融通新消费灵活配置混合
002605
净值 2026-10-22
1.3590
日涨跌幅
-0.51%
晨星分类
行业混合 - 消费
基金经理
关山、李蕤宏
成立日期
2016-05-27
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
0.15亿
计价货币
人民币
综合费率
1.98%
基金类型
混合型
换手率
372%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 24.18 | -13.27 | 37.12 | 18.92 | 8.17 | -7.10 | -9.99 | -0.24 | 2.25 |
| 同类平均 | 26.43 | -21.21 | 48.05 | 68.34 | -7.32 | -18.81 | -16.52 | -1.95 | 10.08 |
| 业绩比较基准 | 12.05 | -8.73 | 27.93 | 30.75 | -2.65 | -6.68 | -8.87 | -0.38 | -4.50 |
| 四分位排名 | |||||||||
| 百分位排名 | 7 | 61 | 22 | 71 | 47 | 27 | 55 | 63 | 92 |
| 同类基金数量 | 577 | 696 | 837 | 1453 | 732 | 782 | 819 | 792 | 394 |
业绩比较基准为中证全指主要消费指数收益率x80.0% + 中债-综合全价（总值）指数收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | 2.55 | 9.15 | -5.76 | -25.38 | -9.13 | -7.50 | -6.21 | 3.04 | -16.29 |
| 同类平均 | -2.86 | -0.82 | -4.19 | -16.21 | -3.11 | -3.51 | -7.86 | 3.74 | -10.91 |
| 业绩比较基准 | -1.09 | 3.10 | -6.55 | -12.03 | -8.48 | -5.59 | -5.18 | 2.16 | -8.93 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 72 | 59 | 57 | 22 | 62 | 55 |
| 同类基金数量 | 249 | 233 | 221 | 193 | 180 | 169 | 132 | 32 | 207 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于43%同类 | 17.78% | 11.86% |
最大回撤 | 优于15%同类 | -32.80% | -17.46% |
下行风险 | 优于26%同类 | 16.90% | 11.36% |
晨星风险 | 优于48%同类 | 2.18% | 1.11% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于22%同类 | -42.29 | -17.78 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.77 | -0.93 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -1.69 | -1.58 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证养老产业指数 | 招募说明书基准 中证全指主要消费指数收益率×80%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×20% | 晨星分类基准 中证内地消费主题全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.74 | 0.70 | 0.69 |
Beta系数 | 0.72 | 1.26 | 0.71 |
Alpha % | -4.65 | 0.44 | -4.17 |
超额收益 % | -2.83 | -1.90 | -2.29 |
跟踪误差 % | 11.01 | 10.34 | 11.76 |
信息比率 | -31.19 | -19.63 | -26.96 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
9.92%78.02%
较混合型基金平均 -68.10%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.98%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.58%
隐性费率0.56%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为灵活配置 共有403只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 后端收费 | 费率 |
| 持有期限 < 1年 | 1.80% |
| 1年 ≤ 持有期限 < 2年 | 1.35% |
| 2年 ≤ 持有期限 < 3年 | 0.90% |
| 3年 ≤ 持有期限 < 4年 | 0.45% |
| 持有期限 ≥ 4年 | 0.00% |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
融通基金 线上/柜台直销 1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
39.91%
中国中盘
24.11%
中国小盘
24.12%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 20.07 | 48.83 | -28.76 |
基础材料 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
可选消费 | 20.07 | 48.83 | -28.76 |
金融服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 16.22 | 6.30 | 9.92 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 3.12 | 6.30 | -3.18 |
科技 | 13.10 | 0.00 | 13.10 |
