易方达汇诚养老2038三年持有混合（FOF）A
006860
净值 2026-10-21
1.4280
日涨跌幅
-0.33%
晨星分类
目标日期
基金经理
汪玲、张振琪
成立日期
2019-04-30
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
1.46亿
计价货币
人民币
综合费率
2.39%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
3年
托管人
中国邮储
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 20.56 | 5.25 | -11.03 | -3.82 | 5.17 | 16.12 |
| 同类平均 | 42.63 | 10.85 | -18.40 | -9.75 | 13.01 | 22.03 |
| 基准指数 | 29.89 | -3.52 | -19.84 | -9.14 | 18.24 | 20.98 |
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -2.66 | -6.34 | 1.58 | 1.27 | 8.44 | 6.58 | 1.81 | 2.46 |
| 同类平均 | -5.29 | -10.10 | 0.59 | -0.53 | 8.54 | 8.32 | 0.57 | -1.49 |
| 基准指数 | -5.59 | -11.71 | -0.40 | -3.87 | 6.79 | 8.53 | 0.31 | -4.09 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于74%同类 | 10.87% | — |
最大回撤 | 优于85%同类 | -6.62% | — |
下行风险 | 优于74%同类 | 7.60% | — |
晨星风险 | 优于74%同类 | 1.09% | — |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于56%同类 | 0.07 | — |
卡玛比率 | 优于64%同类 | 0.19 | — |
索提诺比率 | 优于56%同类 | 0.09 | — |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率*X+中债新综合总财富指数收益率*(95%-X)+活期存款利率*5%，详情请参考基金产品资料概要 | 晨星分类基准 暂无晨星分类基准 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.86 | — |
Beta系数 | — | 1.49 | — |
Alpha % | — | 0.05 | — |
超额收益 % | — | 1.70 | — |
跟踪误差 % | — | 5.45 | — |
信息比率 | — | 0.31 | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
FOF基金平均
99.98%87.50%
较FOF基金平均 +12.48%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.39%
1.10%
显性费率0.90%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.29%
隐性费率0.32%
交易成本(估)0.97%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为目标日期 共有182只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.90% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元Y份额申购费 1折
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
易方达基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
34.83%
中国中盘
12.07%
中国小盘
1.73%
美国股票
0.31%
发达市场
0.48%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
8.91%
信用债
20.24%
可转债
1.76%
资产支持证券
0.08%
海外投资级
8.52%
海外高收益
0.29%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
1.04%
其他商品
0.37%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 23.73 | 31.54 | -7.82 |
基础材料 | 10.77 | 8.74 | 2.03 |
可选消费 | 6.78 | 5.08 | 1.70 |
金融服务 | 4.87 | 17.40 | -12.53 |
房地产 | 1.31 | 0.33 | 0.98 |
敏感性 | 63.88 | 56.80 | 7.08 |
通信服务 | 1.96 | 1.70 | 0.26 |
