中欧国企红利混合A
019015
净值 2026-10-30
1.1930
日涨跌幅
0.51%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
钱亚婷
成立日期
2023-09-25
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
0.93亿
计价货币
人民币
综合费率
2.12%
基金类型
混合型
换手率
331%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 15.05 | 8.09 |
| 同类平均 | 4.42 | 33.21 |
| 业绩比较基准 | 12.36 | 1.07 |
| 四分位排名 | ||
| 百分位排名 | 16 | 94 |
| 同类基金数量 | 2217 | 1967 |
业绩比较基准为中证国有企业红利指数收益率x80.0% + 银行活期存款利率（税后）x15.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -1.38 | 11.70 | -3.21 | 5.55 | 3.10 | 6.89 | 1.84 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 10.44 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | -2.11 | 8.70 | -2.11 | 1.83 | 0.61 | 3.24 | 0.78 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 25 | 75 | 54 | 34 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1465 | 1095 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于78%同类 | 18.17% | 24.02% |
最大回撤 | 优于81%同类 | -15.72% | -14.08% |
下行风险 | 优于88%同类 | 10.96% | 17.07% |
晨星风险 | 优于72%同类 | 3.08% | 5.40% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于75%同类 | 0.32 | 0.09 |
卡玛比率 | 优于78%同类 | 0.35 | 0.05 |
索提诺比率 | 优于77%同类 | 0.53 | 0.13 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证国有企业红利指数 | 招募说明书基准 中证国有企业红利指数收益率×80%＋银行活期存款利率（税后）×15%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×5% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.93 | 0.92 | 0.11 |
Beta系数 | 0.92 | 1.09 | 0.26 |
Alpha % | 3.26 | 3.48 | 4.10 |
超额收益 % | 3.11 | 3.65 | -2.77 |
跟踪误差 % | 4.21 | 4.47 | 20.27 |
信息比率 | 0.74 | 0.82 | -56.24 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
40.72%78.02%
较混合型基金平均 -37.30%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.12%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.72%
隐性费率0.56%
交易成本(估)0.16%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2266只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
3 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
中欧基金 线上/柜台直销 
中欧财富
易方达e钱包有条件免申购费1折
8 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
38.08%
中国中盘
41.51%
中国小盘
12.41%
美国股票
0.00%
发达市场
1.57%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.94%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 48.22 | 31.54 | 16.68 |
基础材料 | 6.16 | 8.74 | -2.58 |
可选消费 | 8.04 | 5.08 | 2.96 |
金融服务 | 31.40 | 17.40 | 14.00 |
房地产 | 2.62 | 0.33 | 2.30 |
敏感性 | 43.11 | 56.80 | -13.69 |
通信服务 | 4.99 | 1.70 | 3.29 |
能源 | 20.83 | 2.38 | 18.45 |
工业 | 17.28 | 15.54 | 1.74 |
科技 | 0.01 | 37.17 | -37.16 |
防御性 | 8.67 | 11.66 | -2.99 |
必选消费 | 1.93 | 5.45 | -3.53 |
医疗保健 | 1.53 | 3.72 | -2.19 |
公用事业 | 5.21 | 2.48 | 2.73 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 1.68 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 98.32 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 601328 | 交通银行 | 金融服务 | 1.90% | 新增 | 1 | |
| 601169 | 北京银行 | 金融服务 | 1.89% | 新增 | 1 | |
| 601857 | 中国石油 | 能源 | 1.86% | 新增 | 1 | |
| 601988 | 中国银行 | 金融服务 | 1.85% | 1.08% | 2 | |
| 600971 | 恒源煤电 | 能源 | 1.76% | -0.29% | 2 | |
| 601229 | 上海银行 | 金融服务 | 1.75% | -0.17% | 5 | |
| 601288 | 农业银行 | 金融服务 | 1.74% | 新增 | 1 | |
| 601665 | 齐鲁银行 | 金融服务 | 1.67% | 新增 | 1 | |
| 600502 | 安徽建工 | 工业 | 1.64% | 新增 | 1 | |
| 600919 | 江苏银行 | 金融服务 | 1.62% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 未持有 | 未持有 | 1.8 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 162.7 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2024-12-17 | 2024-12-17 | 0.4430 | 1.0594 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
钱亚婷 女
2016年4月加入中欧基金管理有限公司，历任分析师、基金经理助理，现任基金经理/基金经理助理。
主动型
三年以上
近三年规模稳定增长
高权益仓位
月度胜率高
5年
57.84亿
9
前20%
收益能力
