华商元亨灵活配置混合A
004206
5星
净值 2026-05-25
3.1265
日涨跌幅
0.52%
晨星分类
灵活配置
基金经理
胡中原
成立日期
2017-01-25
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
36.79亿
计价货币
人民币
综合费率
0.92%
基金类型
混合型
换手率
79%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
国泰海通
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
-24.09
18.32
30.60
19.43
2.97
1.53
29.70
88.24
同类平均
-10.58
24.03
33.53
9.88
-15.99
-9.48
3.05
24.18
业绩比较基准
-16.78
23.15
18.27
1.29
-12.97
-5.47
11.36
13.84
四分位排名
4
3
3
1
1
1
1
1
百分位排名
88
53
52
20
3
13
3
4
同类基金数量
718
860
1453
732
782
819
792
394
业绩比较基准为中证800指数收益率x65.0% + 上证国债指数收益率x35.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
今年以来
本基金
8.24
-2.22
0.94
83.11
51.05
32.30
23.77
-1.38
同类平均
7.87
1.34
8.86
32.70
17.87
6.65
2.57
7.40
业绩比较基准
5.61
1.30
4.49
21.02
13.02
6.51
1.97
4.36
四分位排名
1
1
1
1
4
百分位排名
9
6
3
2
91
同类基金数量
410
407
407
399
378
347
318
407
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-03
最新三年评级
5星
最新五年评级
5星
最新十年评级
历史晨星三年评级
2021-10 - 2026-03
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于10%同类35.31%15.30%
最大回撤
优于34%同类-13.59%-8.31%
下行风险
优于20%同类12.31%7.44%
晨星风险
优于9%同类16.95%2.78%
相对收益
基准
沪深300全收益
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于78%同类9.89%
Beta
2.07
R2
0.75
超额收益
优于91%同类52.10%
跟踪误差
优于13%同类23.66%
信息比率
优于87%同类2.20
月度胜率
优于89%同类66.67%
涨势捕获率
优于91%同类219.01%
跌势捕获率
优于17%同类180.40%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.92%

0.70%

显性费率

0.60%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.22%

隐性费率

0.22%

交易成本(估)

