易方达新常态混合A
001184
净值 2026-11-03
1.4208
日涨跌幅
-3.89%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
何一铖
成立日期
2015-04-30
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
110.20亿
计价货币
人民币
综合费率
2.94%
基金类型
混合型
换手率
976%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -31.38 | -5.81 | -35.60 | 46.33 | 60.92 | 4.75 | -19.95 | -10.84 | 2.18 | 106.57 |
| 同类平均 | -14.50 | 13.59 | -23.96 | 48.11 | 62.48 | 12.24 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 业绩比较基准 | -7.75 | 10.32 | -17.93 | 21.97 | 17.39 | 0.36 | -13.59 | -6.20 | 8.94 | 14.06 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | 62 | 33 | 34 | 52 | 2 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | 1089 | 1290 | 1445 | 1716 | 1855 |
业绩比较基准为中证800成长指数收益率x85.0% + 中债-总全价（总值）指数收益率x15.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -5.83 | -24.45 | 53.05 | 84.67 | 81.23 | 49.32 | 21.87 | 13.19 | 68.31 |
| 同类平均 | -6.34 | -18.41 | 6.66 | 5.98 | 19.32 | 12.12 | 0.32 | 8.43 | 6.17 |
| 业绩比较基准 | -6.53 | -18.39 | -5.30 | -6.32 | 2.89 | 3.69 | -0.91 | 2.13 | -6.52 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 1 | 1 | 2 | 1 | 12 | 1 |
| 同类基金数量 | 2024 | 1999 | 1991 | 1970 | 1921 | 1846 | 1336 | 499 | 1987 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于9%同类 | 66.08% | 35.86% |
最大回撤 | 优于33%同类 | -43.21% | -31.98% |
下行风险 | 优于26%同类 | 39.31% | 27.43% |
晨星风险 | 优于3%同类 | 47.49% | 11.04% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于99%同类 | 0.75 | -15.51 |
卡玛比率 | 优于98%同类 | 0.81 | -0.31 |
索提诺比率 | 优于98%同类 | 1.26 | -0.19 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中国战略新兴产业成份指数 | 招募说明书基准 中证800成长指数收益率×85%＋中债-总全价（总值）指数收益率×15% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.89 | 0.74 | 0.72 |
Beta系数 | 1.12 | 2.02 | 1.50 |
Alpha % | 23.82 | 44.84 | 33.96 |
超额收益 % | 27.18 | 39.33 | 34.06 |
跟踪误差 % | 16.95 | 32.26 | 28.94 |
信息比率 | 1.60 | 1.22 | 1.18 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
98.36%78.02%
较混合型基金平均 +20.34%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.94%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.54%
隐性费率1.53%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有2050只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.20% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
易方达基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
77.07%
中国中盘
8.67%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 3.66 | 18.02 | -14.36 |
基础材料 | 3.66 | 7.89 | -4.24 |
可选消费 | 0.00 | 3.52 | -3.52 |
金融服务 | 0.00 | 6.61 | -6.61 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 96.34 | 70.37 | 25.97 |
通信服务 | 0.00 | 0.96 | -0.96 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 7.11 | 17.44 | -10.33 |
科技 | 89.23 | 51.97 | 37.26 |
防御性 | 0.01 | 11.61 | -11.61 |
必选消费 | 0.00 | 7.24 | -7.24 |
医疗保健 | 0.00 | 4.24 | -4.24 |
公用事业 | 0.00 | 0.12 | -0.12 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 2.35 | -2.35 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 97.65 | 2.35 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 9.04% | 1.80% | 6 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 7.97% | 2.62% | 6 | |
| 002384 | 东山精密 | 科技 | 5.87% | -0.34% | 4 | |
| 601138 | 工业富联 | 科技 | 3.94% | 新增 | 1 | |
| 300548 | 长芯博创 | 工业 | 3.42% | 新增 | 1 | |
| 002916 | 深南电路 | 科技 | 3.09% | 新增 | 1 | |
| 688256 | 寒武纪 | 科技 | 2.77% | -1.43% | 2 | |
| 002436 | 兴森科技 | 科技 | 2.53% | 新增 | 1 | |
| 688825 | 长鑫科技 | 科技 | 2.51% | 新增 | 1 | |
| 300666 | 江丰电子 | 科技 | 2.40% | -0.72% | 2 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 增持本期上期
- 内部员工持有
