华泰柏瑞量化创优灵活配置混合
004394
净值 2026-09-21
2.4829
日涨跌幅
0.76%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
笪篁
成立日期
2017-05-12
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
2.08亿
计价货币
人民币
综合费率
1.84%
基金类型
混合型
换手率
209%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -24.87 | 48.84 | 72.35 | 15.85 | -25.48 | -20.47 | 9.36 | 56.92 |
| 同类平均 | -23.96 | 48.11 | 62.48 | 12.24 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 业绩比较基准 | -25.92 | 39.12 | 57.64 | 11.16 | -26.59 | -17.51 | 12.58 | 44.27 |
| 四分位排名 | ||||||||
| 百分位排名 | 90 | 9 | 25 | 34 | 63 | 80 | 22 | 15 |
| 同类基金数量 | 707 | 848 | 834 | 1089 | 1290 | 1445 | 1716 | 1855 |
业绩比较基准为创业板指数收益率x90.0% + 银行活期存款利率（税后）x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 4.39 | -11.94 | 7.61 | 21.01 | 49.93 | 19.80 | 2.55 | 9.69 |
| 同类平均 | 6.69 | -4.32 | 3.67 | 20.18 | 33.40 | 13.67 | 1.04 | 13.35 |
| 业绩比较基准 | 2.60 | -13.22 | 3.88 | 17.62 | 42.78 | 16.49 | 1.65 | 7.04 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 41 | 17 | 22 | 31 | 49 |
| 同类基金数量 | 1925 | 1911 | 1904 | 1881 | 1820 | 1738 | 1324 | 1902 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于54%同类 | 34.76% | 30.67% |
最大回撤 | 优于52%同类 | -25.41% | -19.88% |
下行风险 | 优于52%同类 | 23.62% | 20.88% |
晨星风险 | 优于50%同类 | 14.94% | 11.11% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于58%同类 | 0.69 | 0.72 |
卡玛比率 | 优于55%同类 | 0.83 | 1.02 |
索提诺比率 | 优于55%同类 | 1.02 | 1.05 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 创业板全收益指数×90%＋中国人民银行活期存款利率×10% | 招募说明书基准 创业板指数收益率×90%＋银行活期存款利率（税后）×10% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.98 | 0.98 | 0.94 |
Beta系数 | 1.01 | 1.02 | 1.29 |
Alpha % | 1.78 | 2.84 | 9.19 |
超额收益 % | 2.03 | 3.29 | 11.14 |
跟踪误差 % | 4.54 | 4.58 | 10.92 |
信息比率 | 0.45 | 0.72 | 1.02 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
晨星计算基准优先匹配全收益指数。相对于价格指数，全收益指数纳入分红再投资收益，更接近真实的市场回报。
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
91.73%78.02%
较混合型基金平均 +13.71%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.84%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.44%
隐性费率0.34%
交易成本(估)0.10%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有1966只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
华泰柏瑞 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
77.15%
中国中盘
15.22%
中国小盘
1.90%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
1.21%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 13.42 | 18.02 | -4.60 |
基础材料 | 6.53 | 7.89 | -1.36 |
可选消费 | 2.30 | 3.52 | -1.22 |
金融服务 | 4.59 | 6.61 | -2.02 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 82.38 | 70.37 | 12.01 |
通信服务 | 1.14 | 0.96 | 0.18 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 27.94 | 17.44 | 10.50 |
科技 | 53.30 | 51.97 | 1.33 |
防御性 | 4.20 | 11.61 | -7.41 |
必选消费 | 1.70 | 7.24 | -5.55 |
医疗保健 | 2.50 | 4.24 | -1.74 |
公用事业 | 0.00 | 0.12 | -0.12 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 1.97 | -1.97 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 98.03 | 1.97 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 9.64% | 2.12% | 5 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 8.71% | -0.44% | 11 | |
| 300750 | 宁德时代 | 工业 | 7.41% | -2.84% | 29 | |
| 300059 | 东方财富 | 金融服务 | 2.82% | -1.08% | 36 | |
| 300408 | 三环集团 | 科技 | 2.54% | 新增 | 1 | |
| 300394 | 天孚通信 | 科技 | 2.52% | 新增 | 1 | |
| 300274 | 阳光电源 | 工业 | 2.40% | -1.50% | 16 | |
| 300604 | 长川科技 | 科技 | 2.11% | 新增 | 1 | |
| 300476 | 胜宏科技 | 科技 | 1.95% | -0.20% | 5 | |
| 300223 | 北京君正 | 科技 | 1.73% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 19.9 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 10.11 份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 30.9 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 49.8 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
