中欧医疗健康混合A
003095
净值 2026-09-21
2.0493
日涨跌幅
4.32%
晨星分类
行业混合 - 医药
基金经理
葛兰、赵磊
成立日期
2016-09-29
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
247.70亿
计价货币
人民币
综合费率
1.54%
基金类型
混合型
换手率
77%
单日申购限额
100,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 33.76 | -15.93 | 75.23 | 98.85 | -6.55 | -23.29 | -20.95 | -16.06 | 13.07 |
| 同类平均 | 5.99 | -13.17 | 56.29 | 76.10 | -2.22 | -21.12 | -10.75 | -14.96 | 25.68 |
| 业绩比较基准 | 9.02 | -14.78 | 21.23 | 33.14 | -5.68 | -13.49 | -6.45 | -5.91 | 3.47 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | 78 | 65 | 93 | 59 | 78 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | 59 | 103 | 139 | 167 | 236 |
业绩比较基准为中证医药卫生指数收益率x65.0% + 中证综合债券指数收益率x35.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 2.31 | 19.76 | 10.86 | -3.84 | 16.67 | -0.01 | -9.54 | 9.56 |
| 同类平均 | 5.66 | 8.95 | 2.91 | -10.62 | 17.78 | 5.26 | -5.05 | 4.45 |
| 业绩比较基准 | -0.35 | 4.45 | -1.34 | -7.97 | 5.89 | -0.82 | -4.64 | -0.39 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 24 | 55 | 79 | 85 | 29 |
| 同类基金数量 | 297 | 293 | 279 | 257 | 227 | 192 | 130 | 264 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于26%同类 | 20.72% | 14.09% |
最大回撤 | 优于51%同类 | -30.32% | -27.94% |
下行风险 | 优于60%同类 | 13.69% | 11.68% |
晨星风险 | 优于20%同类 | 3.54% | 1.64% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于76%同类 | -5.29 | -13.32 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.13 | -0.38 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.22 | -0.97 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证生物医药指数 | 招募说明书基准 中证医药卫生指数收益率×65%＋中证综合债券指数收益率×35% | 晨星分类基准 中证医药卫生全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.87 | 0.81 | 0.82 |
Beta系数 | 0.92 | 1.52 | 0.98 |
Alpha % | 2.37 | 3.23 | 3.11 |
超额收益 % | 2.47 | 0.82 | 2.64 |
跟踪误差 % | 9.35 | 13.46 | 10.75 |
信息比率 | 0.26 | 0.06 | 0.25 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
92.25%78.02%
较混合型基金平均 +14.23%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.54%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.14%
隐性费率0.14%
交易成本(估)0.00%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业混合 - 医药 共有298只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 100,000元 |
| 个人直销 | 5,000,000元 |
| 机构直销 | 5,000,000元 |
| 机构代销 | 100,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
3 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
中欧基金 线上/柜台直销 
中欧财富
易方达e钱包有条件免申购费0.1折
1 家0.015%
买 10 万元 实付 15 元比蚂蚁、天天等省 135 元
陆金所1折
8 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
70.78%
中国中盘
19.48%
中国小盘
0.93%
美国股票
1.72%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.86%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 2.30 | 0.00 | 2.30 |
基础材料 | 0.92 | 0.00 | 0.92 |
可选消费 | 1.39 | 0.00 | 1.39 |
