易方达稳健收益债券C
008008
分析师覆盖
净值 2026-11-03
1.4171
日涨跌幅
0.40%
晨星分类
积极债券
基金经理
胡剑
成立日期
2019-10-23
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
311.03亿
计价货币
人民币
综合费率
1.42%
基金类型
债券型
换手率
8%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
分析师观点
总结
发布日期：2026-09-18
易方达稳健收益债券基金凭借基金经理卓越的投资管理能力、强大研究团队的有力支撑，以及经多轮市场周期考验的稳定投资流程，中长期为投资者创造出色回报，在同类基金中优势尽显。
免责声明：本栏目内容节选自基金研究报告，此处提供的信息、数据、分析和观点不构成投资建议。
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 6.15 | 8.67 | -2.71 | 1.89 | 8.13 | 3.73 |
| 同类平均 | 7.81 | 6.62 | -4.27 | 0.49 | 5.09 | 5.67 |
| 基准指数 | 5.98 | 4.95 | -0.92 | 2.89 | 7.19 | 4.61 |
| 四分位排名 | ||||||
| 百分位排名 | 62 | 27 | 45 | 29 | 12 | 63 |
| 同类基金数量 | 453 | 549 | 730 | 867 | 1030 | 1142 |
基准指数为中证目标风险保守指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.01 | 1.21 | 1.53 | 1.61 | 3.99 | 3.97 | 2.84 | 1.53 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.39 | 4.27 | 3.68 | 1.99 | 1.02 |
| 基准指数 | -0.49 | -1.36 | 1.47 | 2.52 | 4.27 | 4.68 | 3.39 | 2.01 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 45 | 47 | 44 | 39 | 38 |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 | 1543 | 1332 | 1053 | 858 | 587 | 1442 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于70%同类 | 3.04% | 4.12% |
最大回撤 | 优于72%同类 | -2.27% | -3.49% |
下行风险 | 优于70%同类 | 2.09% | 3.10% |
晨星风险 | 优于70%同类 | 0.08% | 0.15% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于60%同类 | -0.12 | -0.52 |
卡玛比率 | 优于65%同类 | 0.25 | -0.14 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.23 | -0.49 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债新综合财富指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×10% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.48 | 0.56 |
Beta系数 | — | 1.45 | 1.04 |
Alpha % | — | -1.72 | -0.31 |
超额收益 % | — | -0.31 | -0.24 |
跟踪误差 % | — | 3.24 | 2.87 |
信息比率 | — | -1.01 | -0.69 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.42%
1.08%
显性费率0.60%
管理费(年)0.20%
托管费(年)0.28%
销售服务费(年)0.34%
隐性费率0.34%
交易成本(估)0.00%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1715只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 0.28% |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 0万元 | 0.00% |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元B份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- B份额
- C份额
1–29 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
30–97 天A份额更低持有满30天，赎回费归零
98–1095 天B份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
14.31%
中国中盘
4.59%
中国小盘
0.55%
美国股票
0.00%
发达市场
0.34%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
33.50%
信用债
65.70%
可转债
3.93%
资产支持证券
0.83%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 2600004 | 26超长特别国债04 | 10.43% |
| 2600005 | 26超长特别国债05 | 7.40% |
| 2600006 | 26超长特别国债06 | 5.79% |
| 260206 | 26国开06 | 3.22% |
| 260308 | 26进出08 | 3.22% |
| 113042 | 上银转债 | 1.48% |
| 113052 | 兴业转债 | 0.77% |
| 127089 | 晶澳转债 | 0.49% |
| 127049 | 希望转2 | 0.47% |
| 127056 | 中特转债 | 0.42% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 减持本期上期
