中银新回报灵活配置混合C
010172
3星
净值 2026-05-14
1.8460
日涨跌幅
-0.32%
晨星分类
保守混合
基金经理
李建
成立日期
2020-09-07
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
6.05亿
计价货币
人民币
综合费率
2.43%
基金类型
混合型
换手率
31%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
-0.52
-5.02
-0.31
6.17
3.14
同类平均
6.01
-4.63
-0.87
5.01
6.77
业绩比较基准
-1.29
-10.80
-4.76
10.08
8.04
四分位排名
4
3
2
2
4
百分位排名
97
65
47
33
75
同类基金数量
812
910
1028
1184
1457
业绩比较基准为沪深300指数收益率x50.0% + 中债综合指数收益率x45.0% + 银行活期存款利率(税后)x5.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
今年以来
本基金
2.41
1.78
3.69
6.59
4.94
3.77
1.12
2.99
同类平均
2.29
0.50
2.77
9.27
6.46
3.87
2.62
2.54
业绩比较基准
4.13
1.34
2.01
12.85
8.51
4.20
0.49
2.29
四分位排名
3
3
2
4
2
百分位排名
52
56
45
85
28
同类基金数量
1679
1597
1518
1465
1368
1275
831
1570
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-03
最新三年评级
3星
最新五年评级
2星
最新十年评级
历史晨星三年评级
2023-09 - 2026-03
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于63%同类3.22%4.31%
最大回撤
优于77%同类-1.60%-2.64%
下行风险
优于71%同类1.28%2.28%
晨星风险
优于64%同类0.10%0.18%
相对收益
基准
中国保守混合指数
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于59%同类0.54%
Beta
0.41
R2
0.68
超额收益
优于47%同类-6.83%
跟踪误差
优于57%同类4.26%
信息比率
优于46%同类-29.07
月度胜率
优于66%同类33.33%
涨势捕获率
优于42%同类47.21%
跌势捕获率
优于66%同类37.58%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.43%

1.80%

显性费率

1.20%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

0.40%

销售服务费(年)

0.63%

隐性费率

0.60%

交易成本(估)

