中加丰润纯债债券A
002881
净值 2026-10-22
1.1186
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
信用债
基金经理
张楠
成立日期
2016-06-17
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
28.22亿
计价货币
人民币
综合费率
0.79%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 4.04 | 6.77 | 3.70 | 1.39 | 4.51 | 3.71 | 5.15 | 4.17 | 1.44 |
| 同类平均 | 3.00 | 6.76 | 4.51 | 2.90 | 4.18 | 1.99 | 3.87 | 4.36 | 1.19 |
| 业绩比较基准 | -3.38 | 4.79 | 1.31 | -0.06 | 2.10 | 0.51 | 2.06 | 4.98 | -1.59 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | — | 43 | 3 | 21 | 59 | 29 |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | 232 | 241 | 374 | 451 | 580 |
业绩比较基准为中债综合全价（总值）指数x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.32 | 0.70 | 1.55 | 3.20 | 2.82 | 3.09 | 3.63 | 9.63 | 2.52 |
| 同类平均 | 0.31 | 0.62 | 1.39 | 2.78 | 2.52 | 2.86 | 2.90 | 3.39 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | 0.15 | 0.52 | 1.15 | 1.48 | 1.02 | 1.85 | 1.58 | 0.95 | 1.44 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 27 | 28 | 35 | 12 | — | 25 |
| 同类基金数量 | 760 | 749 | 744 | 739 | 637 | 543 | 400 | — | 742 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于40%同类 | 0.60% | 0.49% |
最大回撤 | 优于66%同类 | -0.19% | -0.20% |
下行风险 | 优于42%同类 | 0.12% | 0.11% |
晨星风险 | 优于40%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于65%同类 | 3.42 | 3.39 |
卡玛比率 | 优于75%同类 | 16.91 | 13.61 |
索提诺比率 | 优于54%同类 | 17.45 | 15.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证AAA科技创新公司债指数 | 招募说明书基准 中债综合全价（总值）指数 | 晨星分类基准 中证信用债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.87 | 0.67 | 0.82 |
Beta系数 | 0.91 | 0.63 | 0.91 |
Alpha % | -0.66 | 1.48 | -0.20 |
超额收益 % | -0.95 | 1.24 | -0.42 |
跟踪误差 % | 0.48 | 0.99 | 0.56 |
信息比率 | -0.46 | 1.26 | -0.24 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.79%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.39%
隐性费率0.37%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为信用债 共有1032只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 1,000,000元 |
| 机构代销 | 1,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.50% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–6 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
7–29 天A份额更低该区间累计持有成本更低
30–145 天C份额更低持有满30天，赎回费归零
147–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
中加基金 线上/柜台直销 1折
10 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
26.45%
信用债
100.14%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 240441 | 24中铁01 | 3.62% |
| 250215 | 25国开15 | 3.51% |
| 250220 | 25国开20 | 3.26% |
| 232580001 | 25工行二级资本债01BC | 2.89% |
| 232580008 | 25工行二级资本债02BC | 2.87% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 26.54%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 0-10 万份 | 25.7 万份 | 5,615.4 万份 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 3.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 1.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.4 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 0.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
2
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 中加智选回报三个月持有期债券（FOF) | 7,581,561 | 10.63 | 2026-06-30 |
| 安信禧悦稳健养老一年持有混合(FOF) | 142,173 | 0.27 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-08-27 | 2026-08-27 | 0.0800 | 1.1111 |
| 2026-05-15 | 2026-05-15 | 0.0900 | 1.1114 |
