于大成基金管理有限公司，先后担任研究员、研究主管、股票投资部价值组投资总监，2012年10月起历任大成策略回报混合型证券投资基金、大成竞争优势混合型证券投资基金、大成高新技术产业股票型证券投资基金和大成景阳领先混合型证券投资基金基金经理。2018年10月至2019年7月任正心谷创新资本研究团队负责人。2019年8月至2021年2月任大成基金管理有限公司股票投资部总监。2021年2月起任首席权益投资官。2019年12月30日起任大成睿享混合型证券投资基金、大成竞争优势混合型证券投资基金基金经理。2019年12月30日至2021年5月19日任大成景阳领先混合型证券投资基金基金经理。2020年3月20日起任大成策略回报混合型证券投资基金基金经理。2020年7月16日至2021年8月18日任大成创业板两年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2021年7月16日起任大成投资严选六个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2021年11月26日起任大成致远优势一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2022年9月27日起任大成弘远回报一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2024年6月12日起任大成卓远视野混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国
权益型
任职稳定
机构持有较高
换手率低
月度胜率高
12.7年
135.02亿
8
前8%
收益能力
前17%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
追求基金资产的长期稳健增值，兼顾当期收益；同时，实施积极的分红政策，回报投资者。
投资范围
该基金的股票投资比例范围为基金资产的60%－95%；权证投资比例范围为基金资产的0%－3%；债券投资比例范围为基金资产的0%－35%；资产支持证券投资比例范围为基金资产的0%－20%；现金或到期日在一年以内的政府债券比例不低于基金资产净值的5%。
投资策略
该基金在控制风险的前提下，采取趋势投资策略进行总体资产配置；在行业配置、个股投资上分别实施行业轮动投资策略、核心-卫星策略、价值投资策略、买入并持有策略，以期在承担中高风险的前提下获取尽可能高的投资收益；同时，强调收益管理，实施收益管理策略，以期在增长期及时锁定收益，制度性的减少未来可能的下跌风险，增加投资总收益。1．总体资产配置策略；2．行业配置策略；3．个股选择策略；4．债券投资策略；5．其他金融工具投资策略；6．收益管理策略；7.在控制风险的前提下，该基金将根据该基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%＋中债综合指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年本基金小幅下跌，明显跑输业绩基准并大幅跑输同行，其中二季度更是过去很多年里我管理的组合跑输同行最多的一个季度。本组合的持仓里几乎没有AI产业链的股票，是当期跑输的原因。
确实，我曾经在三四年前买过几只后来成为国内和国外AI产业链龙头股的股票，回头来看，卖出时AI产业趋势甚至都还谈不上开始。连我自己都怀疑这样的操作不能说明我有前瞻性，很可能恰恰相反说明我没有前瞻性没能预测产业界短期内如此巨大的资本开支，并且肯定也能说明我缺乏面对某一类股票时的勇气。
基金经理展望
2026年中报
技术进步、商业闭环和社会发展，环环相扣但并不天然如此。就股票投资而言，如果仅仅是把时间拉长到七月底，股市的巨大波动似乎又让保守成了一种美德。
不管是红利牛还是AI牛，不管是牛市还是熊市，赚钱从来不容易。股市里没有老师，股市自己就是最好的老师。
基金公司
大成基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
51
基金经理人数
461
管理基金
2960.53亿
非货基规模
251.06亿
10.17%
近一年规模增长
1067.14亿
64.70%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.65年
平均投管年限
2.93年
平均在职时长
75.61%
近三年留职率
18/163
平均投管年限排名
69/163
平均在职时长排名
65/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 大成基金管理有限公司提醒投资者谨防金融诈骗的公告 | 2026-10-19 | |
| 2 | 大成基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告 | 2026-09-08 | |
| 3 | 大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-09-02 | |
| 4 | 大成策略回报混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 5 | 大成策略回报混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 大成策略回报混合型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新 | 2026-06-30 | |
| 7 | 大成策略回报混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 8 | 大成策略回报混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-04-01 | |
| 9 | 大成策略回报混合型证券投资基金2025年第4季度报告 | 2026-01-23 | |
| 10 | 关于大成策略回报混合型证券投资基金恢复大额申购（含定期定额申购）及转换转入业务的公告 | 2026-01-19 |