山证资管日日添利货币A 001175 基金详情

净值 2026-07-24

1.0000

日涨跌幅

0.00%

晨星分类

货币市场

基金经理

蓝烨

成立日期

2015-05-14

风险等级

低风险(R1)

股票投资风格箱

—

基金规模

87.79亿

计价货币

人民币

综合费率

1.47%

基金类型

货币型

换手率

单日申购限额

300,000,000元

申购状态

限大额

赎回状态

可赎回

锁定期

无锁定期

托管人

交通银行

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近十年

年度回报

回报%	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
本基金	2.51	3.39	3.28	2.56	2.22	2.27	1.78	1.85	1.56	1.15
同类平均	2.54	3.81	3.55	2.52	2.06	2.19	1.77	1.88	1.67	1.27
业绩比较基准	0.36	0.35	0.35	0.35	0.36	0.35	0.35	0.35	0.36	0.35

业绩比较基准为人民币活期存款利率（税后）x100.0%

过往回报

回报%	近一月	近三月	近六月	近一年	近两年	近三年	近五年	近十年	今年以来
本基金	0.07	0.23	0.48	0.99	1.17	1.37	1.59	2.18	0.48
同类平均	0.09	0.27	0.56	1.15	1.29	1.47	1.64	2.25	0.56
业绩比较基准	0.03	0.09	0.18	0.35	0.35	0.35	0.35	0.35	0.18

业绩数据截至2026-06-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金因分类限制，不参与排名）

风险

风险与回报

标准差%

回报%

性价比
指标	同类表现	本基金	同类平均

风险和波动
指标	同类表现	本基金	同类平均
标准差	优于85%同类	0.02%	0.02%
最大回撤	优于100%同类	0.00%	0.00%
下行风险	优于13%同类	0.03%	0.00%
晨星风险	优于86%同类	0.00%	0.00%

相对收益	基准同类平均业绩比较基准（基金披露）人民币活期存款利率（税后）晨星分类基准中国人民银行三个月人民币定期存款利率沪深300全收益指数同类平均
指标	同类表现	本基金
Alpha	优于11%同类	-0.14%
Beta	—	0.80
R2	—	0.62
超额收益	优于10%同类	-0.16%
跟踪误差	优于52%同类	0.01%
信息比率	优于14%同类	-0.00
月度胜率	优于22%同类	0.00%
涨势捕获率	优于10%同类	86.52%
跌势捕获率	—	0.00%

投资者回报

收益率%

费用

费率与成本

2025-12-31

总费用

申购赎回

申购费

赎回费

综合费率 1.47%

0.63%

显性费率

0.30%

管理费(年)

0.08%

托管费(年)

0.25%

销售服务费(年)

0.84%

隐性费率

0.01%

交易成本(估)

0.83%

其它费用(估)

综合费率

100%

在同类基金的百分位

0.14%

同类平均 0.49%

1.47%

显性费率

91%

在同类基金的百分位

0.05%

同类平均 0.42%

1.20%

隐性费率

100%

在同类基金的百分位

0.00%

同类平均 0.07%

0.84%

基金规模

中位数 178.80亿

当前基金的晨星分类为货币市场共有962只基金

购买费用

费用信息
管理费(每年)	0.30%
托管费(每年)	0.08%
销售服务费(每年)	0.25%
最小投资额度
申购	1元
增购	1元
单日申购限额
个人代销	300,000,000元
个人直销	无限制
机构直销	无限制
机构代销	300,000,000元
申购费
前端收费	费率
申购金额 < 0万元	0.00%
赎回费
分层标准	费率
持有时间 < 0天	0.00%

资产分布

最新

历史

2025-12-31

是否穿透

资产类型	占比	同类平均
股票	0.00%	0.00%
债券	0.00%	0.00%
现金	100.00%	100.00%
商品	0.00%	0.00%
其他	0.00%	0.00%

股票持仓

中国大盘

0.00%

中国中盘

0.00%

中国小盘

0.00%

美国股票

0.00%

发达市场

0.00%

新兴市场

0.00%

债券持仓

利率债

0.00%

信用债

0.00%

可转债

0.00%

资产支持证券

0.00%

海外投资级

0.00%

海外高收益

0.00%

商品持仓

原油

0.00%

黄金

0.00%

其他商品

0.00%

投资组合

持有人

内部人员持有

2025-12-31

基金经理自持: 未持有
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

高管投研跟投: 未持有
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

内部员工持有: 1.0万份
增持 89641.79%; 占总份额比例0.01%
估算金额
1.0 万元

基金公司直接持有 2026-06-30: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金经理在管产品内部持有信息蓝烨	基金经理 2025-12-31	高管投研 2025-12-31	内部员工 2025-12-31	管理人 2026-06-30
山证资管日日添利货币A 本基金	未持有	未持有	1.0 万份	未持有
山证资管日日添利货币B	未持有	未持有	未持有	未持有
山证资管日日添利货币C	未持有	未持有	0.3 万份	未持有
山证资管日日添利货币E	未持有	未持有	未持有	未持有
山证资管裕辰债券发起式	未持有	未持有	未持有	未持有

