汇丰晋信港股通精选股票
006781
净值 2026-09-22
0.8487
日涨跌幅
0.09%
晨星分类
香港股票
基金经理
许廷全
成立日期
2019-03-20
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
0.35亿
计价货币
人民币
综合费率
1.78%
基金类型
股票型
换手率
45%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
交通银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 13.30 | -17.70 | -9.16 | -23.12 | 11.56 | 35.83 |
| 同类平均 | 4.15 | -9.95 | -9.78 | -11.18 | 19.51 | 23.73 |
| 基准指数 | -0.46 | -11.94 | -12.70 | -10.61 | 22.69 | 32.26 |
| 四分位排名 | — | |||||
| 百分位排名 | — | 84 | 54 | 94 | 89 | 6 |
| 同类基金数量 | — | 62 | 74 | 98 | 110 | 165 |
基准指数为恒生指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.73 | -4.63 | -16.27 | -24.45 | 17.64 | 3.35 | -5.05 | -16.57 |
| 同类平均 | -0.88 | -2.63 | -9.91 | -11.03 | 14.47 | 7.37 | -0.44 | -8.85 |
| 基准指数 | -1.01 | 2.71 | -1.99 | 5.08 | 23.09 | 15.63 | 3.21 | 1.86 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 90 | 35 | 75 | 74 | 76 |
| 同类基金数量 | 386 | 369 | 326 | 241 | 145 | 103 | 64 | 314 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于71%同类 | 20.07% | 17.83% |
最大回撤 | 优于26%同类 | -34.41% | -22.46% |
下行风险 | 优于34%同类 | 18.30% | 13.56% |
晨星风险 | 优于92%同类 | 2.78% | 2.55% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于23%同类 | -45.03 | -16.77 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.71 | -0.49 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -1.47 | -0.83 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证港股通科技指数×70%＋中证综合债指数×30% | 招募说明书基准 中证港股通综合指数收益率×90%＋同业存款利率（税后）×10% | 晨星分类基准 恒生指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.82 | 0.81 | 0.72 |
Beta系数 | 1.03 | 1.27 | 1.05 |
Alpha % | -4.35 | -4.76 | -10.94 |
超额收益 % | -5.06 | -4.42 | -12.30 |
跟踪误差 % | 10.91 | 12.04 | 13.60 |
信息比率 | -55.15 | -53.25 | -167.36 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
主动股票型基金平均
29.72%75.04%
较主动股票型基金平均 -45.32%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.78%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.38%
隐性费率0.21%
交易成本(估)0.17%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为香港股票 共有380只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1,000元 |
| 增购 | 1,000元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.20% |
| 500万元 ≤ 申购金额 < 1,000万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 1,000万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 180天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.30% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.20% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
汇丰晋信 线上/柜台直销 1折
11 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富
易方达e钱包 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
55.89%
中国中盘
14.08%
中国小盘