能源 | 2.00 | 2.38 | -0.39 |
工业 | 14.67 | 15.54 | -0.87 |
科技 | 45.25 | 37.17 | 8.08 |
防御性 | 12.40 | 11.66 | 0.74 |
必选消费 | 2.96 | 5.45 | -2.49 |
医疗保健 | 8.68 | 3.72 | 4.96 |
公用事业 | 0.75 | 2.48 | -1.74 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 99.19 | 100.00 | -0.81 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.78 | 0.91 | -0.13 |
| 新兴亚洲 | 98.41 | 99.09 | -0.68 |
| 美洲 | 0.62 | 0.00 | 0.62 |
| 北美 | 0.62 | 0.00 | 0.62 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.19 | 0.00 | 0.19 |
| 英国 | 0.19 | 0.00 | 0.19 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300指数
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 016479 | 易方达裕丰回报债券C | 5.45% |
| 017156 | 易方达岁丰添利债券(LOF)C | 5.10% |
| 002980 | 华夏创新前沿股票A | 4.36% |
| 110008 | 易方达稳健收益债券B | 3.95% |
| 008557 | 易方达裕富债券C | 3.45% |
| 001076 | 易方达改革红利混合 | 3.33% |
| 004965 | 泓德致远混合A | 3.10% |
| 002351 | 易方达裕祥回报债券A | 3.09% |
| 163415 | 兴全商业模式混合(LOF)A | 2.66% |
| 010624 | 富国稳健增长混合A | 2.48% |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 7.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 11.9 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 21.9 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 119.2 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 45.8 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
汪玲 女
硕士研究生，具有基金从业资格。曾任合众人寿保险股份有限公司资产管理中心基金研究员、基金投资经理，合众资产管理股份有限公司组合管理部基金投资经理，中国人寿养老保险股份有限公司投资中心组合管理部高级组合基金投资经理，易方达基金管理有限公司易方达如意安和一年持有混合（FOF）的基金经理。
主动型
五年以上
近一年规模相对稳定
股票风格分散
短期业绩弹性强
7.8年
22.61亿
8
前9%
收益能力
前60%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在投资管理过程中遵循各个阶段既定的投资比例，动态调整大类资产配置，控制基金下行风险，力争追求基金长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围包括经中国证监会依法核准或注册的基金（含QDII基金、公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募REITs”））、香港互认基金、国内依法发行上市的股票（包括创业板、中小板以及其他依法发行上市的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票（以下简称“港股通股票”）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，该基金可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。基金的投资组合比例为：该基金投资于证券投资基金的比例不低于该基金资产的80%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。该基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计不超过基金资产的60%。该基金基金合同生效日至2023年12月31日的权益类资产配置比例为30%-55%，2024年1月1日至2028年12月31日的权益类资产配置比例为25%-50%，2029年1月1日至2033年12月31日的权益类资产配置比例为15%-40%，2034年1月1日至2038年12月31日的权益类资产配置比例为5%-30%。
投资策略
