诺安成长混合A
320007
净值 2026-11-03
2.1810
日涨跌幅
-1.85%
晨星分类
行业混合 - 科技、传媒及通讯
基金经理
刘慧影
成立日期
2009-03-10
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
95.00亿
计价货币
人民币
综合费率
1.65%
基金类型
混合型
换手率
82%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -24.22 | -12.80 | -31.83 | 95.44 | 39.10 | 22.50 | -40.04 | -3.15 | 12.20 | 37.97 |
| 同类平均 | -24.33 | 7.62 | -26.15 | 62.37 | 62.67 | 9.44 | -30.12 | -4.07 | 9.73 | 48.81 |
| 业绩比较基准 | -8.63 | 4.85 | -22.93 | 25.03 | 8.46 | 1.30 | -14.26 | -5.90 | 11.48 | 14.78 |
| 四分位排名 | ||||||||||
| 百分位排名 | 82 | 97 | 85 | 1 | 82 | 23 | 99 | 46 | 43 | 62 |
| 同类基金数量 | 575 | 653 | 734 | 797 | 834 | 1089 | 1290 | 94 | 147 | 314 |
业绩比较基准为中国战略新兴产业成份指数收益率x90.0% + 中债-综合财富（1-3年）指数收益率x5.0% + 活期存款基准利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -7.75 | -21.41 | 35.03 | 21.34 | 40.43 | 24.19 | 3.05 | 7.24 | 25.74 |
| 同类平均 | -7.07 | -24.87 | 23.90 | 20.69 | 41.19 | 24.86 | 7.06 | 11.29 | 23.22 |
| 业绩比较基准 | -8.05 | -15.69 | -7.32 | -8.29 | 2.40 | 3.93 | -0.78 | 0.62 | -8.51 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 50 | 56 | 59 | 66 | 70 | 45 |
| 同类基金数量 | 532 | 525 | 497 | 461 | 412 | 366 | 227 | 70 | 476 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于81%同类 | 46.25% | 55.02% |
最大回撤 | 优于94%同类 | -29.33% | -43.50% |
下行风险 | 优于91%同类 | 24.23% | 38.77% |
晨星风险 | 优于76%同类 | 18.20% | 25.67% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于79%同类 | 0.47 | 0.14 |
卡玛比率 | 优于91%同类 | 0.49 | -0.14 |
索提诺比率 | 优于87%同类 | 0.90 | 0.19 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证芯片产业指数×70%＋中证综合债指数×30% | 招募说明书基准 中国战略新兴产业成份指数收益率×90%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×5%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 中证信息技术全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.91 | 0.47 | 0.87 |
Beta系数 | 0.96 | 1.21 | 0.78 |
Alpha % | 3.14 | 26.14 | 5.90 |
超额收益 % | 2.76 | 22.76 | 5.01 |
跟踪误差 % | 10.96 | 27.19 | 16.44 |
信息比率 | 0.25 | 0.84 | 0.30 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
95.48%78.02%
较混合型基金平均 +17.46%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.65%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.25%
隐性费率0.25%
交易成本(估)0.00%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业混合 - 科技、传媒及通讯 共有544只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.20% |
| 500万元 ≤ 申购金额 < 1,000万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 1,000万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.50% |
| 2年 ≤ 持有时间 < 3年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 3年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–593 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
594–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
诺安基金 线上/柜台直销 1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 90.73% | 89.35% |
债券 | 0.00% | 1.06% |
现金 | 9.27% | 10.82% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.01% | -1.24% |
股票持仓
中国大盘
80.74%
中国中盘
7.96%
中国小盘
0.06%
美国股票
0.00%
发达市场
1.97%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 2.19 | 2.16 | 0.03 |
