华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）A
005218
净值 2026-09-18
1.4333
日涨跌幅
0.29%
晨星分类
保守混合
基金经理
卢少强、孟清扬
成立日期
2017-11-03
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
3.83亿
计价货币
人民币
综合费率
1.53%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
1%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -2.62 | 12.74 | 20.64 | 7.25 | -8.66 | -1.81 | 6.26 | 6.77 |
| 同类平均 | -1.09 | 11.89 | 15.14 | 6.01 | -4.63 | -0.87 | 5.01 | 6.77 |
| 业绩比较基准 | -1.10 | 10.38 | 8.45 | 2.55 | -1.69 | 0.70 | 9.73 | 4.27 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 34 | 88 | 67 | 32 | 31 |
| 同类基金数量 | — | — | — | 812 | 910 | 1028 | 1184 | 1457 |
业绩比较基准为上证国债指数收益率x80.0% + 沪深300指数收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.32 | -0.98 | -2.26 | 0.20 | 5.91 | 3.75 | 0.28 | -0.69 |
| 同类平均 | 1.18 | -0.05 | 0.32 | 4.10 | 7.51 | 4.34 | 2.05 | 2.74 |
| 业绩比较基准 | 0.42 | -0.18 | 1.32 | 2.64 | 6.30 | 4.91 | 3.29 | 2.13 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 88 | 53 | 50 | 87 | 91 |
| 同类基金数量 | 1625 | 1557 | 1469 | 1328 | 1226 | 1169 | 836 | 1408 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于66%同类 | 3.62% | 4.68% |
最大回撤 | 优于51%同类 | -3.38% | -2.64% |
下行风险 | 优于54%同类 | 2.79% | 3.07% |
晨星风险 | 优于66%同类 | 0.12% | 0.21% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于12%同类 | -0.25 | 0.65 |
卡玛比率 | 优于13%同类 | 0.06 | 1.55 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.30 | 0.98 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×70%＋中证服务业指数×30% | 招募说明书基准 上证国债指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×20% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.80 | 0.59 | 0.60 |
Beta系数 | 0.83 | 1.00 | 0.45 |
Alpha % | 0.67 | -1.09 | 0.24 |
超额收益 % | 0.28 | -1.16 | -2.69 |
跟踪误差 % | 2.19 | 2.93 | 5.18 |
信息比率 | 0.13 | -3.40 | -13.95 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
FOF基金平均
72.35%87.50%
较FOF基金平均 -15.15%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.53%
1.00%
显性费率0.80%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.53%
隐性费率0.03%
交易成本(估)0.50%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.80% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 1.00% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.80% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 100 元
华夏基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.10%
买 10 万元 实付 100 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
11.17%
中国中盘
6.52%
中国小盘
1.59%
美国股票
0.04%
发达市场
0.36%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
11.77%
信用债
31.95%
可转债
0.01%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
16.15%
海外高收益
0.35%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.30%
其他商品
0.22%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 001929 | 华夏收益宝货币A | 12.52% |
| 002400 | 南方亚洲美元收益债券(QDII)A(人民币) | 9.02% |
| 004672 | 华夏短债债券A | 8.41% |
| 014480 | 华夏鼎优债券A | 5.86% |
| 511200 | 华夏上证基准做市公司债ETF | 5.62% |
| 001013 | 华夏希望债券C | 3.99% |
| 004673 | 华夏短债债券C | 2.93% |
| 000015 | 华夏纯债债券A | 2.83% |
| 004042 | 华夏鼎茂债券A | 2.44% |
| 006669 | 华夏中短债债券C | 2.37% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -9.51%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 12.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 77.29 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 155.59 份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 12.6 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
