南方全天候策略混合型基金中基金（FOF）A
005215
净值 2026-11-02
1.5674
日涨跌幅
0.13%
晨星分类
保守混合
基金经理
夏莹莹、李文良
成立日期
2017-10-19
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
27.44亿
计价货币
人民币
综合费率
2.21%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
95%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -2.64 | 11.18 | 22.02 | 7.03 | -6.53 | -3.10 | 7.55 | 9.59 |
| 同类平均 | -1.09 | 11.89 | 15.14 | 6.01 | -4.63 | -0.87 | 5.01 | 6.77 |
| 业绩比较基准 | 0.56 | 8.85 | 7.25 | 2.98 | -0.37 | 1.47 | 9.33 | 3.43 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 37 | 78 | 79 | 22 | 16 |
| 同类基金数量 | — | — | — | 812 | 910 | 1028 | 1184 | 1457 |
业绩比较基准为上证国债指数收益率x85.0% + 沪深300指数收益率x15.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -1.45 | -3.48 | 2.83 | 7.23 | 8.40 | 7.06 | 2.83 | 5.73 |
| 同类平均 | -1.17 | -1.97 | 1.27 | 1.90 | 4.70 | 4.09 | 1.89 | 1.52 |
| 业绩比较基准 | -0.59 | -0.96 | 1.63 | 1.76 | 3.54 | 4.59 | 3.27 | 1.62 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 6 | 8 | 8 | 30 | 7 |
| 同类基金数量 | 1627 | 1567 | 1494 | 1319 | 1213 | 1154 | 846 | 1389 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于20%同类 | 9.26% | 5.39% |
最大回撤 | 优于36%同类 | -5.94% | -4.18% |
下行风险 | 优于27%同类 | 5.64% | 4.02% |
晨星风险 | 优于19%同类 | 0.81% | 0.26% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于84%同类 | 0.46 | -0.64 |
卡玛比率 | 优于78%同类 | 0.86 | -0.11 |
索提诺比率 | 优于84%同类 | 0.76 | -0.35 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×80%＋中证500成长全收益指数×20% | 招募说明书基准 上证国债指数收益率×85%＋沪深300指数收益率×15% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.82 | 0.56 | 0.75 |
Beta系数 | 0.85 | 1.72 | 0.67 |
Alpha % | 1.16 | -0.11 | 2.65 |
超额收益 % | 0.43 | 2.15 | 1.48 |
跟踪误差 % | 2.91 | 4.73 | 4.21 |
信息比率 | 0.15 | 0.45 | 0.35 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
FOF基金平均
89.12%87.50%
较FOF基金平均 +1.62%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.21%
1.20%
显性费率1.00%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.01%
隐性费率0.19%
交易成本(估)0.82%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1711只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.00% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 500万元 ≤ 申购金额 < 1,000万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 1,000万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
南方基金 线上/柜台直销 1折
9 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
18.87%
中国中盘
7.96%
中国小盘
2.75%
美国股票
0.04%
发达市场
0.08%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
25.01%
信用债
44.90%
可转债
1.14%
资产支持证券
0.02%
海外投资级
0.04%
海外高收益
0.04%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 012220 | 南方安泰混合C | 4.34% |
| 011034 | 南方宝恒混合C | 3.67% |
| 007416 | 南方致远混合C | 3.66% |
| 006586 | 南方安裕混合C | 2.61% |
| 013569 | 天弘永利优佳混合A | 2.39% |
| 007415 | 南方致远混合A | 2.32% |
| 519761 | 交银多策略回报灵活配置混合C | 2.14% |
| 001562 | 易方达瑞和混合 | 1.66% |
| 159834 | 南方上海金ETF | 1.56% |
| 003883 | 易方达瑞弘混合C | 1.46% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持本期上期
- 高管投研跟投
- 增持本期上期
- 内部员工持有
- 增持 5.55%
- 基金公司直接持有2026-09-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 72.6 万份 | 3,159.5 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 2.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 12.2 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 6.9 万份 | 未持有 | |
| >100 万份 | 未持有 | 142.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
夏莹莹 女
