中银证券安弘债券A
004807
净值 2026-10-22
1.4014
日涨跌幅
-0.56%
晨星分类
积极债券
基金经理
王文华、王玉玺
成立日期
2017-08-09
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
52.62亿
计价货币
人民币
综合费率
0.86%
基金类型
债券型
换手率
52%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
浦发银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 4.81 | 7.05 | 9.82 | 6.46 | -5.65 | -4.83 | 8.92 | 11.16 |
| 同类平均 | 1.20 | 8.94 | 7.81 | 6.62 | -4.27 | 0.49 | 5.09 | 5.67 |
| 业绩比较基准 | 1.51 | 4.53 | 2.62 | 1.50 | -1.78 | 0.71 | 6.12 | 2.05 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 46 | 73 | 97 | 8 | 13 |
| 同类基金数量 | — | — | — | 549 | 730 | 867 | 1030 | 1142 |
业绩比较基准为中债-综合全价（总值）指数收益率x80.0% + 中证全指指数收益率x15.0% + 中证可转换债券指数收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -1.16 | -3.88 | 5.35 | 6.09 | 10.35 | 8.16 | 3.01 | 5.55 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.39 | 4.27 | 3.68 | 1.99 | 1.02 |
| 业绩比较基准 | -0.96 | -1.36 | 1.24 | 1.37 | 2.59 | 3.12 | 1.78 | 1.22 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 6 | 7 | 6 | 34 | 5 |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 | 1543 | 1332 | 1053 | 858 | 587 | 1442 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于16%同类 | 8.47% | 3.71% |
最大回撤 | 优于28%同类 | -4.94% | -1.96% |
下行风险 | 优于21%同类 | 5.10% | 2.54% |
晨星风险 | 优于16%同类 | 0.69% | 0.13% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于81%同类 | 0.61 | 0.09 |
卡玛比率 | 优于75%同类 | 1.23 | 0.71 |
索提诺比率 | 优于81%同类 | 1.01 | 0.14 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×75%＋中证A500全收益指数×25% | 招募说明书基准 中债-综合全价（总值）指数收益率×80%＋中证全指指数收益率×15%＋中证可转换债券指数收益率×5% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.72 | 0.70 | 0.73 |
Beta系数 | 1.14 | 2.22 | 1.92 |
Alpha % | 1.40 | 2.52 | 0.21 |
超额收益 % | 2.10 | 5.04 | 3.47 |
跟踪误差 % | 3.59 | 4.81 | 4.42 |
信息比率 | 0.58 | 1.05 | 0.79 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.86%
0.70%
显性费率0.60%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.16%
隐性费率0.15%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.50% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 90天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 90天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–89 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
90–1095 天A份额更低持有满90天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
中银国际 线上/柜台直销 1折
8 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
13.17%
中国中盘
3.70%
中国小盘
1.20%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
43.51%
信用债
31.25%
可转债
9.03%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 2600002 | 26超长特别国债02 | 15.00% |
| 2600001 | 26超长特别国债01 | 8.76% |
| 250215 | 25国开15 | 5.65% |
| 250211 | 25国开11 | 4.81% |
