长城港股通价值精选多策略混合A
007132
净值 2026-09-30
0.9723
日涨跌幅
-0.47%
晨星分类
港股积极配置
基金经理
曲少杰
成立日期
2019-06-26
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
1.39亿
计价货币
人民币
综合费率
2.97%
基金类型
混合型
换手率
398%
单日申购限额
无限制
申购状态
不可申购
赎回状态
不可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
北京银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 36.47 | -14.62 | -31.87 | -11.43 | 17.41 | 31.46 |
| 同类平均 | 29.64 | -11.70 | -16.43 | -20.52 | 12.37 | 31.91 |
| 业绩比较基准 | -0.73 | -9.31 | -6.33 | -7.77 | 17.44 | 17.85 |
| 四分位排名 | ||||||
| 百分位排名 | 78 | 64 | 99 | 11 | 23 | 48 |
| 同类基金数量 | 250 | 37 | 68 | 80 | 88 | 98 |
业绩比较基准为中证港股通综合指数(人民币)收益率x80.0% + 中证全债指数收益率x10.0% + 活期存款基准利率x5.0% + 沪深300指数收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 9.75 | -15.40 | -8.88 | -18.04 | 23.94 | 10.17 | -5.79 | -5.87 |
| 同类平均 | 1.88 | -4.40 | -11.25 | -7.43 | 18.03 | 6.80 | -3.99 | -6.65 |
| 业绩比较基准 | -0.56 | 0.11 | -3.16 | -0.32 | 13.89 | 8.59 | 2.04 | -1.66 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 78 | 16 | 24 | 66 | 40 |
| 同类基金数量 | 175 | 167 | 156 | 119 | 96 | 89 | 65 | 146 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于3%同类 | 44.65% | 17.80% |
最大回撤 | 优于18%同类 | -33.18% | -18.71% |
下行风险 | 优于5%同类 | 35.41% | 13.08% |
晨星风险 | 优于3%同类 | 17.18% | 2.70% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于20%同类 | -39.87 | -10.86 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.54 | -0.40 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.30 | -0.56 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证沪港深互联互通TMT指数 | 招募说明书基准 中证港股通综合指数(人民币)收益率×80%＋中证全债指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5%＋沪深300指数收益率×5% | 晨星分类基准 恒生指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.84 | 0.18 | 0.11 |
Beta系数 | 0.98 | 1.07 | 0.53 |
Alpha % | -7.90 | 5.77 | 6.10 |
超额收益 % | -10.63 | 1.57 | -5.48 |
跟踪误差 % | 13.10 | 29.90 | 32.69 |
信息比率 | -139.25 | 0.05 | -179.24 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
87.24%78.02%
较混合型基金平均 +9.22%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.97%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.57%
隐性费率1.46%
交易成本(估)0.11%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为港股积极配置 共有175只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 184天 | 0.50% |
| 184天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
长城基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
8 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
84.71%
中国中盘
3.81%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.67%
发达市场
2.43%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 3.87 | 31.54 | -27.67 |
基础材料 | 2.70 | 8.74 | -6.03 |
可选消费 | 1.16 | 5.08 | -3.91 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 94.56 | 56.80 | 37.77 |
通信服务 | 3.00 | 1.70 | 1.30 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 22.43 | 15.54 | 6.88 |
科技 | 69.14 | 37.17 | 31.97 |
防御性 | 1.57 | 11.66 | -10.09 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 1.57 | 3.72 | -2.15 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 99.27 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 2.65 |
| 新兴亚洲 | 96.62 |
| 美洲 | 0.73 |
| 北美 | 0.73 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 00981 | 中芯国际 | 科技 | 8.38% | -0.26% | 9 | |
| 01347 | 华虹宏力 | 科技 | 8.07% | 3.50% | 3 | |
| 03750 | 宁德时代 | 工业 | 6.58% | 2.97% | 4 | |
| 01888 | 建滔积层板 | 科技 | 6.19% | 2.82% | 2 | |
| 03200 | 大族数控 | 工业 | 5.68% | 新增 | 1 | |
| 00522 | ASMPT | 科技 | 5.52% | 新增 | 1 | |
| 03986 | 兆易创新 | 科技 | 4.45% | 新增 | 1 | |
| 00148 | 建滔集团 | 工业 | 3.68% | 新增 | 1 | |
| 09903 | 天数智芯 | 科技 | 3.34% | 新增 | 1 | |
| 06809 | 澜起科技 | 科技 | 2.90% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 4.53%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 49.6 万份 | 735.2 万份 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 0.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 96.0 万份 | 1,000.0 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
