国富研究精选混合A
450011
净值 2026-11-03
2.5669
日涨跌幅
-0.70%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
徐荔蓉
成立日期
2012-05-22
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
0.46亿
计价货币
人民币
综合费率
1.92%
基金类型
混合型
换手率
160%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -23.71 | 12.32 | -16.70 | 55.73 | 60.01 | 23.66 | -17.34 | -19.23 | 2.93 | 14.21 |
| 同类平均 | -14.50 | 13.59 | -23.96 | 48.11 | 62.48 | 12.24 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 业绩比较基准 | -8.99 | 15.98 | -19.70 | 28.50 | 21.66 | -3.43 | -17.36 | -8.68 | 13.48 | 13.55 |
| 四分位排名 | ||||||||||
| 百分位排名 | 81 | 53 | 15 | 31 | 45 | 22 | 22 | 76 | 48 | 88 |
| 同类基金数量 | 575 | 653 | 734 | 797 | 834 | 1089 | 1290 | 1445 | 1716 | 1855 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x80.0% + 中债国债总指数（全价）收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -5.66 | -11.50 | 5.01 | 2.69 | 5.39 | 3.26 | -2.95 | 8.28 | 1.49 |
| 同类平均 | -6.34 | -18.41 | 6.66 | 5.98 | 19.32 | 12.12 | 0.32 | 8.43 | 6.17 |
| 业绩比较基准 | -4.60 | -9.90 | -1.23 | -4.47 | 3.79 | 5.26 | -1.16 | 2.82 | -4.24 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 50 | 79 | 75 | 61 | 42 | 54 |
| 同类基金数量 | 2024 | 1999 | 1991 | 1970 | 1921 | 1846 | 1336 | 499 | 1987 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于82%同类 | 24.61% | 35.85% |
最大回撤 | 优于86%同类 | -22.71% | -31.97% |
下行风险 | 优于83%同类 | 18.40% | 27.42% |
晨星风险 | 优于81%同类 | 5.07% | 11.04% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于51%同类 | -13.04 | -15.49 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.34 | -0.31 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.35 | -0.19 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证800全收益指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×80%＋中债国债总指数（全价）收益率×20% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.92 | 0.91 | 0.85 |
Beta系数 | 1.18 | 1.66 | 0.88 |
Alpha % | -6.18 | -3.62 | -1.99 |
超额收益 % | -6.03 | -3.38 | -2.15 |
跟踪误差 % | 8.22 | 12.49 | 10.46 |
信息比率 | -49.53 | -42.15 | -22.54 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.92%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.52%
隐性费率0.31%
交易成本(估)0.20%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有2050只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
366–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
国海富兰克林 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 90.29% | 87.85% |
债券 | 6.38% | 2.21% |
现金 | 2.53% | 10.52% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.80% | -0.59% |
股票持仓
中国大盘
67.38%
中国中盘
19.32%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
3.59%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
6.38%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 39.28 | 18.02 | 21.26 |
基础材料 | 19.05 | 7.89 | 11.16 |
可选消费 | 5.92 | 3.52 | 2.40 |
金融服务 | 14.31 | 6.61 | 7.70 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 46.96 | 70.37 | -23.41 |
通信服务 | 0.00 | 0.96 | -0.96 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 13.92 | 17.44 | -3.52 |
科技 | 33.04 | 51.97 | -18.93 |
防御性 | 13.76 | 11.61 | 2.15 |
必选消费 | 11.49 | 7.24 | 4.25 |
医疗保健 | 2.27 | 4.24 | -1.97 |
公用事业 | 0.00 | 0.12 | -0.12 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 3.98 | 2.01 | 1.97 |
| 新兴亚洲 | 96.02 | 97.99 | -1.97 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 002142 | 宁波银行 | 金融服务 | 6.89% | 2.07% | 3 | |
| 600036 | 招商银行 | 金融服务 | 6.24% | 1.76% | 21 | |
| 601939 | 建设银行 | 金融服务 | 5.25% | 新增 | 1 | |
| 000792 | 盐湖股份 | 基础材料 | 5.15% | 新增 | 1 | |
| 300957 | 贝泰妮 | 必选消费 | 4.94% | 0.97% | 3 | |