基础材料 | 0.01 | 1.51 | -1.50 |
可选消费 | 2.18 | 0.00 | 2.18 |
金融服务 | 0.00 | 0.64 | -0.64 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 97.80 | 97.84 | -0.04 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 0.01 | 2.25 | -2.24 |
科技 | 97.78 | 95.59 | 2.19 |
防御性 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
必选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
医疗保健 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
公用事业 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 2.17 | 0.07 | 2.10 |
| 新兴亚洲 | 97.83 | 99.93 | -2.10 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688981 | 中芯国际 | 科技 | 5.73% | -2.43% | 12 | |
| 301269 | 华大九天 | 科技 | 5.52% | -2.21% | 12 | |
| 688012 | 中微公司 | 科技 | 5.26% | -3.16% | 26 | |
| 300661 | 圣邦股份 | 科技 | 5.19% | -2.84% | 30 | |
| 002371 | 北方华创 | 科技 | 5.19% | -3.18% | 28 | |
| 002594 | 比亚迪 | 可选消费 | 5.08% | 新增 | 1 | |
| 688036 | 传音控股 | 科技 | 5.01% | 1.31% | 4 | |
| 688361 | 中科飞测 | 科技 | 4.96% | -3.56% | 10 | |
| 688692 | 达梦数据 | 科技 | 3.67% | 0.22% | 3 | |
| 688111 | 金山办公 | 科技 | 3.21% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证信息技术全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 减持本期上期
- 内部员工持有
- 减持 -48.35%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 22.1 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 71.25 份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 40.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.4 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 16.7 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2011-05-05 | 2011-05-05 | 1.4500 | 1.0000 |
| 2010-09-17 | 2010-09-17 | 1.6000 | 1.0250 |
| 2009-12-23 | 2009-12-23 | 0.8000 | 1.1300 |
| 2009-06-19 | 2009-06-19 | 0.6000 | 1.1110 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
王登元 女
硕士，具有基金从业资格。曾就职于东兴证券股份有限公司等，从事行业研究工作，2020年12月加入诺安基金管理有限公司，历任研究员。2022年8月起任诺安优化配置混合型证券投资基金基金经理，2023年2月起任诺安成长混合型证券投资基金基金经理，2023年9月起任诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
权益型
三年以上
近三年规模有所减少
大盘成长
近三年回撤控制能力较弱
4.3年
121.54亿
3
前6%
收益能力
前87%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于具有良好成长性的企业,同时兼顾企业成长能力的可持续性,并对其投资价值做出定性及定量分析,力图在享受到企业成长溢价的同时获得长期稳定的回报。
投资范围
该基金的投资范围界定为股票、债券、权证以及中国证监会批准的其它投资品种。股票投资范围为所有在国内依法发行的，具有良好流动性的A 股，主要投资于具有良好成长性及较高内在价值的上市公司股票，投资于这类股票的资产不低于基金股票投资的80％；债券投资的主要品种包括国债、金融债、公司债、回购、短期票据和可转换债权证等新的金融产品将在法律法规允许的范围内进行投资；现金资产主要投资于各类银行存款。该基金组合投资比例是：股票占基金资产的比例为60-95%；债券现金等固定收益金融工具占基金资产的比例为5-40%，其中现金和到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5％；权证占基金资产净值的比例为0-3%。
投资策略
该基金具体的投资策略由资产配置、股票投资、存托凭证投资、债券投资和权证投资五部分构成。（一）在资产配置方面，该基金采用长期资产配置（SAA）和短期资产配置（TAA）相结合的方式进行。（二）在股票投资方面，该基金投资于成长性企业的比例不小于该基金所持股票资产的80%。（三）在存托凭证投资方面，该基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的研究判断，进行存托凭证的投资。（四）在债券投资方面，该基金将实施利率预测策略、收益率曲线模拟策略、收益率溢价策略、个券估值策略以及无风险套利策略等投资策略，力求获取高于债券市场平均水平的投资回报。（五）在权证投资方面，该基金主要运用价值发现和价差策略。作为辅助性投资工具，该基金会结合自身资产状况审慎投资，力图获得最佳风险调整收益。