工银主题策略混合A
481015
净值 2026-10-22
6.8210
日涨跌幅
-4.16%
晨星分类
行业混合 - 科技、传媒及通讯
基金经理
林念
成立日期
2011-10-24
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
49.37亿
计价货币
人民币
综合费率
1.74%
基金类型
混合型
换手率
147%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
交通银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -30.42 | 13.51 | -37.54 | 57.70 | 129.57 | 4.46 | -30.71 | -12.44 | 1.24 | 59.01 |
| 同类平均 | -24.33 | 7.62 | -26.15 | 62.37 | 62.67 | 9.44 | -30.12 | -4.07 | 9.73 | 48.81 |
| 业绩比较基准 | -9.08 | 16.36 | -19.78 | 28.68 | 21.73 | -3.52 | -17.37 | -8.71 | 13.07 | 13.76 |
| 四分位排名 | ||||||||||
| 百分位排名 | 95 | 50 | 97 | 27 | 1 | 62 | 85 | 42 | 56 | 13 |
| 同类基金数量 | 575 | 653 | 734 | 797 | 834 | 1089 | 1290 | 1445 | 1716 | 1855 |
业绩比较基准为中证800成长指数收益率x90.0% + 中债-综合财富（1-3年）指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -10.82 | -30.50 | 58.45 | 86.06 | 69.58 | 38.26 | 9.33 | 15.03 | 69.38 |
| 同类平均 | -7.07 | -24.87 | 23.90 | 20.69 | 41.19 | 24.86 | 7.06 | 11.29 | 23.22 |
| 业绩比较基准 | -8.46 | -13.58 | -5.26 | -8.24 | 1.68 | 3.76 | -2.00 | 2.41 | -8.12 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 5 | 14 | 25 | 39 | 31 | 5 |
| 同类基金数量 | 532 | 525 | 497 | 461 | 412 | 366 | 227 | 70 | 476 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于13%同类 | 68.91% | 47.91% |
最大回撤 | 优于50%同类 | -34.88% | -29.08% |
下行风险 | 优于64%同类 | 31.47% | 29.95% |
晨星风险 | 优于11%同类 | 59.70% | 25.25% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于95%同类 | 1.20 | 0.60 |
卡玛比率 | 优于95%同类 | 2.47 | 0.71 |
索提诺比率 | 优于97%同类 | 2.63 | 0.96 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证全指半导体产品与设备指数 | 招募说明书基准 中证800成长指数收益率×90%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×10% | 晨星分类基准 中证信息技术全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.89 | 0.39 | 0.83 |
Beta系数 | 0.91 | 2.02 | 1.07 |
Alpha % | 5.82 | 35.29 | 11.60 |
超额收益 % | 4.47 | 34.50 | 14.14 |
跟踪误差 % | 16.92 | 40.93 | 20.06 |
信息比率 | 0.26 | 0.84 | 0.70 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
93.43%78.02%
较混合型基金平均 +15.41%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.74%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.34%
隐性费率0.33%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有1966只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
365–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
工银瑞信 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 91.08% | 89.35% |
债券 | 0.02% | 1.06% |
现金 | 8.54% | 10.82% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.36% | -1.24% |
股票持仓
中国大盘
87.19%
中国中盘
3.89%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.02%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 0.00 | 2.16 | -2.16 |
基础材料 | 0.00 | 1.51 | -1.51 |
可选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
