中加恒泰三个月定期开放债券A
007478
净值 2026-10-16
1.0445
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
信用债
基金经理
张楠
成立日期
2019-07-31
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
16.60亿
计价货币
人民币
综合费率
0.74%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
3个月
托管人
浙商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 1.49 | 3.79 | 2.66 | 3.32 | 4.69 | 2.16 |
| 同类平均 | 2.90 | 4.18 | 1.99 | 3.87 | 4.36 | 1.19 |
| 业绩比较基准 | -0.06 | 2.10 | 0.51 | 2.06 | 4.98 | -1.59 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — |
业绩比较基准为中债综合全价（总值）指数收益率x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.23 | 0.49 | 1.16 | 2.73 | 2.91 | 3.60 | 3.21 | 2.00 |
| 同类平均 | 0.31 | 0.62 | 1.39 | 2.78 | 2.52 | 2.86 | 2.90 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | 0.15 | 0.52 | 1.15 | 1.48 | 1.02 | 1.85 | 1.58 | 1.44 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于67%同类 | 0.48% | 0.49% |
最大回撤 | 优于83%同类 | -0.13% | -0.20% |
下行风险 | 优于90%同类 | 0.03% | 0.11% |
晨星风险 | 优于67%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于60%同类 | 3.33 | 3.39 |
卡玛比率 | 优于88%同类 | 21.77 | 13.61 |
索提诺比率 | 优于91%同类 | 60.37 | 15.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证兴业中高等级信用债指数 | 招募说明书基准 中债综合全价（总值）指数收益率 | 晨星分类基准 中证信用债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.91 | 0.55 | 0.75 |
Beta系数 | 1.00 | 0.48 | 0.73 |
Alpha % | -0.49 | 2.08 | 0.71 |
超额收益 % | -0.50 | 1.74 | 0.09 |
跟踪误差 % | 0.34 | 1.15 | 0.66 |
信息比率 | -0.17 | 1.51 | 0.13 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.74%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.34%
隐性费率0.32%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为纯债 共有2331只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.50% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 90天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 90天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–291 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
293–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比盈米省 80 元
中加基金 线上/柜台直销 1折
1 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
盈米且慢无折扣标准费率
3 家0.80%
买 10 万元 实付 800 元比盈米贵 720 元
天天基金
工商银行
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
7.46%
信用债
113.31%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 102480025 | 24长春公交MTN001 | 5.57% |
| 102480566 | 24威海城投MTN001A | 5.52% |
| 240914 | 24黔高01 | 4.35% |
| 102400754 | 24邯郸交投MTN002 | 4.34% |
| 220215 | 22国开15 | 3.33% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -4.05%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 0.2 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 1.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.4 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 0-10 万份 | 25.7 万份 | 5,615.4 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2025-09-18 | 2025-09-18 | 0.3830 | 1.0152 |
| 2024-06-13 | 2024-06-13 | 0.1250 | 1.0194 |
| 2024-03-28 | 2024-03-28 | 0.0910 | 1.0186 |
| 2024-01-11 | 2024-01-11 | 0.2000 | 1.0142 |
| 2023-09-06 | 2023-09-06 | 0.1720 | 1.0139 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
柳预才 男
山东大学工学学士，英国伯明翰大学理学硕士、博士。2006年9月至2014年3月任西交利物浦大学计算机系助理教授。2014年4月至2016年3月任中信证券信息与量化服务（深圳）有限责任公司投资策略研发工程师。2016年4月加入中加基金管理有限公司，现任基金经理。
