南方国策动力股票
001692
净值 2026-11-03
2.5393
日涨跌幅
0.60%
晨星分类
大盘平衡股票
基金经理
雷嘉源
成立日期
2015-08-26
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
0.92亿
计价货币
人民币
综合费率
1.75%
基金类型
股票型
换手率
99%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -15.18 | 1.82 | -20.58 | 63.79 | 65.82 | 21.22 | -13.59 | -17.89 | 11.81 | 23.44 |
| 同类平均 | -11.46 | 12.79 | -25.52 | 38.41 | 42.63 | 10.85 | -18.40 | -9.75 | 13.01 | 22.03 |
| 业绩比较基准 | -8.16 | 17.32 | -19.66 | 29.43 | 22.61 | -3.12 | -16.86 | -8.40 | 13.73 | 14.33 |
| 四分位排名 | ||||||||||
| 百分位排名 | 51 | 78 | 15 | 14 | 16 | 22 | 4 | 70 | 45 | 82 |
| 同类基金数量 | 142 | 155 | 193 | 227 | 955 | 406 | 459 | 525 | 579 | 621 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x90.0% + 中债-综合财富（1-3年）指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -5.64 | -8.63 | -5.12 | -0.75 | 8.37 | 8.63 | 0.20 | 9.47 | -2.00 |
| 同类平均 | -5.29 | -10.10 | 0.59 | -0.53 | 8.54 | 8.32 | 0.57 | 6.26 | -1.49 |
| 业绩比较基准 | -4.92 | -10.17 | -1.44 | -4.46 | 4.04 | 5.53 | -0.80 | 3.36 | -4.36 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 36 | 33 | 40 | 54 | 8 | 41 |
| 同类基金数量 | 1111 | 1091 | 1061 | 981 | 570 | 471 | 356 | 120 | 1037 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于68%同类 | 16.53% | 18.33% |
最大回撤 | 优于58%同类 | -19.16% | -19.11% |
下行风险 | 优于79%同类 | 12.15% | 14.70% |
晨星风险 | 优于65%同类 | 2.28% | 2.81% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于81%同类 | -9.09 | -14.61 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.34 | -0.50 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.54 | -0.65 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 沪深300全收益指数×90%＋中债-综合财富（1-3年）指数×10% | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×90%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×10% | 晨星分类基准 沪深300全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.83 | 0.84 | 0.84 |
Beta系数 | 1.15 | 1.16 | 0.93 |
Alpha % | 0.62 | 3.39 | 1.08 |
超额收益 % | 0.90 | 3.45 | 0.54 |
跟踪误差 % | 8.28 | 8.07 | 7.89 |
信息比率 | 0.11 | 0.43 | 0.07 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
晨星计算基准优先匹配全收益指数。相对于价格指数，全收益指数纳入分红再投资收益，更接近真实的市场回报。
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
主动股票型基金平均
97.57%75.04%
较主动股票型基金平均 +22.53%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.75%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.35%
隐性费率0.20%
交易成本(估)0.15%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为大盘平衡股票 共有1147只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.90% |
| 500万元 ≤ 申购金额 < 1,000万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 1,000万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.30% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