金融服务 | 0.00 | 0.64 | -0.64 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 99.95 | 97.84 | 2.11 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 10.32 | 2.25 | 8.07 |
科技 | 89.64 | 95.59 | -5.96 |
防御性 | 0.04 | 0.00 | 0.04 |
必选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
医疗保健 | 0.02 | 0.00 | 0.02 |
公用事业 | 0.02 | 0.00 | 0.02 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.06 | -0.06 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.94 | 0.06 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688037 | 芯源微 | 科技 | 9.67% | 1.34% | 5 | |
| 688361 | 中科飞测 | 科技 | 8.38% | 2.54% | 12 | |
| 688409 | 富创精密 | 工业 | 7.69% | 新增 | 1 | |
| 688347 | 华虹宏力 | 科技 | 7.34% | 3.72% | 2 | |
| 002371 | 北方华创 | 科技 | 7.06% | 1.11% | 8 | |
| 688172 | 燕东微 | 科技 | 6.80% | 1.63% | 2 | |
| 688120 | 华海清科 | 科技 | 6.79% | 1.95% | 8 | |
| 688012 | 中微公司 | 科技 | 6.77% | -1.34% | 15 | |
| 300567 | 精测电子 | 科技 | 6.32% | -0.10% | 2 | |
| 688072 | 拓荆科技 | 科技 | 6.32% | -2.19% | 13 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 28.49%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 12.3 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 1.2 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 10-50 万份 | 11.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
林念 男
曾任光大证券宏观分析师；2014年加入工银瑞信，现任专户投资部副总经理、基金经理。
主动型
十年老将
一拖多
科技
中长期收益较高
10.1年
83.78亿
5
前14%
收益能力
前54%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
结合宏观经济转型方向，通过分析社会经济热点动向，把握相关主题投资机会，追求基金资产长期稳定的增值和收益，在控制投资风险的同时，力争持续实现超越业绩基准的收益。
投资范围
该基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板股票、中小板股票以及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、央票、回购，以及法律法规允许或经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国证监会相关规定。其中，股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、现金等金融工具及其他资产占基金资产的比例为5%-40%。现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
类别资产配置上，该基金运用国际化的视野审视中国经济和资本市场，依据定量和定性相结合的方法，考虑经济情景、类别资产收益风险预期等因素，在股票与债券等资产类别之间进行资产配置；在股票投资方面，该基金主要采取主题投资策略，在宏观经济发展的不同阶段，关注经济发展热点，深入挖掘潜在的主题投资机会，寻找实质受益的上市公司，并综合考虑其基本面情况，选择具备投资价值的股票，构建投资组合，并不断优化组合，争取获得超越业绩基准的收益水平。该基金还将在法规允许的范围内，基于谨慎原则利用权证以及其它金融工具进行套利交易或风险管理，为基金收益提供增加价值。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800成长指数收益率×90%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年影响全球宏观经济预期和资本市场的主要变量，一是以人工智能为代表的科技产业进展，二是美伊冲突。其中，科技是上半年全球权益市场的投资主线。人工智能产业持续迭代，产业链高景气度态势明确，相关科技板块成为美日韩等主要市场股票市场走强的支撑力量。而地缘冲突对市场的影响呈现阶段性冲击特征。地缘冲突带来的全球油价和通胀预期抬升，扰动市场对宏观经济预期，并挤压美联储货币政策宽松预期，对资产价格带来阶段性压制。但整体来看，地缘冲突对资本市场的负面影响，随着时间推移趋于弱化。
上半年国内宏观经济整体表现平稳，一季度经济增长开局良好，二季度经济增长动能有所放缓。经济结构性分化，是上半年国内宏观经济的主要特征。这体现为一是新质生产力相关产业景气度好于传统行业；二是外需整体韧性较强、国内内需修复相对偏弱；三是上游供求格局总体好于下游。
