东方红睿玺三年持有混合A
501049
净值 2026-10-23
0.8346
日涨跌幅
1.52%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
周杨
成立日期
2017-11-15
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
41.93亿
计价货币
人民币
综合费率
1.63%
基金类型
混合型
换手率
90%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
3年
托管人
工商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -23.54 | 57.59 | 44.73 | -11.63 | -15.98 | -10.50 | -8.33 | 18.35 |
| 同类平均 | -17.88 | 39.22 | 55.10 | 5.96 | -20.79 | -13.75 | 4.42 | 33.21 |
| 业绩比较基准 | -17.08 | 23.21 | 15.50 | -5.19 | -15.80 | -9.07 | 14.62 | 15.18 |
| 四分位排名 | — | |||||||
| 百分位排名 | 88 | 5 | 60 | 91 | 35 | 29 | — | 76 |
| 同类基金数量 | 696 | 837 | 76 | 153 | 184 | 1905 | — | 1967 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x60.0% + 中国债券总指数收益率x20.0% + 恒生指数收益率（经汇率估值调整）x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -4.64 | 4.81 | -9.25 | -1.71 | 3.36 | -0.62 | -4.50 | -5.09 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 10.44 | -0.21 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | -4.34 | -6.33 | -1.49 | -5.94 | 4.28 | 6.15 | -0.73 | -4.76 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 44 | 74 | — | — | 59 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1465 | — | — | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（基金该回报期间内发生策略变更，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于73%同类 | 19.06% | 24.02% |
最大回撤 | 优于67%同类 | -19.68% | -14.08% |
下行风险 | 优于82%同类 | 12.26% | 17.07% |
晨星风险 | 优于72%同类 | 3.10% | 5.40% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于51%同类 | -1.87 | 0.09 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.09 | 0.05 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.10 | 0.13 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证大农业指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×60%＋中国债券总指数收益率×20%＋恒生指数收益率（经汇率估值调整）×20% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.85 | 0.03 | 0.00 |
Beta系数 | 0.91 | 0.34 | 0.07 |
Alpha % | 8.67 | 1.11 | -0.68 |
超额收益 % | 9.07 | 4.23 | 5.51 |
跟踪误差 % | 7.65 | 19.83 | 24.15 |
信息比率 | 1.19 | 0.21 | 0.23 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
98.37%78.02%
较混合型基金平均 +20.35%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.63%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.23%
隐性费率0.22%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 1,000万元 | 1.50% |
| 申购金额 ≥ 1,000万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–109 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
110–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、招行等省 1,500 元
东证资管 线上/柜台直销 无折扣标准费率
8 家1.50%
买 10 万元 实付 1,500 元
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
37.24%
中国中盘
38.18%
中国小盘
1.45%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 64.36 | 31.54 | 32.82 |
基础材料 | 23.68 | 8.74 | 14.95 |
可选消费 | 13.76 | 5.08 | 8.68 |
金融服务 | 26.92 | 17.40 | 9.52 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 25.97 | 56.80 | -30.83 |
通信服务 | 3.48 | 1.70 | 1.78 |
