诺安积极回报灵活配置混合A
001706
净值 2026-11-03
1.6710
日涨跌幅
-1.99%
晨星分类
行业混合 - 科技、传媒及通讯
基金经理
刘慧影
成立日期
2016-09-22
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
中盘成长
基金规模
6.55亿
计价货币
人民币
综合费率
1.93%
基金类型
混合型
换手率
305%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
江苏银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 2.61 | 6.74 | 29.95 | 40.80 | 4.35 | -25.32 | 5.01 | 28.20 | -4.63 |
| 同类平均 | 7.62 | -26.15 | 62.37 | 62.67 | 9.44 | -30.12 | -4.07 | 9.73 | 48.81 |
| 业绩比较基准 | 12.53 | -12.69 | 23.23 | 17.68 | -0.60 | -11.98 | -4.87 | 12.91 | 10.84 |
| 四分位排名 | |||||||||
| 百分位排名 | 84 | 3 | 30 | 42 | 69 | 78 | 6 | 3 | 99 |
| 同类基金数量 | 577 | 696 | 837 | 1453 | 732 | 782 | 819 | 792 | 394 |
业绩比较基准为中证800指数收益率x90.0% + 中债-综合财富（1-3年）指数收益率x5.0% + 活期存款基准利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -6.53 | -11.22 | -12.40 | -24.69 | -7.87 | -0.88 | -3.65 | 5.55 | -14.11 |
| 同类平均 | -7.07 | -24.87 | 23.90 | 20.69 | 41.19 | 24.86 | 7.06 | 11.29 | 23.22 |
| 业绩比较基准 | -4.73 | -8.48 | -1.47 | -3.24 | 3.57 | 5.21 | 0.55 | 3.70 | -3.39 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 96 | 99 | 97 | 91 | 82 | 92 |
| 同类基金数量 | 532 | 525 | 497 | 461 | 412 | 366 | 227 | 70 | 476 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于98%同类 | 24.39% | 55.02% |
最大回撤 | 优于89%同类 | -33.89% | -43.50% |
下行风险 | 优于99%同类 | 18.18% | 38.77% |
晨星风险 | 优于98%同类 | 3.62% | 25.67% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于18%同类 | -55.32 | 0.14 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.75 | -0.14 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -1.50 | 0.19 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证文体指数 | 招募说明书基准 中证800指数收益率×90%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×5%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 中证信息技术全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.70 | 0.38 | 0.35 |
Beta系数 | 1.07 | 1.86 | 0.50 |
Alpha % | 6.80 | 3.80 | -3.17 |
超额收益 % | 4.74 | 0.24 | -11.13 |
跟踪误差 % | 20.36 | 31.25 | 37.26 |
信息比率 | 0.23 | 0.01 | -414.80 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
28.68%78.02%
较混合型基金平均 -49.34%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.93%
1.35%
显性费率1.20%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.58%
隐性费率0.61%
交易成本(估)-0.03%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业混合 - 科技、传媒及通讯 共有544只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
诺安基金 线上/柜台直销 1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
26.19%
中国中盘
43.16%
中国小盘
20.11%
美国股票
0.00%
发达市场
5.47%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 5.90 | 2.16 | 3.74 |
基础材料 | 0.06 | 1.51 | -1.45 |
可选消费 | 5.84 | 0.00 | 5.84 |
金融服务 | 0.00 | 0.64 | -0.64 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 93.97 | 97.84 | -3.87 |
通信服务 | 20.08 | 0.00 | 20.08 |
能源 | 0.03 | 0.00 | 0.03 |
工业 | 6.34 | 2.25 | 4.09 |
科技 | 67.52 | 95.59 | -28.07 |
防御性 | 0.14 | 0.00 | 0.14 |
必选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
医疗保健 | 0.09 | 0.00 | 0.09 |
公用事业 | 0.05 | 0.00 | 0.05 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 5.77 | 0.07 | 5.70 |
| 新兴亚洲 | 94.23 | 99.93 | -5.70 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 002594 | 比亚迪 | 可选消费 | 6.18% | 0.71% | 4 | |
| 688111 | 金山办公 | 科技 | 5.67% | -0.97% | 7 | |
| 688036 | 传音控股 | 科技 | 5.17% | -1.41% | 4 | |
| 002180 | 奔图科技 | 科技 | 4.85% | 新增 | 1 | |
| 300364 | 中文在线 | 通信服务 | 3.72% | -4.61% | 2 | |
| 688787 | 海天瑞声 | 科技 | 3.68% | -3.89% | 2 | |
| 300866 | 安克创新 | 科技 | 3.50% | 新增 | 1 | |
| 688692 | 达梦数据 | 科技 | 3.49% | -4.77% | 9 | |
| 300454 | 深信服 | 科技 | 3.44% | -1.54% | 2 | |