主动型
任职稳定
近一年规模相对稳定
保守配置
月度胜率中
5.2年
182.22亿
9
前25%
收益能力
前54%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
力争在严格控制投资风险的前提下，长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、次级债、央行票据、中期票据、同业存单、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款（协议存款、通知存款、定期存款）等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。该基金不买入股票或权证。该基金不投资可转换债券和可交换债券。
投资策略
该基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。①封闭期投资策略该基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，结合定量分析方法，确定资产在非信用类固定收益类证券（国债、中央银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置比例。②开放期投资策略开放期内，该基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守该基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，中国债券市场走出一轮震荡走强的超预期行情。10年期国债收益率从年初1.84%附近起步，1月7日上冲至1.90%的全年高点后逐步回落，5月末至6月初最低触及1.70%一线，6月末收于1.73%附近，上半年累计下行约11bp。分品种看，1年期国债收益率下行22bp至1.12%，30年期下行3bp至2.24%，曲线整体呈现牛陡形态。信用债收益率同步下行，AA级3年期中票下行28bp，信用利差全面压缩，中低等级、长久期压缩幅度更大。 本轮行情的核心驱动力可归结为三个层面。其一，基本面结构性偏弱。上半年GDP同比增长4.7%，但二季度放缓至4.3%，制造业投资、消费和地产链条持续承压，建筑业增加值同比下降4.0%，经济K型分化特征显著。其二，资金面超预期宽松。央行虽未调降7天逆回购利率（维持1.40%），但银行间实际资金价格持续低于政策利率运行，4至5月DR007月均值分别降至1.35%、1.34%，为债市多头提供了极佳的交易环境。其三，信贷需求疲弱叠加政府债发行节奏偏慢，实体融资缺口转化为债市配置增量，资产荒逻辑贯穿上半年。上半年社融增量20.84万亿元，同比少增2.02万亿元，人民币贷款增速降至5.2%，而企业债券净融资2.07万亿元，同比多增9167亿元，融资结构正在发生趋势性变迁。 节奏上，上半年利率债行情可划分为五个阶段：1月初风险偏好抬升叠加供给担忧，长端急跌；春节前配置盘逢高进场，收益率修复至1.78%附近；两会后经济开门红成色显现叠加美伊冲突引发通胀担忧，收益率再度反弹；4至5月资金面进入超宽松状态，信贷需求走弱与政府债供给放缓共振，收益率二度下行至年内低点；6月央行出手纠偏过低资金价格，买断式逆回购持续缩量，叠加理财预防性赎回扰动，收益率小幅回弹至1.73%一线。陆家嘴论坛宣布创设隔夜逆回购品种、收窄利率走廊宽度，标志着央行货币政策框架从数量型向价格型转型迈出实质性步伐。 上半年债市震荡走强，利率债与信用债均表现较好。定期开放运作模式下，组合负债端相对稳定，可充分享有封闭期内的流动性溢价。信用债配置上，利用封闭期优势适度增配中长久期品种，重点持有3至5年期中高等级城投债及央国企产业债，票息收益贡献显著。利率债方面，二季度资金面宽松阶段拉长久期，积极交易10年及30年期品种增厚资本利得，6月资金面收敛后及时降杠杆、缩久期。上半年组合收益表现良好，杠杆和久期管理灵活有效。
基金经理展望
2026年中报
上半年债市整体走强，10年期国债收益率累计下行约11bp至1.73%，信用利差全面压缩至历史低位。组合操作上，信用债维持中短久期中高等级配置，以票息收益为底仓核心；利率债方面，二季度资金面超预期宽松阶段适度拉长久期，10年及30年期品种积极参与波段交易增厚收益。6月资金面边际收敛后及时降低久期，控制组合波动。信用结构上坚持分层择券，重点配置强区域城投和央国企产业债，严控弱资质尾部风险。上半年组合净值平稳增长，回撤控制良好。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 中加恒泰三个月定期开放债券A | 007478 | 2019-07-31 | 16.60亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.74% | 10 |
| 中加恒泰三个月定期开放债券C | 017806 | 2023-01-17 | 0.00亿 | 0.30% | 0.10% | 0.10% | 0.84% | 10 |
基金公司
中加基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
22
基金经理人数
150
管理基金
1468.24亿
非货基规模
264.70亿
21.36%
近一年规模增长
297.07亿
24.65%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.27年
平均投管年限
2.42年
平均在职时长
77.78%
近三年留职率
109/163
平均投管年限排名
101/163
平均在职时长排名
55/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中加恒泰三个月定期开放债券型证券投资基金恢复申购、转换转入、定期定额投资业务的公告 | 2026-09-10 | |
| 2 | 中加恒泰三个月定期开放债券型证券投资基金暂停申购、转换转入及定期定额投资业务的公告 | 2026-09-08 | |
| 3 | 中加恒泰三个月定期开放债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 4 | 中加恒泰三个月定期开放债券型证券投资基金开放申购、赎回、转换、定期定额投资业务公告 | 2026-08-24 | |
| 5 | 中加恒泰三个月定期开放债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 关于中加基金直销系统临时暂停北京银行支付渠道业务办理的通知 | 2026-07-15 | |
| 7 | 中加恒泰三个月定期开放债券型证券投资基金开放申购、赎回、转换、定期定额投资业务公告 | 2026-05-21 | |
| 8 | 中加恒泰三个月定期开放债券型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 9 | 中加恒泰三个月定期开放债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-27 | |
| 10 | 中加恒泰三个月定期开放债券型证券投资基金开放申购、赎回、转换、定期定额投资业务公告 | 2026-02-12 |