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

分红

除息日	再投资日	分红(元/10份)	再投资日净值
2026-07-24	2026-07-24	0.0002	1.0000
2026-07-23	2026-07-23	0.0002	1.0000
2026-07-22	2026-07-22	0.0002	1.0000
2026-07-21	2026-07-21	0.0002	1.0000
2026-07-20	2026-07-20	0.0002	1.0000

规模变动

货币单位：元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

蓝烨女

厦门大学金融学硕士。2013年7月至2017年2月在光大证券股份有限公司担任债券交易员。2017年3月至2020年3月在太平基金管理有限公司担任债券投资经理助理。2020年3月至2020年9月在太平基金管理有限公司担任产品经理。2020年9月加入山西证券股份有限公司公募基金部担任基金经理助理。2022年8月起担任山西证券裕丰一年定期开放债券型发起式证券投资基金、山西证券裕利定期开放债券型发起式证券投资基金、山西证券裕泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2022年9月起任山西证券裕辰债券型发起式证券投资基金基金经理。2023年2月起担任山西证券裕景30天持有期债券型发起式证券投资基金基金经理。2023年3月起担任山西证券日日添利货币市场基金基金经理。蓝烨女士具备基金从业资格。

货币型

任职稳定

近期规模相对稳定

短期业绩弹性强

4年

任职经验

224.26亿

在管规模

管理数量

前29%

收益能力

前31%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

在控制投资组合风险，保持流动性的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

投资范围

该基金投资于法律法规及监管机构允许投资的金融工具，具体如下：1、现金；2、一年以内（含一年）的银行定期存款、同业存单；3、剩余期限在397天以内（含397天）的债券及非金融企业债务融资工具；4、期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；5、期限在一年以内（含一年）的债券回购；6、剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券；7、中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。如法律法规或监管机构以后允许货币市场基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

投资策略

该基金根据对短期利率变动的预测，采用投资组合平均剩余期限控制下的主动性投资策略，利用定性分析和定量分析方法，通过对短期金融工具的积极投资，在控制风险和保证流动性的基础上，力争获得稳定的当期收益。1、资产配置策略该基金根据宏观经济运行状况、财政与货币政策形势、信用状况、市场结构变化和短期资金供给等因素的综合判断，结合各类资产的流动性特征、风险收益、估值水平特征，决定各类资产的配置比例和期限匹配量，并适时进行动态调整。2、个券选择策略该基金将综合运用收益率曲线分析、流动性分析、信用风险分析等方法来评估个券的投资价值，发掘出具备相对价值的个券。3、银行存款投资策略该基金根据不同银行的银行存款收益率情况，结合银行的信用等级、存款期限等因素的分析，以及对整个利率市场环境及其变动趋势的研究，在严格控制风险的前提下选择具有较高投资价值的银行存款进行投资。4、久期策略该基金根据对未来短期利率走势的研判，结合货币市场基金资产的高流动性要求及其相关的投资比例规定，动态调整组合的久期。当预期市场短期利率上升时，该基金将通过增加持有剩余期限较短债券并减持剩余期限较长债券等方式降低组合久期，以降低组合跌价风险；当预期市场短期利率下降时，则通过增持剩余期限较长的债券等方式提高组合久期，以分享债券价格上升的收益。5、回购策略根据回购市场利率走势变化情况，在回购利率较低时，该基金在严格遵守相关法律法规的前提下，利用正回购操作循环融入资金进行债券投资，提高基金收益水平。另一方面，该基金将把握资金供求的瞬时效应，积极捕捉收益率峰值的短线机会。如新股发行期间、年末资金回笼时期的季节效应等短期资金供求失衡，导致回购利率突增等。此时，该基金可通过逆回购的方式融出资金以分享短期资金拆借利率陡升的投资机会。6、套利策略不同交易市场或不同交易品种受参与群体、交易模式、环境冲击、流动性等因素影响而出现定价差异，从而产生套利机会。该基金在充分论证这种套利机会可行性的基础上，适度进行跨市场或跨品种套利操作，提高资产收益率。如跨银行间和交易所的跨市场套利，期限收益结构偏移中的不同期限品种的互换操作（跨期限套利）。7、现金流管理策略该基金作为现金管理工具，具有较高的流动性要求，该基金将根据对市场资金面分析以及对申购赎回变化的动态预测，通过回购的滚动操作和债券品种的期限结构搭配，动态调整并有效分配基金的现金流，在保持充分流动（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

