中欧量化驱动混合A
001980
净值 2026-10-23
1.3881
日涨跌幅
1.93%
晨星分类
积极配置 - 大盘平衡
基金经理
曲径
成立日期
2018-05-16
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
中盘平衡
基金规模
12.86亿
计价货币
人民币
综合费率
3.77%
基金类型
混合型
换手率
1738%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 31.91 | 28.28 | 33.37 | -21.55 | -10.76 | 8.68 | 26.25 |
| 同类平均 | 45.78 | 59.05 | 12.49 | -15.26 | -9.50 | 6.72 | 22.48 |
| 业绩比较基准 | 33.38 | 61.26 | 11.69 | -23.73 | -6.12 | 7.46 | 21.02 |
| 四分位排名 | |||||||
| 百分位排名 | 88 | 92 | 11 | 42 | 33 | 24 | 65 |
| 同类基金数量 | 797 | 834 | 1089 | 1290 | 1445 | 1716 | 1855 |
业绩比较基准为中证全指指数收益率x80.0% + 银行活期存款利率（税后）x15.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -3.75 | -6.79 | 2.87 | 6.11 | 18.48 | 11.92 | 0.19 | 5.73 |
| 同类平均 | -4.80 | -6.92 | 0.93 | 1.70 | 9.44 | 7.33 | 0.90 | 0.56 |
| 业绩比较基准 | -4.49 | -10.85 | -2.64 | -3.61 | 8.35 | 6.35 | -1.74 | -3.88 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 26 | 10 | 18 | 39 | 20 |
| 同类基金数量 | 1042 | 1034 | 1013 | 992 | 929 | 878 | 626 | 1002 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于38%同类 | 23.16% | 16.77% |
最大回撤 | 优于47%同类 | -18.07% | -10.10% |
下行风险 | 优于45%同类 | 14.78% | 11.37% |
晨星风险 | 优于35%同类 | 5.11% | 2.59% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于74%同类 | 0.32 | 0.11 |
卡玛比率 | 优于73%同类 | 0.34 | 0.17 |
索提诺比率 | 优于75%同类 | 0.50 | 0.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证全指全收益指数×80%＋中国人民银行活期存款利率×15%＋中证港股通综合人民币指数×5% | 招募说明书基准 中证全指指数收益率×80%＋银行活期存款利率（税后）×15%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×5% | 晨星分类基准 沪深300全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.94 | 0.94 | 0.78 |
Beta系数 | 1.14 | 1.14 | 1.03 |
Alpha % | 3.07 | 4.81 | 3.48 |
超额收益 % | 3.89 | 5.56 | 3.38 |
跟踪误差 % | 5.92 | 5.82 | 10.19 |
信息比率 | 0.66 | 0.95 | 0.33 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
晨星计算基准优先匹配全收益指数。相对于价格指数，全收益指数纳入分红再投资收益，更接近真实的市场回报。
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
95.27%78.02%
较混合型基金平均 +17.25%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 3.77%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)2.37%
隐性费率2.34%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有1966只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 500万元 | 1.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
365–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
3 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
中欧基金 线上/柜台直销 
中欧财富
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
35.11%
中国中盘
25.05%
中国小盘
28.38%
美国股票
0.53%
发达市场
0.44%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
4.21%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 37.15 | 31.54 | 5.61 |
基础材料 | 17.69 | 8.74 | 8.96 |
可选消费 | 9.69 | 5.08 | 4.62 |
金融服务 | 8.61 | 17.40 | -8.79 |
房地产 | 1.15 | 0.33 | 0.82 |
敏感性 | 46.38 | 56.80 | -10.42 |
通信服务 | 2.69 | 1.70 | 0.99 |
