民生加银科技创新混合（LOF）
501200
净值 2026-10-23
1.0764
日涨跌幅
1.44%
晨星分类
行业混合 - 科技、传媒及通讯
基金经理
范明月、王悦
成立日期
2020-05-15
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
2.21亿
计价货币
人民币
综合费率
1.98%
基金类型
混合型
换手率
235%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -4.02 | -39.90 | -6.35 | -1.94 | 30.48 |
| 同类平均 | 9.44 | -30.12 | -4.07 | 9.73 | 48.81 |
| 业绩比较基准 | -0.53 | -21.92 | -18.07 | 9.29 | 34.75 |
| 四分位排名 | — | ||||
| 百分位排名 | 79 | 99 | — | 70 | 73 |
| 同类基金数量 | 140 | 163 | — | 1716 | 314 |
业绩比较基准为中国战略新兴产业成份指数收益率x80.0% + 中债-综合全价（总值）指数收益率x10.0% + 恒生科技指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -11.11 | -31.12 | 55.20 | 38.89 | 40.61 | 21.64 | 1.19 | 46.70 |
| 同类平均 | -7.07 | -24.87 | 23.90 | 20.69 | 41.19 | 24.86 | 7.06 | 23.22 |
| 业绩比较基准 | -7.89 | -19.82 | 6.41 | -0.13 | 16.45 | 12.11 | -0.87 | 2.04 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 29 | 56 | 65 | — | 20 |
| 同类基金数量 | 532 | 525 | 497 | 461 | 412 | 366 | — | 476 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（基金该回报期间内发生策略变更，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于6%同类 | 73.99% | 47.91% |
最大回撤 | 优于40%同类 | -36.05% | -29.08% |
下行风险 | 优于33%同类 | 35.88% | 29.95% |
晨星风险 | 优于24%同类 | 48.55% | 25.25% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于63%同类 | 0.75 | 0.60 |
卡玛比率 | 优于71%同类 | 1.08 | 0.71 |
索提诺比率 | 优于75%同类 | 1.54 | 0.96 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证全指半导体产品与设备指数 | 招募说明书基准 中国战略新兴产业成份指数收益率×80%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×10%＋恒生科技指数收益率×10% | 晨星分类基准 中证信息技术全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.80 | 0.61 | 0.78 |
Beta系数 | 0.84 | 1.55 | 1.00 |
Alpha % | -5.35 | 8.37 | -0.60 |
超额收益 % | -11.98 | 9.52 | -2.48 |
跟踪误差 % | 22.81 | 32.34 | 22.24 |
信息比率 | -273.26 | 0.29 | -55.09 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
93.28%78.02%
较混合型基金平均 +15.26%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.98%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.58%
隐性费率0.48%
交易成本(估)0.09%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业混合 - 科技、传媒及通讯 共有433只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
民生加银 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
5 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢无折扣标准费率
1 家1.50%
买 10 万元 实付 1,500 元比蚂蚁、天天等贵 1,350 元
同花顺 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 87.41% | 89.35% |
债券 | 0.23% | 1.06% |
现金 | 11.84% | 10.82% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.53% | -1.24% |
股票持仓
中国大盘
81.30%
中国中盘
6.07%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.04%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.23%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 0.08 | 2.16 | -2.08 |
基础材料 | 0.07 | 1.51 | -1.44 |
可选消费 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
金融服务 | 0.00 | 0.64 | -0.64 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 99.83 | 97.84 | 1.99 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 8.04 | 2.25 | 5.79 |
科技 | 91.79 | 95.59 | -3.80 |
防御性 | 0.09 | 0.00 | 0.09 |
必选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
医疗保健 | 0.09 | 0.00 | 0.09 |
公用事业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.04 | 0.06 | -0.02 |
| 新兴亚洲 | 99.96 | 99.94 | 0.02 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | -0.00 | 0.00 | -0.00 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688521 | 芯原股份 | 科技 | 6.38% | -0.15% | 2 | |
| 300567 | 精测电子 | 科技 | 5.90% | 1.70% | 2 | |
| 688037 | 芯源微 | 科技 | 5.41% | 2.28% | 2 | |
| 603986 | 兆易创新 | 科技 | 5.28% | 新增 | 1 | |
| 688072 | 拓荆科技 | 科技 | 5.17% | -0.37% | 2 | |
| 688361 | 中科飞测 | 科技 | 4.98% | 新增 | 1 | |
| 300666 | 江丰电子 | 科技 | 4.89% | 0.01% | 2 | |
| 688627 | 精智达 | 工业 | 4.80% | 1.07% | 2 | |
| 002371 | 北方华创 | 科技 | 4.49% | 新增 | 1 | |
| 300604 | 长川科技 | 科技 | 4.44% | 1.31% | 2 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证信息技术全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 减持本期上期
- 内部员工持有
- 增持 75.97%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 18.1 万份 | 427.2 万份 |