0.01%

其它费用(估)
综合费率
11%
在同类基金的百分位
0.43%
本基金 0.92%
同类平均 1.85%
8.53%
显性费率
7%
在同类基金的百分位
0.05%
本基金 0.70%
同类平均 1.06%
2.20%
隐性费率
15%
在同类基金的百分位
0.03%
本基金 0.22%
同类平均 0.78%
6.93%
换手率
本基金 79%
中位数 219%
基金规模
本基金 40.32亿
中位数 0.69亿
当前基金的晨星分类为灵活配置 共有418只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.60%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元1.50%
100万元 ≤ 申购金额 < 200万元1.20%
200万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.80%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.75%
30天 ≤ 持有时间 < 1年0.50%
1年 ≤ 持有时间 < 2年0.25%
持有时间 ≥ 2年0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
51.30%66.08%
债券
16.44%18.29%
现金
3.01%13.69%
商品
0.00%0.10%
其他
29.24%1.83%
股票持仓
中国大盘
25.84%
中国中盘
25.36%
中国小盘
0.10%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
16.44%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
股票行业分布
2025-12-31
投资组合 % 基准 % +/-
周期性
17.3340.17-22.84
基础材料
1.859.92-8.07
可选消费
15.486.848.64
金融服务
0.0022.70-22.70
房地产
0.000.72-0.72
敏感性
75.8344.1031.73
通信服务
10.391.728.68
能源
0.902.45-1.55
工业
22.3816.306.09
科技
42.1623.6418.52
防御性
6.8415.73-8.89
必选消费
0.007.84-7.84
医疗保健
6.845.031.81
公用事业
0.002.86-2.86
基准指数为沪深300
股票地区分布
2025-12-31
投资组合 %
大亚洲地区100.00
日本0.00
大洋洲0.00
发达亚洲0.00
新兴亚洲100.00
美洲0.00
北美0.00
拉丁美洲0.00
大欧洲地区0.00
英国0.00
发达欧洲0.00
新兴欧洲0.00
非洲/中东0.00
未分类0.00
重仓股票
2026-03-31
股票代码 股票名称 晨星行业 风格箱 占净值 占比变动 重仓季度
601021春秋航空工业
3.03%
新增
1
600029南方航空工业
3.01%
新增
1
600115中国东航工业
3.00%
新增
1
601111中国国航工业
2.99%
新增
1
002273水晶光电科技
2.70%
1.32%
2
002475立讯精密科技
2.65%
1.65%
2
002050三花智控工业
2.64%
0.99%
3
600309万华化学基础材料
2.62%
新增
1
603885吉祥航空工业
2.51%
新增
1
600346恒力石化基础材料
2.35%
新增
1
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
2025-12-31
基准:中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -5.24%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
胡中原
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
华商元亨灵活配置混合A
本基金
50-100 万份未持有118.9 万份未持有
华商元亨灵活配置混合C
未持有0-10 万份54.1 万份未持有
华商安恒债券A
未持有未持有45.8 万份未持有
华商安恒债券C
未持有未持有18.4 万份未持有
华商安元债券A
未持有未持有未持有未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2024-12-252024-12-252.50001.6359
2024-09-252024-09-250.67001.4148
2022-12-062022-12-060.45001.4507
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
胡中原
中国籍,工程硕士,具有基金从业资格。2014年7月加入华商基金管理有限公司,曾任证券交易部债券交易员、投资管理部基金经理助理;2018年9月转入固定收益部;2018年1月2日至2019年12月19日担任华商现金增利货币市场基金的基金经理助理;2019年3月19日起至今担任华商润丰灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2019年5月10日起至今担任华商元亨灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2019年6月5日至2023年3月14日担任华商瑞丰短债债券型证券投资基金的基金经理;2019年12月20日至2023年3月14日担任华商现金增利货币市场基金的基金经理;2020年3月10日至2020年8月5日担任华商稳固添利债券型证券投资基金的基金经理;2020年6月8日起至今担任华商鸿益一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理;2020年6月19日起至今担任华商双翼平衡混合型证券投资基金的基金经理;2020年9月25日起至今担任华商鸿畅39个月定期开放利率债债券型证券投资基金的基金经理;2021年1月20日起至今担任华商鸿盈87个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理;2022年3月28日起至今担任华商鸿源三个月定期开放纯债债券型证券投资基金的基金经理;2022年5月10日起至今担任华商鸿盛纯债债券型证券投资基金的基金经理;2024年5月24日起至今担任华商安恒债券型证券投资基金的基金经理。
主动型
任职稳定
主动管理超百亿
权益仓位择时
近三年回撤控制能力较强
7.2年
253.79亿
5
前1%
收益能力
