华泰柏瑞信用增利债券（LOF）A
164606
净值 2026-10-22
1.2314
日涨跌幅
-0.19%
晨星分类
积极债券
基金经理
金佳琦
成立日期
2011-09-22
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
0.85亿
计价货币
人民币
综合费率
0.77%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -0.43 | 2.13 | 6.48 | 3.44 | 1.45 | 11.95 | 4.05 | 0.17 | 2.74 | 4.82 |
| 同类平均 | 0.04 | 2.68 | 1.20 | 8.94 | 7.81 | 6.62 | -4.27 | 0.49 | 5.09 | 5.67 |
| 业绩比较基准 | 1.85 | 0.24 | 8.22 | 4.59 | 2.98 | 5.09 | 3.31 | 4.78 | 7.61 | 0.65 |
| 四分位排名 | ||||||||||
| 百分位排名 | 88 | 36 | 44 | 82 | 89 | 2 | 1 | 55 | 82 | 49 |
| 同类基金数量 | 164 | 195 | 233 | 262 | 328 | 336 | 730 | 867 | 1030 | 1142 |
业绩比较基准为中债-综合财富（1-3年）指数收益率x75.0% + 中证可转换债券指数收益率x20.0% + 活期存款基准利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.63 | -1.04 | 0.98 | 0.24 | 3.35 | 1.85 | 3.56 | 3.52 | 0.54 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.39 | 4.27 | 3.68 | 1.99 | 3.35 | 1.02 |
| 业绩比较基准 | -0.32 | 0.42 | 1.61 | 3.00 | 2.95 | 4.00 | 3.98 | 3.81 | 2.45 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 69 | 60 | 88 | 21 | 51 | 56 |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 | 1543 | 1332 | 1053 | 858 | 587 | 261 | 1442 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于30%同类 | 5.59% | 3.71% |
最大回撤 | 优于30%同类 | -4.67% | -1.96% |
下行风险 | 优于29%同类 | 4.09% | 2.54% |
晨星风险 | 优于30%同类 | 0.29% | 0.13% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于26%同类 | -0.33 | 0.09 |
卡玛比率 | 优于31%同类 | 0.05 | 0.71 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.17 | 0.14 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×80%＋中证500全收益指数×20% | 招募说明书基准 中债-综合财富（1-3年）指数收益率×75%＋中证可转换债券指数收益率×20%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.70 | 0.01 | 0.62 |
Beta系数 | 0.77 | 0.49 | 1.35 |
Alpha % | -2.85 | -1.63 | -2.66 |
超额收益 % | -4.26 | -2.76 | -2.28 |
跟踪误差 % | 3.40 | 5.59 | 3.64 |
信息比率 | -14.48 | -15.44 | -8.29 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.77%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.37%
隐性费率0.19%
交易成本(估)0.18%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 0.80% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.60% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.10% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.05% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
华泰柏瑞 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 0.00% | 12.77% |
债券 | 95.00% | 91.37% |
现金 | 1.80% | 4.57% |
商品 | 0.00% | 0.01% |
其他 | 3.21% | -8.72% |
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.92%
信用债
68.47%
可转债
20.30%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.15%
海外高收益
0.15%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 102483226 | 24京汽集MTN004 | 7.29% |
| 102681682 | 26鲁钢铁MTN003 | 7.08% |
| 232380089 | 23中信银行二级资本债01A | 6.18% |
| 232480061 | 24工行二级资本债01A(BC) | 6.08% |
| 232480039 | 24广发银行二级资本债01A | 6.06% |
| 123122 | 富瀚转债 | 0.55% |
| 118015 | 芯海转债 | 0.55% |
| 118024 | 冠宇转债 | 0.55% |
| 113659 | 莱克转债 | 0.55% |
| 127049 | 希望转2 | 0.54% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 0.27%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 35.8 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 133.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2024-06-27 | 2024-06-27 | 2.2370 | 1.3866 |
| 2017-09-13 | 2017-09-13 | 1.4250 | 1.0390 |
| 2014-01-13 | 2014-01-13 | 0.2700 | 1.0020 |