南方基金 线上/柜台直销 1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
66.94%
中国中盘
22.81%
中国小盘
3.03%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.09%
信用债
0.00%
可转债
0.09%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 33.66 | 31.54 | 2.12 |
基础材料 | 11.74 | 8.74 | 3.00 |
可选消费 | 10.08 | 5.08 | 5.00 |
金融服务 | 11.39 | 17.40 | -6.01 |
房地产 | 0.46 | 0.33 | 0.13 |
敏感性 | 55.54 | 56.80 | -1.26 |
通信服务 | 1.65 | 1.70 | -0.05 |
能源 | 3.66 | 2.38 | 1.27 |
工业 | 33.82 | 15.54 | 18.28 |
科技 | 16.41 | 37.17 | -20.76 |
防御性 | 10.80 | 11.66 | -0.86 |
必选消费 | 2.92 | 5.45 | -2.54 |
医疗保健 | 5.43 | 3.72 | 1.71 |
公用事业 | 2.45 | 2.48 | -0.03 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.91 | -0.91 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.09 | 0.91 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 601939 | 建设银行 | 金融服务 | 5.33% | 新增 | 1 | |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 4.72% | 新增 | 1 | |
| 601077 | 渝农商行 | 金融服务 | 4.40% | -0.89% | 10 | |
| 300750 | 宁德时代 | 工业 | 4.03% | -0.76% | 11 | |
| 603871 | 嘉友国际 | 工业 | 3.62% | 0.91% | 14 | |
| 601233 | 桐昆股份 | 可选消费 | 3.55% | 0.65% | 2 | |
| 002371 | 北方华创 | 科技 | 2.89% | -1.18% | 2 | |
| 600309 | 万华化学 | 基础材料 | 2.83% | 0.36% | 2 | |
| 600710 | 苏美达 | 工业 | 2.81% | 新增 | 1 | |
| 600519 | 贵州茅台 | 必选消费 | 2.73% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -14.04%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 50-100 万份 | 未持有 | 50.6 万份 | 未持有 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 4.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 4.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.6 万份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 未持有 | 93.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2015-11-26 | 2015-11-26 | 0.3000 | 1.2330 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
雷嘉源 男
北京大学金融学硕士，具有基金从业资格。2009年7月加入南方基金，任权益研究部研究员，负责公用事业、新能源及新三板的研究工作。2015年2月26日至2015年4月16日，任南方避险、南方保该基金经理助理；2015年4月16日至2015年12月3日，任权益专户投资部投资经理。2015年12月调入南方基金子公司南方资本，任投资管理部投资经理，负责新三板投资业务。2020年5月从子公司南方资本调入南方基金；2021年2月5日至2021年6月17日，任南方智造股票基金经理；2022年10月21日至2024年4月25日，任南方安养混合基金经理；2020年8月21日至今，任南方创新精选一年混合基金经理；2021年6月4日至今，任南方国策动力基金经理；2021年11月23日至今，任南方北交所精选两年定开混合发起基金经理；2022年1月5日至今，任南方专精特新混合基金经理；2022年11月11日至今，任南方均衡优选一年持有期混合基金经理。
权益型
任职稳定
近一年规模相对稳定
大盘平衡
近三年超额收益高
6.2年
9.82亿
6
前36%
收益能力
前41%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过专业化研究分析,力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券或票据)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的相关规定。
投资策略
