易方达新兴成长混合
000404
净值 2026-11-03
6.8220
日涨跌幅
-2.68%
晨星分类
行业混合 - 科技、传媒及通讯
基金经理
蔡荣成
成立日期
2013-11-28
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
37.81亿
计价货币
人民币
综合费率
2.57%
基金类型
混合型
换手率
747%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -39.83 | 15.19 | -32.54 | 89.87 | 59.17 | 24.54 | -34.39 | 0.50 | 3.53 | 82.08 |
| 同类平均 | -24.33 | 7.62 | -26.15 | 62.37 | 62.67 | 9.44 | -30.12 | -4.07 | 9.73 | 48.81 |
| 基准指数 | -22.89 | 12.97 | -35.56 | 64.64 | 23.87 | 2.48 | -34.81 | 2.98 | 20.58 | 40.67 |
| 四分位排名 | ||||||||||
| 百分位排名 | 100 | 45 | 88 | 2 | 46 | 20 | 93 | 5 | 45 | 5 |
| 同类基金数量 | 575 | 653 | 734 | 797 | 834 | 1089 | 1290 | 1445 | 1716 | 1855 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -7.83 | -31.11 | 23.44 | 27.16 | 48.65 | 30.90 | 10.62 | 15.20 | 22.73 |
| 同类平均 | -7.07 | -24.87 | 23.90 | 20.69 | 41.19 | 24.86 | 7.06 | 11.29 | 23.22 |
| 基准指数 | -9.14 | -30.72 | 23.75 | 6.97 | 34.13 | 24.09 | 7.39 | 6.40 | 14.54 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 45 | 47 | 44 | 28 | 28 | 50 |
| 同类基金数量 | 532 | 525 | 497 | 461 | 412 | 366 | 227 | 70 | 476 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于60%同类 | 59.87% | 55.02% |
最大回撤 | 优于60%同类 | -46.16% | -43.50% |
下行风险 | 优于61%同类 | 40.08% | 38.77% |
晨星风险 | 优于52%同类 | 31.34% | 25.67% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于61%同类 | 0.27 | 0.14 |
卡玛比率 | 优于65%同类 | 0.00 | -0.14 |
索提诺比率 | 优于61%同类 | 0.41 | 0.19 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证新型基础设施建设主题指数 | 招募说明书基准 中证新兴产业指数收益率×50%＋中债总财富指数收益率×50% | 晨星分类基准 中证信息技术全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.92 | 0.87 | 0.90 |
Beta系数 | 1.04 | 2.48 | 0.93 |
Alpha % | 4.03 | 14.13 | 7.56 |
超额收益 % | 4.26 | 16.08 | 7.65 |
跟踪误差 % | 12.28 | 28.74 | 13.85 |
信息比率 | 0.35 | 0.56 | 0.55 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
98.38%78.02%
较混合型基金平均 +20.36%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.57%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.17%
隐性费率1.17%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业混合 - 科技、传媒及通讯 共有544只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.20% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
易方达基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
84.53%
中国中盘
5.88%
中国小盘
0.01%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.18%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 6.20 | 2.16 | 4.04 |
基础材料 | 6.18 | 1.51 | 4.67 |
可选消费 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
金融服务 | 0.00 | 0.64 | -0.64 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 93.79 | 97.84 | -4.05 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 7.31 | 2.25 | 5.06 |
科技 | 86.48 | 95.59 | -9.11 |
防御性 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
必选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
医疗保健 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
公用事业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.06 | -0.06 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.94 | 0.06 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 9.02% | 1.39% | 6 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 6.38% | -2.42% | 6 | |
| 600522 | 中天科技 | 工业 | 5.72% | 新增 | 1 | |
| 688200 | 华峰测控 | 科技 | 5.54% | 新增 | 1 | |
| 601138 | 工业富联 | 科技 | 5.25% | 新增 | 1 | |
| 002025 | 航天电器 | 科技 | 4.11% | 新增 | 1 | |
| 002463 | 沪电股份 | 科技 | 4.11% | 新增 | 1 | |
| 300548 | 长芯博创 | 工业 | 3.96% | 新增 | 1 | |
| 002916 | 深南电路 | 科技 | 2.49% | -1.34% | 6 | |
| 002384 | 东山精密 | 科技 | 2.45% | -4.68% | 4 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 减持本期上期
- 内部员工持有
- 增持 2.56%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 70.8 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 3.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 7.3 万份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | >100 万份 | 354.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.7 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
