兴业聚源混合A
002660
净值 2026-10-21
1.5116
日涨跌幅
0.12%
晨星分类
保守混合
基金经理
倪侃、蒲延杰
成立日期
2016-06-30
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
1.47亿
计价货币
人民币
综合费率
1.36%
基金类型
混合型
换手率
332%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
交通银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 6.81 | 0.72 | 3.65 | 20.89 | 7.14 | -6.71 | -0.77 | 11.71 | 13.05 |
| 同类平均 | 5.54 | -1.09 | 11.89 | 15.14 | 6.01 | -4.63 | -0.87 | 5.01 | 6.77 |
| 业绩比较基准 | 1.27 | -1.72 | 7.80 | 5.32 | 0.87 | -4.06 | -0.64 | 7.23 | 2.19 |
| 四分位排名 | — | ||||||||
| 百分位排名 | 55 | 25 | 97 | 66 | — | 79 | 54 | 5 | 8 |
| 同类基金数量 | 577 | 696 | 837 | 1453 | — | 910 | 1028 | 1184 | 1457 |
业绩比较基准为中债综合全价指数收益率x80.0% + 沪深300指数收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -4.07 | -7.55 | 0.22 | 3.52 | 11.79 | 8.93 | 4.44 | 5.73 | 3.39 |
| 同类平均 | -1.17 | -1.97 | 1.27 | 1.90 | 4.70 | 4.09 | 1.89 | 4.28 | 1.52 |
| 业绩比较基准 | -1.06 | -2.14 | 0.66 | 0.17 | 1.92 | 2.88 | 1.07 | 1.62 | 0.14 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 25 | 3 | 4 | — | — | 19 |
| 同类基金数量 | 1627 | 1567 | 1494 | 1319 | 1213 | 1154 | — | — | 1389 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（基金该回报期间内发生策略变更，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于18%同类 | 9.51% | 4.86% |
最大回撤 | 优于16%同类 | -7.68% | -2.64% |
下行风险 | 优于19%同类 | 6.26% | 3.32% |
晨星风险 | 优于18%同类 | 0.85% | 0.22% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于59%同类 | 0.29 | 0.18 |
卡玛比率 | 优于45%同类 | 0.46 | 0.72 |
索提诺比率 | 优于59%同类 | 0.44 | 0.27 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×75%＋中证新材料主题指数×25% | 招募说明书基准 中债综合全价指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×20% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.86 | 0.57 | 0.69 |
Beta系数 | 0.92 | 2.29 | 1.03 |
Alpha % | -0.68 | 4.80 | 2.67 |
超额收益 % | -1.00 | 3.35 | 2.58 |
跟踪误差 % | 3.62 | 7.41 | 5.33 |
信息比率 | -3.61 | 0.45 | 0.48 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
79.26%78.02%
较混合型基金平均 +1.24%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.36%
0.70%
显性费率0.60%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.66%
隐性费率0.52%
交易成本(估)0.14%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 1.50% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 100万元 | 1.00% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–182 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
183–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
兴业基金 线上/柜台直销 1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 34.53% | 19.37% |
债券 | 47.55% | 72.20% |
现金 | 14.83% | 10.02% |
商品 | 0.00% | 0.59% |
其他 | 3.10% | -2.18% |
股票持仓
中国大盘
28.05%
中国中盘
6.42%
中国小盘
0.06%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
28.38%
信用债
16.23%
可转债
2.94%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 019827 | 26国债01 | 11.68% |
| 2605036 | 26浙江债07 | 7.03% |
| 2228006 | 22中国银行二级01 | 6.99% |
| 220305 | 22进出05 | 6.95% |
| 242680017 | 26建行永续债01BC | 6.84% |
| 127056 | 中特转债 | 0.80% |
| 123176 | 精测转2 | 0.55% |
| 113042 | 上银转债 | 0.39% |
| 127110 | 广核转债 | 0.30% |
| 118056 | 路维转债 | 0.27% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 75.19%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 76.0 万份 | 未持有 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 39.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 3,928.0 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