人民币活期存款利率（税后）

投资策略及运作分析

2026年第二季报

二季度国际冲突缓和，美伊核心分歧基本可控。通胀回升叠加经济韧性仍存，主要经济体陆续进入加息周期，其中欧洲、日本已经落地，美联储新主席提出更严格的通胀纪律，美联储加息预期升温。国内经济增长方面，4—5月经济数据较一季度有所走弱，且结构分化愈发明显，体现在增速、价格两个方面，呈现出PPI回升但CPI偏弱、外需强但内虚弱、M2稳定但社融走弱的特点，AI相关产业是全球经济的重要增长拉动项。具体看，5月CPI同比上涨1.2%，PPI同比上涨3.9%；1—5月出口累计总值达17134亿美元，累计同比15.5%，韧性持续强化；1—5月份全国固定资产投资（不含农户）178512亿元，同比下降4.1%；前5个月社会消费品零售总额20.32万亿元，同比增长5%；5月末社会融资规模存量为458.81万亿元，同比增长7.7%，M2同比8.6%。二季度经济增速放缓，一方面与外部的输入性冲击有关，另一方面受地方财政支出增速降低影响。由于3月起原油价格快速上涨，中游行业直接面临成本抬升的压力，且在下游需求未见明显好转的情况下成本难以传导，因此中游化工等行业开工率出现明显下滑，拖累了增速。展望三季度，原油价格的回落会释放中游加工企业的利润空间，财政支出也有望加快进度，经济整体增速预计会较二季度抬升，且边际改善预期较强的是二季度K型分化向下的部分，地产失速下滑概率较低，大概率震荡寻底。但是整体结构上，现有的分化很难在短期内逆转，内需仍需政策呵护。通胀层面，输入性通胀压力减轻，部分供需格局较好的行业如集成电路将率先进入需求拉动型通胀，猪肉价格近期出现筑底迹象，CPI预计年内稳中有升。国内政策方面，两会将2026年GDP目标增速定在4.5-5%，为调结构、防风险留出空间。宏观政策取向更加积极，赤字率维持4%左右，货币政策延续"适度宽松"基调，降准降息保留选项。执行层面，一季度财政发力明显，带动基建投资大幅增长，但二季度财政支出放缓，1-5月一本账支出增速放缓至0.8%，二本账累计支出增速-4.3%。货币政策方面，央行在二季度对于流动性的态度整体偏中性、呵护流动性合理充裕，数量上先收后放，其中3-5月分别净回笼中长期流动性2,500亿、4,000亿和9,000亿，6月起开始转为净投放，在此背景下DR007中枢在4-5月以下行为主，从1.4%最低下行至1.3%，随后抬升至1.45%并趋于稳定。展望三季度，我们认为财政政策力度有望加大，新型政策性金融工具将落地见效，货币政策将继续与财政协同配合，由于外部冲击减弱，资金价格难以回到二季度低点，中性预期下DR007应围绕1.4%窄幅波动。若经济增速没有出现失速的情况，短期内全面降息概率或不高，需要一定因素触发，降准尚有一定空间。二季度债市收益率整体震荡走强，多数期限国债收益率普遍下行，具体可以分为四个阶段：4月初至4月末，资金极度宽松叠加地缘缓和，债市修复，10Y国债收益率快速下行并一度低于1.75%；5月初央行买断式逆回购大额净回笼引发担忧，利率震荡；5月中下旬基本面偏弱、MLF超额投放推动债市再度走强，10年期国债下行至1.7%附近；6月多空交织，月初资金快速收紧，10年期国债上行至1.75%附近，随后央行加大投放力度，10年期国债下行至1.71%附近。展望三季度，我们认为债市或仍将处于震荡格局，但整体中枢或较二季度抬升，主要因资金利率抬升概率较大。二季度资金之所以可以达到超宽松状态，一方面是银行存款快速向非银流动，带来资产荒，当时短债资产的套息空间较大，非银配置动力强；另一方面是央行在外部局势不确定性增强的情况下有意维持宽松。而以上情形在三季度都会有所变化，短债利率位置已经较低，固收类产品收益有所下滑，非银配债资金增速或放缓；上文我们提到三季度经济增速有望回升，央行或引导资金利率更加中性。对于短债，经历了Q2资金先松后紧，资金中枢上下限基本明确，套息收益预期较稳定。本基金报告期内合理把握配置节奏，在注重安全性和流动性的基础上，合理安排同业存款、同业存单、逆回购、高等级债券等资产的配置比例，积极优化配置结构，控制账户久期及各项风控指标，努力实现低风险基础上的较好回报。

