工银灵活配置混合A
487016
净值 2026-10-23
3.0627
日涨跌幅
1.05%
晨星分类
积极配置 - 大盘平衡
基金经理
李昱
成立日期
2011-12-27
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
3.99亿
计价货币
人民币
综合费率
1.57%
基金类型
混合型
换手率
71%
单日申购限额
10,000,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
光大银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -0.36 | 3.11 | -12.44 | 39.38 | 73.50 | 21.33 | -14.66 | -2.42 | 4.76 | 19.18 |
| 同类平均 | -4.14 | 14.01 | -23.58 | 45.78 | 59.05 | 12.49 | -15.26 | -9.50 | 6.72 | 22.48 |
| 业绩比较基准 | 2.80 | 2.79 | -11.78 | 20.53 | 15.88 | 1.84 | -10.93 | -3.69 | 9.31 | 12.30 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 53 | 6 | 16 | 63 | 9 | 39 | 57 |
| 同类基金数量 | — | — | — | 73 | 98 | 123 | 133 | 1445 | 1716 | 855 |
业绩比较基准为中证800指数收益率x75.0% + 中债-综合财富（1-3年）指数收益率x20.0% + 活期存款基准利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -3.72 | -19.26 | 6.25 | 12.91 | 13.02 | 10.07 | 3.95 | 11.45 | 9.50 |
| 同类平均 | -4.80 | -6.92 | 0.93 | 1.70 | 9.44 | 7.33 | 0.90 | 8.42 | 0.56 |
| 业绩比较基准 | -4.47 | -8.62 | -1.43 | -1.83 | 4.79 | 5.19 | 0.90 | 2.95 | -2.21 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 10 | 26 | 26 | 15 | — | 11 |
| 同类基金数量 | 1042 | 1034 | 1013 | 992 | 929 | 878 | 626 | — | 1002 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于18%同类 | 31.23% | 16.77% |
最大回撤 | 优于30%同类 | -21.53% | -10.10% |
下行风险 | 优于16%同类 | 22.25% | 11.37% |
晨星风险 | 优于14%同类 | 11.14% | 2.59% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于87%同类 | 0.51 | 0.11 |
卡玛比率 | 优于84%同类 | 0.60 | 0.17 |
索提诺比率 | 优于83%同类 | 0.71 | 0.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证1000成长指数×60%＋中证综合债指数×40% | 招募说明书基准 中证800指数收益率×75%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×20%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 沪深300全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.88 | 0.72 | 0.61 |
Beta系数 | 0.97 | 1.59 | 0.89 |
Alpha % | 0.32 | 3.47 | 3.03 |
超额收益 % | -0.23 | 4.87 | 1.53 |
跟踪误差 % | 7.45 | 13.01 | 13.37 |
信息比率 | -1.72 | 0.37 | 0.11 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
96.16%78.02%
较混合型基金平均 +18.14%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.57%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.17%
隐性费率0.12%
交易成本(估)0.05%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘平衡 共有941只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 10,000,000元 |
| 个人直销 | 10,000,000元 |
| 机构直销 | 10,000,000元 |
| 机构代销 | 10,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.80% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 1.00% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.30% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- B份额
1–1095 天B份额更低无申购费，短期持有更划算
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
工银瑞信 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
49.59%
中国中盘
28.44%
中国小盘
1.60%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