0.03%

其它费用(估)
综合费率
98%
在同类基金的百分位
-3.32%
本基金 2.43%
同类平均 1.47%
3.68%
显性费率
99%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 1.80%
同类平均 0.95%
2.20%
隐性费率
68%
在同类基金的百分位
-4.02%
本基金 0.63%
同类平均 0.53%
2.18%
换手率
本基金 31%
中位数 31%
基金规模
本基金 9.36亿
中位数 1.59亿
当前基金的晨星分类为保守混合 共有1734只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)1.20%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)0.40%
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.75%
持有时间 ≥ 30天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
14.22%
中国中盘
3.89%
中国小盘
0.59%
美国股票
0.00%
发达市场
0.68%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
6.64%
信用债
103.84%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
11583123信投G39.03%
11561923海通148.66%
11581823银河G48.64%
11581523电力028.62%
23238000423农行二级资本债01A8.57%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
李建
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
中银新回报灵活配置混合C
本基金
未持有未持有未持有未持有
中银新回报灵活配置混合A
10-50 万份10-50 万份44.7 万份未持有
中银多策略灵活配置混合A
未持有0-10 万份16.0 万份未持有
中银多策略灵活配置混合C
未持有未持有未持有未持有
中银恒利半年定期开放债券
未持有未持有10.4 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
李建
中银基金管理有限公司投资总监(权益)、权益投资部总经理,董事总经理(MD),经济学学士。曾任联合证券有限责任公司固定收益研究员,恒泰证券有限责任公司固定收益研究员,上海远东证券有限公司投资经理。2005年加入中银基金管理有限公司,2007年8月至2011年3月任中银货币基金基金经理,2008年11月至2014年3月任中银增利基金基金经理,2010年11月至2012年6月任中银双利基金基金经理,2011年6月至2022年11月任中银转债基金基金经理,2012年9月至2020年5月任中银稳健策略(原中银保本)基金基金经理,2013年9月至今任中银新回报基金(原中银保本二号)基金经理,2014年3月至今任中银多策略混合基金基金经理,2014年6月至2015年6月任中银聚利分级债券基金基金经理,2015年1月至今任中银恒利基金基金经理,2018年9月至2024年5月任中银双息回报基金基金经理,2020年6月至2024年5月任中银顺兴回报基金基金经理,2021年1月至2023年5月任中银顺泽回报基金基金经理,2021年11月至2023年3月任中银兴利稳健回报基金基金经理。具备基金、证券、期货和银行间债券交易员从业资格。
固收型
任职稳定
主动管理不足十亿
保守配置
短期业绩弹性强
18.7年
8.80亿
3
前40%
收益能力
前50%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过对不同资产类别的动态配置以及个券精选,在严格控制风险的基础上,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、股票期权、权证、股指期货等权益类品种,债券等固定收益类品种(包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可转换公司债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债、债券回购、银行存款、货币市场工具等),国债期货,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。该基金股票投资占基金资产的比例范围为0-95%。债券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、股票期权、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的5%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。股指期货、国债期货、股票期权的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金基于自上而下、定性和定量相结合的宏观及市场分析,判断各大类资产的市场趋势和预期风险收益,动态调整大类资产配置比例,在此基础上,自下而上精选个券构建投资组合,并适时动态地调整优化。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×45%+银行活期存款利率(税后)×5%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
1.宏观经济分析 一季度后半段地缘冲突成为主导全球宏观叙事的核心变量。中东地缘冲突加剧了全球经济通胀压力与增长前景的不确定性,主要央行货币政策从降息预期转向通胀警惕,全球财政政策在应对能源危机与支持经济增长之间寻求平衡,全球资本市场的交易逻辑从“增长韧性+温和降息”快速切换至“滞胀担忧”的宏观政策预期。美国方面,虽然年初以来经济数据整体稳健,但滞涨风险明显上升,美联储连续两次会议暂停降息,市场降息预期大幅推迟,当前对美联储货币政策的一致预期已调整为全年不降息。欧元区受内部需求疲软及地缘冲击外溢影响,复苏动能持续偏弱,中东原油运输受阻影响到了欧央行下一步的政策取向,政策宽松节奏受通胀与增长平衡制约。日本经济在能源成本飙升与内需不足的双重压力下增速放缓,尽管企业信心短期改善,但滞胀风险凸显,货币政策正常化进程开始面临较大不确定性。 国内宏观方面,面临外部地缘冲击和不确定性加大的外部形势,国内经济坚持以我为主,坚守高质量发展的框架,围绕十五五规划纲要有序推进经济高质量发展布局,同时以提升消费率为核心优化内需结构。宏观调控政策保持连续稳定,财政政策强调固本增效,货币政策相对温和宽松,一季度整体货币政策导向宽松,银行间市场资金面宽松。同时,国内经济基本面积极的因素在增多,出口仍是经济增长的重要拉动,消费和投资动能均有回暖,价格方面通胀读数呈上升趋势,名义GDP增速预计明显抬升。整体上,中国经济仍然呈现出较强的活力与韧性,科技创新、产业升级与内需潜力释放仍在不断进行和强化过程中。 2.市场回顾 股票市场方面,受中东地缘冲突升级影响,2026年一季度A股市场先扬后抑,上证综合指数在创近十年新高后震荡回落,一季度下跌1.94%。代表大盘股表现的沪深300指数下跌3.89%,中证A500指数下跌2.06%,创业板综合指数小幅下跌0.49%,中小板综合指数涨幅归零。 