中加纯债一年定开债A
000552
净值 2026-10-16
1.1955
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
信用债
基金经理
张楠
成立日期
2014-03-24
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
2.40亿
计价货币
人民币
综合费率
1.33%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
1年
托管人
中国邮储
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 4.77 | 2.71 | 6.57 | 6.15 | 3.40 | 5.16 | 4.51 | 6.01 | 4.06 | 0.91 |
| 同类平均 | 2.73 | 3.00 | 6.76 | 4.51 | 2.90 | 4.18 | 1.99 | 3.87 | 4.36 | 1.19 |
| 业绩比较基准 | 2.85 | 2.84 | 2.84 | 2.84 | 2.85 | 2.84 | 2.84 | 2.84 | 2.85 | 2.84 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
业绩比较基准为中债-综合全价(总值)指数收益率x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.24 | 0.24 | 1.02 | 2.45 | 2.48 | 2.75 | 3.67 | 3.94 | 1.90 |
| 同类平均 | 0.31 | 0.62 | 1.39 | 2.78 | 2.52 | 2.86 | 2.90 | 3.39 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | 0.22 | 0.70 | 1.40 | 2.83 | 2.83 | 2.83 | 2.84 | 2.84 | 2.11 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于26%同类 | 0.67% | 0.49% |
最大回撤 | 优于27%同类 | -0.29% | -0.20% |
下行风险 | 优于12%同类 | 0.24% | 0.11% |
晨星风险 | 优于26%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于10%同类 | 1.97 | 3.39 |
卡玛比率 | 优于16%同类 | 8.43 | 13.61 |
索提诺比率 | 优于10%同类 | 5.48 | 15.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 深证AAA科技创新公司债指数 | 招募说明书基准 中债-综合全价(总值)指数收益率 | 晨星分类基准 中证信用债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.81 | 0.00 | 0.77 |
Beta系数 | 1.12 | -1.21 | 0.99 |
Alpha % | -1.41 | 3.71 | -0.72 |
超额收益 % | -1.10 | -0.09 | -0.76 |
跟踪误差 % | 0.66 | 1.49 | 0.71 |
信息比率 | -0.73 | -0.13 | -0.54 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.33%
0.87%
显性费率0.68%
管理费(年)0.19%
托管费(年)0.00%
销售服务费(年)0.46%
隐性费率0.36%
交易成本(估)0.09%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为信用债 共有1032只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.68% |
| 托管费(每年) | 0.19% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.57% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.38% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.19% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 950.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 60天 | 1.00% |
| 持有时间 ≥ 60天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–54 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
55–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、招行等省 57 元
中加基金 线上/柜台直销 1折
8 家0.057%
买 10 万元 实付 57 元
天天基金
招商银行
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 0.00% | 0.00% |
债券 | 82.48% | 112.30% |
现金 | 0.51% | 2.71% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 17.01% | -15.01% |
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
44.07%
信用债
38.40%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 210210 | 21国开10 | 22.66% |
| 09240407 | 24农发清发07 | 8.68% |
| 250425 | 25农发25 | 8.50% |
| 232380026 | 23厦门国际二级资本债01 | 4.50% |
| 232480052 | 24浦发银行二级资本债01A | 4.30% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 1.2 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 0.4 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 0-10 万份 | 25.7 万份 | 5,615.4 万份 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 3.3 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 0.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2024-04-18 | 2024-04-18 | 0.3500 | 1.1359 |
| 2023-05-22 | 2023-05-22 | 0.3000 | 1.1150 |
| 2022-12-09 | 2022-12-09 | 0.4900 | 1.1100 |
| 2021-07-01 | 2021-07-01 | 0.2500 | 1.0760 |
| 2020-11-11 | 2020-11-11 | 0.4800 | 1.0850 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张楠 男