| 240210 | 24国开10 | 2.59% |
| 113062 | 常银转债 | 0.78% |
| 113056 | 重银转债 | 0.61% |
| 113052 | 兴业转债 | 0.54% |
| 113042 | 上银转债 | 0.53% |
| 127110 | 广核转债 | 0.50% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 减持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -48.88%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 13.8 万份 | 3,694.3 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 1.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 1,003.3 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
6
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 东方红盈丰稳健配置6个月持有期混合型基金中基金（FOF） | 55,005,527 | 6.16 | 2026-06-30 |
| 东方红欣享稳健多资产6个月持有混合（FOF） | 26,768,653 | 9.37 | 2026-06-30 |
| 华夏养老2045三年持有混合（FOF） | 11,974,705 | 1.00 | 2026-06-30 |
| 东方红欣和稳健3个月持有混合（FOF） | 10,620,004 | 7.03 | 2026-06-30 |
| 中银证券慧泽稳健3个月持有期混合发起（FOF） | 10,189,245 | 2.72 | 2026-06-30 |
| 中银证券慧泽平衡3个月持有期混合发起（FOF） | 6,073,805 | 9.70 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2025-12-19 | 2025-12-19 | 0.6500 | 1.3512 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
王文华 女
硕士研究生，中国国籍，已取得证券、基金从业资格。曾任中诚信证券评估有限公司分析员，高级分析师、华泰联合证券有限责任公司高级经理；2012年3月至2021年7月任职于东吴基金管理有限公司，担任债券研究员、债券基金经理助理、基金经理；2021年8月加入中银国际证券股份有限公司，历任中银证券安泰债券型证券投资基金基金经理，现任中银证券汇享定期开放债券型发起式证券投资基金、中银证券鑫瑞6个月持有期混合型证券投资基金、中银证券盈瑞混合型证券投资基金、中银证券汇裕一年定期开放债券型发起式证券投资基金、中银证券安澈债券型证券投资基金、中银证券和瑞一年持有期混合型证券投资基金、中银证券安弘债券型证券投资基金基金经理。
主动型
十年老将
近三年规模稳定增长
保守配置
短期业绩弹性强
11.5年
61.92亿
4
前55%
收益能力
前81%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争获得超过业绩比较基准的收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含国家债券、地方政府债、政府支持机构债、政府支持债券、金融债券、次级债券、央行票据、企业债券、公司债券、中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券）、债券回购、银行存款（包括协议存款、通知存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 该基金投资组合资产配置比例：该基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%；投资于股票、权证等权益类资产的投资比例合计不超过基金资产的20%，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金通过大类资产配置策略、类属配置策略、期限结构配置策略、信用债券投资策略、可转债投资策略、中小企业私募债券投资策略、股票投资策略及资产支持证券投资策略等，以期获得长期稳定收益。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-综合全价（总值）指数收益率×80%＋中证全指指数收益率×15%＋中证可转换债券指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，国内经济整体呈现K型分化，表现强势的出口和科技方向整体超出年初市场的预期，而弱势的消费、投资、地产等方向的变化基本与市场最保守的预判相当。这和2025年下半年国内经济的趋势并没有特别明显的区别和变化。和资本市场息息相关的国内通胀走势，受到一季度末海外地缘政治冲突的影响，向上波动超过了市场的一致预期，但更能影响债券价格和股价的核心通胀则持续处于低位，市场盼望的上游涨价带动下游商品和服务价格改善的情况并未出现，相反，受到金银饰品等高基数的影响，二季度核心通胀甚至略微低于市场的预期。国内资本市场出现了股债双牛，商品价格则先强后弱，地缘政治冲突缓和以后，部分商品价格甚至跌到了年初的水平以下。
本产品根据宏观环境和市场走势的变化，维持了较高的成长股持仓，因此在上半年取得了相对产品基准较好的收益表现。在债券这边，由于股票市场价格波动明显放大，出于对冲风险的考虑，我们维持了较高的组合久期，且为了方便股票和转债交易的需要，小幅降低了组合的杠杆率。债券收益率整体的下行，使得我们长久期的债券组合有所受益，在转债整体走势相对一般的情况下，令产品非A股的部分持仓，在上半年也取得了不错的绝对收益。
