富兰克林国海恒利债券（LOF）A
164509
净值 2026-09-22
0.7307
日涨跌幅
0.01%
晨星分类
普通债券
基金经理
刘怡敏
成立日期
2014-03-10
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
1.12亿
计价货币
人民币
综合费率
0.77%
基金类型
债券型
换手率
1%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 8.71 | 42.89 | 4.01 | 7.05 | 3.63 | 3.67 | 2.26 | 2.61 | 5.92 | 0.45 |
| 同类平均 | 1.18 | 1.82 | 6.51 | 4.89 | 3.74 | 5.07 | 0.65 | 3.13 | 4.07 | 2.25 |
| 基准指数 | 1.39 | 0.40 | 6.75 | 6.34 | 4.18 | 5.35 | 2.21 | 4.43 | 9.16 | 1.56 |
| 四分位排名 | — | |||||||||
| 百分位排名 | 1 | — | 77 | 23 | 41 | 74 | 30 | 78 | 55 | 30 |
| 同类基金数量 | 164 | — | 233 | 262 | 328 | 336 | 399 | 262 | 303 | 445 |
基准指数为中国普通债券基准指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.12 | 0.32 | 0.62 | 2.06 | 2.34 | 2.83 | 2.75 | 6.97 | 1.66 |
| 同类平均 | 0.19 | 0.19 | 0.78 | 2.33 | 3.17 | 2.79 | 2.62 | 3.27 | 1.80 |
| 基准指数 | 0.36 | 0.64 | 2.14 | 3.34 | 4.38 | 4.71 | 4.34 | 4.17 | 2.99 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 61 | 72 | 58 | 50 | — | 53 |
| 同类基金数量 | 629 | 623 | 613 | 552 | 459 | 371 | 242 | — | 603 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于52%同类 | 1.26% | 1.19% |
最大回撤 | 优于57%同类 | -0.59% | -0.55% |
下行风险 | 优于49%同类 | 0.62% | 0.54% |
晨星风险 | 优于52%同类 | 0.01% | 0.01% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于37%同类 | 0.75 | 1.02 |
卡玛比率 | 优于49%同类 | 3.47 | 4.20 |
索提诺比率 | 优于39%同类 | 1.52 | 2.24 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证5-10年期国债活跃券指数 | 招募说明书基准 中债综合指数（全价） | 晨星分类基准 中国普通债券基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.78 | 0.76 | 0.73 |
Beta系数 | 0.64 | 0.69 | 0.59 |
Alpha % | -0.19 | 1.36 | -0.39 |
超额收益 % | -1.27 | 1.23 | -1.88 |
跟踪误差 % | 0.95 | 0.87 | 1.09 |
信息比率 | -1.20 | 1.41 | -2.05 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.77%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.37%
隐性费率0.07%
交易成本(估)0.30%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为普通债券 共有735只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.50% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.10% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.05% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
国海富兰克林 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 0.00% | 1.38% |
债券 | 92.58% | 105.75% |
现金 | 2.51% | 3.77% |
商品 | 0.00% | 0.01% |
其他 | 4.92% | -10.90% |
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
76.65%
信用债
15.39%
可转债
0.54%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 220003 | 22附息国债03 | 28.99% |
| 220215 | 22国开15 | 9.89% |
| 210215 | 21国开15 | 9.86% |
| 240405 | 24农发05 | 9.19% |
| 220208 | 22国开08 | 9.08% |
| 118035 | 国力转债 | 0.15% |
| 113043 | 财通转债 | 0.12% |
| 118056 | 路维转债 | 0.06% |
| 118042 | 奥维转债 | 0.05% |
| 127045 | 牧原转债 | 0.03% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 0.1 万份 | 未持有 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 9.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 15.6 万份 | 89.5 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 77.7 份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 14.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2024-11-26 | 2024-11-26 | 1.2390 | 0.7034 |
| 2024-06-17 | 2024-06-17 | 0.5400 | 0.8120 |
| 2023-08-22 | 2023-08-22 | 0.6900 | 0.8418 |
| 2022-12-22 | 2022-12-22 | 0.9220 | 0.8911 |
| 2020-07-27 | 2020-07-27 | 1.0210 | 0.9185 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
钱大千 女
CFA，四川大学金融学硕士。历任西南证券研究发展中心债券研究员、富国基金管理有限公司债券研究员、国海富兰克林基金管理有限公司国富中国收益混合基金的基金经理。截至本报告期末任国海富兰克林基金管理有限公司固定收益投资总监，国富强化收益债券基金、国富恒久信用债券基金、国富恒利债券（LOF）基金及国富焦点驱动混合基金的基金经理。
主动型
任职稳定
机构持有较低
稳健配置
近三年回撤控制能力较强
17.9年