债券市场方面,一季度债市呈现超预期的整体上涨,结构上信用债相对表现更好。其中,中债总财富指数上涨0.81%,中债银行间国债财富指数上涨0.69%,中债企业债总财富指数上涨0.83%。在收益率曲线方面,国债收益率曲线走势延续陡峭化。其中,10年国债收益率从1.85%下行3.02bps至1.82%,10年期国开债收益率从2.00%下行5.52bps至1.95%,10年国债与1年国债期限利差从51.01bps走扩8.58bps至59.59bps,30年国债与10年国债期限利差从42.01bps走扩11.49bps至53.50bps。 可转债方面,一季度中证转债指数下跌1.14%。 3.运行分析 本基金坚持稳中求进的组合管理策略,长期坚持以优质高股息的大型优秀公司作为组合的压舱石,这一策略不因市场风险偏好的变化而调整,几轮周期下来,事实证明这一策略对组合净值的稳定性和收益的确定性提供了很大的贡献,在去年的中美贸易冲突和今年的中东地缘政治事件造成全球股票市场大幅波动期间有效起到了组合稳定器的作用,未来本基金将继续坚持这一底仓配置策略。一季度本基金在“求进”策略运用方面,重点围绕AI硬件及其产业链进行了配置,行业涉及通信、电子、机械、计算机等,同时,就突发的中东地缘政治事件并结合实际调研海外需求情况,本基金也配置了户储板块。中期来看,AI产业趋势的变革异常快速,供应链能跟上的中国公司成长空间依然巨大,是非常值得重视的领域,此外,出于能源安全的考虑,欧洲、澳大利亚也出台了鼓励户储的政策,这相比之前的预期也是一个新增的需求,很可能会拉动国内公司的订单需求,也是一个值得跟踪研究的细分领域。总之,在落地“进“策略上需要对全球的科技、能源产业最新变化做出前瞻性的研究和判断,才能给组合获得更多超额收益。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,年初预期在全球AI产业相关投资扩张以及主要经济体财政货币政策双宽带动下,全球经济将保持稳健增长势头,但随着美以伊冲突事件的发生,全球地缘政治形势发生重大变化,原油价格的大幅波动很可能对全球经济的增长和物价的变化造成难以预测的影响。基于此突发的地缘政治事件还在持续进行中,油价也快速上升到了高位,最新召开的美联储议息会议暂停了加息,市场一致预期的美联储货币政策操作已变为年内不降息或只降息一次,这与去年底预期2026年的美联储降息2-3次发生了重大变化,美联储降息预期的推迟将对全球各大类资产定价产生重大影响。市场将围绕美以伊冲突事件后续可能发生的不同情形展开交易,但就宏观经济基本面而言,美国经济短期仍在延续稳健增长态势,由于美国自身是产油国,油价波动对整体物价形势的影响会显著小于欧洲经济和日本经济,而美联储货币政策的趋势变化将对全球资本市场、债券市场、商品市场、外汇市场将产生重大变化。 国内股市方面,尽管有突发地缘政治事件的影响,但我们认为2026年权益市场有望延续结构性慢牛行情,一是今年的上市公司盈利增速伴随着经济结构的进一步优化升级和PPI的大概率回升,扣除金融石化行业的上市公司业绩预计将温和增长,企业盈利增长将在基本面对于股市构成支撑;二是在流动性方面,上半年保险公司的保费收入增速依然较好,保险公司资产配置的压力较大,预计将会向国内A股注入较多流动性;三是判断中央对资本市场一以贯之的支持态度没有变化,系统性稳定力量也将继续发挥作用,中国社会财富从避险资产向股市转换的配置浪潮方兴未艾,政策面上预计也将继续呵护市场;四是国内支持科技自己自强的政策力度前所未有,也会对资本市场起到提振作用;五是当前A股整体估值水平不高,沪深300指数的PE(TTM)仅有14倍。稳定的经济环境和、不高的估值水平和科技制造全产业链的全球竞争优势将会逐渐吸引全球资金关注中国A、H股的投资机会。 债券市场方面,预计将延续区间震荡行情。国内宏观基本面处于渐进修复状态、同时货币政策保持宽松,因此其仍将对债市起到一定支撑,但是因物价形势变化的不确定又会对债市起到一定制约作用。在此背景下需要持续关注债市供需格局的转变以及机构行为的分化。综合来看预计2026年债券收益率将呈现上有顶、下有底的格局,延续2025年以来的区间震荡行情。 具体到信用债方面,2026年信用债市场预计继续处于低风险、低利差和高波动的环境,信用债需求仍有支撑,表现或好于利率债,信用利差或整体维持低位震荡,中短端可能继续下探。长端信用债的配置力量可能有所减弱。 可转债方面,由于溢价率高企,预计全年波动放大,但考虑到转债供给偏紧,固收+类资金对于转债仍有较强配置需求,转债市场主要还是跟随正股的变化和资金面状况的边际变化来影响转股溢价率。 本组合将坚持秉承稳中求进的管理策略,一方面注重对标基准中的权重股,注重挖掘其中价值显著低估的机会,另一方面紧密跟踪研究学习全球AI、创新药领域的最新产业趋势变化,深度理解产业链各环节传导机制,把握住需求急剧变化带来的各环节投资机会,获取更多超额收益。
相关基金
基金公司
中银基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
52
基金经理人数
322
管理基金
3359.96亿
非货基规模
74.54亿
2.37%
较上期
近一年规模增长
656.68亿
25.68%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
4.77年
平均投管年限
3.14年
平均在职时长
66.67%
近三年留职率
46/161
平均投管年限排名
50/161
平均在职时长排名
89/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
1121.41%
4星
3432.14%
3星
6737.88%
2星
333.47%
1星
145.09%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型82.491.08%
固收型2968.7838.75%
混合型254.783.33%
货币4300.8656.14%
其它53.910.70%
0%
30%
60%
电话
021-38834788
传真
021-68873488
地址
上海市银城中路200号中银大厦10层、11层、26层、45层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
中银基金管理有限公司关于开展电子直销平台费率优惠活动的公告
2026-05-06
2
中银新回报灵活配置混合型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
3
中银新回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
4
中银基金管理有限公司关于旗下产品信息服务方式的公告
2026-03-18
5
中银新回报灵活配置混合型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-22
6
中银基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告
2026-01-19
7
中银新回报灵活配置混合型证券投资基金2025年第3季度报告
2025-10-29
8
中银新回报灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
2025-08-29
9
中银新回报灵活配置混合型证券投资基金2025年第2季度报告
2025-07-21
10
中银国际证券股份有限公司关于高级管理人员变更的公告
2025-06-30