基金经理展望

2025年年报

展望2026年，从“2035”目标和“十五五”规划“开门红”的要求来看，2026年全年经济增速目标或仍将保持在5%左右，这也就意味着在居民信心偏弱和基本面修复的过程中，宏观政策依然需要保持相对强度，才能支撑经济持续复苏。但由于具体政策细节仍有待两会后公布，短期内或主要关注存量政策落地显效和提前批政策对年初经济的提振作用。存量政策方面，此前四季度全部投放的5000亿新型政策性金融工具或将持续显效；增量政策方面，主要依靠提前批政府债发行对投资和消费端起到带动作用，26年一阶段国补资金也已经下发，同时央行也表示将会加大对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持。全年来看，相较此前市场更为关注的货币和财政宏观调控政策，房地产、“反内卷”等产业政策的调整或是影响今年经济增长节奏的关键因素。中央经济工作会议对财政和货币的基本定调依然延续了积极和宽松，但降息降准增加“灵活”限定，财政政策强调“优化”，整体上看货币和财政政策在2026年大幅加码的概率不高。财政政策方面，考虑到财政可持续性，预计2026年赤字率将保持在3.8-4.0%的水平，同时“准财政”政策的新型政策性金融工具和结构性货币政策工具等仍将继续发力；若财政仍存在一定缺口，则目前财政限额内依然存在一定空间，但整体不大，可以做年内的适度补充。货币政策方面，我们认为，年内降息降准均将落地，但降准落地早于降息。降准方面，考虑到一季度政府债发行和跨年流动性需要，预计央行将执行一次0.25%规模的降息，投放长期限流动性；年内，仍需结合买卖国债和外汇占款变化进行综合考量。降息方面，我们认为，幅度不宜高估。如果外部风险加大或内部经济下行速度过快，央行可能会降息10BP以支撑经济稳定增长，这可以参考2025年5月的政策操作；如果经济稳定运行、物价温和回升，央行可能会降息5BP，推动物价合理回升。整体来看，预计2026年降息一次且幅度在5-10BP。产业政策方面，短期内最需要关注的应属房地产政策。2026年1月，《求是》杂志发表评论员文章《改善和稳定房地产市场预期》，其中明确提出“房地产带有显著的金融资产属性”、“政策要一次性给足，不能采取添油战术”，或意味着房地产领域仍有增量政策出台。债市方面，展望2026年，我们认为，由于央行仍将维持流动性宽松，资金面压力不大，预计买卖国债总量将继续扩大；短期内降息概率不大，长端或主要受到供给和股市影响。综合来看，短期内曲线走平的概率不高，建议等待买债落地和年初资金面、股市抢跑等因素明确后择机参与。需要注意的是，由于市场目前对通胀回升预期较为一致，需要关注潜在的预期差问题对债市形成的阶段性扰动。总体来看，2026年适度宽松的货币政策仍会使债市整体处于不逆风的状态，但较低收益率水平，海外货币政策宽松不及预期、基本面阶段性复苏预期以及市场风险偏好的提升都将加大债市的波动。

晨星评级	数量	资产占比
5星	1	1.15%
4星	5	66.64%
3星	5	18.13%
2星	3	13.46%
1星	3	0.63%
			0% 35% 70%

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	0.08	0.02%
固收型	291.14	76.15%
混合型	2.02	0.53%
货币	89.11	23.31%
其它	0.00	0.00%
			0% 40% 80%

	公告名称	公告日期
1	山证资管日日添利货币市场基金2026年第二季度报告	2026-07-20
2	山证（上海）资产管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告	2026-07-08
3	山证资管日日添利货币市场基金2026年“五一劳动节”假期前暂停申购（转换转入、定期定额投资）公告	2026-04-27
4	山证资管日日添利货币市场基金2026年第一季度报告	2026-04-21
5	山证（上海）资产管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告	2026-04-01
6	山证（上海）资产管理有限公司信息技术负责人变更公告	2026-04-01
7	山证资管日日添利货币市场基金2025年年度报告	2026-03-30
8	山证资管日日添利货币市场基金2026年“清明节”假期前暂停申购（转换转入、定期定额投资）公告	2026-03-28
9	山证资管日日添利货币市场基金2026年“春节”假期前暂停申购（转换转入、定期定额投资）公告	2026-02-12
10	山证资管日日添利货币市场基金2025年第四季度报告	2026-01-21

基金名称	基金代码	成立日期	规模	管理费率	托管费率	销售服务费	综合费率	最低投资额
山证资管日日添利货币A	001175	2015-05-14	0.96亿	0.30%	0.08%	0.25%	1.47%	1
山证资管日日添利货币B	001176	2015-05-14	29.46亿	0.30%	0.08%	—	1.22%	1,000,000
山证资管日日添利货币C	001177	2015-05-14	57.16亿	0.30%	0.08%	0.03%	1.25%	1
山证资管日日添利货币E	024724	2025-07-28	0.20亿	0.30%	0.08%	—	1.22%	0