山东大学工学学士，英国伯明翰大学理学硕士、博士。2006年9月至2014年3月任西交利物浦大学计算机系助理教授。2014年4月至2016年3月任中信证券信息与量化服务（深圳）有限责任公司投资策略研发工程师。2016年4月加入中加基金管理有限公司，现任基金经理。
主动型
任职稳定
近一年规模相对稳定
保守配置
月度胜率中
5.2年
182.22亿
9
前25%
收益能力
前54%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现超越业绩比较基准的投资收益。
投资范围
该基金的投资范围包括国债、央行票据、政策性金融债、地方政府债、非政策性金融债、企业债（含中小企业私募债）、公司债、短期融资券、中期票据、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、资产支持证券、银行存款、债券回购等固定收益类金融工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具（但须符合中国证监会的规定）。 该基金可转债仅投资可分离交易可转债的纯债部分。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：债券资产占基金资产的比例不低于80%，但在每次开放期前三个月、开放期及开放期结束后三个月的期间内，基金投资不受上述比例限制；开放期内现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。在封闭期内，该基金不受上述5%的限制。
投资策略
该基金的主要投资策略包括：期限配置策略、期限结构策略、类属配置策略、证券选择策略、短期和中长期的市场环境中的投资策略及资产支持证券等品种投资策略，在严格控制风险的前提下，发掘和利用市场失衡提供的投资机会，实现组合资产的增值。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-综合全价(总值)指数收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，中国债券市场走出一轮震荡走强的超预期行情。10年期国债收益率从年初1.84%附近起步，1月7日上冲至1.90%的全年高点后逐步回落，5月末至6月初最低触及1.70%一线，6月末收于1.73%附近，上半年累计下行约11bp。分品种看，1年期国债收益率下行22bp至1.12%，30年期下行3bp至2.24%，曲线整体呈现牛陡形态。信用债收益率同步下行，AA级3年期中票下行28bp，信用利差全面压缩，中低等级、长久期压缩幅度更大。 本轮行情的核心驱动力可归结为三个层面。其一，基本面结构性偏弱。上半年GDP同比增长4.7%，但二季度放缓至4.3%，制造业投资、消费和地产链条持续承压，建筑业增加值同比下降4.0%，经济K型分化特征显著。其二，资金面超预期宽松。央行虽未调降7天逆回购利率（维持1.40%），但银行间实际资金价格持续低于政策利率运行，4至5月DR007月均值分别降至1.35%、1.34%，为债市多头提供了极佳的交易环境。其三，信贷需求疲弱叠加政府债发行节奏偏慢，实体融资缺口转化为债市配置增量，资产荒逻辑贯穿上半年。上半年社融增量20.84万亿元，同比少增2.02万亿元，人民币贷款增速降至5.2%，而企业债券净融资2.07万亿元，同比多增9167亿元，融资结构正在发生趋势性变迁。 节奏上，上半年利率债行情可划分为五个阶段：1月初风险偏好抬升叠加供给担忧，长端急跌；春节前配置盘逢高进场，收益率修复至1.78%附近；两会后经济开门红成色显现叠加美伊冲突引发通胀担忧，收益率再度反弹；4至5月资金面进入超宽松状态，信贷需求走弱与政府债供给放缓共振，收益率二度下行至年内低点；6月央行出手纠偏过低资金价格，买断式逆回购持续缩量，叠加理财预防性赎回扰动，收益率小幅回弹至1.73%一线。陆家嘴论坛宣布创设隔夜逆回购品种、收窄利率走廊宽度，标志着央行货币政策框架从数量型向价格型转型迈出实质性步伐。 上半年债市震荡走强，利率债与信用债均表现较好。定期开放运作模式下，组合负债端相对稳定，可充分享有封闭期内的流动性溢价。信用债配置上，利用封闭期优势适度增配中长久期品种，重点持有3至5年期中高等级城投债及央国企产业债，票息收益贡献显著。利率债方面，二季度资金面宽松阶段拉长久期，积极交易10年及30年期品种增厚资本利得，6月资金面收敛后及时降杠杆、缩久期。上半年组合收益表现良好，杠杆和久期管理灵活有效。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，10年期国债收益率或在1.70%至1.80%区间运行。基本面方面，内需修复偏缓的格局短期难以逆转，通胀温和可控，为货币政策维持宽松基调提供空间，下半年降息降准仍有落地窗口。但需要注意的不确定性在于：一是三季度政府债集中供给可能阶段性分流配置资金；二是资金面已从上半年超宽松向中性略偏松收敛，利率低位下安全边际变薄，交易难度上升；三是机构配置拥挤度较高，利空因素容易被放大。操作层面，组合维持中性久期，以票息收益为组合核心底仓，超长端逢调整布局，密切跟踪未来可能出现的正常调整和三季度财政发力节奏。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 中加纯债一年定开债A | 000552 | 2014-03-24 | 2.05亿 | 0.68% | 0.19% | — | 1.33% | 1 |
| 中加纯债一年定开债C | 000553 | 2014-03-24 | 0.35亿 | 0.68% | 0.19% | 0.38% | 1.71% | 1 |
基金公司
中加基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
22
基金经理人数
150
管理基金
1468.24亿
非货基规模
264.70亿
21.36%
近一年规模增长
297.07亿
24.65%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.27年
平均投管年限
2.42年
平均在职时长
77.78%
近三年留职率
109/163
平均投管年限排名
101/163
平均在职时长排名
55/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-09-24 | |
| 2 | 中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-24 | |
| 3 | 中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 4 | 中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同更新 | 2026-08-22 | |
| 5 | 中加基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 6 | 中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金开放申购、赎回、转换、定期定额投资业务公告 | 2026-08-06 | |
| 7 | 中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 关于中加基金直销系统临时暂停北京银行支付渠道业务办理的通知 | 2026-07-15 | |
| 9 | 中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-05-12 | |
| 10 | 中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-05-12 |