长城价值甄选一年持有混合A
013674
净值 2026-10-22
1.2477
日涨跌幅
-3.59%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
陈子扬
成立日期
2022-04-07
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
1.76亿
计价货币
人民币
综合费率
2.18%
基金类型
混合型
换手率
323%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
中国银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -16.92 | -6.02 | 91.16 |
| 同类平均 | -13.75 | 4.42 | 33.21 |
| 业绩比较基准 | -8.07 | 12.06 | 16.94 |
| 四分位排名 | |||
| 百分位排名 | 61 | 84 | 4 |
| 同类基金数量 | 1905 | 2217 | 1967 |
业绩比较基准为中证800指数收益率x70.0% + 中债综合全价指数收益率x20.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -9.26 | -4.63 | -8.60 | 14.51 | 27.84 | 21.00 | 1.76 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 10.44 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | -4.55 | -9.33 | -1.49 | -4.19 | 5.91 | 6.29 | -3.56 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 13 | 15 | 10 | 34 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1465 | 1095 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于34%同类 | 35.00% | 24.02% |
最大回撤 | 优于29%同类 | -30.56% | -14.08% |
下行风险 | 优于50%同类 | 19.02% | 17.07% |
晨星风险 | 优于33%同类 | 11.30% | 5.40% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于86%同类 | 0.51 | 0.09 |
卡玛比率 | 优于81%同类 | 0.47 | 0.05 |
索提诺比率 | 优于88%同类 | 0.94 | 0.13 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证内地资源主题指数 | 招募说明书基准 中证800指数收益率×70%＋中债综合全价指数收益率×20%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×10% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.88 | 0.46 | 0.46 |
Beta系数 | 1.03 | 1.26 | 1.00 |
Alpha % | 4.60 | 14.16 | 11.99 |
超额收益 % | 5.20 | 14.70 | 11.33 |
跟踪误差 % | 10.04 | 21.19 | 20.84 |
信息比率 | 0.52 | 0.69 | 0.54 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
14.46%78.02%
较混合型基金平均 -63.56%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.18%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.78%
隐性费率0.72%
交易成本(估)0.07%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–68 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
69–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
长城基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 86.69% | 87.04% |
债券 | 0.00% | 1.62% |
现金 | 9.04% | 11.95% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 4.27% | -0.61% |
股票持仓
中国大盘
64.31%
中国中盘
17.85%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
4.53%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 85.88 | 31.54 | 54.34 |
基础材料 | 82.37 | 8.74 | 73.63 |
可选消费 | 3.52 | 5.08 | -1.56 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 14.12 | 56.80 | -42.68 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 10.19 | 2.38 | 7.81 |
工业 | 1.95 | 15.54 | -13.60 |
科技 | 1.98 | 37.17 | -35.19 |
防御性 | 0.00 | 11.66 | -11.66 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.00 | 3.72 | -3.72 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 5.23 |
| 新兴亚洲 | 94.77 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 600176 | 中国巨石 | 基础材料 | 6.07% | 新增 | 1 | |
| 000657 | 中钨高新 | 基础材料 | 5.13% | 新增 | 1 | |
| 601899 | 紫金矿业 | 基础材料 | 5.13% | -0.39% | 12 | |
| 000962 | 东方钽业 | 基础材料 | 4.95% | 新增 | 1 | |
| 600392 | 盛和资源 | 基础材料 | 4.94% | 新增 | 1 | |
| 603993 | 洛阳钼业 | 基础材料 | 4.93% | 新增 | 1 | |
| 600301 | 华锡有色 | 基础材料 | 4.74% | 新增 | 1 | |
| 01138 | 中远海能 | 能源 | 3.48% | 新增 | 1 | |
