南方平衡配置混合A
202212
净值 2026-11-03
2.7302
日涨跌幅
-2.25%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
万朝辉
成立日期
2011-06-21
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
3.44亿
计价货币
人民币
综合费率
2.52%
基金类型
混合型
换手率
684%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
农业银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 7.08 | 6.29 | -21.98 | 51.44 | 58.48 | 3.15 | -20.66 | -19.84 | 8.57 | 53.46 |
| 同类平均 | -14.50 | 13.59 | -23.96 | 48.11 | 62.48 | 12.24 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 基准指数 | -8.81 | 30.33 | -25.23 | 57.07 | 46.21 | -3.73 | -29.81 | -20.52 | 6.91 | 32.54 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | 66 | 36 | 78 | 25 | 18 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | 1089 | 1290 | 1445 | 1716 | 1855 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -6.64 | -21.02 | 20.24 | 16.70 | 38.57 | 21.28 | 4.45 | 9.65 | 13.79 |
| 同类平均 | -6.34 | -18.41 | 6.66 | 5.98 | 19.32 | 12.12 | 0.32 | 8.43 | 6.17 |
| 基准指数 | -7.31 | -19.93 | -0.23 | -4.07 | 10.93 | 7.51 | -4.72 | 5.21 | -2.91 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 23 | 13 | 17 | 21 | — | 27 |
| 同类基金数量 | 2024 | 1999 | 1991 | 1970 | 1921 | 1846 | 1336 | — | 1987 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于33%同类 | 49.64% | 35.85% |
最大回撤 | 优于45%同类 | -39.15% | -31.97% |
下行风险 | 优于35%同类 | 36.03% | 27.42% |
晨星风险 | 优于31%同类 | 20.71% | 11.04% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于67%同类 | 0.04 | -15.49 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.22 | -0.31 |
索提诺比率 | 优于67%同类 | 0.05 | -0.19 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证全指信息技术指数×75%＋中证综合债指数×25% | 招募说明书基准 中证800指数收益率×75%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×25% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.91 | 0.59 | 0.72 |
Beta系数 | 1.01 | 2.65 | 1.09 |
Alpha % | 0.26 | 10.57 | 11.28 |
超额收益 % | -0.48 | 9.22 | 9.66 |
跟踪误差 % | 10.84 | 28.11 | 18.84 |
信息比率 | -5.17 | 0.33 | 0.51 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
96.80%78.02%
较混合型基金平均 +18.78%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.52%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.12%
隐性费率1.06%
交易成本(估)0.06%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有2050只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 180天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.30% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
南方基金 线上/柜台直销 1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
72.42%
中国中盘
5.18%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
20.10%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 5.23 | 18.02 | -12.79 |
基础材料 | 1.89 | 7.89 | -6.00 |
可选消费 | 0.02 | 3.52 | -3.50 |
金融服务 | 0.00 | 6.61 | -6.61 |
房地产 | 3.32 | 0.00 | 3.32 |
敏感性 | 94.70 | 70.37 | 24.33 |
通信服务 | 0.00 | 0.96 | -0.96 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 12.98 | 17.44 | -4.47 |
科技 | 81.73 | 51.97 | 29.76 |
防御性 | 0.07 | 11.61 | -11.54 |
必选消费 | 0.00 | 7.24 | -7.24 |
医疗保健 | 0.02 | 4.24 | -4.23 |
公用事业 | 0.06 | 0.12 | -0.07 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 2.01 | -2.01 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 97.99 | 2.01 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688596 | 正帆科技 | 工业 | 7.48% | 新增 | 1 | |
| 301326 | 捷邦科技 | 工业 | 5.47% | 新增 | 1 | |
| 688409 | 富创精密 | 工业 | 5.28% | -0.75% | 3 | |
| 300567 | 精测电子 | 科技 | 5.15% | -4.57% | 5 | |
| 688825 | 长鑫科技 | 科技 | 4.78% | 新增 | 1 | |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 4.27% | 0.12% | 2 | |
| 300394 | 天孚通信 | 科技 | 4.17% | 新增 | 1 | |
| 300408 | 三环集团 | 科技 | 3.91% | 新增 | 1 | |
| 601138 | 工业富联 | 科技 | 3.52% | 新增 | 1 | |