5.28%
美国股票
4.85%
发达市场
12.97%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 39.89 | 31.54 | 8.35 |
基础材料 | 0.00 | 8.74 | -8.74 |
可选消费 | 26.14 | 5.08 | 21.07 |
金融服务 | 8.74 | 17.40 | -8.66 |
房地产 | 5.01 | 0.33 | 4.68 |
敏感性 | 34.87 | 56.80 | -21.92 |
通信服务 | 7.69 | 1.70 | 5.99 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 7.51 | 15.54 | -8.03 |
科技 | 19.67 | 37.17 | -17.50 |
防御性 | 25.24 | 11.66 | 13.58 |
必选消费 | 5.87 | 5.45 | 0.42 |
医疗保健 | 19.36 | 3.72 | 15.64 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 94.79 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 13.93 |
| 新兴亚洲 | 80.86 |
| 美洲 | 5.21 |
| 北美 | 5.21 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 00700 | 腾讯控股 | 通信服务 | 6.26% | 0.42% | 29 | |
| 09988 | 阿里巴巴-W | 可选消费 | 5.15% | -0.23% | 5 | |
| 01347 | 华虹宏力 | 科技 | 4.86% | 新增 | 1 | |
| 00175 | 吉利汽车 | 可选消费 | 4.61% | -1.21% | 10 | |
| 03898 | 时代电气 | 工业 | 4.52% | 0.98% | 22 | |
| 00388 | 香港交易所 | 金融服务 | 4.28% | 0.55% | 5 | |
| 02318 | 中国平安 | 金融服务 | 3.84% | 0.20% | 6 | |
| 01177 | 中国生物制药 | 医疗保健 | 3.79% | -0.34% | 11 | |
| 06088 | FIT HON TENG | 科技 | 3.69% | 0.80% | 4 | |
| 00522 | ASMPT | 科技 | 3.60% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 3.87%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| >100 万份 | 未持有 | 136.9 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 12.0 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
许廷全 男
台北大学企业管理硕士。曾任台湾产物保险投资专员、华南金控华南保险投资课长、安联证券投资信托股份有限公司投资研究管理处副总裁、汇丰晋信基金管理有限公司投资经理，现为海外权益投资部副总监，汇丰晋信港股通精选股票型证券投资基金基金经理。
权益型
五年以上
自购超百万份
高权益仓位
月度胜率中
7.1年
3.29亿
2
前86%
收益能力
前80%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于优质的港股通标的股票，在控制风险的前提下精选个股，力求投资的长期业绩超越业绩比较基准。
投资范围
—
投资策略
1、大类资产配置策略该基金将通过研究和预测，根据精选的各类证券的风险收益特征的相对变化，适度调整基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。2、股票投资策略（1）"盈利-估值"投资策略该基金将运用"Profitability-Valuation"（盈利-估值）投资策略作为该基金股票资产的主要投资策略。（2）高股息策略该基金将适度配置具备可持续股息收益率的港股通标的股票。3、债券投资策略该基金在固定收益类资产的投资上，将采用自上而下的投资策略，通过对未来利率趋势预期、收益率曲线变动、收益率利差和公司基本面的分析，积极投资，获取超额收益。4、权证投资策略该基金在控制投资风险和保障基金财产安全的前提下，对权证进行主动投资。5、资产支持证券投资策略该基金将综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分析等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证港股通综合指数收益率×90%＋同业存款利率（税后）×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年恒生指数下跌10.73%，中证港股通指数下跌11.39%（港币计价），尽管中东冲突紧张局势在第二季度中后半开始出现较明确的缓和，但港股市场在外部磁吸效应、担忧升息以及部分海内外机构可能触及止损等内外部负面因素干扰下，再出现一轮回调，连之前表现相对稳健的红利相关板块亦出现大幅回调。往后来看，我们认为影响港股的内外部因素都有机会出现一定程度缓解，估值相对位于长期平均之下的港股仍属全球投资者进可攻退可守的投资选项。 投资策略上，本报告期内，本基金整体配置仍维持科技、消费、医药相对超配，针对盈利增长有机会出现修复或上调机会的科技硬件、互联网龙头、新兴消费、汽车、创新药、CXO等相关供应链等板块维持较高配置，产业高端化、国产替代、质价比消费等结构性增长机会仍为长期投资主线。偏成长板块本轮自2025第三季末调整以来，多已位于五年来估值中枢或相对低位，近期回落让潜在空间进一步释放。