融通通慧混合A/B
002612
2星
净值 2026-07-24
1.4527
日涨跌幅
-0.30%
晨星分类
保守混合
基金经理
余志勇、刘舒乐
成立日期
2016-09-20
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.95亿
计价货币
人民币
综合费率
1.02%
基金类型
混合型
换手率
65%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
7.10
-23.82
56.58
23.28
7.98
-3.96
-0.69
2.70
3.60
同类平均
5.54
-1.09
11.89
15.14
6.01
-4.63
-0.87
5.01
6.77
业绩比较基准
5.77
-11.67
13.41
6.68
0.54
-5.19
-1.31
7.77
3.14
四分位排名
2
4
1
1
3
3
4
3
百分位排名
32
100
17
21
53
53
79
69
同类基金数量
77
147
49
190
910
1028
1184
1457
业绩比较基准为中债综合全价(总值)指数收益率x75.0% + 沪深300指数收益率x25.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
今年以来
本基金
1.53
3.96
1.96
5.33
3.65
1.61
1.18
1.96
同类平均
0.81
3.37
3.62
8.61
7.24
4.37
2.43
3.62
业绩比较基准
0.47
3.42
2.67
5.87
5.71
3.76
1.28
2.67
四分位排名
3
3
4
4
3
百分位排名
53
74
86
78
52
同类基金数量
1721
1675
1567
1473
1372
1297
899
1568
业绩数据截至2026-06-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-06
最新三年评级
2星
最新五年评级
2星
最新十年评级
历史晨星三年评级
2022-06 - 2026-06
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于66%同类3.40%4.31%
最大回撤
优于61%同类-2.45%-2.64%
下行风险
优于55%同类2.13%2.28%
晨星风险
优于66%同类0.11%0.18%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于19%同类-1.57%
Beta
0.80
R2
0.77
超额收益
优于20%同类-2.60%
跟踪误差
优于84%同类1.67%
信息比率
优于23%同类-4.34
月度胜率
优于4%同类16.67%
涨势捕获率
优于22%同类66.22%
跌势捕获率
优于56%同类92.26%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.02%

0.70%

显性费率

0.60%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.32%

隐性费率

0.15%

交易成本(估)

