民生加银持续成长混合A
007731
净值 2026-10-23
1.9513
日涨跌幅
0.50%
晨星分类
行业混合 - 科技、传媒及通讯
基金经理
范明月
成立日期
2019-09-24
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
5.02亿
计价货币
人民币
综合费率
2.25%
基金类型
混合型
换手率
464%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 73.05 | -9.15 | -16.28 | 3.34 | 2.73 | 34.37 |
| 同类平均 | 62.67 | 9.44 | -30.12 | -4.07 | 9.73 | 48.81 |
| 业绩比较基准 | 17.65 | -3.75 | -14.61 | -7.51 | 12.61 | 13.17 |
| 四分位排名 | ||||||
| 百分位排名 | 27 | 85 | 27 | 4 | 49 | 68 |
| 同类基金数量 | 250 | 585 | 1309 | 1445 | 1716 | 314 |
业绩比较基准为沪深300成长指数收益率x80.0% + 中债-综合全价（总值）指数收益率x10.0% + 恒生港股通指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -7.44 | -28.13 | 15.65 | 5.02 | 24.04 | 17.34 | 5.94 | 11.37 |
| 同类平均 | -7.07 | -24.87 | 23.90 | 20.69 | 41.19 | 24.86 | 7.06 | 23.22 |
| 业绩比较基准 | -6.02 | -9.01 | -3.16 | -6.37 | 2.90 | 4.72 | -0.92 | -5.73 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 69 | 77 | 72 | 54 | 68 |
| 同类基金数量 | 532 | 525 | 497 | 461 | 412 | 366 | 227 | 476 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于65%同类 | 51.01% | 47.91% |
最大回撤 | 优于62%同类 | -32.30% | -29.08% |
下行风险 | 优于44%同类 | 34.81% | 29.95% |
晨星风险 | 优于66%同类 | 25.91% | 25.25% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于29%同类 | 0.32 | 0.60 |
卡玛比率 | 优于31%同类 | 0.16 | 0.71 |
索提诺比率 | 优于29%同类 | 0.47 | 0.96 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证全指信息技术指数 | 招募说明书基准 沪深300成长指数收益率×80%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×10%＋恒生港股通指数收益率×10% | 晨星分类基准 中证信息技术全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.87 | 0.38 | 0.86 |
Beta系数 | 0.88 | 1.96 | 0.88 |
Alpha % | -2.02 | 14.80 | -2.55 |
超额收益 % | -5.88 | 12.61 | -6.78 |
跟踪误差 % | 15.10 | 33.31 | 15.42 |
信息比率 | -88.72 | 0.38 | -104.60 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
93.24%78.02%
较混合型基金平均 +15.22%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.25%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.85%
隐性费率0.82%
交易成本(估)0.04%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业混合 - 科技、传媒及通讯 共有433只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
民生加银 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
78.74%
中国中盘
15.62%
中国小盘
0.03%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 6.76 | 2.16 | 4.60 |
基础材料 | 3.76 | 1.51 | 2.25 |
可选消费 | 3.00 | 0.00 | 3.00 |
金融服务 | 0.00 | 0.64 | -0.64 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 93.16 | 97.84 | -4.69 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 1.56 | 0.00 | 1.56 |
工业 | 13.09 | 2.25 | 10.84 |
科技 | 78.51 | 95.59 | -17.08 |
防御性 | 0.08 | 0.00 | 0.08 |