1
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 兴业稳健优选6个月持有混合（FOF） | 3,178,391 | 1.16 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2023-11-08 | 2023-11-08 | 0.4500 | 1.1991 |
| 2022-12-26 | 2022-12-26 | 0.4000 | 1.2461 |
| 2022-07-28 | 2022-07-28 | 0.5600 | 1.3479 |
| 2021-10-28 | 2021-10-28 | 0.5900 | 1.4009 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
倪侃 男
中国籍，硕士学位，具有证券投资基金从业资格。曾在银河创新资本、上银基金、九州证券从事投资研究工作；2013年5月加入上银基金管理有限公司，参与公司筹备与创立，先后担任交易员、研究员；2016年9月开始在上银基金先后担任交易总监、基金经理等职务。2021年5月加入兴业基金，现任固定收益研究部总经理助理、公募债券投资团队总监、基金经理。
主动型
五年以上
一拖多
近一年收益较高
6.8年
186.55亿
6
前3%
收益能力
前52%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金以价值投资为基础，通过对市场运行规律的预判，动态调整投资组 合，在严格控制风险并保证流动性的前提下，力求获取超越业绩比较基准的投 资收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市 的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、 银行存款、债券资产（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、 短期公司债、中小企业私募债券、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、 中期票据、短期融资券、债券回购等）、货币市场工具、资产支持证券、国债 期货、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但 须符合中国证监会的相关规定）。
投资策略
该基金在严控风险的情况下，根据对宏观经济和市场风险特征等变化的判 断，以价值投资为基础，通过不断优化资产配置，追求稳健收益。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
宏观方面，二季度GDP增速4.3%，低于预期的4.5%，上半年4.7%仍然在合理区间，二季度名义GDP增速5.9%，一季度是4.9%，连续两个季度明显上升，主要受价格驱动，且内外需有分化。具体来看：开工表现分化，中下游需求仍偏弱，工业生产强度下行；地产销售临近月末有所回暖，房价整体承压；居民消费端午节前有所改善，耐用品销售环比仍承压。 通胀方面，食品和工业品价格偏分化，蔬菜、猪肉价格上行，鸡蛋、水果价格下行；工业品方面， RJ/CRB指数、南华工业品价格指数、化工产品价格环比下行。6、7月是否为PPI高点尚存在不确定性，下半年PPI预计高位震荡略回落。本轮PPI上升是三波因素的接力，去年下半年有色涨价为主、今年上半年的原油涨价为主。 转债方面，转债估值仍然偏贵，不过需求端依然稳定，“固收+”资金依然维持申购，在二级债基、一级债基配置需求托举下整体在高估值震荡。后续的机会仍要以正股风格、结构为指引。整体建议保持中性偏谨慎仓位，保留核心仓位观察后续权益主线的确定，等待右侧机会；以正股为业绩支撑，规避受流动性影响较大且强赎不可控的双高品种。 权益方面，上半年市场波动加大，风格轮动也开始加速，极致、反复、不确定性考验着每一位参与其中的投资人员。对组合管理始终坚持循序渐进累计安全垫，运用轮动策略在高景气度板块管理权益仓位。 产品操作层面，组合维持了灵活的久期和杠杆，主要参与了金融债的波段交易，同时积极调整信用债、存单资产的杠杆操作。权益方面，年初以来积极参与了化工、存储、半导体、通信、券商等核心板块的轮动操作；同时适时运用股指期货进行套保交易以熨平波动。
基金经理展望
2026年中报
整体来看，内生动能仍然有待改善，对债市保持支撑。经济弱现实支撑债市，观察财政发力节奏。二季度GDP增速低于全年区间，外需带动出口和工增，但内需拖累投资和信贷，其中半年末信贷冲量弱于季节性，内生融资需求修复有限，继续反映经济实现一季度“开门红”后的内生动能弱化趋势。 展望未来，债券市场预计保持震荡，长债性价比尚可，配置思路为主，跨季后信用配置力量回归，三季度政府债发行放量，届时观察对资金面的扰动。内生融资需求修复偏慢的格局仍在延续，K型分化仍在扩大，二季度GDP增速可能落在全年区间下限附近。在大势上判断下半年A股将趋于震荡行情，中枢逐步上移，结构性机遇大于指数行情。驱动力方面，弱美元趋势、国内适度宽松延续、资本市场政策支持，以及外资从"看空中国"转向"加仓中国"，都将为核心资产提供支撑。
基金公司
兴业基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
30
基金经理人数
239
管理基金
2921.17亿
非货基规模
51.78亿
1.89%
近一年规模增长
885.97亿
46.19%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.04年
平均投管年限
3.16年
平均在职时长
79.17%
近三年留职率
35/163
平均投管年限排名
51/163
平均在职时长排名
51/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 兴业基金管理有限公司关于深圳分公司注册地址及办公地址变更的公告 | 2026-10-16 | |
| 2 | 兴业聚源混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 3 | 兴业基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-08-03 | |
| 4 | 兴业基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 兴业基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 兴业聚源混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 兴业聚源混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-06-23 | |
| 8 | 兴业基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-16 | |
| 9 | 兴业聚源混合型证券投资基金招募说明书（更新）(2026年第2号) | 2026-05-29 | |
| 10 | 兴业聚源混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-05-29 |