该基金属于目标日期策略基金，基金管理人根据设计的下滑曲线确定权益类资产与非权益类资产的配置比例，随着所设定目标日期的临近，该基金从整体趋势上将逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。该基金的主要投资策略包括资产配置策略、基金筛选策略、基金配置策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率*X+中债新综合总财富指数收益率*(95%-X)+活期存款利率*5%，详情请参考基金产品资料概要
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年国内主要的股票宽基指数大部分录得上涨，但内部结构展现出极度的K型分化。以超大盘为主的上证50指数、中证红利指数以及万得微盘股指数小幅下跌，其他主流宽基指数取得5%-20%左右的涨幅，创业板指和科创50涨幅达到30%-70%。一季度受到地缘政治冲突的影响，能源类股票表现突出，内需相关股票承压；二季度行情主要聚焦在AI产业链，从海外算力产业链到国产算力产业链均取得亮眼表现，其余板块普遍承压。上半年整体市场的成交额基本维持在2万—3万亿元区间，市场交易整体维持活跃状态。在行业层面，上半年电子、通信、建筑材料、机械设备等行业涨幅较大，尤其是与AI产业链相关的电子、通信和建材行业相关个股涨幅巨大；其他多数行业下跌，其中商贸零售、农林牧渔、美容护理、食品饮料及钢铁等行业跌幅较大。在风格层面，成长风格指数大幅跑赢价值风格指数，中高市盈率指数大幅跑赢低市盈率指数，风格指数的表现分化程度接近历史极值。 上半年，由于香港市场缺乏AI硬件相关科技标的，港股主要宽基指数整体呈现持续下跌趋势，与A股沪深300指数走势出现明显分化，港股和A股的相关性有所降低，沪深港通AH溢价指数在125-135点区间震荡。一季度受地缘冲突影响，欧美主要股指小幅下跌；二季度冲突缓和后，在AI科技产业趋势的带动下，欧美主要股指均出现一定幅度上涨，韩国股市在AI硬件股票的拉动下涨幅巨大。 商品方面，黄金现货价格在1月份大幅冲高到5400美元/盎司后持续回落，6月末黄金价格约4000美元/盎司；原油价格从60美元/桶以下，受中东地缘冲突推动大幅拉升到100美元/桶以上。 债券资产方面，上半年美国10年期国债收益率整体呈震荡上行趋势，从年初的4.2%附近一度升至最高接近4.7%，6月末收益率落在4.4%附近。受到新主席就任、通胀抬升影响，市场对未来美联储政策路径预期的不确定性提升，且预期由此前的降息转变为加息。国内10年期国债收益率从年初的1.8%以上震荡下行至1.7%附近，对应债券市场走出一轮小牛市行情。 报告期内，本基金主要围绕基金选择和资产配置两大维度进行操作： 在基金选择层面，我们以分散配置不同投资策略的优质基金为核心，力求适应不同的市场环境、优化投资体验，持续挖掘符合标准的优质基金，不断优化持仓品种。我们希望通过分散持有不同投资策略、不同投资风格的优秀基金，让各类型基金在组合中发挥差异化作用，丰富超额收益来源，增强超额收益的稳定性。基金选择是本基金投资操作的重点，凭借长期经验积累，锚定养老基金的投资目标，我们总结了以下基金选择标准： （1）投资策略长期有效，即基金投资策略在长期视角下有效。“有效”指策略可获取超额收益，“长期有效”指超额收益的获取需要拉长时间维度后验证，短期不一定实现超额收益； （2）投资策略不漂移，即基金投资策略相对稳定，不随市场热点切换发生风格漂移； （3）投资策略可理解，即我们能够充分理解基金投资策略，在市场短期波动中能够坚定持有信心； （4）收益风险特征可接受，即基金历史收益风险特征符合我们的投资预期和配置需求。 基于上述标准，我们在基金选择层面的操作主要包括：第一，挖掘优质的均衡成长型基金、均衡型基金和偏高质量风格的基金；第二，对部分科技成长指数基金进行适当止盈；第三，个别基金发生基金经理变更，我们重新评估后对相关品种进行替换；第四，部分场内基金存在溢价率过高或折价率大幅收敛的情况，我们对相关品种进行卖出。其余投资策略未发生变化的基金我们继续持有。 在资产配置层面，我们始终遵循“资产性价比比较”的方法，动态审视组合的整体风险暴露，持续卖出低性价比资产、买入高性价比资产，使组合始终保持较优的性价比。该方法有助于组合平稳应对市场大幅波动，在追求收益的同时管理好组合的风险暴露。上半年本基金在资产配置层面进行如下操作： 在资产配置方面，第一，针对权益资产，中东地缘政治冲突推升全球资本市场波动率，我们从事件的不确定性角度出发，在冲突爆发后研判了不同场景的发生概率，在冲突爆发初期适度降低权益类资产敞口，在二季度中东地缘政治冲突逐步缓和后适度增加权益仓位。基于股债性价比比较模型，结合对国内企业盈利周期和估值水平的评估，目前部分权益资产相对债券仍具备性价比优势。截至报告期末，在合同允许范围内，组合适度超配权益类资产，略高于下滑曲线预设的权益类资产中枢水平。第二，针对固收类资产，由于目前国内债券收益率极低，票息收益有限，因此组合持有一定数量的美元债基金以替代国内债券基金。第三，针对商品资产，一季度商品资产价格持续大幅走高，组合小幅降低商品类资产仓位，二季度商品类资产的波动幅度大幅提升，组合进一步降低其配置比例。 在权益资产的结构配置方面，第一，部分科技成长指数基金持仓以来收益较高，组合在一季度兑现部分指数基金的盈利，但继续持有风格更加均衡的主动成长类基金。未来我们仍看好成长风格，维持组合权益资产的偏成长风格定位。但是，组合并未跟随市场大幅加仓AI科技成长基金，从二季报数据来看，组合相对中证偏股基金指数低配AI科技成长方向。第二，高质量风格的个股在过去4-5年持续调整，该类公司长期ROE（净资产收益率）水平较高，伴随分红水平逐步提升，红利价值凸显，未来宏观经济企稳回升，该类权益资产仍具备一定增长属性。随着股价持续调整，相关板块逐步进入配置视野，组合在上半年逐步尝试提升高质量风格基金的配置比例。二季度市场进一步演绎K型分化，高质量资产被持续减持，从二季报数据来看，相对中证偏股基金指数，组合已经明显超配高质量相关板块。