坚信业绩是股价变动的锚是我们对权益持仓进行调整的核心标准。一季报电子和通信行业业绩的集中爆发，使得我们在成长方向的持仓逐渐向这些行业集中。根据我们的测算，截至报告期，电子行业单行业营收和盈利能力双加速公司的占比，达到了所有行业的历史新高。我们对电子行业的超配固然是基本面导向的结果，但也变相增加了产品整体净值波动的风险。因此，我们自6月初开始小幅减少了成长风格整体的持仓比例，并增加了与其走势负相关较强的红利方向股票的持仓。事后看，虽然6月我们错过了一些涨幅，但在7月初的市场调整中，帮助产品的净值减少了一部分市场大幅波动带来的损失。
基金经理展望
2026年中报
对于大多数金融机构及从业者而言，对宏观经济周期和资本市场走势“常态”的研究相对而言是充分且深入的，而对“非常态”的研究往往是较浅且仓促的。我们认为，上半年和7月市场走势的主要矛盾，仍然集中在大多数人对于股市走势的核心驱动力的判断上。在2025年的年报中我们就曾提到，多数股票投资者对于后续经济复苏和上市公司盈利改善抱有较强的预期，而现实和预期的背离，是导致A股市场过去半年（1-3月和7月）出现两次大幅波动的主要原因。如果下半年市场的主流预期对于宏观经济走向和企业盈利的预期没有向现实进行修正，我们认为权益市场的整体走势将会是风险多于机会的。
展望2026年下半年，国内经济是否能展现出复苏的信号，和以什么样的方式展现复苏的信号，仍然将是决定资本市场走势的关键。这里有两种市场乐见的情况，一种是上半年预期的延续，另一种则是A股在7月波动之后的新需求：我们认为，市场对政策在需求端发力仍有较高的期望，投资者希望看到国家政策以某种形式带动房地产市场进一步企稳，或者推动以居民为主的终端消费出现明显改善；商品价格在上半年的大幅波动，破坏了市场对原材料类商品涨价向内、向下游传导的美好期望，但由于科技股近期出现的大幅波动，市场转而希望国产科技链要么出现实质上的技术突破、要么摆脱海外科技公司预期的频繁扰动，出现独立的业绩改善。内需的变化仍然是实现市场预期的核心，在价格信号持续低于预期的情况下，市场预期正在向现实变化妥协。目前主流投资者对于经济的整体趋势的要求在降低，对特定行业的期望，如地产、半导体的要求却在加强。
基于上面的假设，我们认为2026年下半年权益和转债市场的整体投资难度是大于上半年的。下半年外部环境实际上是更加复杂的：地缘政治冲突带来的国际商品价格、特别是油价的波动仍未平息，欧美央行出于通胀压力是否加息也尚未可知。在这样的宏观环境下，一个朴素的判断是国内政策很难选择在这样的时点加力。从过去几年的经验观察，等待而不是决断的概率更高。另一方面，随着长鑫科技的上市，科技方向的国内产业链固然有望独立于海外科技行业的发展，走出独立的基本面趋势，但上半年股价上涨在先，科技类上市公司的营收和盈利实际上是很难超越以及被股价波动吊高的投资者预期的。因此，我们认为下半年权益和转债市场，更有可能是在较宽的范围内大幅波动：其下限，约在7月大幅下跌之后的下沿；而其上限，应该不高于5-6月指数的高点。和海外利率逐渐抬升、投资者向业绩集中略有不同，我们认为利率的下行将重新成为权益的主线，小市值公司走势强于大市值公司，主题方向强于行业业绩改善可能是下半年区别上半年最主要的特征。因此，虽然下半年产品仍将以成长股持仓为主，但随着行情的发展，我们可能在适当的时点，加速地把我们的成长持仓往更稳健和波动更小的方向转移。
在持续缺乏政策驱动的宏观环境下，我们认为债券将成为国内市场的焦点。一方面，利率债、特别是超长利率债所展现的性价比将出现兑现的机会，10-30年利差很有可能因为某种契机，快速朝历史均值向下回归；另一方面，随着市场对信用评级相关问题的讨论频率和范围的增加，信用利差可能出现几年来首次的趋势上行。通胀仍然是刺激债市走势的重要因素，但和多数人的期望不同，国内通胀很有可能和国际通胀再次形成分化，持续低于市场预期的国内工业品出厂价格（PPI）和服务业CPI，将成为利率债走势的重要催化剂。由于多数机构投资者在长久期利率债方向仍然低配，我们认为所持有的长债头寸，可能将成为产品下半年净值表现主要推动力。
基金公司
中银国际证券股份有限公司 基本信息 2026-06-30
22
基金经理人数
73
管理基金
853.41亿
非货基规模
-382.83亿
-31.89%
近一年规模增长
-380.54亿
-32.50%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.49年
平均投管年限
2.92年
平均在职时长
81.25%
近三年留职率
100/163
平均投管年限排名
73/163
平均在职时长排名
44/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中银证券安弘债券型证券投资基金招募说明书更新（2026年第3号） | 2026-10-23 | |
| 2 | 中银国际证券股份有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-09-12 | |
| 3 | 中银证券安弘债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 中银国际证券股份有限公司关于增加汇添富基金销售（上海）有限公司为旗下基金销售机构并进行费率优惠的公告 | 2026-08-27 | |
| 5 | 中银国际证券股份有限公司关于增加汇添富基金销售（上海）有限公司为旗下基金销售机构并进行费率优惠的公告 | 2026-08-27 | |
| 6 | 中银证券安弘债券型证券投资基金招募说明书更新（2026年第2号） | 2026-08-12 | |
| 7 | 中银证券安弘债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-08-12 | |
| 8 | 中银证券安弘债券型证券投资基金基金经理变更公告 | 2026-08-10 | |
| 9 | 中银证券安弘债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 10 | 中银证券安弘债券型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-07-27 |