平安惠合纯债债券
007196
净值 2026-10-22
1.1182
日涨跌幅
0.01%
晨星分类
纯债
基金经理
高勇标
成立日期
2019-12-18
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
18.52亿
计价货币
人民币
综合费率
0.77%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
不可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
浦发银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 1.91 | 4.53 | 2.02 | 4.45 | 5.38 | 1.33 |
| 同类平均 | 2.77 | 3.97 | 2.46 | 3.65 | 4.69 | 0.87 |
| 业绩比较基准 | 2.84 | 4.73 | 3.13 | 4.45 | 6.99 | 0.74 |
| 四分位排名 | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | 64 | 22 | 27 | 33 |
| 同类基金数量 | — | — | 670 | 824 | 1099 | 1435 |
业绩比较基准为中债综合指数（总财富）收益率x90.0% + 1年期定期存款利率（税后）x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.31 | 0.64 | 1.36 | 2.91 | 2.78 | 3.35 | 3.32 | 2.27 |
| 同类平均 | 0.30 | 0.62 | 1.39 | 2.59 | 2.42 | 2.85 | 2.94 | 2.08 |
| 业绩比较基准 | 0.30 | 1.00 | 2.12 | 3.45 | 3.10 | 3.95 | 3.85 | 2.92 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 31 | 27 | 22 | 23 | 38 |
| 同类基金数量 | 1583 | 1565 | 1531 | 1464 | 1141 | 740 | 459 | 1502 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于69%同类 | 0.44% | 0.50% |
最大回撤 | 优于67%同类 | -0.17% | -0.25% |
下行风险 | 优于61%同类 | 0.10% | 0.13% |
晨星风险 | 优于68%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于88%同类 | 4.05 | 2.96 |
卡玛比率 | 优于75%同类 | 16.72 | 10.40 |
索提诺比率 | 优于72%同类 | 17.64 | 11.11 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证企业债指数 | 招募说明书基准 中债综合指数（总财富）收益率×90%＋1年期定期存款利率（税后）×10% | 晨星分类基准 中证综合债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.91 | 0.79 | 0.72 |
Beta系数 | 0.90 | 0.67 | 0.55 |
Alpha % | -0.43 | 0.34 | 0.49 |
超额收益 % | -0.74 | -0.61 | -0.98 |
跟踪误差 % | 0.36 | 0.73 | 1.00 |
信息比率 | -0.27 | -0.44 | -0.98 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.77%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.37%
隐性费率0.34%
交易成本(估)0.03%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为纯债 共有2331只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.60% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.40% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、同花顺省 60 元
平安基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
2 家0.06%
买 10 万元 实付 60 元
天天基金
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
21.53%
信用债
78.17%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 220208 | 22国开08 | 5.48% |
| 232580012 | 25中行二级资本债01BC | 5.45% |
| 232580046 | 25农行二级资本债04A(BC) | 4.99% |
| 232680011 | 26建行二级资本债01BC | 4.87% |
| 232680012 | 26邮储银行二级资本债01BC | 4.34% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -3.07%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 641.68 份 | 未持有 |
| 50-100 万份 | 未持有 | 76.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 6.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 535.79 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2025-11-13 | 2025-11-13 | 0.1200 | 1.0884 |
| 2024-12-12 | 2024-12-12 | 0.4000 | 1.0837 |
| 2023-11-23 | 2023-11-23 | 0.4000 | 1.0637 |
| 2021-11-15 | 2021-11-15 | 0.2500 | 1.0342 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
高勇标 男
西南财经大学硕士。曾先后任职于国海证券股份有限公司自营分公司投资经理助理、深圳市尧山财富管理有限公司投资管理部副总经理、恒大人寿保险有限公司固定收益部投资经理。2017年4月加入平安基金管理有限公司，曾任投资研究部固定收益组投资经理，现任固定收益投资中心总监助理，同时担任平安惠悦纯债债券型证券投资基金、平安中短债债券型证券投资基金、平安惠聚纯债债券型证券投资基金、平安瑞兴1年持有期混合型证券投资基金、平安惠合纯债债券型证券投资基金、平安双盈添益债券型证券投资基金、平安惠智纯债债券型证券投资基金基金经理。
