民生加银新动能一年定期开放混合A
009659
净值 2026-10-23
0.7802
日涨跌幅
0.19%
晨星分类
行业混合 - 科技、传媒及通讯
基金经理
范明月
成立日期
2020-07-15
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
13.46亿
计价货币
人民币
综合费率
2.40%
基金类型
混合型
换手率
599%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
1年
托管人
建设银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -3.28 | -34.60 | -1.90 | -2.44 | 21.39 |
| 同类平均 | 9.44 | -30.12 | -4.07 | 9.73 | 48.81 |
| 业绩比较基准 | -4.02 | -13.87 | -7.38 | 12.84 | 12.89 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x80.0% + 恒生综合指数收益率x10.0% + 中债-综合全价（总值）指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -7.04 | -28.23 | 14.43 | 5.13 | 17.91 | 7.85 | -2.87 | 10.51 |
| 同类平均 | -7.07 | -24.87 | 23.90 | 20.69 | 41.19 | 24.86 | 7.06 | 23.22 |
| 业绩比较基准 | -4.99 | -8.19 | -2.45 | -6.00 | 3.16 | 4.84 | -0.66 | -5.26 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于71%同类 | 47.72% | 47.91% |
最大回撤 | 优于65%同类 | -31.95% | -29.08% |
下行风险 | 优于59%同类 | 32.27% | 29.95% |
晨星风险 | 优于71%同类 | 23.30% | 25.25% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于29%同类 | 0.31 | 0.60 |
卡玛比率 | 优于31%同类 | 0.16 | 0.71 |
索提诺比率 | 优于28%同类 | 0.47 | 0.96 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证科技传媒通信150全收益指数×70%＋中证综合债指数×30% | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×80%＋恒生综合指数收益率×10%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×10% | 晨星分类基准 中证信息技术全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.88 | 0.49 | 0.87 |
Beta系数 | 1.00 | 1.90 | 0.74 |
Alpha % | -16.17 | 3.77 | -9.62 |
超额收益 % | -19.49 | 3.00 | -16.28 |
跟踪误差 % | 11.57 | 26.05 | 16.02 |
信息比率 | -225.57 | 0.12 | -260.68 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
100.00%78.02%
较混合型基金平均 +21.98%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.40%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.00%
隐性费率0.98%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.90% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–136 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
137–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、招行等省 150 元
民生加银 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
6 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
天天基金
招商银行
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
79.99%
中国中盘
14.83%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 5.96 | 2.16 | 3.80 |
基础材料 | 3.07 | 1.51 | 1.56 |
可选消费 | 2.88 | 0.00 | 2.88 |
金融服务 | 0.00 | 0.64 | -0.64 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 94.04 | 97.84 | -3.80 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 13.08 | 2.25 | 10.83 |
科技 | 80.97 | 95.59 | -14.63 |
防御性 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
必选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
医疗保健 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
公用事业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.06 | -0.06 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.94 | 0.06 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 7.25% | -0.03% | 3 | |
| 688521 | 芯原股份 | 科技 | 6.30% | 2.33% | 2 | |
| 688041 | 海光信息 | 科技 | 4.84% | -0.13% | 11 | |
| 002384 | 东山精密 | 科技 | 4.77% | 新增 | 1 | |
| 688072 | 拓荆科技 | 科技 | 4.14% | -0.48% | 2 | |
| 600105 | 永鼎股份 | 科技 | 3.75% | 新增 | 1 | |
| 002371 | 北方华创 | 科技 | 3.56% | 新增 | 1 | |
| 688808 | 联讯仪器 | — | 3.31% | 新增 | 1 | |
| 002281 | 光迅科技 | 科技 | 2.82% | 新增 | 1 | |
| 688981 | 中芯国际 | 科技 | 2.72% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 1.5 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 2.4 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 50-100 万份 | 109.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.0 万份 | 140.6 万份 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 18.1 万份 | 427.2 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2021-06-10 | 2021-06-10 | 0.4850 | 1.0326 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
范明月 女
清华大学应用经济学硕士，13年证券从业经历。自2012年8月至2021年5月任职于大家资产管理有限责任公司，先后担任研究员、周期制造组组长、权益投资经理；自2021年6月至2021年12月在泰康养老股份有限公司任股票投资总监；自2021年12月至2024年11月在大家资产管理有限责任公司任权益投资经理。2024年12月加入民生加银基金管理有限公司，担任基金经理。