- 内部员工持有
- 减持 -70.46%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 未持有 | 未持有 | 27.1 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 138.0 万份 | 18,155.6 万份 | |
| 0-10 万份 | >100 万份 | 549.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 91.2 万份 | 21,458.7 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 682.56 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-01-13 | 2026-01-13 | 0.3500 | 1.4082 |
| 2025-01-14 | 2025-01-14 | 0.3100 | 1.3782 |
| 2023-12-21 | 2023-12-21 | 0.2800 | 1.2904 |
| 2023-11-23 | 2023-11-23 | 0.3300 | 1.3353 |
| 2022-01-10 | 2022-01-10 | 0.3000 | 1.3787 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
胡剑 男
硕士研究生，具有基金从业资格。曾任易方达基金管理有限公司债券研究员、基金经理助理、固定收益研究部负责人、固定收益总部总经理助理、固定收益研究部总经理、固定收益投资部总经理、固定收益投资业务总部总经理，易方达中债新综指发起式（LOF）、易方达纯债债券、易方达永旭定期开放债券、易方达信用债债券、易方达纯债1年定期开放债券、易方达裕惠回报债券、易方达瑞财混合、易方达裕景添利6个月定期开放债券、易方达高等级信用债债券、易方达丰惠混合、易方达瑞富混合、易方达瑞智混合、易方达瑞兴混合、易方达瑞祥混合、易方达瑞祺混合、易方达3年封闭战略配售混合（LOF）、易方达富惠纯债债券、易方达中债3-5年期国债指数、易方达中债7-10年期国开行债券指数、易方达恒惠定开债券发起式、易方达科润混合（LOF）的基金经理。
主动型
晨星奖
自购超百万份
大盘价值
近五年回撤控制能力较强
14.7年
616.22亿
7
前18%
收益能力
前69%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
通过主要投资于债券品种，追求基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债、央行票据、企业债、可转换债券（含可分离型可转换债券）、资产支持证券、债券回购等固定收益品种，银行存款、股票（含存托凭证），以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金各类资产的投资比例为：债券等固定收益品种不低于基金资产的80%，其中，可转换债券不高于基金资产的30%；股票等权益类品种不高于基金资产的20%；基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
1、该基金将密切关注宏观经济走势，综合考量各类资产的投资价值，确定各类资产的配置比例。2、该基金在固定收益投资上主要通过久期配置、类属配置、期限结构配置和信用债券投资四个层次进行投资管理；该基金将选择具有较高投资价值的可转换债券进行投资；该基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，降低流动性风险。3、该基金通过对新股发行公司的行业景气度、财务稳健性等因素的分析，判断一、二级市场价差的大小，制定新股申购策略；该基金二级市场股票投资部分主要采取“自下而上”的投资策略，选择价值被市场低估的企业进行投资。4、该基金可选择投资价值高的存托凭证进行投资。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债新综合财富指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，国内经济增长动能受内需波动影响，呈现先升后降的特征。一季度经济数据走强，出口和工业生产表现较好，投资、消费及房地产边际企稳，经济呈现筑底企稳迹象。进入二季度后，外需仍保持较强韧性，但消费和固定资产投资动能减弱，房地产调整压力延续，经济增长动能放缓。 在总量波动的同时，经济结构的差异化特征更为显著。从结构看，上半年经济分化主要体现在三个方面：一是外需强于内需。全球制造业周期处于扩张阶段，地缘冲突进一步凸显了我国全产业链的供应能力，出口竞争力进一步增强；与之相比，居民消费、房地产和企业投资恢复相对缓慢。二是供给强于需求。出口增长带动工业生产维持较高水平，但国内终端需求承接不足，生产端的改善未能充分传导至居民收入和消费。三是新动能强于传统动能。AI、算力、半导体、通信等新兴产业保持较高景气度，部分环节甚至出现供需偏紧和价格上涨；但房地产、基建、非AI制造业及终端消费恢复偏弱，新旧动能之间形成较为明显的“K型”分化格局。总体而言，上半年经济运行的主要矛盾，已经由单纯的内需动力不足带来的总量问题，转化为“K型”分化加剧深化了经济的结构性矛盾。 资本市场方面，上半年各类资产在地缘政治冲突、美联储货币政策预期收紧与AI带来的经济结构转型等多重因素作用下重新定价，市场风险偏好总体呈现先抑后扬的特征。年初，美伊战争及国际油价波动推升避险情绪，权益市场承压，资源、能源板块凭借价格上涨预期表现相对占优；随着外部扰动逐步消化、国内流动性保持充裕，市场情绪随后有所修复，市场交易重心加快向AI、半导体、通信、算力等科技成长领域集中。与之相对，消费、农林牧渔、商贸零售等内需相关行业表现偏弱，权益市场的风格分化与实体经济中新兴产业加快发展、传统需求恢复偏缓的结构特征相互映射。2026年上半年沪深300指数、创业板指数、科创50指数分别上涨7.55%、35.58%和64.25%。可转债市场在年初回调后跟随权益市场回升，中证转债指数上半年整体实现小幅上涨2.51%。债券市场方面，上半年收益率总体震荡下行，信用利差压缩，期限利差扩大。截至6月末，较2025年年末，10年国债收益率下行11BP，5年国开债收益率下行27BP，5年AA+评级银行永续债收益率下行43BP，但30年国债收益率仅下行3BP。 上半年债券组合的持有期回报中包含了较多的资本利得收益。从市场指数来看，中债综合财富指数上半年累计收益率2.03%，其中静态收益贡献了0.95%，资本利得收益贡献了1.08%；中债优选投资级信用债财富指数上半年累计收益率2.05%，其中静态收益贡献了0.93%，资本利得收益贡献了1.12%。 