华泰柏瑞量化阿尔法灵活配置混合A
005055
净值 2026-09-22
1.9245
日涨跌幅
1.04%
晨星分类
积极配置 - 大盘平衡
基金经理
孔令烨、和磊
成立日期
2017-09-26
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
小盘平衡
基金规模
9.81亿
计价货币
人民币
综合费率
1.86%
基金类型
混合型
换手率
372%
单日申购限额
1,000,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -21.03 | 28.38 | 39.85 | 12.07 | -15.91 | -8.07 | 12.73 | 26.88 |
| 同类平均 | -23.58 | 45.78 | 59.05 | 12.49 | -15.26 | -9.50 | 6.72 | 22.48 |
| 业绩比较基准 | -26.12 | 31.93 | 24.53 | -0.63 | -20.28 | -9.83 | 11.71 | 19.84 |
| 四分位排名 | ||||||||
| 百分位排名 | 82 | 32 | 43 | 27 | 51 | 38 | 32 | 33 |
| 同类基金数量 | 707 | 848 | 1453 | 154 | 242 | 337 | 388 | 855 |
业绩比较基准为中证全指指数收益率x95.0% + 中债-综合全价（总值）指数收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 15.84 | 2.28 | -7.47 | 14.04 | 27.64 | 12.47 | 3.61 | 7.50 |
| 同类平均 | 4.19 | -0.84 | -2.28 | 10.62 | 21.51 | 8.58 | 1.34 | 5.62 |
| 业绩比较基准 | 4.83 | -1.53 | 0.06 | 9.18 | 22.44 | 9.24 | 0.75 | 5.39 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 29 | 20 | 24 | 25 | 34 |
| 同类基金数量 | 929 | 915 | 900 | 871 | 817 | 757 | 537 | 892 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于28%同类 | 28.50% | 16.09% |
最大回撤 | 优于14%同类 | -28.98% | -10.10% |
下行风险 | 优于35%同类 | 17.23% | 10.27% |
晨星风险 | 优于29%同类 | 8.06% | 2.63% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于60%同类 | 0.55 | 0.64 |
卡玛比率 | 优于50%同类 | 0.48 | 1.05 |
索提诺比率 | 优于63%同类 | 0.92 | 1.00 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证高股息精选指数 | 招募说明书基准 中证全指指数收益率×95%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×5% | 晨星分类基准 沪深300全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.73 | 0.52 | 0.46 |
Beta系数 | 1.10 | 0.84 | 0.83 |
Alpha % | 9.53 | 5.05 | 4.82 |
超额收益 % | 9.47 | 3.22 | 2.57 |
跟踪误差 % | 11.69 | 15.66 | 16.65 |
信息比率 | 0.81 | 0.21 | 0.15 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
66.35%78.02%
较混合型基金平均 -11.67%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.86%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.46%
隐性费率0.44%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘平衡 共有941只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 1,000,000元 |
| 个人直销 | 1,000,000元 |
| 机构直销 | 1,000,000元 |
| 机构代销 | 1,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
华泰柏瑞 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.08%
中国中盘
0.04%
中国小盘
91.03%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 36.80 | 31.54 | 5.26 |
基础材料 | 13.09 | 8.74 | 4.35 |
可选消费 | 21.68 | 5.08 | 16.60 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 2.03 | 0.33 | 1.70 |
敏感性 | 44.27 | 56.80 | -12.53 |
通信服务 | 1.96 | 1.70 | 0.26 |
能源 | 0.12 | 2.38 | -2.27 |
工业 | 32.69 | 15.54 | 17.14 |
科技 | 9.50 | 37.17 | -27.67 |
防御性 | 18.93 | 11.66 | 7.27 |
必选消费 | 7.06 | 5.45 | 1.60 |
医疗保健 | 10.08 | 3.72 | 6.36 |
公用事业 | 1.79 | 2.48 | -0.69 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.91 | -0.91 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.09 | 0.91 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688329 | 艾隆科技 | 医疗保健 | 0.80% | 新增 | 1 | |
| 301098 | 金埔园林 | 工业 | 0.78% | 新增 | 1 | |
| 001373 | 翔腾新材 | 科技 | 0.73% | 新增 | 1 | |
| 300610 | 晨化股份 | 基础材料 | 0.73% | 新增 | 1 | |
| 301336 | 趣睡科技 | 可选消费 | 0.72% | 新增 | 1 | |
| 301036 | 双乐股份 | 基础材料 | 0.71% | 新增 | 1 | |
| 600768 | 宁波富邦 | 基础材料 | 0.69% | 新增 | 1 | |
| 002687 | 乔治白 | 可选消费 | 0.69% | 新增 | 1 | |
| 301390 | 经纬股份 | 科技 | 0.69% | 新增 | 1 | |
| 300823 | 建科智能 | 工业 | 0.68% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 30.34%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 0-10 万份 | 59.2 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 37.8 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 17.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 10.36 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
孔令烨 男