19.04%
信用债
0.00%
可转债
1.16%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 26.41 | 31.54 | -5.13 |
基础材料 | 14.68 | 8.74 | 5.95 |
可选消费 | 2.26 | 5.08 | -2.81 |
金融服务 | 8.74 | 17.40 | -8.66 |
房地产 | 0.72 | 0.33 | 0.39 |
敏感性 | 69.92 | 56.80 | 13.13 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.92 | 2.38 | -1.47 |
工业 | 16.49 | 15.54 | 0.94 |
科技 | 52.52 | 37.17 | 15.35 |
防御性 | 3.67 | 11.66 | -7.99 |
必选消费 | 0.44 | 5.45 | -5.02 |
医疗保健 | 2.08 | 3.72 | -1.64 |
公用事业 | 1.15 | 2.48 | -1.34 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.91 | -0.91 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.09 | 0.91 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300408 | 三环集团 | 科技 | 5.54% | 2.95% | 4 | |
| 688362 | 甬矽电子 | 科技 | 4.37% | 2.43% | 2 | |
| 688037 | 芯源微 | 科技 | 4.01% | 2.31% | 2 | |
| 688809 | 强一股份 | — | 3.76% | 2.12% | 2 | |
| 605111 | 新洁能 | 科技 | 2.58% | 新增 | 1 | |
| 600926 | 杭州银行 | 金融服务 | 2.52% | -1.28% | 11 | |
| 688548 | 广钢气体 | 基础材料 | 2.24% | 新增 | 1 | |
| 300223 | 君正股份 | 科技 | 2.20% | 新增 | 1 | |
| 688256 | 寒武纪 | 科技 | 2.13% | 新增 | 1 | |
| 688308 | 欧科亿 | 工业 | 2.11% | 0.63% | 2 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -0.60%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 50-100 万份 | 0-10 万份 | 59.2 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 10.9 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 0-10 万份 | 405.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
7
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 工银养老目标2060五年持有混合发起（FOF） | 24,615,149 | 8.47 | 2026-06-30 |
| 华夏养老2040三年持有混合（FOF） | 11,264,742 | 0.83 | 2026-06-30 |
| 工银价值稳健6个月持有混合（FOF） | 11,232,018 | 0.68 | 2026-06-30 |
| 汇添富添福增长稳健养老目标一年持有混合（FOF） | 1,703,929 | 0.89 | 2026-06-30 |
| 汇添富添福睿选稳健养老一年持有混合（FOF） | 845,619 | 0.67 | 2026-06-30 |
| 长城精选进取3个月持有混合发起式（FOF） | 713,763 | 4.66 | 2026-06-30 |
| 华夏养老2035三年持有混合（FOF） | 204,115 | 0.15 | 2026-06-30 |
拆分
| 拆分日期 | 拆分比例 |
| 2015-02-02 | 1.20686 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李昱 男
硕士研究生。曾任中投证券研究员，华安基金高级研究员、小组负责人，中信产业基金从事二级市场投研；2017年加入工银瑞信，现任固定收益部投资总监、基金经理。2018年1月23日至2020年7月3日，担任工银瑞信添福债券型证券投资基金基金经理；2018年1月23日至2021年7月2日，担任工银瑞信新财富灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2018年1月23日至2023年8月11日，担任工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2018年2月23日至2019年1月15日，担任工银瑞信新得润混合型证券投资基金基金经理；2018年2月23日至2019年8月14日，担任工银瑞信新增益混合型证券投资基金基金经理；2018年2月23日至2021年1月18日，担任工银瑞信双债增强债券型证券投资基金（LOF）基金经理；2018年2月23日至2024年5月15日，担任工银瑞信新生利混合型证券投资基金基金经理；2018年3月6日至今，担任工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2019年1月24日至2019年10月31日，担任工银瑞信聚盈混合型证券投资基金基金经理；2020年2月17日至2021年3月2日，担任工银瑞信瑞盈18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理；2020年2月17日至2023年11月3日，担任工银瑞信聚福混合型证券投资基金基金经理；2020年12月21日至今，担任工银瑞信高质量成长混合型证券投资基金基金经理；2022年8月1日至今，担任工银瑞信中小盘成长混合型证券投资基金基金经理；2022年12月14日至今，担任工银瑞信双利债券型证券投资基金基金经理；2023年12月14日至今，担任工银瑞信新财富灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
