招商中证银行指数（LOF）A
161723
净值 2026-11-03
1.8147
日涨跌幅
-0.36%
晨星分类
行业股票 - 金融地产
基金经理
侯昊、窦福成
成立日期
2015-05-20
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
8.95亿
计价货币
人民币
综合费率
1.25%
基金类型
股票型
换手率
13%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中信银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 0.57 | 18.89 | -11.54 | 31.10 | 4.76 | 0.65 | -4.07 | -2.26 | 39.68 | 10.79 |
| 同类平均 | -9.02 | 9.09 | -19.63 | 38.07 | 10.63 | -2.43 | -15.01 | -3.10 | 29.05 | 7.84 |
| 业绩比较基准 | -4.06 | 13.67 | -13.91 | 21.51 | -3.90 | -4.09 | -8.26 | -6.86 | 32.85 | 6.52 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | 19 | 8 | 54 | 11 | 27 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | 88 | 119 | 139 | 144 | 153 |
业绩比较基准为中证银行指数收益率x95.0% + 金融机构人民币活期存款基准利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | 2.58 | 15.75 | 6.60 | 9.55 | 10.15 | 14.52 | 8.41 | 8.32 | 3.66 |
| 同类平均 | -1.75 | 2.73 | 2.94 | -8.41 | 0.34 | 5.92 | 1.30 | 3.25 | -7.88 |
| 业绩比较基准 | 2.25 | 13.78 | 3.64 | 5.04 | 5.76 | 9.86 | 3.79 | 2.97 | -0.00 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 12 | 13 | 13 | 13 | 8 | 11 |
| 同类基金数量 | 193 | 187 | 181 | 175 | 163 | 151 | 117 | 39 | 180 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于75%同类 | 17.20% | 11.16% |
最大回撤 | 优于92%同类 | -12.91% | -16.35% |
下行风险 | 优于79%同类 | 8.50% | 9.80% |
晨星风险 | 优于38%同类 | 2.71% | 1.02% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于90%同类 | 0.59 | -12.04 |
卡玛比率 | 优于90%同类 | 0.80 | -0.72 |
索提诺比率 | 优于89%同类 | 1.19 | -1.32 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证银行指数 | 招募说明书基准 中证银行指数收益率×95%＋金融机构人民币活期存款基准利率（税后）×5% | 晨星分类基准 中证金融地产全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.97 | 0.97 | 0.52 |
Beta系数 | 0.93 | 0.98 | 0.60 |
Alpha % | 4.52 | 4.54 | 10.29 |
超额收益 % | 4.26 | 4.93 | 7.39 |
跟踪误差 % | 2.63 | 2.42 | 12.32 |
信息比率 | 1.62 | 2.04 | 0.60 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.25%
1.20%
显性费率1.00%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.05%
隐性费率0.03%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业股票 - 金融地产 共有187只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.00% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 1.00% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 100万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 100万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
- E份额
1–729 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
730–1095 天A份额更低持有满730天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 100 元
招商基金 线上/柜台直销 1折
9 家0.10%
买 10 万元 实付 100 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
87.05%
中国中盘
7.42%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
3.01%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 99.83 | 100.00 | -0.17 |
基础材料 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
可选消费 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
金融服务 | 99.81 | 97.72 | 2.09 |
房地产 | 0.00 | 2.28 | -2.28 |
敏感性 | 0.11 | 0.00 | 0.11 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
科技 | 0.10 | 0.00 | 0.10 |
防御性 | 0.06 | 0.00 | 0.06 |
必选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
医疗保健 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
公用事业 | 0.06 | 0.00 | 0.06 |
基准指数为中证金融地产全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 600036 | 招商银行 | 金融服务 | 14.27% | 0.20% | 21 | |
| 601166 | 兴业银行 | 金融服务 | 8.80% | -0.46% | 21 | |
| 601398 | 工商银行 | 金融服务 | 7.71% | 0.16% | 21 | |
| 601328 | 交通银行 | 金融服务 | 5.95% | 0.29% | 21 | |
| 601288 | 农业银行 | 金融服务 | 5.77% | 0.01% | 45 | |
| 600919 | 江苏银行 | 金融服务 | 5.23% | 0.01% | 19 | |
| 600000 | 浦发银行 | 金融服务 | 3.64% | -0.15% | 10 | |
| 002142 | 宁波银行 | 金融服务 | 3.37% | 0.13% | 3 | |
| 000001 | 平安银行 | 金融服务 | 3.23% | 0.01% | 41 | |
| 601229 | 上海银行 | 金融服务 | 2.79% | -0.06% | 7 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -82.93%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 未持有 | 未持有 | 526.25 份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 94.76 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
拆分
| 拆分日期 | 拆分比例 |
