招商招祥纯债债券A
003863
净值 2026-10-23
1.2133
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
信用债
基金经理
王梓林
成立日期
2016-12-07
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
91.95亿
计价货币
人民币
综合费率
0.52%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
1,000,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
浦发银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -0.13 | 6.94 | 4.56 | 2.75 | 5.27 | 2.45 | 5.43 | 5.33 | 1.20 |
| 同类平均 | 3.00 | 6.76 | 4.51 | 2.90 | 4.18 | 1.99 | 3.87 | 4.36 | 1.19 |
| 业绩比较基准 | 0.24 | 8.22 | 4.59 | 2.98 | 5.09 | 3.31 | 4.78 | 7.61 | 0.65 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | 17 | 28 | 14 | 16 | 54 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | 232 | 241 | 374 | 451 | 580 |
业绩比较基准为中债-1-5年债券综合财富（总值）指数收益率x95.0% + 活期存款基准利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.35 | 0.70 | 1.57 | 3.10 | 2.92 | 3.44 | 3.72 | 2.42 |
| 同类平均 | 0.31 | 0.62 | 1.39 | 2.78 | 2.52 | 2.86 | 2.90 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | 0.27 | 1.01 | 2.21 | 3.61 | 3.25 | 4.21 | 4.11 | 3.06 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 33 | 21 | 14 | 8 | 32 |
| 同类基金数量 | 760 | 749 | 744 | 739 | 637 | 543 | 400 | 742 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于35%同类 | 0.62% | 0.49% |
最大回撤 | 优于29%同类 | -0.28% | -0.20% |
下行风险 | 优于28%同类 | 0.15% | 0.11% |
晨星风险 | 优于35%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于52%同类 | 3.18 | 3.39 |
卡玛比率 | 优于33%同类 | 11.11 | 13.61 |
索提诺比率 | 优于40%同类 | 13.08 | 15.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证企业债指数 | 招募说明书基准 中债-1-5年债券综合财富（总值）指数收益率×95%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 中证信用债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.96 | 0.82 | 0.95 |
Beta系数 | 0.93 | 0.61 | 0.85 |
Alpha % | -0.43 | 0.42 | 0.28 |
超额收益 % | -0.66 | -0.78 | -0.07 |
跟踪误差 % | 0.25 | 0.81 | 0.33 |
信息比率 | -0.16 | -0.63 | -0.02 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.52%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.12%
隐性费率0.11%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为信用债 共有1032只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 1,000,000元 |
| 个人直销 | 1,000,000元 |
| 机构直销 | 1,000,000元 |
| 机构代销 | 1,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.50% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.10% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.05% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折E份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
- D份额
- E份额
1–6 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
7–29 天A份额更低该区间累计持有成本更低
30–1095 天C份额更低持有满30天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
招商基金 线上/柜台直销 1折
10 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
14.01%
信用债
88.11%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 210208 | 21国开08 | 2.45% |
| 260203 | 26国开03 | 2.20% |
| 250211 | 25国开11 | 2.09% |
| 232680013 | 26工行二级资本债03BC | 1.97% |
| 250220 | 25国开20 | 1.78% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
6
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 兴全安泰稳健养老一年持有混合(FOF) | 22,353,705 | 3.10 | 2026-06-30 |
| 兴全优选稳健六个月持有债券（FOF） | 20,581,222 | 0.35 | 2026-06-30 |
| 国富稳健养老一年混合（FOF） | 1,478,140 | 12.44 | 2026-06-30 |
| 兴全安泰积极养老五年持有发起式混合（FOF） | 1,200,500 | 0.05 | 2026-06-30 |
| 国富养老目标日期2045三年持有期混合发起式（FOF） | 660,275 | 1.68 | 2026-06-30 |