能源 | 1.85 | 2.38 | -0.53 |
工业 | 7.24 | 15.54 | -8.30 |
科技 | 13.39 | 37.17 | -23.78 |
防御性 | 9.67 | 11.66 | -1.99 |
必选消费 | 9.64 | 5.45 | 4.19 |
医疗保健 | 0.00 | 3.72 | -3.72 |
公用事业 | 0.03 | 2.48 | -2.46 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 600660 | 福耀玻璃 | 可选消费 | 7.43% | 1.02% | 9 | |
| 603605 | 珀莱雅 | 必选消费 | 7.41% | 2.43% | 5 | |
| 600989 | 宝丰能源 | 基础材料 | 7.00% | -1.95% | 5 | |
| 300628 | 亿联网络 | 科技 | 5.84% | 2.66% | 3 | |
| 000893 | 亚钾国际 | 基础材料 | 3.71% | -2.69% | 4 | |
| 002352 | 顺丰控股 | 工业 | 3.68% | 0.26% | 5 | |
| 03866 | 青岛银行 | 金融服务 | 3.01% | 新增 | 1 | |
| 601009 | 南京银行 | 金融服务 | 2.97% | 新增 | 1 | |
| 601665 | 齐鲁银行 | 金融服务 | 2.93% | 新增 | 1 | |
| 002142 | 宁波银行 | 金融服务 | 2.92% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 减持本期上期
- 内部员工持有
- 减持 -23.83%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 38.8 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 8.03 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 50-100 万份 | 160.6 万份 | 77.6 万份 | |
| >100 万份 | 10-50 万份 | 834.5 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2020-11-09 | 2020-11-09 | 5.0000 | 1.2362 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
周杨 男
上海东方证券资产管理有限公司基金经理，上海交通大学经济学硕士。曾任上海东方证券资产管理有限公司行业研究员。
主动型
任职稳定
近三年规模显著减少
持股P/B低
中长期超额收益高
7.3年
8.51亿
5
前51%
收益能力
前52%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为国内依法发行的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债、央行票据、中期票据、中小企业私募债、证券公司发行的短期公司债券、短期融资券等）、债券回购、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
该基金的投资比例为：
开放期内，股票资产投资比例为基金资产的0%—95%（其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%），封闭期内，股票资产投资比例为基金资产的0%—100%（其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%）。
开放期每个交易日日终，在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，在封闭期内，该基金不受上述5%的限制，封闭期内每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置：该基金通过定性与定量研究相结合的方法，确定投资组合中权益类资产和固定收益类资产的配置比例。2、股票投资策略：该基金股票投资主要遵循“自下而上”的个股投资策略，利用基金管理人投研团队的资源，对企业内在价值进行深入细致的分析，并进一步挖掘出价格低估、质地优秀、未来预期成长性良好，符合转型期中国经济发展趋势的上市公司股票（含存托凭证）进行投资。3、此外，该基金还会运用港股通标的股票投资策略、存托凭证投资策略、可转换债券、可分离交易可转债和可交换债券的投资策略、其他固定收益类证券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略以及融资投资策略等。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×60%＋中国债券总指数收益率×20%＋恒生指数收益率（经汇率估值调整）×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，我国经济呈现“非对称修复、上下两头挤压”的特征。价格端，PPI同比在一季度仍处负区间（1月-1.40%、2月-0.90%），二季度受中东地缘冲突推升原油价格影响快速跳升，4月、5月分别录得2.8%、3.9%，走出负值区间；CPI则维持温和正增长，1月0.2%、2月1.3%，4-5月稳定在1.2%，春节错位是重要扰动，核心CPI环比动能阶段性走强但消费意愿（短贷/社零）仍弱。库存周期方面，1-2月规上工业企业产成品存货同比6.60%（较2025年12月3.90%回升），4-5月进一步升至6.7%、8.8%；营收增速与库存增速剪刀差在一季度末收窄至-1.30%，但二季度末（5月）再度恶化至约-3.30%，显示“营收跟不上补库”，主动补库基础并不牢靠。PPI与PPIRM剪刀差在二季度转负且扩大，上游大宗商品（有色、原油）受地缘与供给议价支撑偏强，中游制造面临“上游涨、下游接不动”的两头受挤格局。
证券市场方面，上半年A股宽基与行业极致分化。一季度沪深300跌3.89%、上证跌1.80%、创业板跌0.57%，煤炭（+16.83%）、石油石化（+15.36%）、公用事业（+15.21%）领涨，非银（-14.98%）、商贸（-14.43%）领跌；二季度风格极致切换，沪深300涨11.90%、上证涨5.20%、创业板大涨36.35%，电子（+90.92%）、通信（+63.84%）、建材（+35.20%）涨幅大，而石油石化（-22.20%）、农林牧渔（-20.19%）、钢铁（-18.59%）大幅回撤。全市场呈现“科技单极拉动、近七成个股下跌”的K型结构，申万31个一级行业中二季度仅6个上涨、25个下跌。港股上半年整体震荡，年初修复后受地缘与流动性扰动回落，红利风格跑赢恒生科技。