能源 | 1.99 | 2.38 | -0.39 |
工业 | 20.53 | 15.54 | 4.99 |
科技 | 21.16 | 37.17 | -16.01 |
防御性 | 16.47 | 11.66 | 4.81 |
必选消费 | 7.00 | 5.45 | 1.55 |
医疗保健 | 7.79 | 3.72 | 4.07 |
公用事业 | 1.68 | 2.48 | -0.80 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 99.41 | 100.00 | -0.59 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.49 | 0.91 | -0.43 |
| 新兴亚洲 | 98.92 | 99.09 | -0.17 |
| 美洲 | 0.59 | 0.00 | 0.59 |
| 北美 | 0.59 | 0.00 | 0.59 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 09858 | 优然牧业 | 必选消费 | 1.81% | 1.20% | 2 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 1.65% | 0.85% | 3 | |
| 300750 | 宁德时代 | 工业 | 1.34% | 0.69% | 4 | |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 1.20% | 0.52% | 4 | |
| 601688 | 华泰证券 | 金融服务 | 0.94% | 新增 | 1 | |
| 600999 | 招商证券 | 金融服务 | 0.87% | 新增 | 1 | |
| 600030 | 中信证券 | 金融服务 | 0.76% | 新增 | 1 | |
| 002475 | 立讯精密 | 科技 | 0.54% | 新增 | 1 | |
| 601211 | 国泰海通 | 金融服务 | 0.52% | 新增 | — | |
| 000776 | 广发证券 | 金融服务 | 0.47% | 新增 | — |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -0.52%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 3.5 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 365.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 6.6 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 18.6 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
5
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 平安盈享多元配置6个月持有混合发起式（FOF） | 27,451,817 | 1.77 | 2026-06-30 |
| 平安稳健养老一年持有混合(FOF) | 25,703,248 | 1.61 | 2026-06-30 |
| 平安养老目标日期2035三年持有混合（FOF） | 15,227,698 | 3.48 | 2026-06-30 |
| 平安盈禧均衡配置1年持有混合（FOF） | 13,357,077 | 1.68 | 2026-06-30 |
| 浦银睿和优选3个月持有混合（FOF） | 223,649 | 4.95 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2022-12-19 | 2022-12-19 | 3.0000 | 1.2001 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
曲径 女
历任千禧年基金量化基金经理，中信证券股份有限公司另类投资业务线高级副总裁。2015-04-01加入中欧基金管理有限公司。
权益型
十年老将
自购超百万份
持仓集中度低
近一年收益较高
11.4年
88.72亿
7
前25%
收益能力
前31%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得超 越业绩比较基准的收益。
投资范围
该基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上 市的股票（包括创业板、存托凭证以及其他经中国证监会批准发行上市的股票）、 港股通标的股票、国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次 级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债的纯债部分、央行票据、中期 票据、短期融资券（含超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、 银行存款、现金、股指期货、股票期权、国债期货、货币市场工具以及经中国证 监会批准允许基金投资的其它金融工具（但需符合中国证监会的相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为： 该基金股票投资占基金资产的比例为 60%-95%，投资于港股通标的股票投 资比例不超过全部股票资产的 50%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货 和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金（不包括结算备付金、存出保证金、 应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值 的 5%。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履 行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