利率债
五年以上
主动管理超百亿
持股ROE低
中长期超额收益高
9.3年
177.81亿
9
前2%
收益能力
前59%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在谨慎控制组合净值波动率的前提下，该基金追求基金产品的长期、持续增值，并力争 获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围主要包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、央行票据、 中期票据、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、次级债、可分离 交易可转债的纯债部分、债券回购、银行存款（协议存款、通知存款以及定期存款等其它银 行存款）、同业存单、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融 工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 该基金不投资于股票、权证，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除 外）、可交换债券。 基金的投资组合比例为：该基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80%；该基金持有 现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。现金不包 括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金通过对宏观经济周期、行业前景预测和发债主体公司研究的综合运用，主要采取利率策略、信用策略、息差策略等积极投资策略，在严格控制流动性风险、利率风险以及信用风险的基础上，深入挖掘价值被低估的固定收益投资品种，构建及调整固定收益投资组合。该基金将灵活应用组合久期配置策略、类属资产配置策略、个券选择策略、息差策略、现金头寸管理策略等，在合理管理并控制组合风险的前提下，获得债券市场的整体回报率及超额收益。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合指数（总财富）收益率×90%＋1年期定期存款利率（税后）×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，中国经济运行在合理区间，初步核算上半年GDP同比增长4.7%，其中一季度增长5.0%、二季度增长4.3%，经济顶住外部压力展现出较强韧性。从物价来看，上半年CPI同比上涨1.0%，核心CPI上涨1.2%，PPI由负转正、上半年同比上涨1.5%，价格总体处于温和回升态势。政策方面，上半年更加积极的财政政策持续发力，适度宽松的货币政策继续实施。1年期LPR维持在3.0%、5年期LPR维持在3.5%，利率水平保持稳定。央行在利率调控机制上持续优化，推出隔夜逆回购操作，推动货币政策框架向价格型转型，短端利率调控精准度进一步提升。债券市场方面，上半年收益率曲线整体下行。6月末10年期国债收益率为1.73%，较年初下行约11个基点，6月初一度触及1.70%。1年期国债收益率较年初下行约21个基点，短端下行幅度更为显著。整体来看，上半年债市在“资产荒”逻辑与宽货币预期支撑下表现稳健，信用利差维持低位。
上半年本基金保持了投资组合的流动性，主要配置中短期限的中高等级信用债，波段操作长端利率债和高等级信用债。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，本基金认为宏观经济有望延续温和复苏态势，但内需相对不足、投资增速下滑等挑战仍需关注。二季度GDP增速回落至4.3%，反映经济回升基础尚需巩固，“供强需弱”的结构性矛盾依然突出。货币政策方面，预计央行将继续维持适度宽松基调，根据国内外经济金融形势灵活运用降准、逆回购、MLF、国债买卖等工具。若下半年经济下行压力加大，不排除进一步降准降息的可能，流动性环境有望保持合理充裕。财政政策方面，预计更加积极的财政政策将持续落地见效，扩投资、促消费、保民生形成合力。下半年专项债与超长期特别国债的发行与转化有望加速，推动重点技改项目落地，以投资“量”的增加带动产业结构“质”的优化。在宽货币基调延续、机构配置需求旺盛的背景下，下半年债市收益率大幅上行的风险有限，但需警惕下半年政府债券供给放量对资金面的阶段性扰动。预计债市整体维持震荡偏强格局，信用债择优配置仍有空间。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 平安惠合纯债债券 | 007196 | 2019-12-18 | 18.52亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.77% | 1 |
基金公司
平安基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
72
基金经理人数
545
管理基金
3426.19亿
非货基规模
875.15亿
34.70%
近一年规模增长
1262.11亿
54.59%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.35年
平均投管年限
1.99年
平均在职时长
75.00%
近三年留职率
106/163
平均投管年限排名
124/163
平均在职时长排名
68/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 平安惠合纯债债券型证券投资基金基金产品资料概要更新平安惠合纯债债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-30 | |
| 2 | 平安惠合纯债债券型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-09-30 | |
| 3 | 平安基金管理有限公司关于新增北京加和基金销售有限公司为旗下部分基金销售机构的公告 | 2026-09-24 | |
| 4 | 平安基金管理有限公司关于新增大连网金基金销售有限公司为旗下部分基金销售机构的公告 | 2026-09-07 | |
| 5 | 平安基金管理有限公司关于新增上海国信嘉利基金销售有限公司为旗下部分基金销售机构的公告 | 2026-09-03 | |
| 6 | 平安惠合纯债债券型证券投资基金 2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 7 | 平安基金管理有限公司关于旗下基金新增万联证券股份有限公司为销售机构的公告 | 2026-08-24 | |
| 8 | 平安惠合纯债债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 9 | 平安基金管理有限公司关于旗下基金新增中信建投证券股份有限公司为销售机构的公告 | 2026-07-17 | |
| 10 | 平安基金管理有限公司关于终止与武汉佰鲲基金销售有限公司相关销售业务合作的公告 | 2026-07-03 |