1
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 嘉实养老2040混合（FOF） | 1,727,217 | 0.42 | 2026-06-30 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
蔡荣成 男
2015年7月起在易方达基金管理有限公司任职，曾任基金经理助理、研究部总经理助理、行业研究员，现任基金经理。
主动型
任职稳定
一拖多
科技
近三年超额收益高
7.5年
104.62亿
5
前2%
收益能力
前92%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的股票（包括创业板、中小板以及其他经中国证监会批准或注册上市的股票、存托凭证）、债券、资产支持证券、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，该基金可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金为混合型基金，股票资产占基金资产的比例为0-95%，现金以及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等，权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。该基金非现金资产中不低于80%的资产将投资于新兴产业中预期成长性较好的公司的证券。
投资策略
资产配置方面，该基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。股票投资方面，该基金将从新兴产业中优选预期成长性较好的公司的股票进行投资。债券投资方面，该基金主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。该基金可选择投资价值高的存托凭证进行投资。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证新兴产业指数收益率×50%＋中债总财富指数收益率×50%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，A股市场在科技革命的浪潮中经历了从"预期重估"到"极致分化"的完整演绎。一季度，伴随着DeepSeek出圈及中国科技行业的多点开花，市场在开年即迎来一轮科技驱动的普涨行情，中国AI产业的快速发展引发全球资金对中国科技资产的重估。三月下旬，关税等外部不确定性因素冲击市场，风险偏好快速收缩，市场出现阶段性调整。进入二季度，市场在消化外部冲击后逐步进入产业趋势与基本面兑现的共振阶段，资金沿着AI产业主线深度定价，申万电子与通信行业大幅领跑，而消费、地产链等传统板块持续承压，行业间首尾差超过115个百分点，行业分化达到历史罕见水平。 从产业层面看，上半年全球AI产业完成了从"预期驱动"到"兑现驱动"的关键切换。一季度我们观察到的AI从"对话"向"智能体"的跃迁，在二季度进一步转化为可量化的商业价值。AI编程成为继ChatGPT之后第二个实现规模化付费的单品，AI Agent在to B和to C场景的渗透率快速提升。模型能力的跃迁使得训练和推理对算力的消耗再上台阶，海外算力需求从"资本开支扩张"进入"运营开支闭环"的新阶段。国内方面，先进制程持续取得突破性进展，国产算力龙头市值突破万亿门槛，科创板第五套上市标准扩围至人工智能领域，制度层面对科技创新的供给进入新阶段。在产业链内部，景气度正从下游应用往更上游、更基础的环节传导，那些在高景气赛道交汇处具备共同紧缺属性的上游核心环节，展现出更强的需求刚性和更持久的景气周期。 面对报告期内高度分化的市场环境，本基金始终坚持以"大规模研发、大规模生产、大规模市场"的循环视角审视各新兴产业标的的内在竞争力，从供需格局、预期收益率和持续盈利能力三个维度进行组合评估。我们始终将估值保护作为资产比较中最重要的因素，优先寻找具备高增速且估值相对合理的持续成长资产。我们注意到，当前AI产业链正处于从"主题扩散"到"龙头集中"的切换期，市场的定价逻辑正在从"产业有没有"转向"公司赚不赚钱"，未来将进一步向"能不能持续赚钱"收敛。真正的价值创造不仅来自短期的订单爆发，更来自可持续的商业模式、深厚的竞争壁垒和对产业周期的穿越能力。一个健康的市场结构应该是"龙头逐步缩圈、行业逐步扩圈"——除了AI主赛道本身，还有大量其他行业受到AI驱动的量价齐升尚未被市场充分定价。对于仅有概念支撑、缺乏商业兑现依托的标的，以及处于宏大叙事但估值脆弱、竞争格局恶化环节的资产，我们保持警惕并第一时间规避；对于产业趋势明确、竞争格局清晰且具备持续盈利能力的核心企业，我们继续坚定持有并积极研究。
基金经理展望
2026年中报
我们仍然以需求和供给的框架来审视产业和经济的发展，立足中长期审视技术创新所带来的非线性成长机会和投资机遇。 展望下半年，全球AI产业有望继续深化其商业闭环。AI基础建设后的真正应用，不仅是面向消费者的聊天工具和企业级的效率软件，更包括前沿大模型公司及其所依赖的软硬件基础设施，以及"上天入海"的科学与商业探索——商业航天、AI for科学、AI for医药等方向正在进入工程化和商业化的临界点。伴随着端侧AI出现实质性进展，AI行业开始逐步完成闭环，由海外到国内，基础设施和应用将会持续渗透，由点到面的价值创造正在发生。 从宏观层面看，国内经济正处于结构性复苏的关键阶段，政策对科技创新的支持力度持续加码。下半年，随着中报业绩窗口的开启和全球流动性环境的演变，市场可能从上半年的极致分化进入一个新的再平衡阶段。我们清醒地认识到，技术创新必然伴随着资本的热度与市场的波动，在AI浪潮中，技术领先者凭借资源与闭环优势可能加速前进，而差距也可能随之动态变化。因此，我们更加专注地在本轮成长周期中甄别那些能够持续创造真实价值、并构建起可持续商业模式的标的。 风物长宜放眼量。我们继续沿着非线性需求扩张和有限优质供给的方向，挖掘优秀公司，进行深度研究和资产配置。我们将继续在市场波动中保持定力，坚持"多赚钱、少亏钱、不亏不可挽回的钱"的投资纪律，寻找估值与基本面相匹配的配置机会，坚定持有那些真正能够在时代进程中持续创造价值的优质标的。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 易方达新兴成长混合 | 000404 | 2013-11-28 | 37.81亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.57% | 1 |
基金公司
易方达基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
130
基金经理人数
974
管理基金
16907.59亿
非货基规模
-694.02亿
-4.20%
近一年规模增长
2779.50亿
28.68%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.76年
平均投管年限
3.30年
平均在职时长
85.71%
近三年留职率
48/162
平均投管年限排名
42/162
平均在职时长排名
25/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同 | 2026-11-02 | |
| 2 | 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 3 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-10-23 | |
| 4 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-09-23 | |
| 5 | 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-09-01 | |
| 6 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-08-22 | |
| 7 | 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-08-11 | |
| 8 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-07-23 | |
| 9 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 | |
| 10 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 |