0.17%

其它费用(估)
综合费率
14%
在同类基金的百分位
0.45%
本基金 1.02%
同类平均 1.48%
3.68%
显性费率
15%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.70%
同类平均 0.94%
2.20%
隐性费率
33%
在同类基金的百分位
0.01%
本基金 0.32%
同类平均 0.53%
2.18%
换手率
本基金 65%
中位数 31%
基金规模
本基金 0.60亿
中位数 1.62亿
当前基金的晨星分类为保守混合 共有1720只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.60%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元1.50%
100万元 ≤ 申购金额 < 200万元1.00%
200万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.50%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.75%
30天 ≤ 持有时间 < 180天0.50%
持有时间 ≥ 180天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
2.70%20.23%
债券
46.83%73.43%
现金
8.31%8.35%
商品
0.00%0.73%
其他
42.15%-2.73%
股票持仓
中国大盘
1.91%
中国中盘
0.79%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
46.30%
信用债
0.00%
可转债
0.45%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.05%
海外高收益
0.05%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-06-30
债券代码 债券名称 占净资产%
25021125国开1110.71%
25043125农发3110.71%
01979725国债2410.68%
01982726国债0110.64%
01978925特国067.29%
118034晶能转债0.41%
113677华懋转债0.25%
113056重银转债0.13%
113691和邦转债0.12%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
增持 0.01%
基金公司直接持有
2026-03-31
减持 -100.00%
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
融通通慧混合A/B
本基金
未持有未持有3.1 万份未持有
融通通慧混合C
未持有未持有未持有未持有
融通稳健增长一年持有期混合A
未持有未持有8.93 份未持有
融通稳健增长一年持有期混合C
未持有未持有3.2 份未持有
融通新机遇灵活配置混合
0-10 万份未持有6.1 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2025-09-252025-09-250.60001.4592
2025-06-232025-06-230.70001.4762
2025-04-282025-04-280.70001.5428
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
余志勇
武汉大学金融学硕士,24年证券、基金行业从业经历,具有基金从业资格。1992年7月至1997年9月就职于湖北省农业厅任研究员,2000年7月至2004年7月就职于闽发证券公司任研究员,2004年7月至2007年4月就职于招商证券股份有限公司任研究员。2007年4月加入融通基金管理有限公司,历任研究部行业研究员、行业研究组组长、研究部总监、融通领先成长混合型证券投资基金(LOF)基金经理、融通通泽灵活配置混合基金基金经理、融通增裕债券型证券投资基金基金经理、融通增丰债券型证券投资基金基金经理、融通通景灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通通尚灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通新优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通通润债券型证券投资基金基金经理、融通通颐定期开放债券型证券投资基金基金经理、融通新动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通通泰保本混合型证券投资基金基金经理、融通沪港深智慧生活灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通增强收益债券型证券投资基金基金经理、融通蓝筹成长证券投资基金基金经理、融通四季添利债券型证券投资基金(LOF)基金经理、融通新消费灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通收益增强债券型证券投资基金基金经理,现任组合投资部总经理、融通通鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通通慧混合型证券投资基金基金经理、融通稳健增长一年持有期混合型证券投资基金基金经理。
主动型
任职稳定
无独立在管
高权益仓位
月度胜率低
13.8年
3.76亿
3
前67%
收益能力
前4%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的 股票(包括中小板、创业板以及其他经中国证监会批准发行上市的股票)、 内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上 市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、地方政府债、金融 债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、可转换债券(含分离交易可转 债)、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支 持机构债、政府支持债券及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、 债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、 货币市场工具、股指期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序并经基金托管人确认后,可以将其纳入投资范围。
投资策略
1、大类资产配置策略 2、股票投资策略 3、债券投资策略 4、资产支持证券投资策略 5、中小企业私募债投资策略 6、权证投资策略 7、股指期货投资策略 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合全价(总值)指数收益率×75%+沪深300指数收益率×25%
投资策略及运作分析
2026年第二季报
