民生加银养老服务灵活配置混合
002547
1星
净值 2026-05-22
1.3816
日涨跌幅
-0.73%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
何江
成立日期
2016-10-21
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
中盘成长
基金规模
0.17亿
计价货币
人民币
综合费率
1.52%
基金类型
混合型
换手率
495%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
17.85
-18.53
55.24
77.93
-1.73
-20.16
-24.01
1.64
-7.74
同类平均
13.59
-23.96
48.11
62.48
12.24
-22.85
-13.44
2.49
35.48
业绩比较基准
11.84
-12.75
22.94
17.51
-0.48
-12.02
-4.89
13.31
10.42
四分位排名
2
1
2
1
4
2
4
3
4
百分位排名
39
22
31
11
79
34
90
54
100
同类基金数量
656
735
799
1453
1089
1290
1445
1716
1855
业绩比较基准为沪深300指数收益率x60.0% + 中证国债指数收益率x40.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
今年以来
本基金
1.44
-3.07
-6.36
-4.66
-1.35
-12.16
-11.63
-2.43
同类平均
13.99
5.87
15.64
54.20
26.53
10.36
3.16
13.47
业绩比较基准
5.01
1.70
2.48
16.09
11.12
5.90
1.45
2.90
四分位排名
4
4
4
4
4
百分位排名
100
99
100
98
94
同类基金数量
1912
1910
1895
1870
1810
1717
1247
1908
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-03
最新三年评级
1星
最新五年评级
1星
最新十年评级
历史晨星三年评级
2021-10 - 2026-03
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于98%同类10.29%23.48%
最大回撤
优于24%同类-16.68%-10.29%
下行风险
优于84%同类6.89%9.79%
晨星风险
优于99%同类0.88%7.15%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于6%同类-19.12%
Beta
0.96
R2
0.64
超额收益
优于2%同类-20.75%
跟踪误差
优于98%同类6.15%
信息比率
优于6%同类-127.71
月度胜率
优于1%同类16.67%
涨势捕获率
优于1%同类15.55%
跌势捕获率
优于61%同类158.47%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.52%

0.75%

显性费率

0.60%

管理费(年)

0.15%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.77%

隐性费率

0.76%

交易成本(估)

