长城久润混合A
002512
净值 2026-10-22
0.9933
日涨跌幅
-3.64%
晨星分类
行业混合 - 消费
基金经理
陈子扬
成立日期
2016-04-26
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
0.58亿
计价货币
人民币
综合费率
2.14%
基金类型
混合型
换手率
393%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
农业银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 1.99 | -0.33 | 11.94 | 48.43 | -4.28 | -20.63 | -17.46 | -4.09 | 32.88 |
| 同类平均 | 26.43 | -21.21 | 48.05 | 68.34 | -7.32 | -18.81 | -16.52 | -1.95 | 10.08 |
| 业绩比较基准 | 2.79 | 2.79 | 9.16 | 16.51 | -0.03 | -10.78 | -4.27 | 12.40 | 9.74 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 34 | 88 | 66 | 79 | 78 | 5 |
| 同类基金数量 | — | — | — | 1453 | 732 | 782 | 819 | 1716 | 222 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x55.0% + 中债总财富指数收益率x45.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -11.70 | -20.99 | -3.21 | 13.50 | 15.16 | 5.98 | -1.93 | 3.43 | 4.29 |
| 同类平均 | -2.86 | -0.82 | -4.19 | -16.21 | -3.11 | -3.51 | -7.86 | 3.74 | -10.91 |
| 业绩比较基准 | -3.06 | -6.55 | 0.05 | -1.60 | 4.14 | 5.46 | 1.01 | 3.43 | -1.69 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 2 | 2 | 8 | 7 | — | 4 |
| 同类基金数量 | 249 | 233 | 221 | 193 | 180 | 169 | 132 | — | 207 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于1%同类 | 43.71% | 11.86% |
最大回撤 | 优于40%同类 | -27.81% | -17.46% |
下行风险 | 优于2%同类 | 28.70% | 11.36% |
晨星风险 | 优于1%同类 | 19.59% | 1.11% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于98%同类 | 0.47 | -17.78 |
卡玛比率 | 优于98%同类 | 0.49 | -0.93 |
索提诺比率 | 优于98%同类 | 0.72 | -1.58 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证500成长全收益指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×55%＋中债总财富指数收益率×45% | 晨星分类基准 中证内地消费主题全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.84 | 0.60 | 0.10 |
Beta系数 | 0.88 | 2.49 | 0.46 |
Alpha % | -6.82 | -2.11 | 11.60 |
超额收益 % | -9.46 | 0.51 | 11.19 |
跟踪误差 % | 13.30 | 24.71 | 32.03 |
信息比率 | -125.83 | 0.02 | 0.35 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
43.71%78.02%
较混合型基金平均 -34.31%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.14%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.74%
隐性费率0.63%
交易成本(估)0.11%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业混合 - 消费 共有271只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 185天 | 0.50% |
| 185天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–291 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
293–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
长城基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 79.14% | 82.62% |
债券 | 0.00% | 1.16% |
现金 | 15.15% | 16.46% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 5.71% | -0.24% |
股票持仓
中国大盘
61.03%
中国中盘
18.12%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 77.48 | 48.83 | 28.65 |
基础材料 | 64.96 | 0.00 | 64.96 |
可选消费 | 12.53 | 48.83 | -36.31 |
金融服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 16.36 | 6.30 | 10.06 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 10.29 | 0.00 | 10.29 |
工业 | 0.00 | 6.30 | -6.30 |
科技 | 6.07 | 0.00 | 6.07 |
防御性 | 6.16 | 44.87 | -38.72 |
必选消费 | 0.00 | 44.87 | -44.87 |
医疗保健 | 6.16 | 0.00 | 6.16 |
公用事业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证内地消费主题全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 7.51 | -7.51 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 92.49 | 7.51 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证内地消费主题全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 002080 | 中材科技 | 基础材料 | 7.46% | 新增 | 1 | |
| 300285 | 国瓷材料 | 基础材料 | 7.39% | 新增 | 1 | |
| 688300 | 联瑞新材 | 基础材料 | 6.71% | 新增 | 1 | |
| 601233 | 桐昆股份 | 可选消费 | 5.44% | 新增 | 1 | |
| 002001 | 新和成 | 医疗保健 | 4.87% | -4.59% | 2 | |
| 601872 | 招商轮船 | 能源 | 4.81% | 新增 | 1 | |
| 002409 | 雅克科技 | 科技 | 4.80% | 新增 | 1 | |
| 600160 | 巨化股份 | 基础材料 | 4.76% | 0.15% | 5 | |
| 603067 | 振华股份 | 基础材料 | 4.42% | -1.51% | 6 | |