| 600111 | 北方稀土 | 基础材料 | 3.35% | -0.52% | 2 | |
| 601168 | 西部矿业 | 基础材料 | 3.12% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -40.93%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | >100 万份 | 174.1 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 10-50 万份 | 10.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 3.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.3 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
陈子扬 男
中国籍，硕士。2017年7月毕业加入长城基金管理有限公司，历任行业研究员、权益基金经理助理。自2023年8月至今任“长城价值甄选一年持有期混合型证券投资基金”基金经理，自2024年7月至今任“长城周期优选混合型发起式证券投资基金”基金经理。
主动型
三年以上
主动管理不足十亿
换手率较高
近三年超额收益高
3.2年
9.29亿
5
前5%
收益能力
前82%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金坚守价值投资理念，挑选具有长期增长潜力的优质公司，力争为投资者带来长期财富回报，实现基金资产稳健增长。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。基金的投资组合比例为：该基金股票投资占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不得包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等；股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
投资策略
1、资产配置策略该基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。2、股票投资策略（1）个股精选策略（2）港股通标的股票投资策略（3）存托凭证投资3、债券投资策略4、股指期货投资策略5、国债期货投资策略6、资产支持证券投资策略 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×70%＋中债综合全价指数收益率×20%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年A股市场整体上涨，上证指数、沪深300、创业板指分别上涨3.16%、7.55%、35.58%。一季度在全球经济复苏预期驱动下，周期风格曾经一度领先。2月底开始的中东地缘冲突带动油价快速上涨，通胀回升风险加大，货币政策走向不确定，不同行业的趋势出现K型分化。人工智能大模型迭代加速，产业资本开支速度加快，导致供应链供需紧张；传统行业需求则受到通胀的明显抑制。在此背景下，二季度电子、通信领衔泛科技板块大幅上涨，传统板块显著回落。宏观背景的变化、产业的发展无疑是驱动风格转换的重要因素，科技进步本身、动量交易也加剧了这种波动的复杂性。
本基金上半年重点配置有色金属、能源、交通运输、建材等上游资源板块，相关板块盈利置信度高、持续性好且估值较低，当前风险收益比较高。
基金经理展望
2026年中报
2026年上半年国内宏观经济呈现内需稳、出口强的格局，新兴制造业GDP占比明显提升；在经济增长动能重构的背景下，预计下半年该趋势将会持续。下半年海外货币政策走向仍然高度不确定。上半年美国就业稳健，核心通胀可控。下半年油价波动大，通胀仍有回升风险。虽然市场预期美联储政策偏向紧缩，但也面临着美国债务到期、人工智能巨头债务融资等约束。人工智能大模型快速迭代，头部模型厂面临开源大模型竞争；对于云计算厂商，市场的关注点不仅仅是资本开支，而是如何在投资回报、资本开支、现金流之间取得平衡。
下半年宏观环境对权益市场友好，市场结构可能趋于均衡。科技板块经过大幅上涨，部分方向的风险收益比明显下降，预计下半年会进入震荡阶段。传统板块虽然短期股价逆风，但不乏基本面改善的方向。我们将立足于企业中长期的盈利空间、竞争优势和风险收益比，筛选能够穿越周期的个股。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 长城价值甄选一年持有混合A | 013674 | 2022-04-07 | 1.26亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.18% | 1 |
| 长城价值甄选一年持有混合C | 013675 | 2022-04-07 | 0.50亿 | 1.20% | 0.20% | 0.80% | 2.98% | 1 |
基金公司
长城基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
37
基金经理人数
270
管理基金
1630.84亿
非货基规模
135.53亿
9.73%
近一年规模增长
518.03亿
43.91%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
6.07年
平均投管年限
3.75年
平均在职时长
84.38%
近三年留职率
12/163
平均投管年限排名
17/163
平均在职时长排名
35/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 长城基金有限公司关于在直销平台开展费率优惠活动的公告 | 2026-10-15 | |
| 2 | 长城价值甄选一年持有期混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 长城价值甄选一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 4 | 长城基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-06-24 | |
| 5 | 长城价值甄选一年持有期混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 6 | 长城价值甄选一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 7 | 长城基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-03-27 | |
| 8 | 长城价值甄选一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告 | 2026-01-22 | |
| 9 | 长城价值甄选一年持有期混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-01-19 | |
| 10 | 长城价值甄选一年持有期混合型证券投资基金招募说明书更新（2026年第1号） | 2026-01-17 |