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中国战略新兴产业成份指数收益率×90%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×5%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年一季度，全球宏观黑天鹅事件频发，1月委内瑞拉事件叠加3月美伊冲突，标志全球正式进入宏观不确定性多发的时代，全球各个市场的波动性随之上升。科技领域在全球也有诸多突破，openclaw的爆火使得全球token使用量指数级提升，人工智能正式从“说话”时代迈入“干活”时代。中国大模型公司的token调用量首次在全球迎来指数级增长，openrouter的全球模型调用量排行榜长期被中国模型公司占据。中国的“token出海”的黄金时代即将到来。这即将改变全球AI硬件竞争格局，过去全球AI硬件的资金投入基于一个假设“未来全球的AI应用大部分会用最好的AI模型，而最好的AI模型是最好的AI芯片训练出来的”，在这样的假设下，才有了美国互联网大厂以及大模型厂商对于美国最先进的AI芯片近乎无克制的投入。然而openclaw爆火后，中国的模型厂商在模型客观性能仍存在一定差距的情况下，仍旧迎来了指数级的增长，中国模型在全球的市占率开始逐步提升。这个现象打破了以上的假设，事实证明在AI应用爆发的情况下，性价比高的模型而非性能最高的模型可能会占据大部分市场。这一事实将改变中美之间的AI芯片硬件生态，将从单点AI芯片性能竞争转向全系统的AI系统成本竞争。随着中国迈入token出海时代，中国AI硬件系统的需求天花板也将从国内市场扩大为全球市场，对中国AI芯片的需求也从“只有最好的芯片会走出来”转向“快速造出大量性价比高的芯片”，中国芯片制造与AI芯片需求天花板被打开。从AI应用角度来说，中国AI应用在全球的竞争力也逐渐展现，智能车、robotaxi、智能矿卡等AI应用，中国已经在技术上与海外比肩，在商业竞争中，我们欣喜地发现，中国公司已经在全球竞争中占据领先地位。同样的例子我们在AI医药、AI工业等项目中也频繁看到，AI在应用时代拼的是落地的能力与速度，这完全走到了中国的主场。中国AI应用的出海能力是依附于中国庞大的工业品实力和工程师红利的。 2026年二季度，中美的科技都出现了非常多变化，对全球AI竞争的格局产生了深远的影响。从AI应用的角度来说，美国大模型公司Anthropic的coding agent形成爆发性增长，ARR逐月环比呈爆发性增长态势。AI时代的第一个爆款应用已经形成。中国的AI大模型在二季度也有很多突破，DeepSeek V4 pro推出之后，中国模型的极致性价比再一次风靡全球。据美国企业支出管理平台Ramp最新报告显示，DeepSeek登上2026年6月美国企业付费热门软件榜首（趋势榜第一）。随着Coding agent的爆发式增长，大模型的性价比成为了全球公司关注的重要话题，即便在中美科技竞争的格局下，中国模型的吸引力也日渐增强。企业的AI支出从“只买最强模型”转向“按任务难度分流模式”，中国AI的发展模式已经成功站上了世界的舞台。从DeepSeek V4 pro五月末宣布折扣永久后，silicon data的LLM token支出指数在一个月内下跌20%，同期全球token调用量继续爆发性增长，AI模型的商业化从上半年的“量价齐升”阶段正式进入了“价跌量升”阶段。在全球AI竞争的后半场，竞争重点从提供最好的AI模型转向了提供更高效且可负担的AI服务，这就落到了中国的擅长领域。从AI芯片的角度，华为发布的τ定律完美适配AI时代对芯片的要求。与传统消费电子对单个芯片的极致性能要求不同，AI时代对于系统级的计算性能有着较高的要求。当成千上万的AI芯片组成大型算力集群时，单个芯片的极致性能需要和卡间连接速率，机柜间连接速率这些指标一起满足AI时代的计算需求。摩尔定律描述的是单个芯片的性能发展规律，而华为τ定律天然适配AI时代的系统级计算要求。从单个芯片设计的角度来说，华为τ定律也有着结构性的创新，通过将芯片设计立体折叠，根据华为τ定律设计的芯片可以在没有EUV光刻机的制程下做出等效最先进制程的芯片，这个理论创新补全了中国芯片的最后一块短板。中国芯片正式进入弯道超车阶段。
基金经理展望
2026年中报
这将是中国科技的“百年未有之大变局”，展望未来，中国的科技布局是中国半导体作为全球科技的算力底座，在token出海的新逻辑下，中国半导体需求的市场空间被大大打开，中国整体的半导体业将进入长达数十年的高速发展期，重塑全球科技产业链利润分配，中国的AI应用将出海服务全球企业，中国的AI应用会产生一批具有全球竞争力的科技巨头，本基金致力围绕这两条主线，陪伴他们成长为全球科技龙头。我们以勇气陪伴中国科技企业走过了国产化的漫漫长夜，目前已经晨光熹微，未来我们将以好奇心迎接中国科技企业光辉灿烂的创新型未来。也希望在这个过程中让广大基民一起分享中国科技成长的红利。
基金公司
诺安基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
32
基金经理人数
145
管理基金
663.73亿
非货基规模
-11.75亿
-1.69%
近一年规模增长
-108.70亿
-18.04%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
6.50年
平均投管年限
4.69年
平均在职时长
81.82%
近三年留职率
8/162
平均投管年限排名
5/162
平均在职时长排名
40/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 诺安成长混合型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 诺安成长混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 诺安基金管理有限公司关于董事长（法定代表人）变更的公告 | 2026-08-01 | |
| 4 | 诺安成长混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 5 | 诺安成长混合型证券投资基金招募说明书（更新）2026年第2期 | 2026-07-27 | |
| 6 | 诺安成长混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 诺安基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-07-11 | |
| 8 | 诺安成长混合型证券投资基金基金合同 | 2026-06-27 | |
| 9 | 诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 | |
| 10 | 诺安基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）投资咨询有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-05-29 |