英国伦敦大学学院金融风险管理专业硕士。曾任德意志银行股份公司高级分析师。2017年5月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任量化与海外投资部研究员、高级研究员、量化研究总监助理、量化研究副总监。现任量化与海外投资部副总监兼基金经理。2022年8月起任华泰柏瑞量化驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2024年1月起任华泰柏瑞中证2000指数增强型证券投资基金的基金经理。
主动型
任职稳定
机构持有高
持股P/B低
近一年收益较高
4.1年
38.81亿
5
前24%
收益能力
前46%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
利用定量投资模型，在严格控制风险的前提下，追求资产的长期增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、权证、股指期货、国债期货、以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。该基金将根据法律法规的规定参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 该基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0-95%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金和到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。
投资策略
（一）资产配置策略（二）股票投资策略该基金主要通过定量投资模型，选取并持有预期收益较好的股票构成投资组合，在有效控制风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。但在极端市场情况下，为保护投资者的本金安全，股票资产比例可降至0%。（三）存托凭证投资策略（四）债券组合投资策略（五）权证投资策略（六）资产支持证券投资策略（七）国债期货投资策略（八）股指期货投资策略（九）融资业务的投资策略 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证全指指数收益率×95%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，A股市场整体呈震荡上行态势，指数重心稳步抬升，但板块间分化显著，市场结构轮动加快。年初，商业航天、有色金属、化工等板块领涨，市场风险偏好明显回升；此后受地缘冲突事件扰动，市场短期承压，但随着情绪修复，部分股指迅速反弹并创出阶段新高。进入二季度，伴随AI产业链一季报景气度验证，行情主线逐步向光通信、半导体等科技成长板块切换，算力、光模块等细分领域持续走强，推动创业板指与科创50大幅跑赢全市场。交易层面，市场日均成交额一度放大至历史新高，此后稳定维持在3万亿以上的较高水平，显示资金参与热情持续高涨，但板块间资金流向不平衡。AI相关产业链持续获得增量资金青睐，而传统行业则面临明显资金流出，股价与流动性分化加剧，市场交易拥挤度亦呈结构性抬升。
本报告期，代表大盘价值风格的上证50小幅回调，下跌1.38%；沪深300则在权重股支撑下上涨7.55%。成长风格表现尤为突出，创业板指和科创50分别上涨35.58%和64.25%，显著领跑全市场。中小市值方面，中证1000和中证2000分别录得15.99%和9.10%的涨幅，而万得微盘股指数则下跌7.2%。市场整体呈现大中盘成长明显跑赢小盘与大盘价值、双创板块表现大幅优于全市场的格局。
本报告期内，我们坚持以技术面为主的短期多因子模型为主，结合对市场的研判，采取比较稳健的投资策略，股票仓位保持在较高水平。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年三季度，我们认为短期市场乐观情绪和预期可能随着中报验证逐步修正，板块间的明显分化或有一定程度修复，由乐观情绪驱动的跟风资金与被市场分化挤压的调仓资金可能面临波动率扩大，前期持续上涨的高拥挤度板块或出现分化。随着改革政策变得更加积极，新兴产业稳步发展，在股票市场整体估值处在合理区间的前提下，市场中长期表现可期。从行情发展的历史经验总结来看，在流动性保持充裕的前提下，市场风格有可能从估值提升逐渐偏向盈利增长驱动，业绩兑现不达预期的板块可能出现一定波动，板块间分化可能较为显著。
虽然国际贸易冲突、地缘冲突等风险因素可能将长期存在，但我们坚定看好中国产业链的创新能力和国际竞争力，相信新质生产力的长期优势。在不出现极端情况的前提下，我们对未来几个季度的A股股票市场持谨慎乐观的态度，对于股票市场的中长期表现更为乐观。
量化策略方面，当前市场呈现风格轮动加快、板块分化加剧的特征。在此环境下，兼具主题热度与基本面优秀的股票可能更容易受到资金的青睐，技术面因子亦可借助捕捉资金流向特征，力争获取超额收益。与此同时，基本面因子持续筛选出估值合理、业绩优异且具备良好成长性的标的，力争为模型提供一定支撑。
如上所述，我们认为，当前A股市场整体估值合理，具备长期配置价值。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 华泰柏瑞量化阿尔法灵活配置混合A | 005055 | 2017-09-26 | 4.97亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.86% | 1 |
| 华泰柏瑞量化阿尔法灵活配置混合C | 006532 | 2018-10-16 | 4.85亿 | 1.20% | 0.20% | 0.25% | 2.11% | 1 |
基金公司
华泰柏瑞基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
44
基金经理人数
354
管理基金
4436.55亿
非货基规模
-2734.04亿
-45.91%
近一年规模增长
643.75亿
27.34%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.28年
平均投管年限
3.03年
平均在职时长
82.35%
近三年留职率
27/163
平均投管年限排名
60/163
平均在职时长排名
43/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 华泰柏瑞量化阿尔法灵活配置混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-09-15 | |
| 2 | 华泰柏瑞量化阿尔法灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书2026年第4号（基金经理变更） | 2026-09-11 | |
| 3 | 华泰柏瑞基金管理有限公司关于华泰柏瑞量化阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金经理变更的公告 | 2026-09-10 | |
| 4 | 华泰柏瑞量化阿尔法灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 5 | 华泰柏瑞基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-08-06 | |
| 6 | 华泰柏瑞量化阿尔法灵活配置混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-08-05 | |
| 7 | 华泰柏瑞量化阿尔法灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书2026年第3号（基金经理变更） | 2026-08-04 | |
| 8 | 华泰柏瑞量化阿尔法灵活配置混合型证券投资基金调整大额申购（含转换转入、定期定额投资）业务的公告 | 2026-08-01 | |
| 9 | 华泰柏瑞基金管理有限公司关于华泰柏瑞量化阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金经理变更的公告 | 2026-07-31 | |
| 10 | 华泰柏瑞量化阿尔法灵活配置混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 |