| 688605 | 先锋精科 | 科技 | 3.33% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2014-06-18 | 2014-06-18 | 1.0200 | 1.0020 |
| 2012-11-27 | 2012-11-27 | 0.1000 | 1.0410 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李博扬 男
武汉大学金融工程硕士，具有基金从业资格。2015年6月加入南方基金，历任办公室职员、权益研究部研究员；2022年2月11日至2024年11月1日，任南方港股创新视野一年持有混合基金经理助理；2024年11月1日至2025年4月25日，任南方绩优成长混合基金经理助理；2025年4月25日至今，任南方平衡配置混合基金经理。
权益型
任职稳定
主动管理不足十亿
权益仓位择时
近一年收益高
1.5年
3.44亿
1
前10%
收益能力
前85%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
根据对宏观经济形势的研究，判断经济所处的经济周期阶段、景气循环状况和未来运行趋势，积极把握股票、债券等市场发展趋势，重点挖掘企业的核心竞争力，在适度控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
投资范围
该基金可以投资于股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、股指期货及中国证监会允许投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。
该基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的30%～80%；债券、权证、货币市场工具及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例范围为20%－70%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％，基金持有权证的市值不得超过基金资产净值的3%。
今后如法律法规或监管机构允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金将通过对资本市场发展趋势的积极把握，实现主动资产配置策略，并且在资产配置基础上，精选出具有核心竞争力的企业进行投资。该基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标，同时根据需要进行积极操作，以提高基金收益。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×75%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×25%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，A股市场走出了一轮以科技为绝对主线的结构性上涨行情。报告期内，上证指数上涨3.16%，沪深300指数上涨7.55%，万得全A上涨11.52%；代表科技成长方向的指数表现尤为突出，创业板指上涨35.58%，科创50指数大幅上涨64.25%。从节奏上看，市场在一季度以震荡整固为主、指数重心小幅回落，二季度起随着算力产业链景气度的持续验证，市场震荡上行、赚钱效应加速向科技主线集中，上半年收官时主要指数收于半年度高点附近，创业板指与科创50指数双双刷新历史新高。风格层面，市场呈现出近年少有的极致分化，国证成长指数上半年上涨19.18%，国证价值指数下跌8.4%，成长风格跑赢价值风格约27.58个百分点，上证50、红利指数等价值风格代表性指数上半年均告收跌。行业层面的分化同样显著，申万一级行业中仅十个行业上半年收涨，电子（+86.29%）与通信（+73.59%）领涨全市场，人工智能算力产业链景气度的持续验证是最主要的驱动，建筑材料（+46.26%）、机械设备（+22.60%）亦涨幅居前，而以传统消费为代表的内需方向普遍回调，商贸零售（-29.42%）、农林牧渔（-25.26%）、美容护理（-24.86%）、食品饮料（-19.52%）等跌幅较深。 2026年上半年，我们基于对人工智能产业链的持续跟踪，判断算力基础设施建设仍处于加速阶段，海内外资本开支的上修将率先体现在硬件制造环节的订单与业绩上，科技行情的主线大概率仍在"硬科技"而非应用侧。据此，本基金在报告期内维持了较高仓位运作，组合始终聚焦于泛科技制造方向，将仓位向业绩确定性更强、估值与成长匹配度更好的方向集中，重点配置了以光模块为代表的通信设备环节，以半导体设备及零部件、Fab厂为代表的半导体产业链上下游，以及受益于AI产业趋势需求改善而供给不足的上游通胀环节。报告期内南方平衡配置基金单位净值上涨44.08%，同期基准上涨5.04%，跑赢基准39.04%，基本把握住了报告期内科技制造板块的结构性机会。
基金经理展望
2026年中报
展望后市，宏观经济有望延续温和复苏态势，但复苏进程仍将呈现结构性特征，总量回升斜率相对平缓，企业盈利的改善预计更多集中于景气占优的产业方向。估值维度，股权风险溢价（ERP）衡量的A股整体估值处于历史中游附近，我们认为市场整体呈现震荡向上格局。结构维度，上半年末市场分化一度达到近年极致水平，进入7月以来，随着前期强势板块的调整与低位板块的相继修复，板块间表现明显回归，风格偏离度大幅收敛，交易结构与拥挤度层面的风险得到明显释放。在分化收敛之后，市场定价的核心将重新回归基本面本身，产业景气的持续性与业绩兑现程度将成为决定结构性行情方向与强度的关键变量。 我们依然看好科技制造方向，人工智能产业趋势并未因短期波动而改变，产业逻辑正从资本开支扩张的总量叙事，逐步进入投资回报与业绩兑现的验证阶段，算力基础设施、半导体设备及上游材料等环节的景气度持续获得订单与业绩层面的确认，国产化进程亦在加速推进。泛科技制造业作为中周期主线的逻辑依然成立，其背后仍是经济增速换挡与主导产业结构升级过程中优势产业贝塔机会的集中体现。操作上，我们将继续聚焦泛科技制造业领域，沿业绩可验证、景气可持续的方向优化持仓结构，深入挖掘在全球产业竞争中占据优势地位的龙头企业，同时密切跟踪产业基本面与市场交易结构的变化，动态管理组合的集中度与波动风险，力争把握产业升级带来的长期机遇。
基金公司
南方基金管理股份有限公司 基本信息 2026-09-30
117
基金经理人数
896
管理基金
8423.82亿
非货基规模
-517.13亿
-6.51%
近一年规模增长
1138.91亿
22.19%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.89年
平均投管年限
3.35年
平均在职时长
80.72%
近三年留职率
43/162
平均投管年限排名
36/162
平均在职时长排名
44/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 南方平衡配置混合型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 南方基金管理股份有限公司关于设立西安分公司的公告 | 2026-10-15 | |
| 3 | 南方基金管理股份有限公司关于设立武汉分公司的公告 | 2026-09-18 | |
| 4 | 关于南方平衡配置混合型证券投资基金新增C类份额并修订相关法律文件的公告 | 2026-09-01 | |
| 5 | 南方平衡配置混合型证券投资基金招募说明书（2026年9月更新） | 2026-09-01 | |
| 6 | 南方平衡配置混合型证券投资基金基金合同 | 2026-09-01 | |
| 7 | 南方平衡配置混合型证券投资基金托管协议 | 2026-09-01 | |
| 8 | 南方平衡配置混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要（2026年9月更新） | 2026-09-01 | |
| 9 | 南方平衡配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 10 | 南方平衡配置混合型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 |