| 2020-12-15 | 1.01962 |
| 2019-12-16 | 1.02022 |
| 2018-12-17 | 1.02466 |
| 2017-12-15 | 1.02254 |
| 2016-12-15 | 1.02528 |
| 2015-12-15 | 1.0175 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
侯昊 男
硕士。2009年7月加入招商基金管理有限公司，曾任风险管理部风控经理，量化投资部助理投资经理、投资经理，现任指数产品管理事业部专业总监兼招商中证白酒指数证券投资基金、招商国证生物医药指数证券投资基金、招商深证100指数证券投资基金、招商央视财经50指数证券投资基金、招商中证大宗商品股票指数证券投资基金（LOF）、招商中证煤炭等权指数证券投资基金、招商中证银行指数证券投资基金、招商中证消费龙头指数增强型证券投资基金、招商中证新能源汽车指数型证券投资基金、招商中证物联网主题交易型开放式指数证券投资基金、招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金、招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金、招商中证疫苗与生物技术交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
权益型
五年以上
近三年规模有所减少
近三年回撤控制能力弱
9.2年
461.32亿
13
前96%
收益能力
前72%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段，实现对标的指数的有效跟踪，获得与标的指数收益相似的回报。该基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。
投资范围
该基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括中证银行指数的成份股、备 选成份股、股指期货、固定收益投资品种（如债券、资产支持证券、货币市场工 具等）以及法律法规或中国证监会允许该基金投资的其他金融工具（但须符合中 国证监会的相关规定）。该基金投资于股票的资产不低于基金资产的 85%，投资 于中证银行指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的 90%，且不低于非 现金资产的 80%；该基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证 金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券， 其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 该基金可根据相关法律法规和基金合同的约定，参与融资业务和转融通证券 出借业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金以中证银行指数为标的指数，采用完全复制法，按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。基金管理人每日跟踪基金组合与标的指数表现的偏离度，每月末、季度末定期分析基金的实际组合与标的指数表现的累计偏离度、跟踪误差变化情况及其原因，并优化跟踪偏离度管理方案。可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到该基金的投资目标。该基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素基础上，参与融资业务。为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，该基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。该基金将在分析市场情况、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上，合理确定出借证券的范围、期限和比例。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证银行指数收益率×95%＋金融机构人民币活期存款基准利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
报告期内，中证银行指数全收益下跌12.74%。 宏观经济方面，上半年国内生产总值同比增长4.7%，但内需偏弱对银行信贷投放产生影响。固定资产投资同比下滑，社会消费品零售总额增速偏低，信贷需求增速放缓。金融体系实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕。 证券市场方面，A股市场上半年呈现显著的结构性分化，资金偏好集中在科技成长方向，银行等高股息板块整体走弱。沪深300指数全收益上涨8.63%，中证银行指数全收益下跌12.74%，跑输市场主要宽基指数。 从基本面看，报告期内银行业经营总体平稳，但息差压力和资产质量关注点并存。价格端，商业银行净息差约为1.40%，降幅收窄，部分银行息差出现企稳回升。负债端成本持续优化，存量高成本定期存款集中到期置换。资产端，LPR连续保持稳定，新发放贷款利率降幅趋缓。规模端，信贷增速有所放缓，贷款从外延式扩张转向内涵式发展，直接融资占比上升。资产质量方面，行业不良率整体保持平稳，拨备计提力度维持合理水平。报告期末中证银行指数市盈率约为7.00倍，股息率约5.23%。 关于本基金的运作，仓位维持在94.5%左右的水平，基本上完成了对基准的跟踪。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，银行业的经营环境有望保持总体平稳。适度宽松的货币政策有望保持流动性充裕，社会综合融资成本维持低位运行。净息差降幅有望持续收窄，负债端成本优化的红利将继续兑现。资产质量预计整体保持平稳，但需关注房地产领域和居民信贷需求修复进度。直接融资占比上升的趋势可能延续，银行信贷从规模扩张转向质量提升。内需修复的节奏对银行信贷需求有直接影响，若消费和投资回暖，信贷增速或有所改善。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 招商中证银行指数（LOF）A | 161723 | 2015-05-20 | 7.37亿 | 1.00% | 0.20% | — | 1.25% | 1 |
| 招商中证银行指数（LOF）C | 014028 | 2021-10-28 | 1.39亿 | 1.00% | 0.20% | 0.10% | 1.35% | 1 |
| 招商中证银行指数（LOF）E | 016343 | 2022-07-27 | 0.19亿 | 1.00% | 0.20% | 0.30% | 1.55% | 1 |
基金公司
招商基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
105
基金经理人数
708
管理基金
6116.64亿
非货基规模
928.96亿
17.00%
近一年规模增长
511.15亿
9.12%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.72年
平均投管年限
2.82年
平均在职时长
80.82%
近三年留职率
53/162
平均投管年限排名
76/162
平均在职时长排名
42/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 招商中证银行指数证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 招商中证银行指数证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 招商中证银行指数证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 4 | 招商基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-25 | |
| 5 | 招商基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-05-29 | |
| 6 | 招商中证银行指数证券投资基金更新的招募说明书（二零二六年第二号） | 2026-05-19 | |
| 7 | 招商中证银行指数证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-05-19 | |
| 8 | 招商中证银行指数证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 招商中证银行指数证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 10 | 招商中证银行指数证券投资基金更新的招募说明书（二零二六年第一号） | 2026-03-09 |