该基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定该基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，该基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×90%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年A股整体震荡上涨，一季度美伊冲突爆发带来阶段性调整，二季度在地缘冲击缓和后风险偏好快速回升。具体来看，上半年沪深300、中证500、中证1000、创业板指、科创50分别上涨7.55%、20.97%、15.99%、35.58%、64.25%。 行业层面，由于宏观经济呈现明显分化，以AI算力和半导体为代表的成长风格演绎进一步趋于极致，电子、通信、建材表现居前，涨幅分别为86.29%、73.59%、46.26%，而内需消费景气下行，股价表现承压，商贸零售、农林牧渔、美容护理表现靠后，涨幅分别为-29.42%、-25.26%、-24.86%。 本基金作为A股市场基金，行业配置上结合全市场普通股票型基金行业配置比例和基金经理个人历史投资研究能力圈范围，重点关注行业包括电力设备及新能源、机械等。今年上半年以来，由于产品在电子和通信板块配置比例相对偏低，同时市场结构性行情较为显著，产品相对业绩基本表现一般；同时产品上半年整体保持了相对稳定的持仓加权平均市盈率和市净率水平，预期资产回报水平受市场估值波动相对较小。上半年产品收益率7.26%，小幅跑赢产品业绩基准。
基金经理展望
2026年中报
我们对下半年A股表现较为乐观。目前A股风险溢价处于中性水平，不存在估值扩张或收缩的动能；受PPI上行拉动，全A盈利增速预计将延续改善态势，则可能出现估值稳定、EPS增长转化为股价的提升，驱动A股上行。但由于EPS增长相较估值变化速度更慢，A股整体上行斜率可能较为平缓，不易出现类似24年、25年下半年的快速上涨行情。 结构上，宏观的产业分化趋势尚未出现收敛迹象，AI产业蓬勃发展，算力扩张需求旺盛，硬件产能瓶颈在多个环节涌现，形成涨价趋势，而传统消费、地产基本面均呈现压力，尤其是耐用消费品，开始出现需求透支效应。因此下半年可能还是结构性行情为主。主要变量可能来自于新一轮促消费政策的推出和财政支出发力。 经济学研究的是应然问题，但是投资学研究的更多是实然的问题；直接将金融学理论引入股票投资可能偏向过于应然，而随波逐流强调边际定价又会倒向实然的陷阱。不仅如此，资产管理人还需要兼顾投资人短期和长期利益，以及各种内外部要求，确实无法在瞬息万变的市场环境下给出统一的标准答案。因此，类似中国目前的产业竞争应对也许是一种可行的参考：一方面在技术相对劣势领域加大研发，突破瓶颈的同时为长期降本提升竞争力打开空间；另一方面传统产业全面赋能，进一步夯实竞争优势，这对于一个行业配置相对均衡的基金经理也是投资方面的参考。 2023年开始，以制造业为代表的成长板块受到库存去化带来的销量压力、竞争加剧带来的利润率下行等因素影响，相关企业业绩增长预期下行，估值出现一定幅度下滑，部分个股静态市盈率一度接近历史底部区域；随着2024年“924新政”的披露，市场风险偏好迅速修复。在当前市场环境下，一方面以高分红资产为代表的价值品种相比不断降低的银行存款利率显示出较高的配置价值；另一方面以科技为代表的成长板块在市场热点拉动和政策呵护下持续表现优异。考虑利率低位震荡的现实环境尚未发生显著变化，我们在投资中将继续保持相对严格的价值考察框架对个股进行分析研判；另一方面市场风险偏好以及政策对股票市场的友好程度提升带来了市场波动率的提升以及热门领域的估值弹性空间，我们也将逐步提升公司所属细分行业对投资决策的影响权重，这也基于“产业景气度本身容易受到社会整体认知的影响”这一观点的分析。我们看好未来中国整体权益市场的表现，产品将保持相对较高的权益仓位配置比例和相对分散的个股配置比例，以行业比例配置和行业内个股精选为重要抓手，努力为持有人创造价值。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 南方国策动力股票 | 001692 | 2015-08-26 | 0.92亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.75% | 1 |
基金公司
南方基金管理股份有限公司 基本信息 2026-09-30
117
基金经理人数
896
管理基金
8423.82亿
非货基规模
-517.13亿
-6.51%
近一年规模增长
1138.91亿
22.19%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.89年
平均投管年限
3.35年
平均在职时长
80.72%
近三年留职率
43/162
平均投管年限排名
36/162
平均在职时长排名
44/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 南方国策动力股票型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 南方基金管理股份有限公司关于设立西安分公司的公告 | 2026-10-15 | |
| 3 | 南方国策动力股票型证券投资基金基金产品资料概要（2026年9月更新） | 2026-09-21 | |
| 4 | 南方国策动力股票型证券投资基金招募说明书（2026年9月更新） | 2026-09-21 | |
| 5 | 南方基金管理股份有限公司关于设立武汉分公司的公告 | 2026-09-18 | |
| 6 | 南方国策动力股票型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 7 | 南方国策动力股票型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 8 | 南方基金管理股份有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 9 | 南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公告 | 2026-07-31 | |
| 10 | 南方基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-29 |