观察恒生科技中的互联网板块，估值水平多已位于7-14倍市盈率，位列五年历史分位数的20%之下。 我们对半导体国产替代进程及AI相关发展所带动的长期机会仍相对看好，尽管七月以来市场对北美资本开支增长及云服务厂商现金流担忧有所上升，我们认为从需求增长及算力租赁价格观察，实质影响仍相对有限，且在国产替代率持续提升进程中，相关供应链仍有较确定的空间。偏向上游材料上涨的相关板块，在利润率已达高档的情况下，我们认为后续要再持续上调的机会相对有限。上半年互联网、消费板块、医药板块均出现程度不一的回调，在盈利预估并未有出现太大改变的情况下，较低的估值可能仍提供再次切入的机会，如近期医药板块陆续出现了不少成功的海外授权，整体子板块盈利预期亦出现上修、CXO相关厂商亦给出突出的年度指引。消费中，如餐饮、新式茶饮、美妆及潮玩等领域仍存在长期机会，部份龙头企业当前已处于较低的估值水平。部分投资者可能仍担心前期油价影响对于美联储的利率决策可能出现转向，我们仍预期即便在较保守的预估条件下，以当前的经济及物价状况，出现较快速的升息的可能性较低。
基金经理展望
2026年中报
我们就上半年以来影响港股的内外部相关因素进行分析: 外部因素: 1）地缘局势趋缓:六月下半已开始见到美国、伊朗签署备忘录，进入停战状态，预计部分谈判细节未来仍将有进一步进展，从实际的油价变化上，也看到已经自高点出现进一步下滑。目前最关键的仍是海峡运量何时恢复到冲突前正常状态，一旦运输正常化，全球经济将进一步迎来改善。尽管短期上，中东局势又出现冲突反复，但评估最差状况应已过去。但须注意的是，整体油价中枢因为供应链路线调整及部分遭受破坏等因素影响，可能将较冲突前有所上移。 2）美联储货币政策转向仍待观察:对于升息的担忧主要仍反映先前中东冲突影响以及强于预期的经济活动，2025年第二季关税贸易摩擦时也呈现类似状况，摩擦之初，市场对于物价担忧持续上扬，直到谈判出现契机，实质物价出现缓和，美联储降息预期始出现改变。我们基本情境预期仍为今年大概率升息幅度有限，油价下降背景下迭加去年较低的物价基期，美联储货币政策或仍将维持稳定，七月份的美联储会议决议亦见到评估需升息的委员仅占少部分。 3）外部磁吸效应弱化，资产有望再平衡:年初以来海外AI相关半导体硬件公司受惠于需求及涨价带动，盈利出现持续上调，亚洲周边如韩国、中国台湾地区均出现明显盈利上修，对周边股市出现较强的磁吸效应。目前我们观察下来，虽然这一轮AI需求较强，但消费电子、工业汽车领域还未看到较强需求拉动。当边际价格增幅出现走缓，相关上市公司盈利上修预期自然也会出现改变。近期，市场开始反映当利润率预期无法再大幅上修且终端需求又出现杂音时，以存储相关企业为主要权重的韩国市场出现大幅震荡。如我们先前预期，在资金再平衡过程中，低位市场更容易受资金青睐。 再从内部因素观察: 1）互联网板块有望迎来盈利改善:今年以来互联网盈利下调一步部分来自外卖补贴冲突担忧。但自上一季财报以来，已经看到外卖补贴影响在各家效率提升、成本管控以及补贴收敛的情况下，均得到进一步改善。从高频数据上，也可以得到验证。后续在主要互联网厂商将资源更多配置于AI相关投入以及对于外卖大战停止的呼吁，未来或有机会见到相关企业的运营获得进一步改善。 2）其他行业或存结构性亮点:汽车受第一季度淡季错位影响，表现较为疲弱，今年主要焦点可能将聚焦在出口具有较强动力的相关厂商，短期在欠缺强力刺激政策的影响下，相关板块表现较为疲软，但行业内的优质企业估值已回到相对低位，随着下半年低基期到来，情绪亦有望将有所修复。手机端的成本影响仍在延续，但下半年或有机会看到影响边际放缓，届时可能将提供更好的机会。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 汇丰晋信港股通精选股票 | 006781 | 2019-03-20 | 0.35亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.78% | 1,000 |
基金公司
汇丰晋信基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
17
基金经理人数
80
管理基金
312.84亿
非货基规模
-30.02亿
-8.97%
近一年规模增长
77.37亿
20.47%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.50年
平均投管年限
2.94年
平均在职时长
56.25%
近三年留职率
58/163
平均投管年限排名
67/163
平均在职时长排名
110/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 汇丰晋信港股通精选股票型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 汇丰晋信基金管理有限公司关于调整旗下开放式基金在易方达财富的交易限额的公告 | 2026-08-04 | |
| 3 | 汇丰晋信港股通精选股票型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 4 | 汇丰晋信港股通精选股票型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-06-30 | |
| 5 | 汇丰晋信港股通精选股票型证券投资基金更新招募说明书（2026年第1号） | 2026-06-30 | |
| 6 | 汇丰晋信基金管理有限公司关于新增易方达财富为旗下开放式基金代销机构的公告 | 2026-06-03 | |
| 7 | 汇丰晋信港股通精选股票型证券投资基金托管协议 | 2026-05-19 | |
| 8 | 汇丰晋信基金管理有限公司关于修改汇丰晋信港股通精选股票型证券投资基金托管协议清算交收条款的公告 | 2026-05-19 | |
| 9 | 汇丰晋信基金管理有限公司关于新增万家财富为旗下开放式基金代销机构的公告 | 2026-05-18 | |
| 10 | 汇丰晋信港股通精选股票型证券投资基金份额发售公告 | 2026-04-29 |