金融服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 0.02 | 0.00 | 0.02 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
科技 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
防御性 | 97.68 | 100.00 | -2.32 |
必选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
医疗保健 | 97.68 | 100.00 | -2.32 |
公用事业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证医药卫生全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 98.15 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 98.15 |
| 美洲 | 1.85 |
| 北美 | 1.85 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 002821 | 凯莱英 | 医疗保健 | 10.57% | 3.42% | 8 | |
| 688506 | 百利天恒 | 医疗保健 | 9.89% | 3.52% | 5 | |
| 600276 | 恒瑞医药 | 医疗保健 | 9.86% | 0.12% | 16 | |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 9.85% | -0.23% | 27 | |
| 002653 | 海思科 | 医疗保健 | 8.62% | 2.15% | 4 | |
| 300759 | 康龙化成 | 医疗保健 | 8.45% | 0.89% | 12 | |
| 002422 | 科伦药业 | 医疗保健 | 8.14% | 2.38% | 6 | |
| 300347 | 泰格医药 | 医疗保健 | 4.33% | -1.34% | 34 | |
| 688578 | 艾力斯 | 医疗保健 | 3.37% | 0.21% | 2 | |
| 688180 | 君实生物 | 医疗保健 | 2.02% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证医药卫生全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
2
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 中欧预见养老2035三年混合(FOF) | 17,289,681 | 1.81 | 2026-06-30 |
| 中欧预见养老2050五年混合(FOF) | 7,232,608 | 0.85 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2021-08-10 | 2021-08-10 | 1.2739 | 3.7020 |
| 2021-01-18 | 2021-01-18 | 0.3561 | 3.5100 |
| 2018-06-19 | 2018-06-19 | 0.7500 | 1.3880 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
葛兰 女
历任国金证券研究所研究员，民生加银基金管理有限公司研究员。2014-10-08加入中欧基金管理有限公司，历任研究员。
主动型
十年老将
近三年规模显著减少
持股ROE低
近十年波动较高
11.2年
314.13亿
2
前38%
收益能力
前87%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于医疗健康相关行业股票，在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板以及其他经中国证监会批准发行上市的股票）、固定收益类资产（国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、资产支持证券、质押及买断式债券回购、银行存款及现金等）、衍生工具（权证、股指期货、股票期权等）以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具（但需符合中国证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：
该基金股票投资占基金资产的比例为60%–95%，其中投资于医疗健康相关行业股票的比例不低于非现金基金资产的80%；权证投资占基金资产净值的比例为0%–3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。医疗健康相关行业根据所提供的产品与服务类别不同，可划分为不同的细分子行业。该基金将综合考虑以下因素，进行股票资产在各细分子行业间的配置：a）政策和人口因素;b）疾病谱和人们习惯需求变化; c）技术创新发展; d）商业模式变化; e）行业格局变化; f）行业估值水平及增速变化比较。该基金结合医疗健康各细分子行业的景气度，主要采用自下而上的方法精选个股。个股方面，该基金将会重点关注以下几个方面：a）公司治理结构；b）核心竞争力；c）护城河；d）其他和成长性相关的外延增长因素；e）估值水平。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证医药卫生指数收益率×65%＋中证综合债券指数收益率×35%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，申万医药生物指数下跌10.26%，在申万一级行业中排名第16。分季度看，一季度医药板块相对抗跌；二季度市场风格切换，医药板块较大幅度跑输沪深300。上半年板块内部分化延续，医疗研发外包是主要细分方向中少数取得正收益的板块，市场关注点集中在创新药海外授权、临床数据和产业链订单修复。医疗设备、医疗耗材和体外诊断跌幅较大，消费医疗与服务同样承压。 