基金经理展望
2026年中报
2024年9月24日以来，A股市场经过近两年的上涨，整体估值水平已处于略高区间。在部分高景气行业带动下，上市公司整体盈利情况持续修复，部分行业基本面已显现底部信号，少数行业基本面仍处于持续下滑阶段。2026年上半年，AI相关产业表现亮眼，呈现出估值高、共识度高、拥挤度高的特征，短期再大幅超预期的概率低。7月以来AI科技板块快速调整，正是对前期高估值、高预期、高拥挤特征的反应。 2026年国内宏观价格水平有所回升，国内经济环境已经走出通缩，出口数据连续数年保持高增长，宏观层面维持合理充裕的流动性环境，货币政策处于偏宽松周期。过去几年市场关注度较低的领域普遍呈现低估值、低预期、低拥挤的特征，投资赔率较高且相比AI科技领域更容易挖掘到阿尔法。展望未来，我们希望在市场关注度较低的领域中挖掘被低估的超额收益机会。 我们将继续立足于优选基金，获取优秀基金经理长期的超额收益，同时从大类资产配置、结构配置出发，以未来1-3年的视角审视各类资产性价比，管控组合整体风险暴露，坚持相对均衡配置，适度逆向布局，在市场关注度较低的领域挖掘机会，逐步退出交易过热的赛道，通过持续挖掘高性价比资产、减持低性价比资产，持续维持组合的较高配置性价比。我们希望通过FOF产品为持有人提供专业资产配置服务：通过筛选优质基金、配置性价比更高的资产，平滑资产的大幅波动，提升产品的收益风险比，力争在预期收益不降低的前提下降低组合风险，提升投资者的长期持有体验，助力投资者实现稳健投资收益。这是FOF产品最核心的价值所在，也是我们追求的投资目标。 本基金是养老目标日期基金，将遵循稳健投资的理念，立足养老产品的定位，秉承勤勉尽责的态度，力争为持有人创造更加优异而稳健的长期投资回报。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 易方达汇诚养老2038三年持有混合（FOF）A | 006860 | 2019-04-30 | 0.16亿 | 0.90% | 0.20% | — | 2.39% | 1 |
| 易方达汇诚养老2038三年持有混合（FOF）Y | 017316 | 2022-11-16 | 1.30亿 | 0.45% | 0.10% | — | 1.84% | 1 |
基金公司
易方达基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
126
基金经理人数
940
管理基金
16794.62亿
非货基规模
-1238.17亿
-8.85%
近一年规模增长
2667.32亿
27.28%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.66年
平均投管年限
3.22年
平均在职时长
85.53%
近三年留职率
51/163
平均投管年限排名
43/163
平均在职时长排名
30/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-09-23 | |
| 2 | 易方达汇诚养老目标日期2038三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 易方达汇诚养老目标日期2038三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）更新的招募说明书 | 2026-08-29 | |
| 4 | 易方达汇诚养老目标日期2038三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）风险揭示书 | 2026-08-29 | |
| 5 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-08-22 | |
| 6 | 易方达汇诚养老目标日期2038三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）（易方达汇诚养老2038三年持有混合（FOF）A）基金产品资料概要更新 | 2026-08-21 | |
| 7 | 易方达汇诚养老目标日期2038三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）（易方达汇诚养老2038三年持有混合（FOF）A）基金产品资料概要更新 | 2026-08-11 | |
| 8 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-07-23 | |
| 9 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 | |
| 10 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 |