28.38亿
4
前19%
收益能力
前72%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础上，通过积极主动的投资管 理，力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的 国债、中央银行票据、金融债、地方政府债、短期融资券、企业债、公司债、中 期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、回购和银行定期存款等固定收益类 金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程 序后，可以将其纳入投资范围。 该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80％。在恒利A的开放日及 该日的前四个工作日内和分级运作期结束后，该基金所持有的现金和到期日不超 过一年的政府债券不低于基金资产净值的5％。 该基金不从二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场股票 首次发行或新股增发。该基金因投资可转换债券转股所得的股票、及因投资分离 交易可转债而产生的权证等而持有的非固定收益类金融工具，应在其可交易的30 个工作日内卖出。
投资策略
1、利率预期策略；2、债券类别配置；3、信用品种的投资策略；4、息差策略；5、可转换债券投资策略；6、资产支持证券投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合指数（全价）
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年经济运行开局良好，经济整体处于复苏轨道中。一季度经济运行开局亮眼，但二季度在外部冲击以及消费与投资放缓的情况下，复苏势头有所放缓。 一季度，存量社融同比稳定，贷款增速虽有所下滑，但企业中长期贷款数据仍较为强健，年初信贷投放并未出现脉冲式高增，投放节奏平缓。工业增加值重回去年以来的相对高位增速，固定资产投资增速则从去年四季度的低位有所抬升。一季度PPI环比增速加快，同比跌幅加速收窄，尤其是3月以来美伊地缘冲突升温，拉动PPI回正，核心通胀继续高光表现，受春节因素影响，1-2月官方制造业PMI重回50以下，但3月PMI再次站上50，并且各分项均有所恢复，尤其是购入价格项显示油价上涨带动上游产品涨价压力有所加大。 二季度，存量社融同比小幅温和下行，总量流动性平稳但信用传导分化明显。居民部门信贷持续净偿还、购房与消费借贷意愿低迷。生产端持续修复，其中 AI 电子、高端装备、电力设备高技术制造业保持双位数高增，成为工业核心拉动；固定资产投资有所放缓，地产开发投资仍处于调整周期，行业修复力度偏弱。国内 PPI 环比涨幅明显收窄，上游涨价压力边际缓和。通胀分层特征突出，核心 CPI 持续温和修复但斜率放缓。 上半年货币政策延续去年以来的偏宽松取向，央行常态化开展二级市场国债买卖操作，进一步发力逆周期调节力度，银行间资金利率平稳，尤其是二季度开始，资金利率逐步走低至近期低位。财政政策方面，全国两会确定今年赤字率按4%左右安排，继续发行1.3万亿超长期特别国债，二季度超长特别国债开始发行，发行进度较往年更为提前。 上半年在央行呵护下，资金面逐步转松，资金利率逐步走低，大行配置盘持续增持，带动10年内债券收益率逐步走低，中短端收益率逼近2025年低位，收益率曲线牛陡，二季度基本面复苏斜率放缓带动超长国债自高位下行超10bp。 我们将密切关注经济基本面状态，根据基本面变化情况灵活调整组合久期。本基金报告期内采取分层抽样方式对成份券进行配置，密切跟踪指数成份券与久期变化，同时根据宏观经济、货币财政政策及资金情况，灵活调整组合持仓的久期与杠杆，努力获取一定资本利得收益。
基金经理展望
2026年中报
2026年上半年宏观经济复苏呈现前高后低的态势，一季度经济复苏整体超预期，但在二季度，经济复苏斜率有所放缓。上半年货币政策保持灵活，利率债收益率在年初创近期高点后，逐步下行，尤其是二季度，在中短期限收益率不断下行带动下，超长期限国债收益率也展开下行。 展望2026年下半年，上半年加快发行的地方政府债券、国债资金有望加快落地到各地的项目中，但贸易摩擦加剧，发达国家通胀压力高企，在外部压力加大的背景下，宏观政策有望更加侧重稳增长，在稳增长的前提下高质量发展，政策以托为主，预计货币政策仍总体偏积极，财政政策仍将积极发力，因此利率大幅上行的拐点可能还需要基本面真正企稳的确认，债市可能以震荡偏强的行情为主，同时关注超预期刺激政策推出、经济超预期改善带来的利率上行风险。 本基金将继续按照基金合同及相关法律法规要求，努力做好基金投资工作，争取未来更好的长期投资收益。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 富兰克林国海恒利债券（LOF）A | 164509 | 2014-03-10 | 0.45亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.77% | 1 |
| 富兰克林国海恒利债券（LOF）C | 164510 | 2014-03-10 | 0.66亿 | 0.30% | 0.10% | 0.35% | 1.12% | 1 |
基金公司
国海富兰克林基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
16
基金经理人数
105
管理基金
523.08亿
非货基规模
-46.14亿
-9.21%
近一年规模增长
104.13亿
22.17%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
9.34年
平均投管年限
6.57年
平均在职时长
87.50%
近三年留职率
1/163
平均投管年限排名
1/163
平均在职时长排名
18/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）（国富恒利债券（LOF）A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-09-04 | |
| 2 | 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）更新招募说明书（2026年2号） | 2026-09-04 | |
| 3 | 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）基金经理变更公告 | 2026-09-04 | |
| 4 | 国海富兰克林基金管理有限公司关于终止和信证券投资咨询股份有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-09-02 | |
| 5 | 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2026年中期报告 | 2026-09-02 | |
| 6 | 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 7 | 关于增加上海国信嘉利基金销售有限公司为国海富兰克林基金管理有限公司旗下部分基金代销机构并开通转换业务、定期定额投资业务及相关费率优惠活动的公告 | 2026-08-08 | |
| 8 | 关于增加上海国信嘉利基金销售有限公司为国海富兰克林基金管理有限公司旗下部分基金代销机构并开通转换业务、定期定额投资业务及相关费率优惠活动的公告 | 2026-08-08 | |
| 9 | 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金（LOF）2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 10 | 富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)更新招募说明书（2026年1号） | 2026-06-30 |