操作方面，组合根据基本面和市场变化积极调整债券久期与结构。组合一季度久期在基准附近，但期限结构配置和类属选择方面相对积极，主要超配了5年、10年国开债和5年内的二级资本债和银行永续债。4月份之后组合积极拉长久期，并将期限结构逐步转为10年和超长期限的债券，同时继续超配二永债（二级资本债和永续债）。组合较好把握了今年以来的信用利差压缩和期限利差扩大的行情。权益方面，组合保持了偏高的股票仓位和偏低的可转债仓位，延续了稳健的投资风格，通过选择具有相对估值优势的资产进行配置，净值虽有一定波动，但整体取得了较为稳健的投资回报。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，我们判断，AI科技革命、全球产业链重构以及地缘政治冲突，仍将是影响全球经济与资本市场运行的三条核心主线。这些因素相互交织、彼此强化，不仅将持续推动全球经济结构调整，也会通过外需、价格、汇率和风险偏好等渠道，对中国经济和资本市场产生更为深远的影响。 从全球经济的增长动力来看，AI仍是当前最具确定性的投资方向。全球主要科技企业持续加大对算力、数据中心、芯片和能源基础设施的投入，有望持续推动新一轮的资本开支周期，并带动设备、材料、能源和高端制造等相关产业发展。但我们也必须看到，现阶段AI投资带来的增长红利仍主要集中在头部科技企业和少数优势产业，其对传统行业、居民就业和终端消费的拉动作用尚不明显。从技术投入转化为生产效率提升，再进一步带动企业盈利、居民收入和社会总需求增长，仍然需要较长时间。因此，未来一段时期，AI投资在支撑经济增长的同时，也可能进一步加剧不同产业、企业和收入群体之间的“K型”分化格局。 对于国内经济而言，传统行业需求偏弱仍将是制约经济增长动能的重要因素。具体来看，房地产市场仍处于发展模式调整和供求关系再平衡的过程中，对投资、消费和地方财政的负面拖累可能继续存在；地方政府化债约束仍将影响部分基础设施投资的扩张能力；部分传统制造业面临产能利用率偏低、盈利空间收窄和投资意愿不足等问题。与此同时，居民收入预期改善仍需时间，较高的储蓄倾向也会在一定程度上制约消费需求释放。我们预计，国内经济仍将延续新兴产业较强、传统行业偏弱，供给端保持韧性、需求端修复偏缓的结构性格局。 更值得关注的是，本轮经济结构转型正在深刻改变传统信用扩张模式。过去较长时期，房地产、地方基础设施和传统制造业投资是银行信贷投放的重要载体。随着这些领域的融资需求逐步回落，银行体系面临优质信贷项目不足的问题。而AI等新兴产业通常具有轻资产、研发投入占比较高、融资渠道更加多元等特征，短期内难以形成与传统行业规模相当的信贷需求，固定收益领域优质资产稀缺的格局可能长期存在，这使得债券市场的利率中枢有可能在较长时期内维持相对低位。 另外，我们需要时刻警惕外部环境变化带来的风险。AI科技革命正在重塑全球产业分工和竞争格局，主要经济体围绕技术、算力、能源和关键资源的竞争可能进一步加剧，贸易摩擦和资源保护主义也可能长期存在。与之相伴随的地缘政治冲突频发将持续影响能源价格、全球通胀和供应链稳定性，海外主要央行的货币政策可能在增长与通胀之间反复调整。这些因素将通过商品价格、汇率、跨境资本流动和市场风险偏好等渠道影响国内债券市场，使利率走势面临更多外部变量，市场波动也可能随之加大。 综上分析，未来债券市场可能呈现低利率中枢与阶段性高波动并存的格局，债券投资的难度进一步加大。我们将积极寻找低利率中枢下的结构性投资机会，根据市场波动和预期的变化积极调整久期和品种，在防范风险的前提下积极拓宽组合的超额收益来源。权益市场则持续蕴含结构性机遇。我们将继续秉持价值投资理念，深入挖掘个股价值，重点配置成长路径清晰、基本面稳健、安全边际充足且具备长期发展潜力的优质企业股票，通过持续跟踪和长期持有，分享企业成长所创造的价值，努力为投资者获取长期稳健的投资回报。实际投资中，本基金将延续以往的风格，积极、稳健投资，在尊重业绩比较基准的基础上，灵活调整资产配置，综合应用多种投资策略，平衡好投资风险，努力争取有竞争力的投资回报。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 易方达稳健收益债券A | 110007 | 2005-09-19 | 115.09亿 | 0.60% | 0.20% | 0.30% | 1.44% | 1 |
| 易方达稳健收益债券B | 110008 | 2005-09-19 | 193.83亿 | 0.60% | 0.20% | — | 1.14% | 1 |
| 易方达稳健收益债券C | 008008 | 2019-10-23 | 2.11亿 | 0.60% | 0.20% | 0.28% | 1.42% | 1 |
基金公司
易方达基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
130
基金经理人数
974
管理基金
16907.59亿
非货基规模
-694.02亿
-4.20%
近一年规模增长
2779.50亿
28.68%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.76年
平均投管年限
3.30年
平均在职时长
85.71%
近三年留职率
48/162
平均投管年限排名
42/162
平均在职时长排名
25/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 易方达稳健收益债券型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-10-23 | |
| 3 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-09-23 | |
| 4 | 易方达稳健收益债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-09-01 | |
| 5 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-08-22 | |
| 6 | 易方达稳健收益债券型证券投资基金（易方达稳健收益债券C）基金产品资料概要更新 | 2026-08-11 | |
| 7 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-07-23 | |
| 8 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 | |
| 9 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 | |
| 10 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 |