中银恒利半年定期开放债券
001035
净值 2026-09-18
1.1135
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
积极债券
基金经理
李建、范锐
成立日期
2015-01-30
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
0.89亿
计价货币
人民币
综合费率
1.11%
基金类型
债券型
换手率
35%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
6个月
托管人
招商银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 0.57 | 4.61 | 1.55 | 8.49 | 13.70 | 4.21 | -7.16 | -1.95 | 5.33 | 6.55 |
| 同类平均 | 0.04 | 2.68 | 1.20 | 8.94 | 7.81 | 6.62 | -4.27 | 0.49 | 5.09 | 5.67 |
| 业绩比较基准 | 1.45 | 1.45 | 1.45 | 1.45 | 1.45 | 1.45 | 1.45 | 1.45 | 1.45 | 1.45 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
业绩比较基准为中债-综合全价（总值）指数收益率x80.0% + 沪深300指数收益率x15.0% + 中证可转债及可交换债券指数收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.05 | -1.42 | -2.27 | 0.93 | 5.85 | 3.41 | 0.26 | 3.22 | -0.30 |
| 同类平均 | 0.66 | -0.30 | -0.06 | 3.01 | 6.23 | 3.82 | 2.08 | 3.47 | 1.95 |
| 业绩比较基准 | 0.17 | 0.34 | 0.70 | 1.43 | 1.44 | 1.44 | 1.44 | 1.45 | 0.93 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于56%同类 | 3.44% | 3.56% |
最大回撤 | 优于54%同类 | -2.68% | -1.96% |
下行风险 | 优于50%同类 | 2.38% | 2.33% |
晨星风险 | 优于56%同类 | 0.11% | 0.12% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于22%同类 | -0.03 | 0.55 |
卡玛比率 | 优于26%同类 | 0.35 | 1.55 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.05 | 0.84 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×75%＋中证A500全收益指数×25% | 招募说明书基准 中债-综合全价（总值）指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×15%＋中证可转债及可交换债券指数收益率×5% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.78 | 0.01 | 0.75 |
Beta系数 | 0.67 | 7.81 | 1.08 |
Alpha % | -1.08 | -0.30 | -1.51 |
超额收益 % | -2.80 | 1.97 | -1.28 |
跟踪误差 % | 2.41 | 3.76 | 1.90 |
信息比率 | -6.76 | 0.52 | -2.45 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.11%
0.80%
显性费率0.60%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.31%
隐性费率0.14%
交易成本(估)0.18%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.50% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、招行等省 80 元
中银基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
天天基金
招商银行
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 10.12% | 12.77% |
债券 | 81.69% | 91.20% |
现金 | 4.52% | 4.79% |
商品 | 0.00% | 0.01% |
其他 | 3.67% | -8.77% |
股票持仓
中国大盘
8.85%
中国中盘
1.26%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
81.69%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 019796 | 25国债23 | 16.99% |
| 019787 | 25国债15 | 11.38% |
| 019829 | 26国债03 | 11.33% |
| 019786 | 25国债14 | 6.87% |