防御性 | 63.71 | 44.87 | 18.84 |
必选消费 | 63.71 | 44.87 | 18.84 |
医疗保健 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
公用事业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证内地消费主题全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 7.51 | -7.51 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 92.49 | 7.51 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证内地消费主题全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 600519 | 贵州茅台 | 必选消费 | 9.99% | -0.36% | 3 | |
| 603919 | 金徽酒 | 必选消费 | 8.11% | -0.57% | 3 | |
| 601888 | 中国中免 | 可选消费 | 6.82% | 1.77% | 3 | |
| 000799 | 酒鬼酒 | 必选消费 | 6.51% | 新增 | 1 | |
| 603369 | 今世缘 | 必选消费 | 5.96% | 新增 | 1 | |
| 603198 | 迎驾贡酒 | 必选消费 | 5.78% | 新增 | 1 | |
| 000568 | 泸州老窖 | 必选消费 | 5.43% | -3.04% | 3 | |
| 000596 | 古井贡酒 | 必选消费 | 5.07% | 新增 | 1 | |
| 688981 | 中芯国际 | 科技 | 4.97% | 新增 | 1 | |
| 600809 | 山西汾酒 | 必选消费 | 4.82% | -3.75% | 3 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 200.61%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 13.6 万份 | 未持有 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 15.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.99 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.0 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
关山 女
金融学硕士，18年证券、基金行业从业经历，具有基金从业资格。2006年3月加入融通基金管理有限公司，历任纺织服装行业研究员、餐饮旅游行业研究员、轻工制造行业研究员、消费行业研究组组长、融通跨界成长灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通红利机会主题精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通消费升级混合型证券投资基金基金经理、融通互联网传媒灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通新区域新经济灵活配置混合型证券投资基金基金经理，现任研究部副总监、融通新消费灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通动力先锋混合型证券投资基金基金经理、融通消费升级混合型证券投资基金基金经理、融通蓝筹成长证券投资基金基金经理。
权益型
任职稳定
近一年规模有所减少
持股P/B高
近三年波动较高
10.4年
5.60亿
3
前55%
收益能力
前46%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于新消费主题相关优质上市公司，同时通过合理的动态资产配置，在注重风险控制的原则下，追求超越基金业绩比较基准的长期稳定资本增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板以及其他经中国证监会批准发行上市的股票）、固定收益类资产（国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、资产支持证券、质押及买断式债券回购、货币市场工具等）、衍生工具（权证、股指期货等）以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具（但需符合中国证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：
股票资产占基金资产的比例为0%-95%，其余资产投资于债券、货币市场工具、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具；基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%；每个交易日日终在扣除股指期货需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。该基金投资于新消费相关上市公司证券的比例不低于非现金基金资产的80%。
投资策略
该基金的资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究，基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币市场工具等的比例进行大类资产配比，规避系统性风险，力争通过资产配置获得部分超额收益。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证全指主要消费指数收益率×80%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
感恩您对融通新消费和融通基金的信任，您的信任是我们持续前行的动力。
2026年上半年，A股市场结构性行情演绎比较极致。一季度，市场在地缘政治扰动与内部风险偏好修复的博弈中震荡，进入二季度，随着宏观流动性预期的边际改善及产业趋势的确认，科技成长风格全面爆发，以电子、通信为代表的相关行业涨幅突出。与之形成鲜明对比的是，消费板块在一季度尚处于估值消化期的温和调整中，但进入二季度后，受限于内需复苏斜率平缓及高基数效应，消费股整体跌幅显著扩大。以我们重点配置的食品饮料与社会服务板块为例，一季度分别回调4.20%和3.10%，但在二季度分别大幅下跌14.80%和13.90%。
