中信保诚三得益债券A
550004
3星
净值 2026-05-29
1.2805
日涨跌幅
-0.10%
晨星分类
积极债券
基金经理
杨立春、吴昊
成立日期
2008-09-27
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
17.95亿
计价货币
人民币
综合费率
1.36%
基金类型
债券型
换手率
44%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近十年
年度回报
回报%
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
3.53
2.12
4.81
5.58
13.73
2.39
-2.83
-0.09
3.97
6.10
同类平均
0.04
2.68
1.20
8.94
7.81
6.62
-4.27
0.49
5.09
5.67
业绩比较基准
2.00
0.53
6.77
4.03
2.68
4.48
2.96
4.15
6.59
0.86
四分位排名
1
3
1
4
1
4
2
3
3
2
百分位排名
9
57
20
78
15
86
46
60
66
36
同类基金数量
207
289
337
375
453
549
730
867
1030
1142
业绩比较基准为中证综合债指数收益率x80.0% + 一年期银行定期存款税后收益率x20.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
近十年
今年以来
本基金
1.67
1.16
3.32
9.72
5.34
4.08
2.03
4.29
2.74
同类平均
1.76
0.47
2.34
7.39
5.75
3.74
2.97
3.78
2.17
业绩比较基准
0.44
0.84
1.13
1.47
3.16
3.80
3.77
3.55
1.17
四分位排名
2
2
2
4
2
2
百分位排名
26
45
47
83
44
27
同类基金数量
1582
1505
1399
1229
1004
808
537
226
1481
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-03
最新三年评级
3星
最新五年评级
2星
最新十年评级
3星
历史晨星三年评级
2021-03 - 2026-03
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于48%同类3.39%3.29%
最大回撤
优于44%同类-2.24%-1.96%
下行风险
优于47%同类1.67%1.74%
晨星风险
优于47%同类0.11%0.11%
相对收益
基准
中证目标保守
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于79%同类2.01%
Beta
1.16
R2
0.94
超额收益
优于74%同类3.05%
跟踪误差
优于98%同类0.95%
信息比率
优于97%同类3.23
月度胜率
优于94%同类75.00%
涨势捕获率
优于72%同类135.55%
跌势捕获率
优于45%同类104.83%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.36%

0.90%

显性费率

0.70%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.46%

隐性费率

0.43%

交易成本(估)