主动型
不足三年
机构持有极低
持股ROE低
近一年收益较高
1.7年
21.06亿
4
前13%
收益能力
前92%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险的前提下，通过精选中国新经济转型中受益行业，并具有良好公司治理结构、独特核心竞争优势的优质上市公司，谋求基金资产的稳健增值，力争为投资者创造高于业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会注册或核准上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、衍生品（包括股指期货、国债期货、股票期权等）、资产支持证券、货币市场工具、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-100%，其中投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%，投资于该基金界定的新动能主题范围内相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%。但为开放期流动性需要，保护基金份额持有人利益，在每次开放期开始前1个月、开放期及开放期结束后1个月内，基金投资不受上述比例限制，且开放期内股票投资比例不得超过基金资产的95%。开放期内，在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。在封闭期内，该基金不受上述5%的限制。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
封闭期策略包括大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、资产支持证券投资策略。该基金主要对国内外宏观经济环境、货币财政政策形势、证券市场走势等进行综合分析，采用定量和定性相结合的研究方法，确定该基金在股票、债券等各类资产的投资比例。新动能主题的界定：我国经济正处于历史发展的新阶段，过去经济增长主要依赖人口红利、地产基建等支撑，未来增长更多的将源自科技、消费等产业革命带来的新动能。该基金将重点投资受益于新经济主题的具有成长优势、竞争优势且估值合理的上市公司，更好地分享中国经济健康稳定发展的成果。该基金定义的新动能指：未来在中国经济转型中提供可持续发展动能的产业。该基金充分发挥基金管理人的研究优势，通过对宏观经济、政策走向、市场利率以及行业发展等进行全面、深入、系统、科学的研究，积极主动构建投资组合，并在实际运行过程中不断进行修正，优化股票投资组合。具体来说，该基金在进行个股配置时，采用“自下而上”的个股精选策略，精选科技创新、消费升级等具备阶段性成长机会，选择具有核心竞争力、具备持续成长能力且估值具有吸引力的上市公司，获取公司成长和估值提升带来的双重收益。在选择个股时，主要关注公司的成长性和估值两方面因素。开放期投资策略：开放期内，该基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守该基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%＋恒生综合指数收益率×10%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
本基金坚持科技成长主线，锚定AI算力（电力、光通信、存储）、半导体设备/材料、人形机器人、商业航天等“十五五”硬科技赛道以及新能源、工程机械等周期向上行业，在景气方向沿着产业发展脉络或者技术进步方向进行投资布局。结合行业景气度、市场及个股估值水平、公司质地及业绩释放情况、竞争格局等要素，进行组合的动态调整，力求控制净值回撤，创造持续的业绩回报。
上半年我们始终保持高仓位运作，适当聚焦在光通信、国产算力、半导体等投资方向，6月以来进一步聚焦科技成长，虽然PCB上游、被动元器件等涨价领域表现突出，但未进一步增配，而是选择一些位置较低、赔率较高、关注度较低的景气受益标的，力求降低潜在波动风险，也取得了不错的收益。
目前市场行情比较极致，核心是对经济新旧动能转换的强烈市场表达，在有产业趋势支撑的情况下，不轻言结构转换。对持仓个股做好跟踪，观察宏观经济、AI产业发展动态，做好波动应对。
基金经理展望
2026年中报
2026年上半年，我国经济总体保持平稳运行，但增长动能有所分化。一季度实际GDP同比增长5.0%，二季度回落至4.3%，上半年累计增长约4.7%。名义增长修复更快，PPI回升至4.1%，名义GDP增速约5.9%。结构上呈现明显的“K型分化”特征。出口、高技术制造业与装备制造业构成主要支撑，6月工业增加值同比增长5.3%，出口保持高位；而内需接力仍不充分，6月社会消费品零售总额同比仅1.0%，“以旧换新”政策效应边际效果递减，房地产尚未全面止跌，居民收入与就业预期仍待改善。货币金融环境保持适度宽松，6月末M2同比增长8.0%、社融存量增速7.4%，1年期LPR维持在3.0%；制造业PMI回升至50.3，位于荣枯线上方，反映生产端景气仍有韧性。
展望下半年，我们认为经济有望温和修复，核心变量在于名义修复能否从上游、出口链与新动能，向中下游、居民收入与消费扩散。政策端将成为关键。
2026年上半年A股整体呈震荡上行、板块高度分化的格局，科技成长风格大幅领先。截至6月30日，科创50上半年上涨64.25%、创业板指上涨35.58%、深证成指上涨19.82%，而以大盘价值为代表的沪深300、上证综指分别仅上涨 7.55%、3.16%，“科技强、价值弱”特征鲜明。进入7月后，前期涨幅居前的高弹性成长指数出现明显回调，截至7月23日，科创50、中证2000月内回撤均近19%，创业板指回撤约17.7%，市场进入中报窗口前的高位震荡与获利兑现阶段。
后市，我们维持中性偏积极的判断。其一，A股正从“融资市”向“投资市、分红市”演进，2024年新“国九条”重塑了资本市场生态，股东回报持续超过融资规模，本轮行情根基较此前更为坚实；其二，当前万得全A风险溢价率距离历史极值仍有距离，市场整体估值相对合理；节奏上，短期或以震荡整理消化前期涨幅与中报预期分歧，三季度可能仍然有做多窗口；四季度风格有望再平衡。本基金将始终坚持前瞻研究，努力挖掘优质投资机会。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 民生加银新动能一年定期开放混合A | 009659 | 2020-07-15 | 9.94亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.40% | 10 |
| 民生加银新动能一年定期开放混合C | 009660 | 2020-07-15 | 3.52亿 | 1.20% | 0.20% | 0.40% | 2.80% | 10 |
基金公司
民生加银基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
29
基金经理人数
187
管理基金
1197.01亿
非货基规模
-265.67亿
-18.80%
近一年规模增长
-82.48亿
-6.84%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.18年
平均投管年限
2.73年
平均在职时长
70.37%
近三年留职率
74/163
平均投管年限排名
83/163
平均在职时长排名
83/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-10-19 | |
| 2 | 民生加银新动能一年定期开放混合型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新 | 2026-10-16 | |
| 3 | 民生加银新动能一年定期开放混合型证券投资基金更新招募说明书(2026年第4号) | 2026-10-14 | |
| 4 | 民生加银新动能一年定期开放混合型证券投资基金基金经理变更公告 | 2026-10-10 | |
| 5 | 民生加银新动能一年定期开放混合型证券投资基金开放申购、赎回和转换业务的公告 | 2026-09-30 | |
| 6 | 民生加银基金管理有限公司关于调整旗下部分公募基金产品风险等级的公告 | 2026-09-30 | |
| 7 | 民生加银新动能一年定期开放混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 8 | 民生加银新动能一年定期开放混合型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 9 | 民生加银新动能一年定期开放混合型证券投资基金更新招募说明书(2026年第3号) | 2026-07-27 | |
| 10 | 民生加银新动能一年定期开放混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 |