前62%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资国企红利主题相关的上市公司，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、科创板以及其他经中国证监会允许发行上市的股票）、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、公开发行的次级债、分离交易可转债的纯债部分）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、衍生工具（包括国债期货、股指期货、股票期权）、信用衍生品（不含合约类信用衍生品）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金可以参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资组合中股票及存托凭证投资比例为基金资产的60%-95%；投资于国企红利主题相关的股票占非现金基金资产的比例不低于80%；港股通标的股票投资比例不超过全部股票及存托凭证资产的50%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%；股票期权、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如果法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、大类资产配置策略该基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。2、股票投资策略（1）国企红利主题定义该基金主要投资于国企红利主题相关上市公司，即国有企业中现金股息率高、分红比较稳定的优质标的。该基金所指国企主要包括以下上市公司：1）国有控股上市公司：指政府部门、机构、事业单位、国有独资企业（公司）、国有全资企业、国有控股企业单独或共同出资，直接或间接合计拥有股权比例超过50%的上市公司；2）国有实际控制上市公司：指政府部门、机构、事业单位、国有独资企业（公司）、国有全资企业、国有控股企业直接或间接合计持股比例未超过50%，但其中之一构成控制，或通过股东协议、公司章程、董事会决议或者其他协议安排能够对其实际支配的上市公司；3）国有参股上市公司：指国有出资并对企业有重大影响的上市公司，“重大影响”的界定参照《企业会计准则》相关规定。在前述策略基础上，该基金还将关注上市公司的分红能力，投向兼具稳定分红能力和核心竞争优势的上市公司股票，精选具备以下特征的红利个股：1）在过去两年中，至少有一年实施现金分红且现金分红率（现金分红/净利润）或股息率（现金分红/市值）处于市场前50%；2）经营状况良好、无重大违法违规事项、红利分配与经营情况不存在重大异常。当国家政策、法律法规、相关准则发生变化，或基金管理人认为有更适当的国企红利主题界定标准，基金管理人在履行适当程序后，可以对界定方法进行变更并在更新的招募说明书中公告。（2）A股投资策略该基金采用的量化选股模型，秉承基本面和系统化投资相结合的理念，以中国股票市场较长期的回测研究为基础，以量化方法和数据化信息为驱动工具，结合前瞻性市场判断，通过精选的量化模型捕捉未来具有超额收益的个股。该基金的量化模型可归为如下两个层次：个股量化精选和行业周期景气模型。基金经理将根据模型结果的强弱，从治理结构、核心竞争优势、议价能力、市场占有率、成长性、盈利能力、运营效率、财务结构、现金流情况、市场情绪，预期变化等多方面，综合考量上市公司的投资价值和上市公司所处行业的景气周期，优选投资价值高且处于景气周期中的个股。同时，量化投研团队会持续研究模型的运作状况以及市（更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证国有企业红利指数收益率×80%＋银行活期存款利率（税后）×15%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，国内经济在温和通胀、政策积极支持的背景下平稳运行，呈现外需相对稳定、内需逐步恢复、新动能表现较好的特点，并在二季度进一步确认了温和复苏的方向，海外则始终笼罩在不确定性之中，美伊冲突推升油价与美联储货币政策转鹰成为贯穿全程的两条外部压制线索，而国内层面3月PPI同比41个月来首次转正、企业盈利拐点显现；行业层面，年初能源与资源板块成为亮点，但5月以来随大宗价格高位回落而明显调整，电子、通信为代表的"新质生产力"持续领涨，消费板块则全程偏弱。因子表现方面，今年以来表现突出的因子中，动量与Beta表现最为强劲，说明市场呈现显著的趋势行情，资金积极追逐高弹性资产。同时，成长性因子在多空收益和头部超额收益两个维度均表现亮眼。相对而言，基本面质量与价值因子表现承压。投资质量、短期反转及盈利质量的多空收益表现不佳。市场呈现出极强的动量延续效应。 在报告期内本基金围绕国企红利主题进行投资，高配部分模型预测的景气行业，在行业内采用量化模型对个股进行配置，构成基金投资组合，整体表现为红利风格。基金利用基本面数据、量价数据、宏观微观另类数据等数据源，利用机器学习模型对个股的未来收益进行预测，并采用量化优化器生成聚焦国企红利的投资组合，以追求达到在未来预期收益高的股票上高配，在未来预期收益低的股票上低配的效果，力争挖掘对业绩比较基准指数的超额收益。
基金经理展望
2026年中报
展望后市，我们对中国主要股指持积极看多的判断，主要逻辑有三：其一，随着"反内卷"政策引导与供给自然出清逐见成效，资本开支增速下行，部分行业供需格局已显著改善，A股有望从流动性驱动转向业绩驱动；其二，估值仍有空间，横向折价充分。当前A股相较美股、韩股显著折价，与欧日大体接近，性价比突出；其三，《推动中长期资金入市实施方案》落地，保险、社保、年金等长期资金加大入市力度，三年长周期考核引导"长钱长投"，资金端的制度红利将有望持续释放。 本基金将坚持追求稳健的原则，通过基本面因子与量价因子的特征规律挖掘，力争平衡组合在高波动环境下的风险暴露。同时，密切关注宏观经济走势、政策导向落地节奏以及行业供需格局变化，追求把握结构性的投资机会；严格控制组合风险暴露，借助基本面与量价因子的负相关性，力争实现超额收益的平稳性。
基金公司
中欧基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
70
基金经理人数
540
管理基金
4269.44亿
非货基规模
178.97亿
3.98%
近一年规模增长
1301.57亿
42.84%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
3.88年
平均投管年限
2.55年
平均在职时长
75.61%
近三年留职率
88/162
平均投管年限排名
95/162
平均在职时长排名
67/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中欧国企红利混合型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金最低交易限额的公告 | 2026-09-14 | |
| 3 | 中欧国企红利混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 4 | 中欧国企红利混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年8月） | 2026-08-13 | |
| 5 | 中欧国企红利混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-08-13 | |
| 6 | 中欧国企红利混合型证券投资基金基金经理变更公告 | 2026-08-12 | |
| 7 | 中欧国企红利混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 中欧国企红利混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年7月） | 2026-07-10 | |
| 9 | 中欧基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-06 | |
| 10 | 中欧国企红利混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-05-20 |