0.01%

其它费用(估)
综合费率
4%
在同类基金的百分位
0.81%
本基金 1.52%
同类平均 2.30%
8.35%
显性费率
1%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.75%
同类平均 1.55%
2.20%
隐性费率
63%
在同类基金的百分位
0.03%
本基金 0.77%
同类平均 0.75%
6.75%
换手率
本基金 495%
中位数 335%
基金规模
本基金 0.21亿
中位数 3.24亿
当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有1958只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.60%
托管费(每年)0.15%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购10元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元1.50%
100万元 ≤ 申购金额 < 200万元1.00%
200万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.50%
申购金额 ≥ 500万元500.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.75%
30天 ≤ 持有时间 < 1年0.50%
1年 ≤ 持有时间 < 2年0.25%
持有时间 ≥ 2年0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
9.95%
中国中盘
45.34%
中国小盘
35.12%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
2025-12-31
投资组合 % 基准 % +/-
周期性
36.2123.8112.40
基础材料
2.1810.69-8.52
可选消费
34.034.0629.97
金融服务
0.008.71-8.71
房地产
0.000.34-0.34
敏感性
5.1762.76-57.59
通信服务
0.001.02-1.02
能源
0.000.07-0.07
工业
4.1920.50-16.31
科技
0.9841.17-40.20
防御性
58.6213.4345.19
必选消费
15.646.549.10
医疗保健
42.996.4136.58
公用事业
0.000.49-0.49
基准指数为沪深300相对全收益成长指数
股票地区分布
2025-12-31
投资组合 %
大亚洲地区100.00
日本0.00
大洋洲0.00
发达亚洲0.00
新兴亚洲100.00
美洲0.00
北美0.00
拉丁美洲0.00
大欧洲地区0.00
英国0.00
发达欧洲0.00
新兴欧洲0.00
非洲/中东0.00
未分类0.00
重仓股票
2026-03-31
股票代码 股票名称 晨星行业 风格箱 占净值 占比变动 重仓季度
600276恒瑞医药医疗保健
5.75%
新增
1
603259药明康德医疗保健
5.58%
新增
1
600519贵州茅台必选消费
3.51%
新增
1
000333美的集团可选消费
2.86%
新增
1
000858五粮液必选消费
2.31%
新增
1
600887伊利股份必选消费
1.91%
新增
1
300760迈瑞医疗医疗保健
1.79%
新增
1
002714牧原股份必选消费
1.51%
新增
1
688271联影医疗医疗保健
1.49%
新增
1
002594比亚迪可选消费
1.40%
新增
1
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
2025-12-31
基准:沪深300相对成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
何江
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
民生加银养老服务灵活配置混合
本基金
未持有未持有未持有未持有
民生加银国证2000指数增强A
0-10 万份>100 万份204.0 万份2,860.6 万份
民生加银国证2000指数增强C
未持有未持有1.2 万份未持有
民生加银沪深300ETF
未持有未持有未持有未持有
民生加银沪深300ETF联接A
未持有未持有12.65 份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
何江
清华大学流体力学硕士,19年证券从业经历,曾在上海海狮资产管理有限公司任投资总监、副总经理;工银瑞信基金管理有限公司指数投资部任基金经理、副总监,风险管理部数量分析师、高级经理、业务主管;金诚国际信用评估有限公司任信用分析师;北京方速信融有限公司任高级分析师;北京色诺芬信息服务有限公司任合伙人、研究部负责人。2019年4月加入民生加银基金管理有限公司,现任量化投资部总监、公司投资决策委员会成员、大类资产配置条线投资决策委员会成员、基金经理。自2019年12月至今担任民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金、民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理;自2021年9月至今担任民生加银新能源智选混合型发起式证券投资基金基金经理;自2021年9月至今担任民生加银中证800指数增强型发起式证券投资基金基金经理;自2022年2月至今担任民生加银中证港股通高股息精选指数证券投资基金经理;自2022年2月至今担任民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金基金经理;自2022年12月至今担任民生加银专精特新智选混合型发起式证券投资基金基金经理;自2023年3月至今担任民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金基金经理;自2024年3月至今担任民生加银国证2000指数增强型证券投资基金基金经理。自2020年12月至2023年6月担任民生加银中证200指数增强型发起式证券投资基金基金经理;自2022年2月至2023年6月担任民生加银中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理;自2022年2月至2023年6月担任民生加银中证生物科技主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理;自2022年6月至2023年6月担任民生加银中证企业核心竞争力50交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
主动型
五年以上
一拖多
月度胜率高
9.8年
8.22亿
9
前44%
收益能力
前31%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险的前提下,该基金通过股票与债券等资产的合理配置,精选与养老服务主题相关的优质企业进行投资,分享养老服务行业发展所带来的投资机会,力争实现超越业绩比较基准的收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票等)、衍生工具(权证、股票期权、股指期货等)、债券(含国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可交换公司债券、中小企业私募债券等)、货币市场工具、债券回购、资产支持证券、银行存款、大额存单、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的0%-95%。基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%。该基金每个交易日日终在扣除股指期货合约和股票期权合约等衍生工具所需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。该基金投资于与养老服务主题相关的证券资产不低于非现金基金资产的80%。
投资策略
该基金在严格控制风险的前提下,通过股票与债券等资产的合理配置,积极主动构建投资组合,在适当分散风险和严格控制下行风险的前提下,精选与养老服务相关行业中的优质企业进行投资,分享养老服务行业发展所带来的投资机会,力争实现超越业绩比较基准的收益。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
沪深300指数收益率×60%+中证国债指数收益率×40%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
2026年一季度,全球经济在年初显现企稳迹象后,受到中东冲突的冲击,导致通胀压力重新抬头,增长前景转趋黯淡。中国经济在复杂外部环境下保持平稳运行,主要经济指标总体稳定。企业在春节后加快复工复产,市场活跃度提升,制造业PMI重返扩张区间。1-2月出口数据超预期,继续保持较强韧性。高技术制造业持续景气,行业发展态势持续向好。
一季度,万得全A指数微跌。中信一级行业中煤炭、石油石化和电力及公用事业等行业涨跌幅靠前,综合金融、非银行金融和消费者服务等行业涨跌幅靠后。
报告期内,本基金根据量化多因子模型构建股票组合。组合在阿尔法因子层面上进行优化配置,并聚焦于消费和医药卫生等行业。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,弱美元周期将有利于全球经济修复,而美国在中期选举的压力之下,贸易摩擦或将相对缓和,但仍需关注国际秩序重构过程中全球产业链、供应链以及国际金融体系可能发生的变化。国内方面,在“十五五”规划开局之年,预计投资缺口或将有所修复。在扩内需政策的推动下,消费也将形成重要的支撑,出口或将保持韧性。AI技术的加速迭代以及AI应用的落地,或将持续形成亮点。
2025年底,万得全A指数的市盈率在22倍左右水平。2026年上市公司基本面将逐步改善,盈利或将接续成为市场上行的推动力。
相关基金
基金公司
民生加银基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
28
基金经理人数
183
管理基金
1183.16亿
非货基规模
-160.79亿
-12.11%
较上期
近一年规模增长
177.94亿
17.97%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
4.31年
平均投管年限
2.88年
平均在职时长
67.86%
近三年留职率
64/161
平均投管年限排名
73/161
平均在职时长排名
88/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
00.00%
4星
1532.93%
3星
3336.53%
2星
3322.96%
1星
207.58%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型42.302.77%
固收型1006.0365.91%
混合型133.098.72%
货币343.1522.48%
其它1.740.11%
0%
35%
70%
电话
400-8888-388
传真
0755-23999800
地址
深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
民生加银基金管理有限公司关于调整旗下公募基金产品风险等级划分规则及公募基金产品风险等级评定结果的公告
2026-04-29
2
民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金2026年第一季度报告
2026-04-22
3
民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-30
4
民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金2025年第四季度报告
2026-01-23
5
民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
2025-12-09
6
民生加银基金管理有限公司关于北京分公司负责人变更的公告
2025-11-18
7
民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金2025年第三季度报告
2025-10-29
8
民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
2025-08-29
9
民生加银基金管理有限公司关于终止北京微动利基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告
2025-08-12
10
民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新
2025-07-23