从基本面的跟踪情况来看，5-6月份确实有不少消费品类有较大波动。以5月的宏观数据为例，工业增加值和出口双双报喜，分别同比增长4.5%和19.4%，但社会消费品零售却罕见地同比下滑0.6%；6月份虽然社零增速转正，但这种分化的格局并没有发生改变。生产和消费似乎是冰火两重天的格局，更加强化了消费的悲观情绪。我们认为，基于2025年消费补贴的节奏，2026年二、三季度是基数比较异常的阶段，因此这一阶段的数据波动并不意味着消费持续低迷。经济的本质在于循环，消费作为典型的后周期变量，其复苏的节奏也是跟随经济复苏的节奏来推进的。在国内经济增长结构转型的大背景下，决定了本轮消费复苏的斜率可能不同于以往投资带动的阶段那么陡峭，而是需要更加扎实的传导。与此同时，我们也看到2024年底以来国家对于居民资产负债表修复持续的努力，即使不讨论未来的政策空间，仅从资产价格的趋势来看，企稳的迹象已经比较明显。而从中高端消费的领先指标来看，年初以来头部高端白酒公司持续提价，其价格走势反而与工业生产呈现了较为一致的趋势特征，也是消费复苏的印证。
但是不可否认的是，每个阶段的社会都会有其独特的特征。在物质生活已经极为丰富的今天，在传统的消费品类中寻找高成长性的难度是增加的。在选股思路上，我们延续了去年四季度至今消费升级的主线。我们认为，在新一轮经济周期中，升级是最为确定的主线之一，无论何时，人们对于更好的生活品质的追求都不会发生改变，而以中国的地域纵深，我们的消费升级远远没有走到天花板。但是不同的阶段，场景可能会有所改变，比如，白酒的消费场景可能更多地从周中转为周末，但并不意味着场景消失，而这个过程对于企业而言，意味着渠道和品牌的重塑，行业可能会有新一轮的分化，对于个体既是挑战也是机遇。在升级的主线之外，新的消费形态和品类是我们持续关注的另一条主线，只是到目前为止，我们看到的都还是个股为主的创新，科技发展带动的新产品和新场景还没有在消费端形成产业趋势。但科技的进程不是线性的，AI推动的知识平权，必将在某个时点催发商品和服务层面的百花齐放，虽然当下尚未看到，但趋势上是必然的，我们仍将持续保持关注。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，我们对海外宏观环境持谨慎态度。我们认为，以2000年的科网泡沫来类比当下的AI产业革命是不恰当的，二者不在同一量级。所谓的泡沫风险，或许并不在AI产业本身，而更多在于原有的金融体制和社会制度。当前的AI科技革命，其对人类社会生产力的颠覆程度堪比、甚至超越19世纪初的蒸汽革命和20世纪初的电气革命；相比之下，20世纪的互联网革命虽然深刻改变了信息流通方式，但并未实现生产力形态的根本性颠覆，与当下的AI生产力革命不可同日而语。股市虽然与产业息息相关，但股市本身是金融体系的构成部分。当下的全球经济金融结构与2000年前后有较大差异，彼时全球刚刚形成新的制造业分工格局，全球化的红利仍在释放初期，而当下的货币金融体系正处于重构阶段，地缘摩擦更是为这个变动中的体系增加了不确定性。只是在这个环境中，中国的产业结构优势、体制优势反而会在资产端体现出确定性和比较优势，因此，虽然我们认为海外风险大概率会经历一个释放过程，未来市场波动可能会加大，但我们对A股仍持相对乐观的态度。也是基于这个判断，我们对于以出口业务为主的标的继续采取了回避策略，但对于优秀的出口公司，尤其是品牌型公司，我们认为未来的某个时点会有很好的投资机会，将会保持紧密跟踪。
对于本基金的运作思路，我们在第三方平台、融通基金官方订阅号“小基快跑”上开启了周度观点分享，欢迎投资人查看。希望投资人能够通过我们的分享，尽可能多地了解我们的分析框架、投资逻辑和投资风格，以便做出更适合自己的投资决策。再次感谢各位持有人的信任和耐心。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 融通新消费灵活配置混合 | 002605 | 2016-05-27 | 0.15亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.98% | 1 |
基金公司
融通基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
41
基金经理人数
188
管理基金
768.05亿
非货基规模
-134.90亿
-18.43%
近一年规模增长
26.38亿
3.81%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.55年
平均投管年限
2.98年
平均在职时长
74.07%
近三年留职率
55/163
平均投管年限排名
62/163
平均在职时长排名
76/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 融通新消费灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 2 | 融通新消费灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年第2号） | 2026-07-28 | |
| 3 | 融通新消费灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-07-28 | |
| 4 | 融通基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-07-22 | |
| 5 | 融通新消费灵活配置混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 6 | 融通新消费灵活配置混合型基金基金合同 | 2026-06-27 | |
| 7 | 融通基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 | |
| 8 | 融通基金关于旗下部分开放式基金参加中国人寿保险股份有限公司前端申购费率优惠活动及开通相关业务的公告 | 2026-06-15 | |
| 9 | 融通基金管理有限公司关于终止与中证金牛（北京）基金销售有限公司相关销售业务的公告 | 2026-06-05 | |
| 10 | 融通基金管理有限公司关于暂停中证金牛（北京）基金销售有限公司办理相关销售业务的公告 | 2026-05-31 |