| 2026-02-04 | 2026-02-04 | 0.0380 | 1.1077 |
| 2025-11-13 | 2025-11-13 | 0.0500 | 1.1075 |
| 2025-08-13 | 2025-08-13 | 0.1000 | 1.1102 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张楠 男
山东大学工学学士，英国伯明翰大学理学硕士、博士。2006年9月至2014年3月任西交利物浦大学计算机系助理教授。2014年4月至2016年3月任中信证券信息与量化服务（深圳）有限责任公司投资策略研发工程师。2016年4月加入中加基金管理有限公司，现任基金经理。
主动型
任职稳定
近一年规模相对稳定
保守配置
月度胜率中
5.2年
182.22亿
9
前25%
收益能力
前54%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
力争在严格控制投资风险的前提下，长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围主要为具有良好流动性的固定收益类品种，包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、中小企业私募债券、资产支持证券、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、国债期货、银行存款等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
该基金不投资于股票、权证等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。
基金的投资组合比例为：该基金对债券的投资比例不低于基金资产的80％；该基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，国债期货的投资比例遵循国家相关法律法规。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，结合定量分析方法，确定资产在非信用类固定收益类证券（国债、中央银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置比例。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，中国债券市场走出一轮震荡走强的超预期行情。10年期国债收益率从年初1.84%附近起步，1月7日上冲至1.90%的全年高点后逐步回落，5月末至6月初最低触及1.70%一线，6月末收于1.73%附近，上半年累计下行约11bp。分品种看，1年期国债收益率下行22bp至1.12%，30年期下行3bp至2.24%，曲线整体呈现牛陡形态。信用债收益率同步下行，AA级3年期中票下行28bp，信用利差全面压缩，中低等级、长久期压缩幅度更大。 本轮行情的核心驱动力可归结为三个层面。其一，基本面结构性偏弱。上半年GDP同比增长4.7%，但二季度放缓至4.3%，制造业投资、消费和地产链条持续承压，建筑业增加值同比下降4.0%，经济K型分化特征显著。其二，资金面超预期宽松。央行虽未调降7天逆回购利率（维持1.40%），但银行间实际资金价格持续低于政策利率运行，4至5月DR007月均值分别降至1.35%、1.34%，为债市多头提供了极佳的交易环境。其三，信贷需求疲弱叠加政府债发行节奏偏慢，实体融资缺口转化为债市配置增量，资产荒逻辑贯穿上半年。上半年社融增量20.84万亿元，同比少增2.02万亿元，人民币贷款增速降至5.2%，而企业债券净融资2.07万亿元，同比多增9167亿元，融资结构正在发生趋势性变迁。 节奏上，上半年利率债行情可划分为五个阶段：1月初风险偏好抬升叠加供给担忧，长端急跌；春节前配置盘逢高进场，收益率修复至1.78%附近；两会后经济开门红成色显现叠加美伊冲突引发通胀担忧，收益率再度反弹；4至5月资金面进入超宽松状态，信贷需求走弱与政府债供给放缓共振，收益率二度下行至年内低点；6月央行出手纠偏过低资金价格，买断式逆回购持续缩量，叠加理财预防性赎回扰动，收益率小幅回弹至1.73%一线。陆家嘴论坛宣布创设隔夜逆回购品种、收窄利率走廊宽度，标志着央行货币政策框架从数量型向价格型转型迈出实质性步伐。 上半年债市整体走强，10年期国债收益率累计下行约11bp至1.73%，信用利差全面压缩至历史低位。组合操作上，信用债维持中短久期中高等级配置，以票息收益为底仓核心；利率债方面，二季度资金面超预期宽松阶段适度拉长久期，10年及30年期品种积极参与波段交易增厚收益。6月资金面边际收敛后及时降低久期，控制组合波动。信用结构上坚持分层择券，重点配置强区域城投和央国企产业债，严控弱资质尾部风险。上半年组合净值平稳增长，回撤控制良好。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，10年期国债收益率或在1.70%至1.80%区间运行。基本面方面，内需修复偏缓的格局短期难以逆转，通胀温和可控，为货币政策维持宽松基调提供空间，下半年降息降准仍有落地窗口。但需要注意的不确定性在于：一是三季度政府债集中供给可能阶段性分流配置资金；二是资金面已从上半年超宽松向中性略偏松收敛，利率低位下安全边际变薄，交易难度上升；三是机构配置拥挤度较高，利空因素容易被放大。操作层面，组合维持中性久期，以票息收益为组合核心底仓，超长端逢调整布局，密切跟踪未来可能出现的正常调整和三季度财政发力节奏。
基金公司
中加基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
22
基金经理人数
150
管理基金
1468.24亿
非货基规模
264.70亿
21.36%
近一年规模增长
297.07亿
24.65%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.27年
平均投管年限
2.42年
平均在职时长
77.78%
近三年留职率
109/163
平均投管年限排名
101/163
平均在职时长排名
55/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中加丰润纯债债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 2 | 中加丰润纯债债券型证券投资基金分红公告 | 2026-08-26 | |
| 3 | 中加丰润纯债债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 4 | 关于中加基金直销系统临时暂停北京银行支付渠道业务办理的通知 | 2026-07-15 | |
| 5 | 中加丰润纯债债券型证券投资基金分红公告 | 2026-05-14 | |
| 6 | 中加丰润纯债债券型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 7 | 中加丰润纯债债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-27 | |
| 8 | 中加丰润纯债债券型证券投资基金分红公告 | 2026-02-03 | |
| 9 | 中加丰润纯债债券型证券投资基金2025年第四季度报告 | 2026-01-20 | |
| 10 | 中加基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2025-12-19 |