必选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
医疗保健 | 0.04 | 0.00 | 0.04 |
公用事业 | 0.04 | 0.00 | 0.04 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.06 | -0.06 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.94 | 0.06 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 7.19% | -0.46% | 3 | |
| 688521 | 芯原股份 | 科技 | 6.50% | 1.62% | 2 | |
| 688041 | 海光信息 | 科技 | 5.06% | -0.58% | 3 | |
| 002384 | 东山精密 | 科技 | 4.81% | 新增 | 1 | |
| 688072 | 拓荆科技 | 科技 | 4.39% | 0.01% | 2 | |
| 002371 | 北方华创 | 科技 | 3.70% | 新增 | 1 | |
| 688808 | 联讯仪器 | — | 3.07% | 新增 | 1 | |
| 002281 | 光迅科技 | 科技 | 2.87% | 新增 | 1 | |
| 688981 | 中芯国际 | 科技 | 2.84% | 新增 | 1 | |
| 688652 | 京仪装备 | 科技 | 2.74% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证信息技术全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -10.51%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 50-100 万份 | 109.3 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 1.0 万份 | 140.6 万份 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 18.1 万份 | 427.2 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.4 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.5 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
范明月 女
清华大学应用经济学硕士，13年证券从业经历。自2012年8月至2021年5月任职于大家资产管理有限责任公司，先后担任研究员、周期制造组组长、权益投资经理；自2021年6月至2021年12月在泰康养老股份有限公司任股票投资总监；自2021年12月至2024年11月在大家资产管理有限责任公司任权益投资经理。2024年12月加入民生加银基金管理有限公司，担任基金经理。
主动型
不足三年
机构持有极低
持股ROE低
近一年收益较高
1.7年
21.06亿
4
前13%
收益能力
前92%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金精选持续成长特性突出的优质上市公司进行投资，在严格控制风险的 前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板以及 其他经中国证监会批准或注册发行上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互 通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票（以下简称“港股通标的股票”）、 债 券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券 （含分离交易可转债）、可交换公司债券、央行票据、中期票据、短期融资券（含 超短期融资券））、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、现金、衍生 工具（包括股指期货、国债期货、股票期权）以及经中国证监会批准允许基金投 资的其它金融工具（但需符合中国证监会的相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金精选持续成长特性突出的优质上市公司进行投资，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。该基金定义的具有持续成长性的上市公司是指：1）公司盈利增长具有可持续性，主要基于公司财务指标进行分析评价，具体考察指标包括主营业务收入增长率、利润增长率、毛利率、净值产收益率等指标。2）公司经营模式具有可持续性，公司业务发展方向在技术上或商业模式上具有竞争优势，如公司拥有难以被竞争对手模仿的竞争优势，如在资源、技术、人才、资金、经营许可证、销售网络等方面的优势；公司治理结构完善，拥有良好管理团队，具备清晰的公司发展战略，企业经营具备持续成长潜力。在具体行业与企业选择方面，该基金优先投资于在环境友好、能源节约方面具有领先水平，以及致力于生态文明建设和人类健康的行业和企业。此外，我们也优先关注在改善行业整体生态可持续性，并推动行业向绿色发展、环保提升过程中做出贡献的企业。该基金不仅仅狭义的关注于自然具备低排放低能耗特点的制造业和服务业企业，也关注于在公司治理之中严格执行高于行业标准的环保节能技术，严格履行绿色产业发展的企业。建立负面清单制度，依据公司社会责任报告，以及日常经营情况，禁止投向在股东及投资者保护、消费者权益保护、职工权益保护、供应商及经销商权益保护、环境保护等方面存在法律及行政处罚的企业，并将其纳入负面清单，定期进行更新。具体投资策略包括：大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、资产支持证券投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300成长指数收益率×80%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×10%＋恒生港股通指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