| 019785 | 25国债13 | 6.80% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 10.4 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 15.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 49.9 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2023-10-11 | 2023-10-11 | 0.2900 | 1.0042 |
| 2022-12-01 | 2022-12-01 | 0.5000 | 1.0599 |
| 2022-06-22 | 2022-06-22 | 0.5500 | 1.1482 |
| 2020-12-25 | 2020-12-25 | 0.2500 | 1.1780 |
| 2019-08-09 | 2019-08-09 | 0.1000 | 1.0400 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李建 男
中银基金管理有限公司投资总监（权益）、权益投资部总经理，董事总经理(MD)，经济学学士。曾任联合证券有限责任公司固定收益研究员，恒泰证券有限责任公司固定收益研究员，上海远东证券有限公司投资经理。2005年加入中银基金管理有限公司，2007年8月至2011年3月任中银货币基金基金经理，2008年11月至2014年3月任中银增利基金基金经理，2010年11月至2012年6月任中银双利基金基金经理，2011年6月至2022年11月任中银转债基金基金经理，2012年9月至2020年5月任中银稳健策略（原中银保本）基金基金经理，2013年9月至今任中银新回报基金（原中银保本二号）基金经理，2014年3月至今任中银多策略混合基金基金经理，2014年6月至2015年6月任中银聚利分级债券基金基金经理，2015年1月至今任中银恒利基金基金经理，2018年9月至2024年5月任中银双息回报基金基金经理，2020年6月至2024年5月任中银顺兴回报基金基金经理，2021年1月至2023年5月任中银顺泽回报基金基金经理，2021年11月至2023年3月任中银兴利稳健回报基金基金经理。具备基金、证券、期货和银行间债券交易员从业资格。
固收+
任职稳定
近三年规模显著减少
权益仓位择时
月度胜率中
19.1年
10.25亿
3
前32%
收益能力
前70%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力争为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的稳定收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、债券回购、银行存款、货币市场工具等固定收益类品种，股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、存托凭证、权证等权益类品种，国债期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%。但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，在每次开放期前一个月、开放期及开放期结束后一个月的期间内，基金投资不受上述比例限制。 开放期内，该基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等，在封闭期内，该基金不受上述5%的限制。 该基金投资于权益类资产（包括股票、权证及存托凭证等）的比例不高于基金资产的20%，其中持有的全部权证市值不超过基金资产净值的3%。
投资策略
该基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，结合定性分析和定量分析的方法，形成对各大类资产的预测和判断，在基金合同约定的范围内确定债券资产、权益类资产和现金类资产的配置比例，并根据市场运行状况以及各类资产预期表现的相对变化，动态调整大类资产的配置比例，有效控制基金资产运作风险，提高基金资产风险调整后收益。该基金综合运用久期管理策略、期限结构配置策略、类属配置策略、信用债券投资策略等债券投资策略。股票投资方面，该基金将在严格控制投资风险前提下适度参与股票资产投资。该基金将综合运用中银基金股票研究分析方法和其它投资分析工具，充分发挥研究团队主动选股优势，自下而上精选具有投资潜力的股票构建投资组合。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-综合全价（总值）指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×15%＋中证可转债及可交换债券指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
1.宏观经济分析 全球宏观方面，上半年全球经济运行从年初的温和修复预期快速转向地缘冲击主导下的波动格局。AI相关投资扩张继续支撑全球总需求，但中东局势升级及霍尔木兹海峡阶段性受阻显著推升能源价格并扰动全球供应链，全球通胀中枢重新抬升，主要经济体货币政策路径也由原先的继续宽松预期转向分化调整。美国经济延续韧性，通胀因油价飙升，但CPI同比或已在5月达到年内高点，美联储继续按兵不动保持观望。欧元区受能源依赖、内需疲弱及区域分化影响，经济增长进一步承压，欧央行于6月加息25bps，结束此前宽松周期。 国内宏观方面，上半年面对外部地缘冲击和不确定性加大的形势，国内坚持以我为主，在正确政绩观引导下有序推进经济高质量发展。宏观调控政策保持连续稳定，财政政策强调固本增效，货币政策维持适度宽松。上半年经济增速位于全年目标区间内。结构方面，出口增速明显抬升，对经济形成重要拉动，而消费和投资增速在一季度靠前发力后有所放缓。价格方面，通胀呈上升趋势，名义GDP增速改善。整体上，中国经济展现出较强活力与韧性，科技创新与产业升级仍是重要主线。 2. 市场回顾 股票市场方面，2026年上半年A股市场宽幅震荡，结构性分化显著。