笪篁 男
美国明尼苏达大学双城分校金融数学硕士，曾任中国金融期货交易所债券事业部助理经理。2016年6月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任量化与海外投资部助理研究员、研究员、高级研究员。现任量化与海外投资部总监助理兼基金经理。2020年5月起任华泰柏瑞量化创优灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年11月起任华泰柏瑞量化创盈混合型证券投资基金的基金经理。2021年9月起任华泰柏瑞量化智慧灵活配置混合型证券投资基金和华泰柏瑞量化对冲稳健收益定期开放混合型发起式证券投资基金的基金经理。2022年11月起任华泰柏瑞中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年9月起任华泰柏瑞中证1000指数增强型证券投资基金的基金经理。
主动型
任职稳定
一拖多
高权益仓位
近三年波动较高
6.3年
53.10亿
7
前17%
收益能力
前60%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
利用定量投资模型，在力求有效控制投资风险的前提下，力争实现达到或超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（国债、金融债、企业/公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、股指期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。该基金还可依规定参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 该基金股票资产的投资比例占基金资产的0-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金和到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%；该基金参与融资业务时，在任何交易日日终，持有的融资买入股票与其他有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的95%。
投资策略
1、股票投资策略；2、存托凭证投资策略；3、固定收益资产投资策略；4、权证投资策略；5、其他金融衍生工具投资策略；6、融资业务的投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
创业板指数收益率×90%＋银行活期存款利率（税后）×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，A股市场整体上行，板块分化明显，中间经历了地缘冲突的冲击后快速恢复，成交量快速放大新高后维持在3万亿以上，交易结构拥挤度持续提高。行情从年初的商业航天、有色、化工转向科技板块，光通信、半导体等AI产业链中上游在一季报验证了景气度高增之后持续上涨，与之相对的传统行业板块资金流出明显，股价与流动性分化显著。
本报告期，传统行业占比较高的上证50、沪深300分别下跌1.38%、上涨7.55%；代表成长类上市公司的创业板指和科创50分别上涨35.58%和64.25%；中小市值指数中证1000和中证2000同期涨幅分别为15.99%和9.10%。横向比较来看，大中盘成长总体跑赢小盘和大盘价值，双创表现大幅好于全市场。
本报告期内，我们坚持多因子的量化选股策略，结合对市场的研判，采取比较稳健的投资策略，股票仓位保持在较高水平，超额收益受仓位影响相对较小。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年三季度，我们认为短期市场乐观情绪和预期可能随着中报验证逐步修正，板块间的明显分化或有一定程度修复，由乐观情绪驱动的跟风资金与被市场分化挤压的调仓资金可能面临波动率扩大，前期持续上涨的高拥挤度板块可能出现分化。随着改革政策变得更加积极，新兴产业稳步发展，在股票市场整体估值处在合理区间的前提下，市场中长期表现可期。从行情发展的历史经验总结来看，在流动性保持充裕的前提下，市场风格有可能从估值提升逐渐偏向盈利增长驱动，业绩兑现不达预期的板块可能出现一定波动，板块间分化可能较为显著。
虽然国际贸易冲突、地缘冲突等风险因素可能将长期存在，但我们坚定看好中国产业链的创新能力和国际竞争力，相信新质生产力的长期优势，相信经济结构转型带来的积极变化可以长期贡献投资收益。在不出现极端情况的前提下，我们对未来几个季度的A股股票市场持谨慎乐观的态度，对于股票市场的中长期表现更为乐观。
量化策略方面，在经历一个季度的加速分化上涨之后，我们认为可能出现横截面的波动率扩大、显著偏离的回复，收益来源多样、分散投资、系统化管理风险的量化模型有望体现出优势。从因子表现来看，华泰柏瑞量化团队的成长类因子近期表现较好，我们认为其趋势仍有望延续。同时，我们认为在后市当中，大小市值、各行业股票或均有机会，量化投资全市场选股的优势有望以更好体现。
如上所述，我们认为，当前A股市场整体估值可能仍有提高空间，投资人交易行为相比过往更加注重基本面，或是很不错的配置风格均衡的量化基金的机会。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 华泰柏瑞量化创优灵活配置混合 | 004394 | 2017-05-12 | 2.08亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.84% | 1 |
基金公司
华泰柏瑞基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
44
基金经理人数
354
管理基金
4436.55亿
非货基规模
-2734.04亿
-45.91%
近一年规模增长
643.75亿
27.34%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.28年
平均投管年限
3.03年
平均在职时长
82.35%
近三年留职率
27/163
平均投管年限排名
60/163
平均在职时长排名
43/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 华泰柏瑞量化创优灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 2 | 华泰柏瑞基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-08-06 | |
| 3 | 华泰柏瑞基金管理有限公司关于董事变更情况的公告 | 2026-07-24 | |
| 4 | 华泰柏瑞量化创优灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗下部分基金参与汇添富基金销售（上海）有限公司费率优惠活动的公告 | 2026-06-25 | |
| 6 | 华泰柏瑞量化创优灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书2026年第1号 | 2026-06-13 | |
| 7 | 华泰柏瑞基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告 | 2026-06-12 | |
| 8 | 华泰柏瑞基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告 | 2026-06-06 | |
| 9 | 华泰柏瑞量化创优灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-04-30 | |
| 10 | 华泰柏瑞量化创优灵活配置混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 |