| 603225 | 新凤鸣 | 基础材料 | 4.05% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证内地消费主题全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 11.79%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 3.5 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 0.6 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | >100 万份 | 174.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 10.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.3 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2023-06-20 | 2023-06-20 | 0.5200 | 1.0227 |
| 2023-05-25 | 2023-05-25 | 0.5660 | 1.0750 |
| 2023-03-30 | 2023-03-30 | 1.3650 | 1.2614 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
陈子扬 男
中国籍，硕士。2017年7月毕业加入长城基金管理有限公司，历任行业研究员、权益基金经理助理。自2023年8月至今任“长城价值甄选一年持有期混合型证券投资基金”基金经理，自2024年7月至今任“长城周期优选混合型发起式证券投资基金”基金经理。
主动型
三年以上
主动管理不足十亿
换手率较高
近三年超额收益高
3.2年
9.29亿
5
前5%
收益能力
前82%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过把握经济周期及行业轮动，挖掘中国经济成长过程中强势行业的优质上市公司，在控制风险的前提下，力求实现基金资产长期稳定的增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包 括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含国家债券、金融债券、 次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、可转换债券、 分离交易可转债纯债等）、资产支持证券、债券回购、货币市场工具以及法律法规或中国 证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 该基金股票等权益类投资占基金资产的比例范围为 0-95%，债券等固定收益类投资占 基金资产的比例范围为 0-95%；现金或者到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净 值的 5%，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。
投资策略
1、大类资产配置策略在大类资产配置中，该基金将采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济运行周期、财政及货币政策、利率走势、资金供需情况、证券市场估值水平等可能影响证券市场的重要因素进行研究和预测，分析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益，适时动态地调整基金资产在股票、债券、现金大类资产的投资比例，以规避市场系统性风险及提高基金收益的目的。2、行业配置策略该基金在行业配置上，采用“投资时钟理论”，对于经济周期景气进行预判，并按照行业轮动的规律进行行业配置。通过对于经济增速、通货膨胀率、以及其他宏观经济指标的分析，可以将经济周期大致划分入复苏、增长、萧条、衰退四个阶段。对应不同的阶段，不同的阶段，配置不同的大类资产及不同的行业，将取得不同的收益，并能够呈现出一定的规律性。3、个股投资策略在个股选择上，基金管理人将优选具备核心竞争力并估值合理的优势个股。主要评价维度包括：（1）公司主营业务具备核心竞争力，核心优势突出。公司在细分行业中处于龙头位置，具备核心竞争力，比如垄断的资源优势、独特的商业模式、稳定的销售网络、卓越的品牌影响力等；（2）公司处于快速成长期，收入、利润连续快速增长；同时从盈利模式、公司治理、人员稳定性、创新能力等多角度来分析其成长性的持续能力；（3）个股的估值优势。针对处于不同成长阶段、不同行业的公司，运用不同的估值方法进行评估，挖掘具备安全边际的个股。4、债券投资策略当股票市场投资风险和不确定性增大时，该基金将择机把部分资产转换为债券资产，降低基金组合资产风险水平。本投资组合对于债券的投资以久期管理策略为基础，在此基础上结合收益率曲线策略、个券选择策略、跨市场套利策略对债券资产进行动态调整，并择机把握市场低效或失效情况下的交易机会。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×55%＋中债总财富指数收益率×45%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年A股市场整体上涨，上证指数、沪深300、创业板指分别上涨3.16%、7.55%、35.58%。一季度在全球经济复苏预期驱动下，周期风格曾经一度领先。2月底开始的中东地缘冲突带动油价快速上涨，通胀回升风险加大，货币政策走向不确定，不同行业的趋势出现K型分化。人工智能大模型迭代加速，产业资本开支速度加快，导致供应链供需紧张；传统行业需求则受到通胀的明显抑制。在此背景下，二季度电子、通信领衔泛科技板块大幅上涨，传统板块显著回落。宏观背景的变化、产业的发展无疑是驱动风格转换的重要因素，科技进步本身、动量交易也加剧了这种波动的复杂性。
本基金上半年重点配置基础化工、石油石化、电子、建筑材料等板块，原油价格波动影响了化工行业的复苏节奏，从产能周期逻辑出发，行业仍然处在资本回报率提升的周期，资产价格有回升空间。
基金经理展望
2026年中报
2026年上半年国内宏观经济呈现内需稳、出口强的格局，新兴制造业GDP占比明显提升；在经济增长动能重构的背景下，预计下半年该趋势将会持续。下半年海外货币政策走向仍然高度不确定。上半年美国就业稳健，核心通胀可控。下半年油价波动大，通胀仍有回升风险。虽然市场预期美联储政策偏向紧缩，但也面临着美国债务到期、人工智能巨头债务融资等约束。人工智能大模型快速迭代，头部模型厂面临开源大模型竞争；对于云计算厂商，市场的关注点不仅仅是资本开支，而是如何在投资回报、资本开支、现金流之间取得平衡。
下半年宏观环境对权益市场友好，市场结构可能趋于均衡。科技板块经过大幅上涨，部分方向的风险收益比明显下降，预计下半年会进入震荡阶段。传统板块虽然短期股价逆风，但不乏基本面改善的方向。我们将立足于企业中长期的盈利空间、竞争优势和风险收益比，筛选能够穿越周期的个股。
基金公司
长城基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
37
基金经理人数
270
管理基金
1630.84亿
非货基规模
135.53亿
9.73%
近一年规模增长
518.03亿
43.91%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
6.07年
平均投管年限
3.75年
平均在职时长
84.38%
近三年留职率
12/163
平均投管年限排名
17/163
平均在职时长排名
35/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 长城基金有限公司关于在直销平台开展费率优惠活动的公告 | 2026-10-15 | |
| 2 | 长城久润灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 长城久润灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 4 | 长城基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-06-24 | |
| 5 | 长城久润灵活配置混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 6 | 长城久润灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 7 | 长城基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-03-27 | |
| 8 | 长城久润灵活配置混合型证券投资基金2025年第4季度报告 | 2026-01-22 | |
| 9 | 长城久润灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2025-12-12 | |
| 10 | 长城基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2025-12-06 |