2026年二季度上证指数围绕4000点反复震荡,行业之间出现极致K型分化,AI硬科技独强,算力、光通信、半导体、电子通信走势强势并贯穿全季,业绩与产业政策双驱动;消费、传统金融、地产、周期价值持续承压,绝大多数个股跑输指数,赚钱效应高度集中科技赛道。二季度万得全A涨幅2.97%,上证指数上涨-1.65%、创业板指数上涨31.19%、科创50上涨48.38%、沪深300上涨5.71%。主要上涨的行业:建筑建材103.08%、电子89.35%、通信85.05%、机械设备41.03%、电力设备13.54%、基础化工10.56%;跌幅较大的行业:钢铁-28.56%、传媒-25.18%、商贸零售-25.02%、美容护理-24.00%、农林牧渔-21.45%、石油石化-21.00%、汽车-16.63%、食品饮料-16.39%、交通运输-13.87%、房地产-13.48%、非银金融-9.84%、煤炭-9.44%、纺织服装-8.48%、社会服务-8.27%、有色金属-6.99%、医药生物-6.51%、轻工制造-6.37%。
本基金的投资目标依然是偏重于绝对收益,整体上基金一直保持了较低的权益仓位水平。由于本季度行业之间走势分化程度极大,传统价值股的防御效果不佳,因此本基金的行业配置也主要集中于科技赛道,对跟内需相关度大的行业配置力度大幅减少。个股选择主要聚焦于未来业绩确定性强、预期估值水平较低的行业龙头公司。具体选择的个股主要集中在通信、电子、非银金融等行业。
固收方面,二季度债市收益率整体下行,品种分化加大,政金债表现强于国债。4月美伊冲突缓和叠加资金面延续宽松,短端品种利差压至低位,市场向曲线长端寻找收益,长债出现明显修复行情,期限利差收窄。5月央行公开市场操作边际收敛,资金量价体感仍较为宽松,叠加基本面数据大幅低于市场预期,长债在月初小幅回吐后延续下行行情。6月银行融出下降,资金价格抬升,长债收益率上行后进入震荡行情。区别于流畅的下行行情,收益率向下空间受到制约的市场环境下,30年波动放大,10年趋势行情更为明显。二季度基本面修复节奏放缓,基建地产社零等传统门类降幅走阔,高端制造和科技对经济形成支撑,K型分化特征加剧。总量层面暂未看到明显的修复动能,相对较强的分项如出口和科技对信贷需求偏低。美伊缓和预期,油价阶段性下行,整体基本面对长债运行相对利好。资金面成为影响债市边际定价的重要因素,央行引导隔夜利率围绕政策利率运行,资金量价边际收敛,当前隔夜利率或接近央行合意水平,叠加信贷投放偏弱的环境下,资金价格向上空间相对有限,预计资金面维持合理充裕的水平。组合纯债部分以利率债波动操作为主,通过交易所活跃品种波段交易增厚收益,久期中枢有所提升。
基金经理展望
2025年年报
2026年作为“十五五”规划的开局之年,“十五五”规划建议明确了“十五五”时期经济社会发展的主要目标,强调“高质量发展取得显著成效”,要求“经济增长保持在合理区间”,中国经济有望在政策支持与结构优化中继续保持高质量发展。为此中央将扩大内需为全年工作重点,部署了提振消费、扩大有效投资与破除市场堵点三方面任务,要求以新供给创造新需求,促进消费和投资、供给和需求良性互动。另外我国正加速科技自立自强,推动前沿科技领域突破,不仅“新三样”(新能源汽车、锂电池、太阳能电池)等领域已形成全球竞争优势,人工智能发展也处于世界前列,新动能已逐渐替代旧动能成为经济发展新引擎。
我们认为随着中国经济的增长质量越来越好,上市公司的经营状况也会整体提高,资本市场有望在盈利和估值的双重驱动下带来中枢逐步抬升。我们看好三条主线:高景气的科技成长,例如AI全产业链、半导体、人形机器人、储能等;具有较大修复潜力的行业,例如食品饮料、服务消费等;具有全球竞争力的行业,例如机械设备、基础化工、有色金属、轻工制造等。
展望2026年,长债波动或仍将较大,票息和利差轮动或为主要的收益来源。基本面修复节奏有所提速,持续性仍待观察。制造业PMI阶段性升至荣枯线上方,生产和新订单回升均好于季节性,固定资产投资和社零尚未现修复迹象。社融信贷分项来看,政府债和居民贷款较弱,但企业短贷和中长贷都较强。出口维持韧性,价格指标延续修复。从政治局会议表态来看,后续稳增长政策主要延续前期已出台措施,总量政策有限并以底线思维为主,传统经济门类或延续偏缓修复,但局部积极因素逐步积累。央行呵护流动性合理充裕,尽管降息节奏较缓,但银行间资金面维持宽松水平,或继续为债市提供友好环境。货币政策以结构性工具为主,政策导向更倾向于促进经济稳定增长和物价合理回升,预计对银行间资金面的进一步驱动有限。整体而言,长债波动或仍将较大,久期策略的操作难度提升,票息策略或为主要的收益来源,同时组合操作需要更高的精细化程度,通过捕捉结构性利差轮动机会增厚收益。转债方面,当前整体溢价率处于高位,中价品种性价比偏低,组合配置往价格带两端倾斜,规避溢价率高位时赎回预期带来的溢价率压缩风险。
相关基金
基金公司
融通基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
40
基金经理人数
186
管理基金
683.48亿
非货基规模
-80.83亿
-11.22%
较上期
近一年规模增长
136.24亿
21.72%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
4.41年
平均投管年限
2.95年
平均在职时长
66.67%
近三年留职率
59/161
平均投管年限排名
66/161
平均在职时长排名
89/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
1111.55%
4星
1912.33%
3星
4150.45%
2星
3021.68%
1星
84.00%
0%
30%
60%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型149.2310.21%
固收型380.6426.03%
混合型153.0310.47%
货币778.7853.26%
其它0.580.04%
0%
30%
60%
电话
400-883-8088
传真
0755-26935005
地址
深圳市南山区粤海街道海珠社区海德三道1066号深创投广场41层、42层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
融通基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
2026-07-22
2
融通通慧混合型证券投资基金2026年第二季度报告
2026-07-20
3
融通基金关于旗下部分开放式基金参加中国人寿保险股份有限公司前端申购费率优惠活动及开通相关业务的公告
2026-06-15
4
融通基金管理有限公司关于终止与中证金牛(北京)基金销售有限公司相关销售业务的公告
2026-06-05
5
融通基金管理有限公司关于暂停中证金牛(北京)基金销售有限公司办理相关销售业务的公告
2026-05-31
6
融通基金关于旗下部分开放式基金在深圳市排排网基金销售有限责任公司开通相关业务的公告
2026-05-14
7
融通通慧混合型证券投资基金更新招募说明书(2026年第1号)
2026-05-08
8
融通通慧混合型证券投资基金基金产品资料概要更新
2026-05-08
9
融通基金旗下部分开放式基金新增华创证券有限责任公司为销售机构及开通相关业务的公告
2026-04-24
10
融通通慧混合型证券投资基金2026年第一季度报告
2026-04-21