易方达恒生国企ETF联接（QDII）A(美元现汇份额)
110032
净值 2026-10-22
0.1405
日涨跌幅
-3.04%
晨星分类
QDII 大中华区股票
基金经理
余海燕
成立日期
2012-08-21
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
10.03亿
计价货币
美元
综合费率
1.22%
基金类型
股票型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
交通银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -2.08 | 24.09 | -10.12 | 11.45 | -1.66 | -21.11 | -16.87 | -12.16 | 27.39 | 23.26 |
| 同类平均 | -3.02 | 23.90 | -12.81 | 16.97 | 12.95 | -16.39 | -10.51 | -12.21 | 20.10 | 27.56 |
| 业绩比较基准 | 3.78 | 15.67 | -8.80 | 12.18 | -9.05 | -24.28 | -10.24 | -11.98 | 27.75 | 18.43 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | 68 | 82 | 49 | 27 | 52 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | 32 | 33 | 34 | 42 | 55 |
业绩比较基准为恒生中国企业指数（使用估值汇率折算）收益率x95.0% + 活期存款利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -3.11 | 8.89 | -0.60 | -13.04 | 5.24 | 12.01 | 0.12 | -0.02 | -7.26 |
| 同类平均 | -3.47 | 3.16 | -3.33 | -12.44 | 8.42 | 10.47 | 0.67 | 2.82 | -7.26 |
| 业绩比较基准 | -3.98 | 7.13 | -4.30 | -18.17 | 2.14 | 8.40 | -0.37 | -1.32 | -11.71 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 64 | 71 | 38 | 70 | 80 | 54 |
| 同类基金数量 | 66 | 66 | 63 | 59 | 48 | 38 | 27 | 16 | 59 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于29%同类 | 20.38% | 15.65% |
最大回撤 | 优于41%同类 | -21.54% | -17.60% |
下行风险 | 优于51%同类 | 13.69% | 12.57% |
晨星风险 | 优于46%同类 | 2.99% | 1.96% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于36%同类 | -22.31 | -17.17 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.61 | -0.71 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.96 | -1.05 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 恒生国企指数PR | 招募说明书基准 恒生中国企业指数（使用估值汇率折算）收益率×95%＋活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 MSCI 金龙净收益指数（美元） |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.99 | 0.99 | 0.46 |
Beta系数 | 0.95 | 1.03 | 0.80 |
Alpha % | 1.89 | 3.18 | -7.59 |
超额收益 % | 1.78 | 3.61 | -15.36 |
跟踪误差 % | 2.18 | 2.26 | 15.74 |
信息比率 | 0.82 | 1.60 | -241.82 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.22%
0.75%
显性费率0.60%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.47%
隐性费率0.22%
交易成本(估)0.25%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为QDII 大中华区股票 共有66只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1美元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 20万美元 | 1.20% |
| 20万美元 ≤ 申购金额 < 40万美元 | 0.80% |
| 40万美元 ≤ 申购金额 < 100万美元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 100万美元 | 200.00美元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万美元 实付 0 美元比招行、好买省 120 美元
易方达基金 线上/柜台直销 1折
2 家0.12%
买 10 万美元 实付 120 美元
招商银行
好买基金无折扣标准费率
2 家1.20%
买 10 万美元 实付 1,200 美元比招行、好买贵 1,080 美元