创新药方面，国产新药海外授权交易延续快速增长，今年上半年对外授权规模已经接近去年全年。更多企业也开始走向台前，从单纯的产品授权，到深度参与全球临床开发和商业化，中国药企正在全球研发产业链中承担更加重要的角色。国产创新药质量进一步得到强化验证，2026年ASCO大会国产新药入选数量再创新高，13项研究入选全体大会或最新突破摘要，以PD1/VEGF双抗、TROP2 ADC为代表的重磅新药读出优异III期数据。 创新产业链延续较好的景气度。上半年国内投融资继续保持快速增长，海外投融资情况有较为明显的改善。行业已经走出前期低谷，24年下半年以来，行业订单端先行回暖，多家头部CXO企业在手订单保持高位增长，在国内创新药对外授权持续落地、国内药企研发意愿提升的带动下，临床前CRO订单快速增长，临床CRO亦在恢复通道中。CDMO企业受益于多肽、ADC、多双抗、小分子项目推进和商业化放量，整体展现较好趋势。头部企业在产能利用率提升和高端业务占比提升的拉动下，有望战胜汇率扰动，在业绩端展现出强大韧性。 医疗器械仍处于周期筑底和结构调整阶段。行业企业在高端设备、IVD、血液透析及防护耗材等领域持续稳步拓展海外市场，有效对冲集采压力。消费医疗与服务恢复相对缓慢，线下药店在政策改善和行业出清背景下出现局部修复，医疗服务中的差异化需求仍有韧性，但支付约束和需求恢复节奏使板块整体仍处于调整阶段。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，我们认为创新药及相关产业链仍是医药行业最重要的配置方向。经过上半年调整，市场关注点将由交易金额和短期催化转向管线质量、全球临床和商业化兑现。创新药产业趋势没有改变，但板块内部分化会进一步加大，具备持续研发能力、海外临床推进能力和明确商业化路径的企业更有可能实现持续的业绩增长。 海外授权仍是创新药国际化的重要路径，交易模式更加多样，更多企业开始参与授权产品的全球开发。比起单笔交易金额，我们更关注合作是否建立在可持续的技术平台上，以及海外临床和商业化能否持续兑现。下半年，PD1/VEGF双抗、CLDN18.2 ADC、TROP2 ADC等多个产品有望取得海外III期临床结果，我们也会看到更多产品启动全球多中心临床试验，海外临床进展将成为重要观察指标。商业化兑现的重要性也会上升。部分创新药企业已进入盈利周期，前期研发投入开始通过产品销售和合作收入回收。下半年需继续跟踪已上市产品的放量、重点品种的适应症拓展、海外临床推进及合作收入确认。 创新产业链有望延续修复。CXO订单已先于报表回暖，国内创新药研发活跃度提升，海外研发需求和投融资环境改善，带动临床前、临床及生产外包需求恢复。分子胶、多肽、ADC、小核酸和多双抗等新分子类型持续带来新增项目需求；进入商业化阶段的品种为CDMO提供更稳定的订单来源。生命科学上游也将受益于研发活动恢复。蛋白试剂、模式动物和工艺耗材的需求逐步改善，高端产品国产替代与海外拓展仍有空间。 医疗器械方面，下半年仍主要关注出海兑现和高端国产替代，国内市场也有望逐步企稳。海外拓展正从贸易型销售转向注册认证、渠道建设和本地化服务，设备、耗材和体外诊断企业的差异将更多体现在产品性能、市场准入和持续服务能力。具备完整海外体系的企业有望通过出口增长对冲国内需求波动，高端设备及部分耗材有望依靠性价比和供应链优势扩大市场覆盖。国内市场仍需观察招采恢复和集采影响。设备采购与收入确认存在时滞，板块修复可能继续表现为结构性分化。手术机器人等创新器械的观察重点正由获批进展延伸至装机、临床使用和支付端，商业模式仍需在实际应用中完善。 消费医疗仍以低位结构性修复为主。重点观察线下药店经营改善和医疗服务中的差异化需求，整体弹性仍取决于支付环境和需求恢复节奏，局部机会仍需以经营数据验证。 医药行业投资将围绕“创新药及产业链”核心主线，兼顾“国产替代”的长期产业趋势与“消费医疗”的复苏预期。中国创新药已进入全球化竞争阶段，产业链上下游优质企业的业绩和估值存在改善空间。我们仍将关注板块估值与基本面同步改善带来的投资机会。
基金公司
中欧基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
70
基金经理人数
519
管理基金
4657.14亿
非货基规模
263.64亿
7.10%
近一年规模增长
1204.48亿
38.04%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.89年
平均投管年限
2.65年
平均在职时长
76.92%
近三年留职率
84/163
平均投管年限排名
88/163
平均在职时长排名
59/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中欧医疗健康混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 2 | 中欧医疗健康混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年9月） | 2026-09-21 | |
| 3 | 中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金最低交易限额的公告 | 2026-09-14 | |
| 4 | 中欧医疗健康混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 5 | 中欧医疗健康混合型证券投资基金基金合同（修订） | 2026-08-22 | |
| 6 | 中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 7 | 中欧医疗健康混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 中欧医疗健康混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年7月） | 2026-07-10 | |
| 9 | 中欧基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-06 | |
| 10 | 中欧医疗健康混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-05-20 |