- 增持 454.59%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 未持有 | >100 万份 | 1,133.4 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 10.4 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 0.9 万份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 50-100 万份 | 599.3 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
16
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 易方达优势领航六个月持有混合（FOF） | 100,386,885 | 5.20 | 2026-06-30 |
| 易方达养老2050五年持有混合（FOF） | 54,546,270 | 5.35 | 2026-06-30 |
| 易方达汇裕积极养老五年持有混合（FOF） | 34,661,444 | 5.17 | 2026-06-30 |
| 易方达优势价值一年持有混合（FOF） | 34,139,446 | 5.23 | 2026-06-30 |
| 易方达养老2055五年持有混合（FOF） | 31,979,992 | 4.99 | 2026-06-30 |
| 易方达优势驱动一年持有混合（FOF） | 27,714,808 | 5.28 | 2026-06-30 |
| 易方达优势回报混合（FOF-LOF） | 23,921,815 | 4.56 | 2026-06-30 |
| 易方达优势回报一年混合（FOF-LOF） | 23,921,815 | 4.56 | 2026-06-30 |
| 易方达养老2045五年持有混合（FOF） | 15,124,031 | 3.42 | 2026-06-30 |
| 易方达汇康稳健养老一年持有混合（FOF） | 14,672,888 | 3.95 | 2026-06-30 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
何一铖 男
2018年4月至2019年7月任上海申银万国证券研究所有限公司助理分析师。2019年7月起在易方达基金管理有限公司任职，现任基金经理、行业研究员。
主动型
不足三年
多只FOF持有
权益仓位稳定
近一年收益高
2.2年
727.11亿
4
前1%
收益能力
前59%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围包括依法发行、上市的股票（包括创业板、中小板和其他经中国证监会批准或注册上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、资产支持证券等）、债券回购、银行存款、权证、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，该基金可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金为混合型基金，股票资产占基金资产的比例为0-95%，扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等，权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。该基金非现金资产中不低于80%的资产将投资于新常态主题相关的资产。
投资策略
该基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券等资产类别的配置比例。在资产配置的基础上，该基金重点关注在中国经济呈现出增速放缓、结构不断优化、增长动力从要素驱动和投资驱动转向创新驱动的“新常态”背景下的新产业、新技术、新商业模式以及混合所有制改革、一带一路建设等投资机会。该基金可选择投资价值高的存托凭证进行投资。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800成长指数收益率×85%＋中债-总全价（总值）指数收益率×15%
投资策略及运作分析
2026年中报
回顾2026年上半年，科技产业延续以人工智能为核心的结构性景气，产业主线由模型能力和训练算力竞赛，进一步转向AI Agent规模化应用、推理需求释放与商业化闭环。随着模型能力持续提升、调用成本逐步下降以及工具链不断完善，AI Agent在编程、办公、客服、营销和科研等场景加快落地，企业客户也由试点验证逐渐进入生产部署阶段。 应用侧的加速落地带动推理Token消耗快速增长，算力需求也由集中式训练向持续性推理扩散。产业链的供给瓶颈从高端算力芯片进一步延伸至存储、光通信、晶圆制造、先进封装、半导体设备与材料，以及电力和液冷等基础设施环节。 本基金报告期综合研判仍聚焦在AI产业链。整体侧重于配置受益推理时代的光通信、半导体晶圆厂与设备、上游AI原材料等领域，同时随着国产AI的商业闭环逐渐落地，增加相关国产算力配置。
基金经理展望
2026年中报
AI的产业趋势仍在早期阶段,从Chatbot到Coding再到Agent,每年我们都可以看到不断超预期的AI进展。但在股票投资上，过去三年相对其他行业的绝对涨幅与部分细分行业相对较高的估值，天然就会增加投资的难度与股票波动率。市场不断纠结日益增长的Capex投入与实际投入回报仍不足的矛盾。短期来看，这种矛盾是真实的，巨头们的自由现金流会受到挤压，但换个角度，可能零边际成本、高ROI的互联网时代就已过去。我们能看到海外上游拥有较强护城河的硬件基础设施厂商在稳步提价并为股东创造回报，下游大模型的格局仍未稳定，中期产业链的利润仍会持续向上游倾斜，我们的投资也集中在上游硬件领域。 如果说后AlphaGo时代，围棋变成了纯粹的数据挖掘与中盘计算，那么在当下的主动投资领域，完全依赖人类个体进行指数级增长的信息获取与穿透，已经越来越不现实。信息摩尔定律的生效，要求我们必须将过去主动权益在“深度理解、逻辑穿透、常识推理”上的领先优势，与AI在“广度计算、高频演进、无偏见推演”上的长处进行深度结合。本基金继续在主动投资的基础上，融入对AI的理解与应用，并不局限于AI，积极寻找各行各业的投资机会。
基金公司
易方达基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
130
基金经理人数
974
管理基金
16907.59亿
非货基规模
-694.02亿
-4.20%
近一年规模增长
2779.50亿
28.68%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.76年
平均投管年限
3.30年
平均在职时长
85.71%
近三年留职率
48/162
平均投管年限排名
42/162
平均在职时长排名
25/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-10-23 | |
| 3 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-09-23 | |
| 4 | 易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-08-22 | |
| 6 | 易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书 | 2026-07-31 | |
| 7 | 易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金（易方达新常态混合A）基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 8 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-07-23 | |
| 9 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 | |
| 10 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 |