| 688981 | 中芯国际 | 科技 | 4.84% | -0.89% | 2 | |
| 300394 | 天孚通信 | 科技 | 4.73% | 0.15% | 2 | |
| 300408 | 三环集团 | 科技 | 4.31% | -0.81% | 9 | |
| 000975 | 山金国际 | 基础材料 | 3.93% | 新增 | 1 | |
| 600030 | 中信证券 | 金融服务 | 3.91% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -18.18%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 10.3 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 50-100 万份 | 69.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 10 份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 22.0 万份 | 1,408.2 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
徐荔蓉 男
CFA，CPA（非执业），律师（非执业），中央财经大学经济学硕士。历任中国技术进出口总公司金融部副总经理、融通基金管理有限公司基金经理、申万巴黎基金管理有限公司（现“申万菱信基金管理有限公司”）基金经理、国海富兰克林基金管理有限公司高级顾问、资产管理部总经理兼投资经理、管理层董事、研究分析部总经理、公司副总经理。截至本报告期末任国海富兰克林基金管理有限公司管理层董事、总经理、投资总监，国富中国收益混合基金、国富潜力组合混合基金、国富研究精选混合基金、国富价值成长一年持有期混合基金、国富优质企业一年持有期混合基金及富兰克林国海中国A股基金的基金经理。
权益型
晨星奖
自购超百万份
高权益仓位
月度胜率低
20年
19.92亿
5
前27%
收益能力
前53%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过对企业基本面全面、深入的研究，持续挖掘具有长期发展潜力和估值优势的上市公司，实现基金资产的长期稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，该基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入该基金的投资范围。
该基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产净值的60%－95%；债券、现金类资产以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产净值的5%－40%。其中，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；权证市值占基金资产净值的比例不超过3%。
投资策略
1、股票投资策略；2、行业配置策略；3、资产配置策略；4、债券投资策略；5、股指期货投资策略；6、存托凭证投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%＋中债国债总指数（全价）收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年的股票市场仍然保持了向上的态势。虽然出现地缘突变等外部因素的巨大冲击，但以AI硬件产业链为代表的科技类公司，仍然成为市场的主要关注点和上涨的主要驱动力量，消费和周期类公司总体呈现逐步走低的格局，投资者情绪始终保持高位。 我们在2026年继续保持相对均衡的组合布局，同时逐步提高了对科技类公司的投资，对有色、化工等周期类公司也进行了适度的波段操作。未来我们将继续挖掘受益于经济成长的优质公司，逐步加大对收益风险比更具吸引力的低估值公司的关注和配置。
基金经理展望
2026年中报
对未来的股票市场，我们保持积极的正面看法，中国股票市场或正在形成长期稳定向上的新格局很可能已经形成。宏观层面，中国经济仍然面临转型的诸多挑战和困难，房价下跌所带来的负资产效应导致消费持续走弱；但中国制造业的持续升级叠加全球南方经济的稳步崛起，使中国出口呈现逐级向上的格局。而中国企业的全面走出国门也为上市公司的未来增长奠定了基础，企业盈利仍然有望保持向上的格局。流动性方面，在利率持续走低的背景下，储蓄资金流向资本市场的趋势已经形成，而全球投资者对中国资产的过度低配也为未来资本市场提供了充足的外部流动性支持。 市场结构和未来的发展趋势将是所有投资者必须重点关注和研究的。目前以AI硬件为代表的科技类公司，在股价表现、总市值及交易额占比等多个方面都已创历史新高，投资者情绪和热度也主要集中在这个领域；虽然相较去年三季度的极致集中有所均衡和扩散，但仍然集中在AI硬件领域，科创板、创业板指数与其他宽基指数表现差异巨大。我们认同AI带来的革命性影响和长期成长趋势，但从估值和投资拥挤度的角度来看，科技类公司未来或进入相对震荡期；而被持续低估的消费及周期公司，一旦迎来正面的政策或价格催化，则有望回归均值。 本基金将继续保持均衡的组合布局，逐步增加对消费和周期类公司的持仓，同时在震荡中继续挖掘和增加优质科技类公司的持仓。本基金将继续按照基金合同及相关法律法规要求，努力做好基金投资工作，争取未来更好的长期投资收益。
基金公司
国海富兰克林基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
15
基金经理人数
107
管理基金
485.73亿
非货基规模
2.95亿
0.59%
近一年规模增长
55.71亿
10.63%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
10.04年
平均投管年限
6.63年
平均在职时长
87.50%
近三年留职率
2/162
平均投管年限排名
1/162
平均在职时长排名
19/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 富兰克林国海研究精选混合型证券投资基金2026年第三季度报告 | 2026-10-28 | |
| 2 | 富兰克林国海研究精选混合型证券投资基金（国富研究精选混合A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 关于增加民生证券股份有限公司为国海富兰克林基金管理有限公司旗下部分基金代销机构并开通转换业务、定期定额投资业务及相关费率优惠活动的公告 | 2026-09-08 | |
| 4 | 关于增加民生证券股份有限公司为国海富兰克林基金管理有限公司旗下部分基金代销机构并开通转换业务、定期定额投资业务及相关费率优惠活动的公告 | 2026-09-08 | |
| 5 | 国海富兰克林基金管理有限公司关于终止和信证券投资咨询股份有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-09-02 | |
| 6 | 富兰克林国海研究精选混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-09-02 | |
| 7 | 富兰克林国海研究精选混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 8 | 富兰克林国海研究精选混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 9 | 富兰克林国海研究精选混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年1号） | 2026-06-30 | |
| 10 | 关于增加深圳腾元基金销售有限公司为国海富兰克林基金管理有限公司旗下部分基金代销机构并开通转换业务、定期定额投资业务及相关费率优惠活动的公告 | 2026-06-06 |