上半年国内权益市场呈现较强的结构性行情特征。在经历3月地缘冲突引发的市场阶段性回调后，市场投资机会更加聚焦于与人工智能相关的领域。在此期间，科技板块明显占优，创业板指、科创50等均创出阶段新高。分行业来看，电子、通信行业领涨，建材、有色等行业的涨幅也主要由与科技相关的品种支撑。 上半年组合遭遇了地缘冲突对净值的冲击。对于这一外部冲击，我们当时认为，一是海外财政货币政策维持积极的趋势尚未发生明显改变，二是虽然国内经济可能面临国际高油价阶段性影响等，但整体还将维持平稳，同时国内“资产荒”的格局仍然延续，权益市场仍然是中长期资金积极配置的重要领域。更重要的，我们认为，在海外局势动荡的背景下，中国资产的中长期吸引力正在提升。为此我们没有在仓位选择上做出大的调整，继续维持高仓位运作思路，我们选择从更长的视角应对地缘冲击的挑战。具体来看，我们对冲突前看好的板块和个股进行评估，主要考虑这些标的的配置逻辑是否会受到外部冲突带来趋势性改变。综合来看，我们认为，外部冲突并未改变，甚至在中期维度还将强化全球在数字化和安全化领域发展的趋势。为此组合的投资结构继续重点集中在与数字化和安全化相关的半导体设备领域。我们认为，第一，长期来看，国内半导体设备行业具备诞生大市值公司的基础和条件，同时国内半导体制造向更先进制程的迭代的方向确定，且在不断推进。第二，人工智能产业发展推动的这轮全球半导体周期，特别是对存储需求的显著增长，或将强化这轮半导体设备行业的景气。在此期间，组合还加强了对晶圆厂的配置比例，并在模拟芯片、国产算力芯片等相关成长领域进行投资机会的挖掘与尝试。
基金经理展望
2026年中报
地缘冲突扰动下，全球经济整体表现出较强韧性。美伊冲突推高油价和通胀，导致各国央行转鹰，海外主要经济体利率水平整体上升，美元指数走强。但美国关税冲击消退、大而美法案带来的财政扩张、全球AI资本开支周期持续等利好，减弱了美伊冲突和央行短期紧缩等对宏观经济的负面影响。虽然美伊冲突以及央行政策仍有不确定性，但我们倾向于认为，海外需求还将维持韧性，制造业周期将持续修复。
国内方面，预计下半年宏观经济整体将保持平稳。在二季度宏观经济增速出现放缓迹象背景下，预计政策面对国内经济的托底作用将有所加强。对于权益市场投资而言，更为重要的是，目前价格因素出现了改善迹象，预计这一局面有望在下半年延续，即名义增长有望呈现企稳回升的局面。与此同时，经济结构表现分化的局面可能也将继续存在，新质生产力对应的新兴产业的景气度还将整体好于传统行业。但对于地产等传统行业而言，随着供需格局的调整优化，一些企稳的迹象可能将逐步出现，这些板块的增长质量有望进一步夯实。 我们对下半年市场维持相对乐观的判断。一方面，全球范围来看，虽然我们观察到欧日央行已经出现了加息的动作，市场对美联储年内的降息预期也已转为加息预期，但目前我们仍然认为全球主要经济体积极财政政策的态度还将延续，并不认为美国即将进入加息通道，这意味着外部宏观经济金融条件对全球风险资产仍将提供相对友好的环境。就国内而言，内部低利率环境和国内政策取向都将对权益市场提供支撑。另一方面，人工智能技术发展带来较为坚实的产业基础。这不仅体现在产品技术不断迭代，还体现在相关产业链业绩的高成长性上，供不应求目前仍是这条线索较为普遍的特征。我们认为，基本面支撑下，科技还将是市场中期的主线。不过我们也看到，相比于年初，一些风险因素正在积累。经历了上半年科技板块的明显上涨，目前科技板块成交占比正处于历史高位，市场对科技板块的关注度显著提升，这意味着科技板块投资面临的交易面和资金面的挑战正在增加。与此同时，上半年一些传统板块的股价调整，正在改善其预期回报率，市场风格阶段性平衡等因素，都可能加大市场波动性。 考虑到我们对市场整体维持相对乐观的判断，同时结合仓位择时的胜率情况，我们中性情况下将维持高仓位运作。板块配置方面，面对科技成长板块股价的潜在波动压力，我们仍坚持从更长期的产业维度思考来加以应对。为此组合还将继续重点关注与数字化和安全化相关的半导体领域，主要在半导体设备和晶圆厂等，同时也将积极关注算力芯片设计、模拟芯片等相关领域的投资机会。结合海外经验，我们倾向于认为，半导体周期将是未来观察中国经济的重要视角，这也是周期成长类投资的重要领域。有周期就有峰谷，我们也将密切跟踪行业周期性因素变化，以更好地把握行业趋势性成长的收益。
基金公司
工银瑞信基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
88
基金经理人数
512
管理基金
5022.54亿
非货基规模
354.41亿
8.59%
近一年规模增长
579.44亿
14.94%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.39年
平均投管年限
3.67年
平均在职时长
83.58%
近三年留职率
24/163
平均投管年限排名
19/163
平均在职时长排名
37/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 工银瑞信主题策略混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 2 | 工银瑞信主题策略混合型证券投资基金更新的招募说明书（2026年第2号） | 2026-09-21 | |
| 3 | 工银瑞信主题策略混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 工银瑞信基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告 | 2026-08-25 | |
| 5 | 工银瑞信主题策略混合型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 6 | 工银瑞信基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 7 | 工银瑞信基金管理有限公司关于代为履行基金经理职责情况的公告 | 2026-08-04 | |
| 8 | 工银瑞信主题策略混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 9 | 工银瑞信主题策略混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-06-11 | |
| 10 | 工银瑞信主题策略混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-06-11 |