1
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 工银安裕积极一年持有混合（FOF） | 1,412,675 | 2.42 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2019-12-24 | 2019-12-24 | 0.2000 | 1.0466 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
曲少杰 男
中国籍，硕士，特许金融分析师（CFA）。2006年6月-2012年6月曾就职于易方达基金管理有限公司任QDII交易经理，2014年4月-2015年4月曾就职于YGD资产管理公司（香港）任港股投资经理，2015年4月-2016年10月曾就职于深圳道朴资本管理有限公司任投资经理，2016年10月-2018年3月曾就职于生命保险资产管理有限公司任港股投资经理。2018年3月加入长城基金管理有限公司，历任港股研究员、国际业务部总助，现任国际业务部副总经理（主持工作）。自2019年6月至今任“长城港股通价值精选多策略混合型证券投资基金”基金经理，自2023年4月至今任“长城全球新能源汽车股票型发起式证券投资基金（QDII-LOF）”基金经理。
权益型
任职稳定
机构持有较低
行业集中
近一年收益较高
7.2年
52.51亿
6
前75%
收益能力
前68%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金以港股通标的股票为主，筛选基本面良好、价值被低估的公司，并通过多种策略组合配置，追求长期稳定投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、中小企业私募债、央行票据、中期票据、短期融资券以及经法律法规或中国证监会允许投资的其他债券类金融工具）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。该基金将在宏观经济分析、行业分析的基础上，考察公司在同业中的地位、核心产品的竞争力、市场需求状况及公司的决策体系及其开拓精神等，根据公司的基本面以及财务报表信息灵活运用各类估值方法评估公司的价值，筛选出由于经济周期原因或市场情绪原因造成的低估值股票以及壁垒明确、具有持续盈利增长前景、价格合理且具有吸引力的股票进行投资。在港股通投资标的的筛选上，注重对基本面良好、相对A股市场估值合理、具备优质成长性、注重现金分红的股票进行投资。该基金灵活运用多种策略构建股票投资组合，多维度分析股票的投资价值，包括：①高股息稳健增长策略；②行业龙头稳健增长策略；③高增长策略；④A-H股价差策略；⑤戴维斯双击策略等。通过合理搭配各个子策略的投资比重，提高组合收益的稳定性，获取稳健投资回报。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证港股通综合指数(人民币)收益率×80%＋中证全债指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5%＋沪深300指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，港股整体呈现震荡下行、极致结构性分化格局。恒生指数、恒生科技指数持续承压，传统消费、地产等板块盈利修复不及预期；但AI算力硬件产业链走出独立行情，光模块、存储芯片、PCB、服务器零部件、半导体代工等港股通硬科技标的需求持续兑现，业绩逐季上修，成为全市场为数不多的景气主线。本基金自上而下把握产业景气主线，自下而上筛选估值盈利匹配的AI硬件龙头，提前加大算力硬件产业链持仓配置，重点布局存储、光通信、AI服务器零部件、晶圆代工等细分龙头，充分抓住本轮AI硬件需求爆发行情。组合依靠AI硬件板块超额收益对冲市场系统性调整，基金净值表现相对基准具备显著超额，整体运作符合既定投资思路。
后续投资策略上，基金坚持价值投资为理念，专注于基本面研究，以龙头股投资为导向，选择投资标的时更看重企业长期稳健业绩增长能力而不过分追求短期高业绩增长，争取实现投资优秀公司与优秀公司共成长的投资目标。
基金经理展望
2026年中报
我们预计下半年国内经济总量有望温和企稳，经济运行最大特征仍是结构性二元分化。一方面，传统经济板块仍将继续缓慢修复。另一方面，AI产业进入规模化落地阶段，成为最重要的增长亮点。全球新一轮科技资本开支周期持续，国内政策持续加码支持科技创新、新质生产力发展。AI算力、光通信、半导体、AI行业应用等产业链订单、资本开支持续上行，带动高端制造、数字经济投资提速，对冲传统行业下行压力。新旧动能切换下，经济不再依靠地产、基建拉动，转向科技产业投资驱动，增长结构持续优化。
流动性环境方面，考虑内需修复偏弱，货币政策将保持稳健偏宽松，低利率环境具备持续性，为权益市场提供较好的流动性基础。
在经济弱企稳、流动性宽松、景气极致分化的环境下，我们判断哑铃策略仍将是适配当前市场环境的核心组合思路，一端代表高弹性成长，一端代表稳健现金流价值。我们维持对AI赛道长期乐观判断，本轮产业周期并非短期题材炒作，由全球算力资本开支扩张驱动，具备持续上行的基本面支撑。当前AI行业发展已从早期底层大模型训练阶段，逐步向终端落地、行业垂直应用扩散：企业端AI办公、工业智能制造、车载AI、云端推理需求持续放量，直接向上传导至硬件层，带来存储、光通信、高速连接器、功率半导体持续增量订单。本基金将继续专注配置高景气的AI相关行业，以及其他具备成长确定性的行业。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 长城港股通价值精选多策略混合A | 007132 | 2019-06-26 | 0.80亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.97% | 1 |
| 长城港股通价值精选多策略混合C | 017627 | 2023-01-18 | 0.59亿 | 1.20% | 0.20% | 0.50% | 3.47% | 1 |
基金公司
长城基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
37
基金经理人数
270
管理基金
1630.84亿
非货基规模
135.53亿
9.73%
近一年规模增长
518.03亿
43.91%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
6.07年
平均投管年限
3.75年
平均在职时长
84.38%
近三年留职率
12/163
平均投管年限排名
17/163
平均在职时长排名
35/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 长城港股通价值精选多策略混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 2 | 长城港股通价值精选多策略混合型证券投资基金招募说明书更新（2026年第2号） | 2026-09-21 | |
| 3 | 长城港股通价值精选多策略混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 长城港股通价值精选多策略混合型证券投资基金托管协议（2026年8月修订） | 2026-08-22 | |
| 5 | 长城港股通价值精选多策略混合型证券投资基金基金合同（2026年8月修订） | 2026-08-22 | |
| 6 | 长城港股通价值精选多策略混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 长城基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-06-24 | |
| 8 | 长城港股通价值精选多策略混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 长城港股通价值精选多策略混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 10 | 长城港股通价值精选多策略混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-03-27 |