本基金坚持科技成长主线，锚定AI算力（电力、光通信、存储）、半导体设备/材料、人形机器人、商业航天等“十五五”硬科技赛道以及新能源、工程机械等周期向上行业，在景气方向沿着产业发展脉络或者技术进步方向进行投资布局。结合行业景气度、市场及个股估值水平、公司质地及业绩释放情况、竞争格局等要素，进行组合的动态调整，力求控制净值回撤，创造持续的业绩回报。
上半年我们始终保持高仓位运作，适当聚焦在光通信、国产算力、半导体等投资方向，6月以来进一步聚焦科技成长，虽然PCB上游、被动元器件等涨价领域表现突出，但未进一步增配，而是选择一些位置较低、赔率较高、关注度较低的景气受益标的，力求降低潜在波动风险，并取得了不错的收益。
目前市场行情比较极致，核心是对经济新旧动能转换的强烈市场表达，在有产业趋势支撑的情况下，不轻言结构转换。对持仓个股做好跟踪，观察宏观经济、AI产业发展动态，做好波动应对。
基金经理展望
2026年中报
2026年上半年，我国经济总体保持平稳运行，但增长动能有所分化。一季度实际GDP同比增长5.0%，二季度回落至4.3%，上半年累计增长约4.7%。名义增长修复更快，PPI回升至4.1%，名义GDP增速约5.9%。结构上呈现明显的 “K型分化”特征。出口、高技术制造业与装备制造业构成主要支撑，6月工业增加值同比增长5.3%，出口保持高位。而内需接力仍不充分，6月社会消费品零售总额同比仅1.0%，“以旧换新”政策效应边际效果递减，房地产尚未全面止跌，居民收入与就业预期仍待改善。货币金融环境保持适度宽松，6月末M2同比增长8.0%、社融存量增速7.4%，1年期LPR维持在3.0%；制造业PMI回升至50.3，位于荣枯线上方，反映生产端景气仍有韧性。
展望下半年，我们认为经济有望温和修复，核心变量在于名义修复能否从上游、出口链与新动能，向中下游、居民收入与消费扩散。政策端将成为关键。
2026年上半年A股整体呈震荡上行、板块高度分化的格局，科技成长风格大幅领先。截至6月30日，科创50上半年上涨64.25%、创业板指上涨35.58%、深证成指上涨19.82%，而以大盘价值为代表的沪深300、上证综指分别仅上涨7.55%、3.16%，“科技强、价值弱”特征鲜明。进入7月后，前期涨幅居前的高弹性成长指数出现明显回调。截至7月23日，科创50、中证2000月内回撤均近19%，创业板指回撤约17.7%，市场进入中报窗口前的高位震荡与获利兑现阶段。
后市，我们维持中性偏积极的判断。其一，A股正从“融资市”向“投资市、分红市”演进，2024年新“国九条”重塑了资本市场生态，股东回报持续超过融资规模，本轮行情根基较此前更为坚实；其二，当前万得全A风险溢价率距离历史极值仍有距离，市场整体估值相对合理。节奏上，短期或以震荡整理消化前期涨幅与中报预期分歧，三季度可能仍然有做多窗口；四季度风格有望再平衡。本基金将始终坚持前瞻研究，努力挖掘优质投资机会。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 民生加银持续成长混合A | 007731 | 2019-09-24 | 3.32亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.25% | 10 |
| 民生加银持续成长混合C | 007732 | 2019-09-24 | 1.70亿 | 1.20% | 0.20% | 0.40% | 2.65% | 10 |
基金公司
民生加银基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
29
基金经理人数
187
管理基金
1197.01亿
非货基规模
-265.67亿
-18.80%
近一年规模增长
-82.48亿
-6.84%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.18年
平均投管年限
2.73年
平均在职时长
70.37%
近三年留职率
74/163
平均投管年限排名
83/163
平均在职时长排名
83/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-10-19 | |
| 2 | 民生加银持续成长混合型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 民生加银持续成长混合型证券投资基金招募说明书更新(2026年第1号) | 2026-09-21 | |
| 4 | 民生加银持续成长混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 民生加银持续成长混合型证券投资基金基金合同更新 | 2026-08-22 | |
| 6 | 民生加银基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 7 | 民生加银持续成长混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-07-11 | |
| 9 | 民生加银基金管理有限公司关于北京分公司负责人变更的公告 | 2026-07-11 | |
| 10 | 民生加银基金管理有限公司关于调整旗下公募基金产品风险等级划分规则及公募基金产品风险等级评定结果的公告 | 2026-04-29 |