| 2012-12-20 | 2012-12-20 | 0.1600 | 1.0010 |
| 2012-01-18 | 2012-01-18 | 0.0800 | 1.0100 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
金佳琦
硕士毕业于上海交通大学会计专业。曾任国信证券研究所转债分析师。2021年6月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，自2026年7月起任华泰柏瑞锦瑞债券型证券投资基金、华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金、华泰柏瑞金字塔稳本增利债券型证券投资基金的基金经理。
主动型
不足一年
机构持有高
权益仓位择时
0.2年
—
4
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
通过系统的信用分析，优化投资组合，在合理控制风险的基础上，追求基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、Ａ股股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 该基金主要投资于固定收益类金融工具，包括企业债券、公司债券、短期融资券、地方政府债券、商业银行金融债券、商业银行次级债、可转换公司债券（含分离交易可转债）、资产支持证券、债券回购、国债、中央银行票据、政策性金融债券、银行存款，以及法律法规或监管部门允许基金投资的其他固定收益类金融工具。 该基金也可投资于股票、权证以及法律法规或监管部门允许基金投资的其他权益类金融工具。该基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类金融工具，但可以参与一级市场股票首次公开发行或新股增发，并可持有因所持可转换公司债券转股形成的股票、因持有股票被派发的权证、因投资于分离交易可转债而产生的权证。
该基金的投资组合比例为：该基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于80%，其中投资于信用债券的资产占基金固定收益类资产的比例合计不低于80%；投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过20%；基金转入开放期后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 该基金所指信用债券是指企业债券、公司债券、短期融资券、地方政府债券、商业银行金融债券、商业银行次级债、可转换公司债券（含分离交易可转债）、资产支持证券等除国债和中央银行票据之外的、非国家信用的固定收益类金融工具。
投资策略
1、大类资产配置策略；2、债券投资策略；3、新股认购策略；4、权证投资策略5、存托凭证投资策略 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-综合财富（1-3年）指数收益率×75%＋中证可转换债券指数收益率×20%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年债券市场走出较好行情，主要建立在以下关键点之上：年初市场预期偏谨慎，实际基本面呈现相对明显的结构性分化。狭义资金宽松，广义流动性充裕，且风险偏好并未明显提升，资金流入债券市场。其中最大预期差和交易主线是资金宽松，债券市场对于资金宽松的定价明显超过对于基本面的定价。行至年中，利率债胜率与赔率均下降，区间震荡交易成为主流策略。权益市场上半年呈现行业盈利分层、行业股价明显分化的K型结构性行情，超额收益集中于科技硬制造赛道和部分出海景气方向，核心以通信和电子为主，传统经济板块表现较弱。转债市场上半年先扬后抑转震荡，结构分化加剧。第一，供需依然偏紧，转债总量仍在收缩，虽然收缩斜率放缓，但退出端更具刚性；第二，存量老龄化决定时间价值成为稀缺资源，临期品种时间价值衰减严重，期限本身成为估值溢价来源；第三，转债的核心驱动来自正股，权益市场的显著分化行情，也传导至转债正股分化格局，少数优质偏股科技品种表现亮眼，而多数偏债底仓非科技品种抛压显著。
报告期内，本产品采用双债轮动增强策略，以高等级信用债作为配置底仓力争获取基础收益，以可转债择时轮动策略和多因子量化增强策略，力争获取转债端的弹性收益。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，年内对于债券市场依然保持乐观，策略上把握市场节奏，积极参与中长久期利率债交易。转债方面，在多因子量化增强的核心策略框架下，根据整体估值水平、小盘风格变化进行择时操作。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 华泰柏瑞信用增利债券（LOF）A | 164606 | 2011-09-22 | 0.09亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.77% | 1 |
| 华泰柏瑞信用增利债券(LOF)B | 013788 | 2021-10-11 | 0.76亿 | 0.30% | 0.10% | 0.01% | 0.78% | 1 |
基金公司
华泰柏瑞基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
44
基金经理人数
354
管理基金
4436.55亿
非货基规模
-2734.04亿
-45.91%
近一年规模增长
643.75亿
27.34%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.28年
平均投管年限
3.03年
平均在职时长
82.35%
近三年留职率
27/163
平均投管年限排名
60/163
平均在职时长排名
43/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗下部分基金参与浙江网商银行股份有限公司费率优惠活动的公告 | 2026-09-23 | |
| 2 | 华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金更新的招募说明书2026年第3号（业绩比较基准变更） | 2026-09-21 | |
| 4 | 华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 5 | 华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 6 | 华泰柏瑞基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-08-06 | |
| 7 | 华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 8 | 华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金更新的招募说明书2026年第2号（基金经理变更） | 2026-07-24 | |
| 9 | 华泰柏瑞基金管理有限公司关于董事变更情况的公告 | 2026-07-24 | |
| 10 | 华泰柏瑞基金管理有限公司关于华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金基金经理变更的公告 | 2026-07-22 |