| 天弘养老目标日期2035三年持有期混合（FOF） | 370,873 | 0.38 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2022-01-06 | 2022-01-06 | 0.5270 | 1.0256 |
| 2021-06-16 | 2021-06-16 | 0.4330 | 1.0404 |
| 2020-10-20 | 2020-10-20 | 0.2160 | 1.0595 |
| 2019-04-12 | 2019-04-12 | 0.1250 | 1.0233 |
| 2018-12-11 | 2018-12-11 | 0.4260 | 1.0237 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
王梓林 男
2018年7月加入招商基金管理有限公司，任固定收益投资部研究员，从事债券研究分析工作，曾任招商添裕纯债债券型证券投资基金、招商添旭3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理，现任招商安心收益债券型证券投资基金、招商丰美灵活配置混合型证券投资基金、招商添利6个月定期开放债券型发起式证券投资基金、招商招乾3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、招商招琪纯债债券型证券投资基金、招商招祥纯债债券型证券投资基金基金经理。
固收型
三年以上
机构持有高
近一年收益较高
4.4年
261.47亿
7
前22%
收益能力
前5%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制投资风险的前提下，力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国债、中央银行票据、政策性金融债、地方政府债、非政策性金融债、企业债、公司债、中小企业私募债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、国债期货、资产支持证券、银行存款、同业存单等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
投资策略
该基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，结合定量分析方法，确定资产在非信用类固定收益类证券（国债、中央银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置比例。具体包括：久期策略、期限结构策略、类属配置策略、信用债投资策略、杠杆投资策略、个券挖掘策略、资产支持证券的投资策略、中小企业私募债券投资策略、国债期货投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-1-5年债券综合财富（总值）指数收益率×95%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
宏观经济回顾： 2026年上半年，经济增速先企稳后有所放缓，总体延续外需偏强、内需偏弱、结构分化加深的特征。投资方面，1-6月固定资产投资完成额累计同比下降5.7%，投资端呈现走弱趋势，其中地产投资继续探底，1-6月房地产开发投资累计同比下降18%，仍是总需求的主要拖累；基建投资增速也边际放缓，1-6月基础设施投资累计同比下降2.4%，显示地方政府主导的实物工作量释放仍偏慢；制造业投资也同样回落，1-6月制造业投资累计同比下降1.2%，反映传统制造业扩产意愿偏弱，但高技术相关领域仍保持较强支撑。消费方面，1-6月社会消费品零售总额累计同比增长1.3%，上半年商品消费受汽车、家电和其他地产后周期品类拖累，增长疲弱。对外贸易方面，出口仍是上半年经济最亮眼的部分，1-6月出口金额累计同比增长17.6%，对工业生产和整体增长继续形成重要支撑。 债券市场回顾： 2026年上半年，国内债券市场收益率整体先上后下、中枢下移。其中一季度走势为“先上、后下、再震荡回升”。年初10年期国债收益率约在1.84%-1.85%，1月受市场情绪不佳、股债跷跷板及债券供给前置等因素推升至1.90%附近；2月资金面偏松带动回落至1.79%附近；3月供给提速与数据回暖使市场震荡偏弱，收于1.83%左右。二季度转为“先下、后震荡、再小幅回升”，中枢较一季度末明显下移。4月债券供给放量影响下曾升至1.81%-1.82%，随后资金宽松带动下探至1.74%以下；5月经历调整后修复至1.71%附近；6月在供给扰动与流动性呵护的博弈下窄幅震荡于1.70%-1.75%。上半年主线是资金面宽松与基本面偏弱对冲供给扰动，债券收益率曲线延续陡峭化。 基金操作： 在报告期内，本组合严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。债券投资方面，本组合在市场收益率波动过程中积极调整仓位，顺应市场趋势，优化资产配置结构，努力提高组合收益。
基金经理展望
2026年中报
市场展望： 2026年下半年债券市场大概率仍呈现区间震荡的特征，三季度压力略大于四季度。三季度受政府债供给集中放量扰动，收益率上行压力会阶段性增大，但在货币政策继续适度宽松、流动性维持合理充裕、DR001大概率运行于1.4%附近、实体融资需求持续偏弱的约束下，利率上行空间有限。但由于资金面或难以回到过度宽松的局面，利率下行空间也会相对受限，窄幅震荡的状态短期内难以打破。
基金公司
招商基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
102
基金经理人数
688
管理基金
6207.01亿
非货基规模
882.55亿
16.94%
近一年规模增长
495.16亿
8.87%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.60年
平均投管年限
2.78年
平均在职时长
77.46%
近三年留职率
53/163
平均投管年限排名
81/163
平均在职时长排名
57/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 招商招祥纯债债券型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 2 | 招商招祥纯债债券型证券投资基金更新的招募说明书（二零二六年第一号） | 2026-09-21 | |
| 3 | 招商招祥纯债债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 招商招祥纯债债券型证券投资基金基金合同（2026年9月21日修订） | 2026-08-22 | |
| 5 | 招商招祥纯债债券型证券投资基金托管协议（2026年9月21日修订） | 2026-08-22 | |
| 6 | 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 7 | 招商招祥纯债债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 招商基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-25 | |
| 9 | 招商基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-05-29 | |
| 10 | 招商招祥纯债债券型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 |