基金管理人在资产配置的框架下，利用公司量化团队开发的量化选股模型相结合，综合考虑基本面因子和动量情绪因子等维度，并通过量化手段优化各因子的权重，对个股的投资价值进行综合评分，精选具有较高投资价值的上市公司构建投资组合。（1）基本面因子基本面因子反映的是所选投资标的实质的优劣，只有基本面因子评分高的投资标的，从本质上来说才具有长期投资价值。该基金选取的基本面因子包括：市盈率、市净率、市销率、资产市值比等估值类因子；主营业务收入增长率、净利润增长率、EPS增长率、总资产增长率等成长类因子。基金通过量化因子分析模型，分析每只个股的基本面因子得分。（2）动量情绪因子动量情绪因子反映了投资人整体对于标的和市场的看法，分析此类因子虽然对评判标的本身的好坏并不直接相关，但对于选择合适的投资买卖时点是大有裨益的。该基金投资选取的动量情绪因子主要包括：短期收益率、长期收益率、相对波动、交易量变化、自由流通市值、分析师一致预期、一致预期调整等，并根据量化模型计算得到动量情绪因子得分。（3）综合评分基金管理人将通过量化手段，优化各因子得分的权重，在此基础上获取个股最终的综合评分，并挑选其中具有较高投资价值的投资标的构建组合。（4）动态调整量化模型的研发是一个持续检验、修正与优化的动态过程。基金管理人将根据市场变化趋势以及后续深入持续的研究，定期或不定期地对量化投资模型进行复核与检验，并对模型涉及的因子与策略进行修正与调整，不断改善模型的有效性与稳定性，以使得该基金能够持续的完成投资目标。（5）港股投资策略该基金可通过港股通机制投资港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联交所上市的股票。对于港股通标的股票，该基金主要采用“自下而上”的量化选股方式，精选出具有投资价值的优质标的。其筛选维度主要包括但不限于：治理结构与管理层（例如：良好的公司治理结构，优秀、诚信的公司管理层等）、行业集中度及行业地位（例如：具备独特的核心竞争优势，如产品优势、成本优势、技术优势和定价能力等）、公司业绩表现（例如：业绩稳定并持续、具备中长期持续增长的能力等）。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证全指指数收益率×80%＋银行活期存款利率（税后）×15%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，国内经济在温和通胀、政策积极支持的背景下平稳运行，呈现外需相对稳定、内需逐步恢复、新动能表现较好的特点，并在二季度进一步确认了温和复苏的方向，海外则始终笼罩在不确定性之中，美伊冲突推升油价与美联储货币政策转鹰成为贯穿全程的两条外部压制线索，而国内层面3月PPI同比41个月来首次转正、企业盈利拐点显现；行业层面，年初能源与资源板块成为亮点，但5月以来随大宗价格高位回落而明显调整，电子、通信为代表的"新质生产力"持续领涨，消费板块则全程偏弱。 在报告期内，我们保持了均衡的风格和行业配置，整体表现为中大盘成长风格。基金采用多维数据进行建模，包括基本面数据、量价数据、宏观微观另类数据等数据源，利用机器学习模型对个股的未来收益进行预测，并采用量化优化器生成投资组合，以追求达到在未来预期收益高的股票上高配，在未来预期收益低的股票上低配的效果，力争挖掘对业绩比较基准指数的超额收益。
基金经理展望
2026年中报
展望后市，我们对中国主要股指持积极看多的判断，主要逻辑有三：其一，随着"反内卷"政策引导与供给自然出清逐见成效，资本开支增速下行，部分行业供需格局已显著改善，A股有望从流动性驱动转向业绩驱动；其二，估值仍有空间，横向折价充分。当前A股相较美股、韩股显著折价，与欧日大体接近，性价比突出；其三，《推动中长期资金入市实施方案》落地，保险、社保、年金等长期资金加大入市力度，三年长周期考核引导"长钱长投"，资金端的制度红利将有望持续释放。本基金将坚持追求稳健克制的原则，通过基本面因子与量价因子的特征规律挖掘，力争平衡组合在高波动环境下的风险暴露。同时，密切关注宏观经济走势、政策导向落地节奏以及行业供需格局变化，追求把握结构性的投资机会；严格控制组合风险暴露，借助基本面与量价因子的负相关性，力争实现超额收益的平稳性。
基金公司
中欧基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
70
基金经理人数
519
管理基金
4657.14亿
非货基规模
263.64亿
7.10%
近一年规模增长
1204.48亿
38.04%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.89年
平均投管年限
2.65年
平均在职时长
76.92%
近三年留职率
84/163
平均投管年限排名
88/163
平均在职时长排名
59/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金最低交易限额的公告 | 2026-09-14 | |
| 2 | 中欧量化驱动混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 3 | 中欧量化驱动混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 4 | 中欧量化驱动混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年7月） | 2026-07-10 | |
| 5 | 中欧基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-06 | |
| 6 | 中欧量化驱动混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-05-20 | |
| 7 | 中欧量化驱动混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 8 | 中欧量化驱动混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-04-01 | |
| 9 | 中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金持有“赤峰黄金”股票估值方法的公告 | 2026-03-21 | |
| 10 | 中欧量化驱动混合型证券投资基金2025年第4季度报告 | 2026-01-22 |