香港科技大学工商管理硕士，具有基金从业资格。曾先后就职于晨星资讯投资管理部、招商银行私人银行部、腾讯支付基础平台与金融应用线金融合作和政策部，历任投资顾问、高级分析师、金融产品高级经理。2017年3月加入南方基金，任宏观研究与资产配置部高级研究员。2022年10月27日至2024年8月23日，任南方景气楚荟3个月持有混合（FOF）基金经理；2017年11月10日至今，任南方全天候策略基金经理；2019年1月17日至今，任南方合顺多资产基金经理；2021年4月20日至今，任南方浩睿进取京选3个月持有混合（FOF）基金经理；2023年5月17日至今，任南方浩盈进取精选一年持有混合（FOF）基金经理。
主动型
五年以上
近一年规模相对稳定
股票风格分散
近三年超额收益高
9年
30.76亿
3
前29%
收益能力
前34%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
基金中基金，通过大类资产配置，灵活投资于多种具有不同风险收益特征的基金，寻求基金资产的长期稳健增值。
投资范围
投资于依法发行或上市的基金、股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括：经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额（含公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募REITs”））、QDII）、股票（包含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、中小企业私募债及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款以及其他银行存款）、同业存单等固定收益类资产以及现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
投资策略
该基金力争通过合理判断市场走势，合理配置基金、股票、债券等投资工具的比例，通过定量和定性相结合的方法精选具有不同风险收益特征的基金，力争实现基金资产的稳定回报。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
上证国债指数收益率×85%＋沪深300指数收益率×15%
投资策略及运作分析
2026年中报
回顾上半年国内宏观经济平稳运行，结构延续分化。制造业景气度处于扩张区间，外需拉动生产偏强，消费和投资边际放缓。社融及信贷同比少增，货币供给保持平稳。出口表现超预期，主要受AI产业高景气、价格回升及基数效应拉动。上游输入性因素叠加AI需求推动PPI涨幅超预期，CPI保持平稳。政策端强调稳中求进，用好用足宏观政策。 海外宏观方面，经历对美联储降息预期到加息预期的交易，6月份来看，美联储议息会议基调偏鹰，政策利率维持不变。美国就业保持低位韧性，通胀受能源价格推升影响走高，核心通胀上行相对温和。上半年的中东地缘摩擦冲击全球市场，风险资产大幅波动，随着摩擦冲突缓和，原油价格大幅冲高后回落，国际金价在一季度大涨、二季度大幅回落后震荡。 国内权益市场上半年整体上涨，成长风格显著占优，市场围绕高景气产业链集中定价。行业层面，电子、通信涨幅居前，受益于全球算力资本开支驱动，半导体等方向景气上行；建筑材料表现领先，受AI硬件需求拉动，景气向上游扩散。石油石化、农林牧渔、钢铁表现较弱，主要受国际油价走弱、终端需求不振及地产基建需求偏弱等因素拖累。港股整体承压，受美元流动性及高利率环境压制，且科技结构未充分受益于AI硬件景气扩散，表现弱于A股。国内债券市场一季度窄幅震荡、二季度债市收益率下行，期限利差在一季度走阔后二季度利差有所收窄，上半年信用债表现好于同期限国开债。 组合运作方面，我们继续采取多资产、多策略分散化投资的策略。在此基础上，我们在策略上继续超配了权益资产，低配了固收资产。在权益资产方面，我们继续超配了科技和成长、顺周期的化工和有色板块，通过基金产品参与以上结构机会的同时积极使用ETF工具战术捕捉阶段性投资机会。在债券资产方面，我们继续了防御的策略，降低了中长期纯债基金品种，继续配置以绝对收益为投资目标的一二级债基。在久期方面，我们上半年整体采取了中性偏防御的配置结构。
基金经理展望
2026年中报
展望后市，我们认为下半年国内宏观经济将整体平稳，财政有望发力，货币维持中性偏宽松；美国通胀压力下半年有望缓和，美联储大概率年内不加息。在内外部宏观经济环境偏暖的情况下，股票市场的盈利面具备较强韧性，科技相关的板块维持高景气，因此，我们对下半年的股票市场继续保持乐观，对债券市场保持中性。在组合投资策略上，我们将继续采取在权益资产适当进攻、在固收资产继续防御的策略。在权益风格方面，我们认为科技成长仍将为市场主线，但波动或维持较高水平，周期板块中我们看好有色板块和化工等受益于反内卷的品种，相对而言，我们对消费板块较为中性，因此我们将继续超配周期、科技智造，低配消费。另外，积极关注市场回调被错杀板块的投资机会。债券资产方面，我们将采取防御的策略，在低配的基础上，我们配置短债基金和含权类一二级债券基金品种。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 南方全天候策略混合型基金中基金（FOF）A | 005215 | 2017-10-19 | 17.46亿 | 1.00% | 0.20% | — | 2.21% | 1 |
| 南方全天候策略混合型基金中基金（FOF）C | 005216 | 2017-10-19 | 9.97亿 | 1.00% | 0.20% | 0.60% | 2.81% | 1 |
基金公司
南方基金管理股份有限公司 基本信息 2026-09-30
117
基金经理人数
896
管理基金
8423.82亿
非货基规模
-517.13亿
-6.51%
近一年规模增长
1138.91亿
22.19%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.89年
平均投管年限
3.35年
平均在职时长
80.72%
近三年留职率
43/162
平均投管年限排名
36/162
平均在职时长排名
44/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)招募说明书（更新） | 2026-10-21 | |
| 3 | 南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)（A类份额）基金产品资料概要（更新） | 2026-10-21 | |
| 4 | 南方基金管理股份有限公司关于设立西安分公司的公告 | 2026-10-15 | |
| 5 | 南方基金管理股份有限公司关于设立武汉分公司的公告 | 2026-09-18 | |
| 6 | 南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 7 | 南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公告 | 2026-07-31 | |
| 8 | 南方基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-29 | |
| 9 | 南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)2026年第2季度报告 | 2026-07-17 | |
| 10 | 南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)2026年第1季度报告 | 2026-04-22 |