本基金在2026年上半年继续坚持“确定性优于赔率、长期权重优于短期权重、不贪胜亦不求速胜”的投资纪律，在宏观弱势但斜率平缓、地缘事件冲击频繁的窗口里，以“下盘扎实+适度对冲+不追情绪顶”的方式运作。
本基金在一季度减持了部分贵金属和有色金属个股，主要考量为：2026年初以来相关行业涨幅已较为显著，且受春节错位影响，春节前行业开工天数高于去年同期。因此我预留一定安全缓冲空间，用于春节后观察开工情况及下游需求复苏态势。二月底，美以伊发生严重军事冲突，并导致承载全球20%原油运输量的波斯湾实质性断航，对全球供应链造成严重冲击。本基金持有的煤化工相关仓位在本轮冲突引起的股市震荡中起到了一定的风险对冲作用，适当降低了回撤和波动率。此外，考虑到地缘冲突的偶然性和高度不可测性，本基金在冲突爆发后适当降低了整体仓位，以应对潜在的极端风险。
本基金在二季度减持了石油和有色金属配置，主要考量为：美伊签署谅解备忘录，地缘危机大幅缓解。部分有色品种的高利润吸引了更多的资本计划大举投入，预期未来供给增加会使得行业利润回归均衡水平。二季度，本基金增加了银行股配置，既有一定的防御考虑也综合评估了个股的经营质量、业绩增速和股息回报等多方面因素。虽然二季度大盘指数整体表现为慢牛格局，但结构分化极为明显，在申万31个一级行业中，下跌的行业为25个，上涨的6个。当市场结构应力释放，发生再平衡时，大概率会经历一段时间的波动放大。从策略上，本基金认为应适当提高组合的防御属性。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，作为“十五五”开局之年，中央稳定宏观杠杆率、推动高质量发展的基调不会变。经济处于回升通道但斜率平缓，债务长周期化解靠时间换空间，政策以平滑波动为主。
宏观经济：PPI已在第二季度转正但受原油基数与地缘溢价拉动成分大，若油价中枢回落至80美元附近震荡，下半年PPI有再次放缓风险；CPI温和正增但消费意愿（社零、短贷）未实质修复，弱复苏延续。库存周期营收-库存剪刀差第二季度恶化，企业“名义补库、真实需求未跟上”，下半年更可能是震荡去伪，而非顺畅主动补库。
市场环境：基准利率下行、流动性充裕的“资产荒”仍在，稳定分红资产长期配置需求强劲；但第二季度已演示过“指数涨、七成股跌”的K型分裂，高风险偏好资产高弹性高轮动、结构应力未释放完，第三季度至第四季度仍可能出现防御与成长再平衡带来的波动放大。港股在盈利微修与流动性约束间箱体震荡，红利与AI外需链相对占优。
未来投资策略：本基金将继续坚守“确定性优于赔率、长期权重优于短期权重”的投资原则，在市场高波动期保持定力，淡化短期的风格博弈。上半年各类资产的估值分化已极致演绎，均值回归是必然，但时机难测，因此组合将始终保持一定的“冗余度”与“反脆弱性”。
收益来源方面，不急于追逐市场共识形成后的趋势性机会，而是聚焦于那些在行业格局优化中确立了护城河、具备内生现金流创造能力、且愿意通过分红回购回馈股东的优质企业。我们相信，这些“确定性资产”的估值重塑过程虽非一蹴而就，但方向确定。对于科技创新等新兴领域，我秉持“大胆假设、小心求证”的原则，在风险收益比极具吸引力的时刻进行积极布局。
我将把风险管理置于收益追求之前。面对海外货币政策的不确定性与国内库存周期的反复，组合将动态评估各类资产的隐含波动率，避免在极端一致预期下暴露过大的风险敞口。本基金将继续以勤勉尽责的态度，努力在控制回撤的前提下为持有人创造长期稳健回报。感谢各位持有人的信任与同行——投资之路漫长，风格各有周期！投资是一场马拉松，我将继续以“不贪胜、不求速胜”的心态，通过复利的力量，力争为持有人创造经得起时间检验的长期回报。再次诚挚感谢各位持有人的耐心、宽容和信任！
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 东方红睿玺三年持有混合A | 501049 | 2017-11-15 | 41.82亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.63% | 10 |
| 东方红睿玺三年持有混合C | 010506 | 2020-11-16 | 0.12亿 | 1.20% | 0.20% | 0.50% | 2.13% | 10 |
基金公司
上海东方证券资产管理有限公司 基本信息 2026-06-30
39
基金经理人数
270
管理基金
1650.31亿
非货基规模
37.72亿
2.52%
近一年规模增长
3.65亿
0.20%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.28年
平均投管年限
3.19年
平均在职时长
72.73%
近三年留职率
71/163
平均投管年限排名
47/163
平均在职时长排名
77/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下部分基金2026年非港股通交易日申购、赎回等业务安排更新的公告 | 2026-10-16 | |
| 2 | 东方红睿玺三年持有期混合型证券投资基金招募说明书（更新）（2026年第2号） | 2026-09-09 | |
| 3 | 东方红睿玺三年持有期混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-09-09 | |
| 4 | 关于东方红睿玺三年持有期混合型证券投资基金基金经理变更的公告 | 2026-09-05 | |
| 5 | 东方红睿玺三年持有期混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 6 | 东方红睿玺三年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 上海东方证券资产管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司基金销售业务的公告 | 2026-07-03 | |
| 8 | 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下部分基金2026年非港股通交易日申购、赎回等业务安排更新的公告 | 2026-06-29 | |
| 9 | 上海东方证券资产管理有限公司 关于旗下部分基金2026年非港股通交易日申购、赎回等业务安排更新的公告 | 2026-05-21 | |
| 10 | 东方红睿玺三年持有期混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 |