权益型
任职稳定
近一年规模相对稳定
科技
近三年超额收益高
8.7年
110.16亿
5
前25%
收益能力
前14%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在合理控制风险并保持良好流动性的基础上，追求基金资产的长期稳定增值，获得超过 业绩比较基准的长期投资收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板、中小板以及其他经中国证监会批准上市的股票）、权证、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、地方政府债、商业银行金融债与次级债、可转换债券（含分离交易的可转换债券）、资产支持证券、债券回购、国债、中央银行票据、政策性金融债、银行存款、同业存单等、以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围（但须符合中国证监会的相关规定）。股票等权益类资产占基金资产比例为 30%-80%，债券等固定收益类资产占基金资产比例为 20%-70%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
该基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。在基于充足的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用动态调整策略，对基金资产进行灵活资产配置，在市场上涨阶段中，增加权益类资产配置比例，在市场下行周期中，降低权益类资产配置比例，力求实现基金财产的长期稳定增值，从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×75%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×20%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，海外经济有两大影响因素，一是中东局势紧张带来的油价上行和通胀压力，导致了宽松预期降温，二是AI的投资持续快速增长。国内则呈现出外需强，内需相对弱势的状态。AICapex的投入成为市场和经济的重要动力，上半年在AI产业趋势强劲的拉动下，受益于AI硬件投入的电子、通信、建材行业表现突出，非AI相关的行业整体表现平淡，两者之间的PB估值差也持续扩大。报告期内，本基金根据产业趋势和公司竞争格局，增加了半导体行业尤其是国产化相关的持仓，主要是考虑到在AI硬件相关的板块中，半导体行业格局较优，较难受到新增供给的冲击，在同样的需求下，景气度持续的时间会更长。同时，出于组合平衡的考虑，仍然配置了部分稳定类具备长期分红能力的个股。本基金当前高盈利占比仅代表历史业绩表现，不代表未来收益水平。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，海外经济方面，油价中枢抬升推高通胀读数，通胀预期抬升下，市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降，但预计美联储年内加息概率不大。AI Capex投资的持续性对经济和市场是更重要的影响因素，目前市场和产业链均预期2027年AI投资仍以较快的幅度增长，支撑AI投资持续的关键因素是AI模型能力的提升和新增需求的落地，短期的观察因素则还包括企业融资能力的变化和大模型公司推理业务的毛利率水平。我们对这些因素持续保持关注。
国内方面，预计2026年经济大幅下行风险不大，名义增长企稳回升。外需方面，中国产业链优势明显，出口区域更加广泛和分散。内需方面，房地产有望在调整过程中逐渐寻底企稳。权益市场短期波动可能加大，但从长期角度来看，权益资产性价比仍优于固定收益资产，且A股整体上市公司盈利处在上行周期，权益资产中长期仍有机会。下半年各行业的表现可能会较上半年更加均衡，AI硬件相关行业会通过基本面兑现和业绩释放来消化估值，仍是景气度最优的方向，稳定经营类行业与固定收益资产相比性价比较优具备配置价值，地产产业链估值压缩明显基本面一旦企稳或具备上行空间，创新药等其他成长类行业股价落后于基本面，其中或也存在投资机会。
基金公司
工银瑞信基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
88
基金经理人数
512
管理基金
5022.54亿
非货基规模
354.41亿
8.59%
近一年规模增长
579.44亿
14.94%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.39年
平均投管年限
3.67年
平均在职时长
83.58%
近三年留职率
24/163
平均投管年限排名
19/163
平均在职时长排名
37/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 工银瑞信基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告 | 2026-08-25 | |
| 3 | 工银瑞信基金管理有限公司关于代为履行基金经理职责情况的公告 | 2026-08-04 | |
| 4 | 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 5 | 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-07-27 | |
| 6 | 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金基金合同 | 2026-06-27 | |
| 8 | 工银瑞信基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 | |
| 9 | 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-06-11 | |
| 10 | 工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-06-11 |