工商银行
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
83.59%
中国中盘
0.44%
中国小盘
0.00%
美国股票
1.89%
发达市场
3.09%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
4.09%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 55.03 | 28.03 | 26.99 |
基础材料 | 2.41 | 2.78 | -0.37 |
可选消费 | 22.10 | 9.22 | 12.89 |
金融服务 | 28.23 | 14.47 | 13.76 |
房地产 | 2.29 | 1.57 | 0.72 |
敏感性 | 38.58 | 66.92 | -28.34 |
通信服务 | 19.87 | 8.00 | 11.88 |
能源 | 7.36 | 1.31 | 6.05 |
工业 | 1.32 | 3.80 | -2.48 |
科技 | 10.03 | 53.82 | -43.79 |
防御性 | 6.39 | 5.05 | 1.34 |
必选消费 | 0.82 | 1.51 | -0.69 |
医疗保健 | 5.57 | 2.28 | 3.29 |
公用事业 | 0.00 | 1.26 | -1.26 |
基准指数为MSCI 金龙净收益指数（美元）
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 97.87 | 98.52 | -0.65 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 3.47 | 61.69 | -58.22 |
| 新兴亚洲 | 94.40 | 36.83 | 57.57 |
| 美洲 | 2.13 | 1.18 | 0.95 |
| 北美 | 2.13 | 1.18 | 0.95 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.24 | -0.24 |
| 英国 | 0.00 | 0.24 | -0.24 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.06 | -0.06 |
基准指数为MSCI 金龙净收益指数（美元）
重仓股票
2026-06-30股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
持有人
内部人员持有
- 基金经理自持
- 高管投研跟投
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 | 高管投研 | 内部员工 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 14.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 12.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
余海燕 女
硕士研究生，具有基金从业资格。曾任汇丰银行Consumer Credit Risk信用风险分析师，华宝兴业基金管理有限公司分析师、基金经理助理、基金经理，易方达基金管理有限公司投资发展部产品经理，易方达上证50分级、易方达国企改革分级、易方达军工分级、易方达证券公司分级、易方达中证军工ETF、易方达中证全指证券公司ETF、易方达黄金ETF联接、易方达黄金ETF的基金经理。
QDII型
任职稳定
近十年回撤控制能力较弱
14.9年
1760.71亿
19
前96%
收益能力
前53%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。
投资范围
该基金资产投资于具有良好流动性的金融工具，包括目标ETF、境外交易的跟踪同一标的指数的公募基金、恒生中国企业指数成份股及备选成份股、跟踪恒生中国企业指数的股指期货等金融衍生品、固定收益类证券、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金根据相关法律法规或中国证监会要求履行相关手续后，还可以投资于法律法规或中国证监会未来允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。该基金资产中投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。该基金的标的指数为恒生中国企业指数，及其未来可能发生的变更。
投资策略
该基金为易方达恒生中国企业ETF的联接基金，主要通过投资于易方达恒生中国企业ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。该基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上，决定采用申赎的方式或证券二级市场交易的方式进行易方达恒生中国企业ETF的投资。该基金可投资恒生中国企业指数成份股及备选成份股、恒生中国企业指数期货或期权等金融衍生工具。该基金力争将年化跟踪误差控制在4%以内。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
恒生中国企业指数（使用估值汇率折算）收益率×95%＋活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