0.02%

其它费用(估)
综合费率
67%
在同类基金的百分位
0.35%
本基金 1.36%
同类平均 1.21%
2.45%
显性费率
55%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.90%
同类平均 0.85%
1.55%
隐性费率
70%
在同类基金的百分位
-0.37%
本基金 0.46%
同类平均 0.36%
1.50%
换手率
本基金 44%
中位数 36%
基金规模
本基金 14.35亿
中位数 3.82亿
当前基金的晨星分类为积极债券 共有1531只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.70%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.80%
100万元 ≤ 申购金额 < 200万元0.50%
200万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.30%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.50%
30天 ≤ 持有时间 < 1年0.30%
1年 ≤ 持有时间 < 2年0.15%
持有时间 ≥ 2年0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
7.33%
中国中盘
2.50%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
16.63%
信用债
74.59%
可转债
5.83%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
24258001125工行永续债01BC5.67%
25042125农发215.08%
24047524航租013.39%
241061赣交YK012.89%
15292821天投012.87%
113691和邦转债0.54%
127089晶澳转债0.42%
123254亿纬转债0.37%
113048晶科转债0.29%
113692保隆转债0.29%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
增持
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
增持 253.78%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
中信保诚三得益债券A
本基金
0-10 万份0-10 万份20.6 万份未持有
中信保诚三得益债券B
0-10 万份未持有2.9 万份未持有
中信保诚双盈债券(LOF)A
未持有未持有62.3 份未持有
中信保诚双盈债券(LOF)C
未持有未持有0.1 万份未持有
中信保诚双盈债券(LOF)D
未持有未持有0.1 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2024-06-242024-06-240.37001.1647
2021-06-232021-06-240.44001.2010
2020-12-222020-12-230.47001.2020
2020-06-232020-06-240.28001.1550
2020-03-262020-03-270.34001.1390
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
吴昊
经济学硕士,CFA。曾任职于上海申银万国证券研究所有限公司,从事研究工作。2010年11月加入中信保诚基金管理有限公司,历任研究员、研究部副总监。现任研究部总监,中信保诚盛世蓝筹混合型证券投资基金、中信保诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)、中信保诚新泽回报灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚四季红混合型证券投资基金、中信保诚新悦回报灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚龙腾精选混合型证券投资基金、中信保诚三得益债券型证券投资基金、中信保诚弘远混合型证券投资基金、中信保诚优胜精选混合型证券投资基金的基金经理。
权益型
任职稳定
近一年规模相对稳定
股票风格稳定
月度胜率中
10.5年
70.90亿
9
前45%
收益能力
前11%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在保证基金资产的较高流动性和稳定性基础上,严格控制风险,同时通过主动管理,追求超越业绩比较基准的投资收益率。
投资范围
该基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券、股票、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金投资于国债、金融债、企业(公司)债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、资产支持证券、央行票据、短期融资券、回购等固定收益证券品种的比例为基金资产的80%-95%;投资于权益类资产(固定收益类资产以外的其它资产,包括股票、权证等)的比例为基金资产的0-20%。本基金持有现金或到期日不超过一年的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。
投资策略
1、债券类资产的投资策略:(1)战略配置:1)利率走势综合判断;2)目标久期的设定和管理。(2)战术配置:1)跨市场配置策略;2)收益率曲线策略;3)信用利差策略。(3)个券选择;(4)可转换债券的投资策略;(5)资产支持证券的投资策略。2、新股申购策略。3、二级市场股票投资策略。4、衍生金融工具投资策略。5、存托凭证投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中证综合债指数收益率×80%+一年期银行定期存款税后收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