科创50指数以64.25%的涨幅领跑市场，创业板指数上涨35.58%表现亮眼，而上证指数仅微涨3.16%。在全球经济“K型”分化的背景下，上半年市场成长与价值风格的行情存在明显温差。 债券市场方面，2026年上半年债券收益率整体呈现震荡下行趋势。10年期国债收益率从1.85%下行11.43bps至1.73%，10年期国开债收益率从2%下行22.27bps至1.78%。资金面先松后紧、风险偏好先升后降、中东冲突的爆发与缓和、国内基本面数据等均是影响上半年债市走势的核心因素。 信用债方面，2026年上半年信用债收益率总体震荡下行。利差方面，长端信用利差收窄较为明显，银行二永债超额利差持续压缩。上半年高息存款到期后部分资金流向理财、基金和保险等非银资金，非银的配置需求较为旺盛，整体处于流动性宽松、资产荒加剧与信用利差压缩局面。 可转债方面，在2026年上半年权益市场波动中上涨的背景下，转债整体表现跟随但弱于权益，溢价率中枢持续维持高位，上半年中证转债指数上涨2.51%。 3. 运行分析 权益资产方面，一季度市场冲高回落，二季度整体上行但结构分化明显。年初时，考虑到经济基本面平稳，政策高度支持资本市场，AI强劲的产业趋势等中长期逻辑仍然存在，我们整体保持了偏高的股票仓位，重点配置了保险、有色等顺周期方向，以及电子、通信、医药等成长方向。一季度后期，考虑到美伊战争爆发带来的不确定性，我们适当减持了有色，小幅增持了煤炭，以对冲组合波动。二季度开始，市场逐渐对美伊战争脱敏，资金逐步聚焦AI方向并走向一致，在此过程中，我们适当兑现了部分短期涨幅较大且定价较为极致的个股，以控制组合的潜在回撤风险。 转债资产方面，考虑到较高的估值已显著透支长期潜在收益率，我们在此资产上始终保持了较低的参与度。 债券资产方面，考虑到经济基本面向上缺乏明显弹性，货币政策层面的环境也相对友好，我们上半年在组合上整体保持了中性略偏高的久期，以在平衡好回撤的情况下适当追求收益弹性。
基金经理展望
2026年中报
全球宏观方面，下半年全球经济走势的关键变量仍在于中东局势及油价冲击的持续时间。在此背景下，若能源价格逐步回落、美国就业和通胀温和降温，美联储仍存在重启降息的可能；但若油价维持高位并推动通胀预期重新上行，美联储面临的紧缩压力或进一步上升。欧央行同样需要在增长偏弱与输入性通胀回升之间进行权衡，但进一步加息的门槛有所提高。 国内宏观方面，在7月中共中央政治局会议精神的指导下，或将充分发挥各项存量政策效能，加快财政支出和债券资金使用进度，推进“两重”建设和“两新”工作，综合运用并适时调整货币政策工具。财政脉冲有望再度抬升，叠加低基数的影响，传统动能增速预计回升。而在新兴产业蓬勃发展和全球产业链重构推动的产能周期上行背景下，出口和高端制造业投资预计仍将对经济形成重要支撑。预计全年将顺利实现经济增速目标，结构上，上半年经济展现的内外需分化、新旧动能分化的特征，或在下半年边际走向收敛。价格方面，下半年PPI或触顶后温和回落，通胀整体或将维持偏平稳态势。 股市方面，下半年A股有望迎来积极表现，且市场有望更加均衡。一是政治局会议定调下，国内存量政策有望加速落地，内需方向景气度预计边际修复；二是随着油价回落，宏观流动性预期大概率改善；三是AI产业链的高景气仍将对市场形成支撑。 债券方面，预计仍以震荡为主。当前经济基本面平稳，货币政策保持宽松，这两点是支撑债市的核心逻辑，但在货币政策利率调降之前，整体收益率的下行空间还是会受到一定约束。 转债方面，目前转债的溢价率处于历史高位，但股票市场的表现值得期待，债券收益率也维持低位，预计转债高估值的状态仍有支撑。但在高估值背景下，可能更多的还是以自下而上的结构性机会为主。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 中银恒利半年定期开放债券 | 001035 | 2015-01-30 | 0.89亿 | 0.60% | 0.20% | — | 1.11% | 10 |
基金公司
中银基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
53
基金经理人数
334
管理基金
2736.44亿
非货基规模
-605.29亿
-19.23%
近一年规模增长
-159.35亿
-5.95%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.92年
平均投管年限
3.19年
平均在职时长
69.05%
近三年留职率
40/163
平均投管年限排名
46/163
平均在职时长排名
89/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中银基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-09-05 | |
| 2 | 中银基金管理有限公司关于调整旗下部分开放式证券投资基金转换业务规则的公告 | 2026-09-01 | |
| 3 | 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 中银基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-08-12 | |
| 5 | 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 6 | 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-07-27 | |
| 7 | 中银国际证券股份有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 9 | 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金基金合同更新 | 2026-06-27 | |
| 10 | 中银基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 |