本基金为易方达恒生中国企业ETF的联接基金，报告期内主要通过投资易方达恒生中国企业ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达恒生中国企业ETF跟踪恒生中国企业指数，该指数由在香港上市交易的市值大、流动性好的50只中国内地企业证券组成，以反映在香港上市的中国内地企业的整体表现。 恒生中国企业指数的市场表现，与全球金融条件和中国宏观经济形势密切相关。回顾2026年上半年，全球金融条件方面，美联储4次议息会议均决定维持联邦基金利率目标区间在3.50%至3.75%之间不变，为连续四次暂停调整利率。利率点阵图显示降息预期持续延后，6月点阵图显著转鹰，半数票委预计年内存在加息可能。全球范围内，中东地缘冲突升级推升油价，再通胀预期升温，主要经济体货币政策立场趋于收紧、分化加剧。中国宏观经济形势方面，一季度经济在韧性中呈现结构性修复，居民消费价格指数（CPI）同比显著回升，3月制造业采购经理指数（PMI）重返荣枯线以上；二季度修复动能放缓，工业生产者出厂价格指数（PPI）由负转正但内需偏弱致传导不畅，5月PMI回落至临界点，房地产市场调整压力延续。政策层面，全国两会确立4.5%–5%经济增长预期目标，积极财政政策加力提效；4月中央政治局会议明确稳定和增强资本市场信心，着力扩大内需、推动消费升级。总体而言，上半年经济呈现“先修复后转弱”的结构性分化格局，复苏基础仍待巩固，政策协同下边际趋稳态势仍在蓄力。市场表现方面，在外部流动性收紧与AI硬件景气分化交织下，港股呈现显著结构性分化。一季度能源、工业等行业受油价上涨及高股息逻辑支撑表现领先，二季度信息科技板块受益于AI硬件景气提升转为领涨，原材料、消费板块受内需修复偏弱拖累落后。报告期内港币计价的恒生中国企业指数下跌15.21%。 本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理，力求跟踪误差最小化。
基金经理展望
2026年中报
港股市场走势主要受到国内经济基本面状况和海外流动性环境两方面的共同影响。展望2026年下半年，在国内政策“稳中求进”的总基调下，经济有望延续温和修复态势，但内外需、新旧经济的结构性分化仍将延续，港股基本面修复呈现非对称特征，企业盈利温和改善的方向较为明确。全球金融条件方面，美联储降息时点进一步延后，6月点阵图显著转鹰，高利率存续时间或长于预期，港元在联系汇率制度下持续承压；但全球主要央行宽松周期的大方向尚未根本逆转，若通胀边际回落、地缘冲突阶段性缓和，海外流动性仍有改善窗口。然而，中东局势演变、油价中枢高位及主要经济体增长差异仍构成外部不确定性。政策和资金面方面，在港股上市制度改革深化、“反内卷”政策推进与分红回购力度加大的背景下，优质企业赴港上市有望进一步提升市场资产质量与流动性水平。此外内地与香港互联互通机制的深化将继续引导南向资金流入，为市场提供稳定支撑，但需关注下半年解禁高峰对资金面的阶段性扰动。综合以上因素，港股市场下半年有望呈现震荡修复格局，结构性机会仍存。 恒生中国企业指数对香港上市的中国内地企业覆盖较为全面，传统经济和新经济占比较为均衡，随着海外中概股回归及成份股定期调整，指数的新经济属性将逐渐增强。在中国经济发展日趋国际化的背景下，恒生中国企业指数产品将为境内投资者搭起桥梁，帮助投资者分享港股市场上中国内地企业的长期增长红利。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 易方达恒生国企ETF联接（QDII）A(人民币份额) | 110031 | 2012-08-21 | 8.41亿 | 0.60% | 0.15% | — | 1.22% | 1 |
| 易方达恒生国企ETF联接（QDII）A(美元现汇份额) | 110032 | 2012-08-21 | — | 0.60% | 0.15% | — | 1.22% | 1 |
| 易方达恒生国企ETF联接（QDII）A(美元现钞份额) | 110033 | 2012-08-21 | — | 0.60% | 0.15% | — | 1.22% | 1 |
| 易方达恒生国企ETF联接（QDII）C(人民币份额) | 005675 | 2018-02-09 | 1.62亿 | 0.60% | 0.15% | 0.25% | 1.47% | 1 |
基金公司
易方达基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
126
基金经理人数
940
管理基金
16794.62亿
非货基规模
-1238.17亿
-8.85%
近一年规模增长
2667.32亿
27.28%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.66年
平均投管年限
3.22年
平均在职时长
85.53%
近三年留职率
51/163
平均投管年限排名
43/163
平均在职时长排名
30/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 关于旗下部分基金2026年10月19日暂停申购、赎回、转换、定期定额投资业务的提示性公告 | 2026-10-16 | |
| 2 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-09-23 | |
| 3 | 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-08-22 | |
| 5 | 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金（易方达恒生国企ETF联接（QDII）A(美元现汇份额)）基金产品资料概要更新 | 2026-08-11 | |
| 6 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-07-23 | |
| 7 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 | |
| 8 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 | |
| 9 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 | |
| 10 | 易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 |