| 688169 | 石头科技 | 工业 | 3.43% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 减持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -23.23%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 40.7 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 0.4 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 22.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 71.25 份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 16.7 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
刘慧影 女
硕士，具有基金从业资格。曾就职于东兴证券股份有限公司等，从事行业研究工作，2020年12月加入诺安基金管理有限公司，历任研究员。2022年8月起任诺安优化配置混合型证券投资基金基金经理，2023年2月起任诺安成长混合型证券投资基金基金经理，2023年9月起任诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
权益型
三年以上
近三年规模有所减少
大盘成长
近三年回撤控制能力较弱
4.3年
121.54亿
3
前6%
收益能力
前87%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过灵活的大类资产配置和个股精选，在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期增值，力争实现超越业绩比较基准的回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行并上市的股票）、债券（国债、金融债、公司债/企业债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、股指期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
该基金为混合型基金，股票资产占基金资产的比例为0-95%，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。
投资策略
该基金通过灵活配置大类资产，动态控制组合风险，并在各大类资产中进行个股、个券精选。以获取超越业绩比较基准的投资回报。该基金的投资策略包括大类资产配置、股票投资分析、存托凭证投资策略、固定收益资产投资策略、可转换债券投资策略、权证投资策略、股指期货投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×90%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×5%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年一季度，全球宏观黑天鹅事件频发，1月委内瑞拉事件叠加3月美伊冲突，标志全球正式进入宏观不确定性多发的时代，全球各个市场的波动性随之上升。科技领域在全球也有诸多突破，openclaw的爆火使得全球token使用量指数级提升，人工智能正式从“说话”时代迈入“干活”时代。中国大模型公司的token调用量首次在全球迎来指数级增长，openrouter的全球模型调用量排行榜长期被中国模型公司占据。中国的“token出海”的黄金时代即将到来。从AI应用角度来说，中国AI应用在全球的竞争力也逐渐展现，智能车、robotaxi、智能矿卡等AI应用，中国已经在技术上与海外比肩，在商业竞争中，我们欣喜地发现，中国公司已经在全球竞争中占据领先地位。同样的例子我们在AI医药、AI工业等项目中也频繁看到。AI在应用时代拼的是落地的能力与速度，这完全走到了中国的主场。中国AI应用的出海能力是依附于中国庞大的工业品实力和工程师红利的。 2026年二季度，中美的科技都出现了非常多变化，对全球AI竞争的格局产生了深远的影响。从AI应用的角度来说，美国大模型公司Anthropic的coding agent形成爆发性增长，ARR逐月环比呈爆发性增长态势。AI时代的第一个爆款应用已经形成。中国的AI大模型在二季度也有很多突破，DeepSeek V4 pro推出之后，中国模型的极致性价比再一次风靡全球。据美国企业支出管理平台Ramp最新报告显示，DeepSeek登上2026年6月美国企业付费热门软件榜首（趋势榜第一）。随着Coding agent的爆发式增长，大模型的性价比成为了全球公司关注的重要话题，即便在中美科技竞争的格局下，中国模型的吸引力也日渐增强。企业的AI支出从“只买最强模型”转向“按任务难度分流模式”，中国AI的发展模式已经成功站上了世界的舞台。从DeepSeek V4 pro五月末宣布折扣永久后，silicon data的LLM token支出指数在一个月内下跌20%，同期全球token调用量继续爆发性增长，AI模型的商业化从上半年的“量价齐升”阶段正式进入了“价跌量升”阶段。在全球AI竞争的后半场，竞争重点从提供最好的AI模型转向了提供更高效且可负担的AI服务，这就落到了中国的擅长领域。
基金经理展望
2026年中报
本基金主要投资在中国人工智能领域，我们相信中国将在这一轮人工智能应用加速发展的浪潮中，逐渐成长为引领全球科技发展的角色。随着中国AI模型在全球市占率的提升，更多应用会层出不穷涌现出来，本基金上半年主要增加了国内人工智能应用的布局。人工智能产业未来中长期产业趋势不可逆，未来本基金将追随产业浪潮，继续重点关注该领域。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 诺安积极回报灵活配置混合A | 001706 | 2016-09-22 | 3.36亿 | 1.20% | 0.15% | — | 1.93% | 1 |
| 诺安积极回报灵活配置混合C | 012847 | 2021-07-06 | 3.18亿 | 1.20% | 0.15% | 0.40% | 2.33% | 1 |
基金公司
诺安基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
32
基金经理人数
145
管理基金
663.73亿
非货基规模
-11.75亿
-1.69%
近一年规模增长
-108.70亿
-18.04%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
6.50年
平均投管年限
4.69年
平均在职时长
81.82%
近三年留职率
8/162
平均投管年限排名
5/162
平均在职时长排名
40/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书（更新）2026年第2期 | 2026-09-21 | |
| 4 | 诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书（更新）2026年第1期 | 2026-08-27 | |
| 6 | 诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-08-27 | |
| 7 | 诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 8 | 诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 9 | 诺安基金管理有限公司关于董事长（法定代表人）变更的公告 | 2026-08-01 | |
| 10 | 诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 |