| 未持有 | 50-100 万份 | 109.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.0 万份 | 140.6 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.4 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.5 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
范明月 女
清华大学应用经济学硕士，13年证券从业经历。自2012年8月至2021年5月任职于大家资产管理有限责任公司，先后担任研究员、周期制造组组长、权益投资经理；自2021年6月至2021年12月在泰康养老股份有限公司任股票投资总监；自2021年12月至2024年11月在大家资产管理有限责任公司任权益投资经理。2024年12月加入民生加银基金管理有限公司，担任基金经理。
主动型
不足三年
机构持有极低
持股ROE低
近一年收益较高
1.7年
21.06亿
4
前13%
收益能力
前92%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制投资组合风险的前提下，力争追求资产净值的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为国内依法发行的股票（包括中小板、创业板、科创板及其他经中 国证监会核准或注册发行的股票）、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、地 方政府债券、政府支持债券、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换 债券、分离交易可转债、可交换债、央行票据、中期票据、证券公司发行的短期公司 债券、短期融资券等）、债券回购、货币市场工具、同业存单、银行存款、资产支持证券、信用衍生品、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其
他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。
该基金的投资比例为：该基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 60%—95%（其中
投资于港股通标的股票的比例占股票资产的 0%-50%），投资于该基金界定的科技创新
主题的相关证券不低于非现金基金资产的 80%，投资于同业存单的比例不高于基金资
产的 20%。该基金每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证
金后，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。该基金所
指的现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程
序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金主要采用大类资产配置策略、港股通标的股票投资策略、股票投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、资产支持证券投资策略、信用衍生品投资策略等投资策略。该基金通过定量与定性相结合的方法，采用“自上而下”的资产配置方法确定各类资产的配置比例。该基金对宏观经济政策及证券市场整体走势进行前瞻性研究，同时紧密跟踪资金流向、市场流动性、交易特征和投资者情绪等因素，兼顾宏观经济增长的长期趋势和短期经济周期的波动，在对证券市场当期的系统性风险及各类资产的预期风险收益进行充分分析的基础上，合理调整股票资产、债券资产和其他金融工具的投资权重，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，该基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中国战略新兴产业成份指数收益率×80%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×10%＋恒生科技指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
本基金主要围绕国内半导体产业链进行配置，其中更侧重于国内半导体设备产业链以及国产算力芯片产业链。我们持续看好国内的人工智能产业链发展和国内半导体国产替代方向，以产业发展趋势和公司长期竞争力等维度精选个股。
半导体设备一直是我们看好的方向，在AI从训练走向推理阶段，模型参数量、缓存占用增长和多模态、agent等应用的拉动下，存储成为今年受益于AI需求增长最大的细分领域。在美韩内存龙头一改过去保守的策略转向大幅扩产的背景下，全球晶圆厂设备（WFE）规模大幅上修，市场份额低、代际仍有差距的国内存储公司具备较大的扩产空间。同时国内半导体设备在经历了过去数年的从验证到批量订单，有望充分受益于国内存储芯片和先进逻辑的扩产需求，半导体设备的扩产订单有望在未来数年迎来爆发。
我们认为国产算力芯片也有望受益于国产替代和需求爆发带来增长，国内AI产业也迎来了百花齐放，国产大模型厂商出现彼此之间你追我赶的版本持续迭代，不同模型在不同的垂直应用领域都有自己独特的优势，各家模型厂商ARR持续上修，tokens消耗的增幅超预期增长，多模态和agent等应用快速涌现，带动推理算力迎来爆发增长。供给端我们也能看到国内先进代工能力有所提升，有望推动国产算力芯片的自主替代显著加速。
基金经理展望
2026年中报
2026年上半年经济延续修复态势，PPI转正标志着工业周期迎来重要拐点，企业盈利进入回升通道。展望下半年宏观经济有望延续稳中有升复苏态势，但是不同行业的结构性分化仍会延续，科技创新、先进生产力出海、内需增长等产业发展有望继续作为核心动能，财政政策和货币政策也都预留了适度宽松的空间。不过也需要警惕海外风险，中东地缘冲突带来的油价波动对全球滞胀的扰动，美联储的货币政策工具对于全球流动性尤其是科技股的风险偏好影响。
对于下半年的权益市场表现保持积极乐观，中国的优质上市公司紧抓行业机遇迎来业绩释放，海外资金也对优质的中国资产进行系统性的重估持续增配。虽然部分科技股的估值处于历史相对高位，但是下半年仍有较强的产业催化和盈利加速增长，考虑到上半年科技板块的表现较好，下半年科技板块会呈现一定的结构性分化，产业趋势明确和估值相对合理的公司有望迎来更好的表现。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 民生加银科技创新混合（LOF） | 501200 | 2020-05-15 | 2.21亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.98% | 10 |
基金公司
民生加银基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
29
基金经理人数
187
管理基金
1197.01亿
非货基规模
-265.67亿
-18.80%
近一年规模增长
-82.48亿
-6.84%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.18年
平均投管年限
2.73年
平均在职时长
70.37%
近三年留职率
74/163
平均投管年限排名
83/163
平均在职时长排名
83/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-10-19 | |
| 2 | 民生加银科技创新混合型证券投资基金（LOF）基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 民生加银科技创新混合型证券投资基金（LOF）招募说明书更新(2026年第3号) | 2026-09-21 | |
| 4 | 民生加银科技创新混合型证券投资基金（LOF）2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 民生加银科技创新混合型证券投资基金（LOF）基金合同更新 | 2026-08-22 | |
| 6 | 民生加银基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 7 | 民生加银科技创新混合型证券投资基金（LOF）午间收盘溢价风险提示公告 | 2026-08-06 | |
| 8 | 民生加银科技创新混合型证券投资基金（LOF）午间收盘溢价风险提示公告 | 2026-08-01 | |
| 9 | 民生加银科技创新混合型证券投资基金（LOF）午间收盘溢价风险提示公告 | 2026-07-22 | |
| 10 | 民生加银科技创新混合型证券投资基金（LOF）2026年第二季度报告 | 2026-07-21 |