2026年1季度,A股市场先扬后抑,全市场日均成交额近2.6万亿元,较2025年4季度有所上升。1季度沪深300指数跌幅少于科创50指数,分行业来看,能源相关类资产整体上涨,煤炭、石油石化、公用事业涨幅靠前;景气度有下行压力的资产相对收益靠后,非银金融、商贸零售、美容护理跌幅靠前。 从债券市场看,一季度利率债收益率整体呈现区间震荡格局,十年国债收益率在1.75%-1.9%之间波动,1-2月资金面平稳、权益市场有所降温、配置型资金流入带来需求上升带动债市情绪有所升温,曲线走平,3月中东动荡局势引发通胀预期升温,叠加各项宏观数据超出市场预期,长端和超长端有所调整,曲线陡峭化;信用债方面,年初机构配置需求旺盛,信用利差普遍压缩;权益方面,一季度沪深300指数下跌3.9%,中证转债指数下跌1.1%。 一季度,本基金权益方面增持了交通运输、电力设备、通信等行业,减持了有色金属等行业,对基础化工等行业做了个股调整,权益仓位有所提升。 债券方面,以中高等级信用债为主,利率债以短久期现金资产为主,少量参与了中长端利率波段操作,转债仓位水平较上一季度有所降低。由于2026年以来市场风险偏好明显回落,海外地缘因素冲击下市场对通胀的担忧上升,美联储降息预期回落,长久期债券收益率区间震荡,组合降低债券组合久期,降低长久期利率和中长期信用债仓位,维持低杠杆操作。此外,美伊冲突持续压制权益市场的风险偏好,转债估值水平跟随正股走势出现了较大回落,组合基本维持转债低仓位操作,以低溢价水平、正股优质的且估值合理的平衡型转债为主,并通过波段操作及时兑现收益、控制回撤,增强组合收益。 2026年1季度,我国经济运行总体平稳、稳中有进,高质量发展取得新成效,但仍面临供强需弱、外部冲击等问题和挑战。两会将全年的经济增长目标定在4.5%~5%,赤字率拟按4%安排。地缘风险给全球能源供应带来了扰动,对经济增长、通胀、货币政策均产生了预期扰动。我们将对后续地缘风险的影响和变化,以及国内外主要经济体的政策应对保持跟踪。 2026年1季度,中美货币政策基本维持稳定;中美均维持基准利率不变,期间中美利差走扩,美元指数小幅反弹,人民币兑美元汇率升值。后续关注美联储主席任命,以及地缘风险扰动下,全球主要经济体央行如何决策应对。 2026年1季度,市场整体风险偏好受到地缘风险扰动出现调整,流动性紧缩和衰退担忧触发避险交易,融资余额占成交额比例有所回落。如果未来地缘风险得到缓解,预计市场风险偏好将显著修复,否则我们将关注市场能否对地缘风险充分定价。 从市场整体定价水平来看,以沪深300指数为例,市净率分位数较2025年底有所回落,定价风险较年初有所释放。 在接下来的一个季度,权益投资方面,我们将结合行业景气度变化,公司的业绩增长和估值水平,选取优质标的,控制组合风险,力争为投资人赚取收益。 债券市场投资方面,基本面现实缓慢修复,大宗商品价格受外围扰动叠加普遍低库存,从通胀方面影响债券中长端的定价,预计十年国债收益率或在1.75-1.85%之间震荡;信用方面,利率偏震荡的情况下,票息或仍将为组合主要收益来源,但当前短端信用利差已经压缩至历史较低水平,中长期限信用利差或仍有一定压缩空间,在配置时仍需要综合考虑负债端稳定性和个券流动性;转债方面,股市震荡偏弱,全球风险偏好下降,地缘政治扰动较大,但随着转债估值回调,中期或可以积极关注部分板块回调后适当加仓的机会和权益行情的发展。
基金经理展望
2025年年报
2025年,我国经济延续稳中有进的发展态势,全年GDP同比增长5%。展望2026年,我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大,长期向好的支撑条件和基本趋势没有变,但仍能存在供强需弱等挑战,预计全年经济增速在4.5%~5%,我们将对2025年两会期间可能制定的经济增长目标和相关财政、货币政策保持关注。 2025年,多数发达国家延续降息周期,美联储全年降息75bps;我国央行实施适度宽松的货币政策,下调政策利率、结构性货币政策工具利率和个人住房公积金贷款利率,有力支持降低社会综合融资成本。展望2026年,我们预计国内或继续实施适度宽松的货币政策,灵活高效运用降准降息等多种政策工具,发挥货币政策工具总量和结构双重功能,加强对扩大内需、科技创新的金融支持;美联储降息节奏和幅度仍存在不确定性,关注新任美联储主席是否调整货币政策决策机制。相对宏观流动性的变化,我们更关注居民储蓄进入基本市场的节奏和传导路径,对资产定价可能带来的影响。 2025年,市场风险偏好发生较大波动,4月初经贸斗争给市场带来了较大调整,但资本市场体现了较强韧性,市场整体定价较快修复,年末市场风险偏好较年初有明显提升。展望2026年,我们预计风险偏好进一步提升的空间较2025年边际减少,且受风险事件扰动的影响较2025年边际放大,我们关注AI、人形机器人、商业航天等与经济周期较脱敏的新兴产业趋势变化,以及资本市场监管、地缘风险事件等对市场风险偏好可能带来的影响。 从市场整体定价水平来看,以沪深300指数为例,市净率分位数已来到过去5年中高位数的水平,面临相对不对称的上下行风险条件;后续市场定价的运行方向,或取决于基本面、流动性和风险偏好的综合影响,波动率较2025年或边际放大。 展望2026年,我们将重点关注以下几个方向的机会:1)定价具备吸引力,受益于技术进步或全球地缘环境的重点领域核心资产;2)定价具备安全边际,有望看到边际改善的困境反转类资产。同时也将积极关注年报披露后可能产生的新的结构性投资机会。 债券市场投资方面,银行净息差制约下利率过快下行的空间不大,但基本面修复偏弱,且在赤字率4%、地方专项债4.4万亿的假设下,2026年全年政府债供给规模相比2025年有所上升,仍需降息配合,预计利率整体依然偏震荡,长端/超长端利率或仍呈高波动状态;信用债方面,低利率背景下,权益资产吸引力提升,以理财和保险等机构为代表的信用债配置盘难有显著增量,预计信用利差难有趋势性下行机会,全年看可能仍将维持震荡;权益方面,低利率提升含权资产吸引力,预计权益市场或将呈现慢牛格局,但也需注意,转债当前估值偏贵,需警惕正股波动带来估值回调的风险。
相关基金
基金公司
中信保诚基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
25
基金经理人数
213
管理基金
839.36亿
非货基规模
-58.60亿
-6.53%
较上期
近一年规模增长
156.54亿
16.71%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
4.86年
平均投管年限
2.91年
平均在职时长
52.00%
近三年留职率
40/161
平均投管年限排名
69/161
平均在职时长排名
115/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
613.11%
4星
2819.11%
3星
5152.62%
2星
1711.01%
1星
74.15%
0%
30%
60%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型59.033.67%
固收型582.6436.27%
混合型189.9611.83%
货币766.9147.74%
其它7.730.48%
0%
25%
50%
电话
400-666-0066
传真
021-50120895
地址
中国(上海)自由贸易试验区银城路16号19层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
中信保诚三得益债券型证券投资基金招募说明书更新
2026-05-29
2
中信保诚三得益债券型证券投资基金基金产品资料概要更新
2026-05-29
3
中信保诚三得益债券型证券投资基金托管协议更新
2026-04-25
4
中信保诚三得益债券型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-21
5
中信保诚三得益债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-30
6
中信保诚三得益债券型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-21
7
中信保诚基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2025-12-19
8
中信保诚三得益债券型证券投资基金招募说明书更新
2025-11-28
9
中信保诚三得益债券型证券投资基金基金产品资料概要更新
2025-11-28
10
中信保诚三得益债券型证券投资基金2025年第3季度报告
2025-10-27