前6%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的资产配置,力争获得超 越业绩比较基准的收益。
投资范围
该基金的投资范围包括依法发行上市的股票(包括创业板、中小板和其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券、中小企业私募债等)、债券回购、银行存款、权证、股指期货、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 该基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为0-95%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
投资策略
该基金坚持“自上而下”、“自下而上”相结合的投资视角,精选优质上市公司股票,力求实现基金资产的长期稳健增值。具体投资策略详见基金合同。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中证800指数收益率×65%+上证国债指数收益率×35%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
债市回顾:
2026年作为“十五五”开局之年,1季度我国经济稳健开局、起步向好,始终坚持以高质量发展为主题,经济长期向好的支撑条件和基本发展趋势没有改变,有效以发展的确定性应对外部环境的不确定性。1-3月我国制造业采购经理指数(PMI)分别为49.3、49和50.4,整体呈现回升态势,逐步回升至荣枯线以上,我国经济发展韧性十足。与此同时,我国经济发展仍面临诸多深层次矛盾和挑战,外部地缘政治风险持续攀升,国内需求端恢复仍需持续加力。为有效应对内外部复杂环境带来的挑战,央行持续实施适度宽松的货币政策,灵活运用各类货币政策工具,充分发挥其总量调节与结构优化双重功能。1季度,央行通过公开市场操作(OMO)净回笼资金10430亿元,中期借贷便利(MLF)净投放资金10500亿元,全季度市场流动性保持合理充裕。资金价格来看,1季度DR001和DR007均价分别为1.33%和1.47%与上季度均价持平,整体流动性保持合理充裕。资金价格低位持稳,中短期限利率债和各期限信用债收益率一季度均下行;同时30年超长国债收益率较2025年末上行4BP,债市交易结构出现较大分歧。本基金固收部分主要投资现金等价物、逆回购,做好组合流动性管理同时提供稳健的债券组合收益。
权益回顾:2026年1季度A股市场先强后弱,在年初冲高后市场遭遇外部战争巨大冲击进入调整态势,三大指数均出现下跌,上证指数季度下跌1.94%,沪深300下跌3.89%,创业板指小幅下跌0.57%。本基金1季度权益配置积极调整,一方面坚守未来发展前景良好的AI应用相关行业方向,同时积极优化持仓结构,卖出家电、医疗器械等相关行业标的,增配股价因外部冲击大幅调整的航空、化工等相关公司,配置行业主要分布在电子、交运、化工、机械、传媒、电力设备等行业。
基金经理展望
2025年年报
债市展望:展望2026年,关税不确定性仍在,外部环境更趋复杂,推动经济回升向好需要克服内外部的困难和挑战。为实现经济发展目标,继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,充实完善政策工具箱,加强超常规逆周期调节,打好政策“组合拳”,提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性。同时债市绝对收益率处在历史低位,债券市场的波动可能增大。本基金债券资产主要投资利率债、高等级信用债和商金债,调整组合久期,努力为客户提供稳健的收益回报。
权益展望:展望2026年,外部关税仍有反复风险,但我国经济的潜力和韧性仍足,政策积极作为,同时市场流动性环境改善明显,权益市场可积极作为;在产业层面人工智能大模型仍在持续的升级发展,应用领域逐步拓展并持续赋能各行各业,通信、电子、传媒等相关领域的投资机会值得持续配置;人口结构变化和中国医药创新能力的提升带来中国消费领域和医药领域出现新的积极变化,也是本基金未来投资重点关注方向。
相关基金
基金公司
华商基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
31
基金经理人数
172
管理基金
1836.93亿
非货基规模
657.57亿
63.10%
较上期
近一年规模增长
754.68亿
69.90%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
4.57年
平均投管年限
3.21年
平均在职时长
85.71%
近三年留职率
55/161
平均投管年限排名
45/161
平均在职时长排名
26/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
1961.51%
4星
3119.82%
3星
2610.72%
2星
185.67%
1星
102.28%
0%
35%
70%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型63.523.13%
固收型935.6746.11%
混合型807.3339.78%
货币192.379.48%
其它30.421.50%
0%
25%
50%
电话
400-700-8880
传真
010-58573520
地址
北京市西城区平安里西大街28号楼19层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
华商元亨灵活配置混合型证券投资基金2026年第一季度报告
2026-04-22
2
华商元亨灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
3
华商基金管理有限公司关于旗下部分基金参加阳光人寿保险股份有限公司申购费率优惠活动的公告
2026-03-04
4
华商元亨灵活配置混合型证券投资基金2025年第四季度报告
2026-01-22
5
华商基金管理有限公司关于旗下部分基金参加北京加和基金销售有限公司申购费率优惠活动的公告
2025-12-25
6
华商元亨灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)
2025-12-24
7
华商元亨灵活配置混合型证券投资基金(华商元亨混合A份额)基金产品资料概要更新
2025-12-24
8
华商基金管理有限公司关于旗下部分基金参加易方达财富管理基金销售(广州)有限公司申购费率优惠活动的公告
2025-12-12
9
华商基金管理有限公司关于在中国工商银行股份有限公司开通旗下部分基金转换、定期定额投资业务的公告
2025-11-26
10
华商元亨灵活配置混合型证券投资基金2025年第三季度报告
2025-10-29