卢少强 男
硕士。2017年7月加入华夏基金管理有限公司。历任资产配置部研究员、投资经理助理、基金经理助理等。
主动型
任职稳定
机构持有较低
股票风格分散
短期业绩弹性强
4.3年
82.74亿
7
前62%
收益能力
前10%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在控制风险的前提下，通过主动的资产配置、基金优选，力求基金资产稳定增值。
投资范围
为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金（包括QDII基金）、国内依法发行上市的股票（包括创业板、中小板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具（含同业存单）、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
投资策略
主要投资策略包括资产配置策略、基金投资策略、股票投资策略、固定收益品种投资策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略等。在资产配置策略上，该基金定位为目标风险策略基金，基金的资产配置通过结合风险预算模型与宏观基本面分析确定，同时随着市场环境的变化引入战术资产配置对组合进行适时调整。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
上证国债指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
1季度，海外方面：1月底，美国新任联储主席被正式提名，一度触发流动性偏紧预期，造成黄金大幅下跌；3月，伊朗地缘政治冲突导致油价大幅抬升，再度触发全球流动性偏紧的预期，进而触发除油价外全球资产普跌的行情，包括海外股票、黄金、有色、美债等。一季度全球资产呈现高波动、高相关性特征。国内方面：伴随海外资产价格剧烈波动，国内权益市场也出现明显波动，于3月出现大幅下跌。纵观整个一季度，金融、消费风格跌幅较大；周期、稳定风格相对稳健。国内债券市场整体呈现震荡，国债利率小幅下行。 2季度，美伊冲突反复，影响市场情绪，直到达成临时停火备忘录，风险资产反弹，随后航道恢复、原油大幅回落，能源通胀压力缓解。与此同时，市场对于新任联储主席预期偏鹰，美元在2季度呈现上涨，黄金下跌，美债长端收益率高位震荡。2季度，市场对于全球AI资本开支预期进一步上修，全球AI硬件上游出现大幅上涨，包括美股科技硬件板块、韩国日本以及国内的AI板块都有明显表现。国内权益市场呈现高度分化的走势，与AI相关的板块出现大幅上涨，而与传统经济相关的板块则大幅下跌。一方面，国内经济基本面偏弱，另一方面，资金出现明显追逐AI的行为。2季度，国内大类风格中，只有成长风格上涨，其他风格均呈现下跌。但这种极致的市场结构在后来迎来反转，全球的科技成长风格经历大幅回撤，价值风格迎来反弹。 虽然我们也非常看好AI科技革命的长期影响，但从多个指标维度来看，成长板块的估值和拥挤度都一度达到历史偏极端水平，回测来看相关板块可能存在较大风险。报告期内，我们对相关科技板块保持低配，虽然一度表现落后，但躲避了后续相关板块的大幅下跌。权益的主要结构偏价值、内需，组合表现较弱，净值一度出现回撤，不过后续随着成长板块调整，风格切换，价值板块迎来反弹。报告期内，基金持有国内债券部分维持中性偏低久期，在美元债上维持配置。
基金经理展望
2026年中报
经过市场调整，最新全A股债性价比回到均值附近，不过市场结构分化巨大，前5%成交额股票占比仍然处于历史极端水平。前期，AI相关板块大幅上涨，非AI板块则十分惨淡，而市场调整后，AI相关板块下跌，非AI板块上涨。类似的情形在2000年科网泡沫期间曾经出现过，纳斯达克见顶前，类似伯克希尔为代表的价值风格股票下跌，而纳斯达克见顶后，伯克希尔大幅上涨，全程与纳斯达克反向。我们认为，当前从估值及市值定价角度，科技板块的风险可能仍未出清结束，而不少价值内需板块整体估值仍偏低。展望未来，价值/内需持仓的估值已然极低，不少板块均都已跌破24年低点的水平；国内经济虽然偏弱，但地产周期下行已经持续5年，已接近历史平均地产中周期调整时间，而调整的幅度也超过历史平均，今年以来一线城市二手房价格也有所企稳，传统经济预期最差的时间或许正在逐步过去。我们仍然对持仓的价值/内需板块未来绝对收益空间保持信心。 美债利率又回到接近前高，但我们认为美债10年利率大幅突破22年高点的难度较大，主要因为当时为需求驱动的全面通胀，而当前更多对应的是供给驱动的通胀，美国整体经济需求呈现K型分化。我们认为考虑国内利率偏低，海外股市存在波动的风险，维持对于美元债的配置，可分散风险并在未来增厚收益。 此外，组合也积极把握多资产的交易性机会。通过均衡化、多策略、跨资产的组合构建思路，本基金力求为持有人贡献稳健收益曲线。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）A | 005218 | 2017-11-03 | 3.18亿 | 0.80% | 0.20% | — | 1.53% | 1 |
| 华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）C | 005219 | 2017-11-03 | 0.65亿 | 0.80% | 0.20% | 0.40% | 1.93% | 1 |
基金公司
华夏基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
135
基金经理人数
993
管理基金
11820.58亿
非货基规模
-3725.48亿
-30.06%
近一年规模增长
572.28亿
7.61%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.25年
平均投管年限
2.92年
平均在职时长
76.79%
近三年留职率
29/163
平均投管年限排名
72/163
平均在职时长排名
61/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 华夏基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-08-18 | |
| 3 | 华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 4 | 005218_华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）招募说明书更新（2026年5月29日公告） | 2026-05-29 | |
| 5 | 005218_005218_华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）（华夏聚惠FOF(A)）基金产品资料概要更新（2026-05-29） | 2026-05-29 | |
| 6 | 华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）2026年第一季度报告 | 2026-04-22 | |
| 7 | 华夏基金管理有限公司旗下部分基金2025年年度报告提示性公告 | 2026-03-31 | |
| 8 | 华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 9 | 华夏基金管理有限公司关于旗下证券投资基金估值调整情况的公告 | 2026-02-13 | |
| 10 | 华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）2025年第四季度报告 | 2026-01-23 |